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Caterpillar Q2 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - Caterpillar - CAT - ES

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  Speaker 2: Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por
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  Speaker 2: inteligencia artificial. Yo soy Alex y hoy tenemos noticias emocionantes
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  Speaker 2: del mundo de la maquinaria pesada. Nos acompaña Jordan, nuestro analista.¿
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  Speaker 2: Cómo estás?
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  Speaker 3: Excelente estar aquí, Alex. Hoy hablamos de Caterpillar, y francamente,
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  Speaker 3: los números son impresionantes.
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  Speaker 2: Antes de comenzar, tengo un importante mensaje. Este podcast es
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  Speaker 2: contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y
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  Speaker 2: de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento
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  Speaker 2: de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a
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  Speaker 2: un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
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  Speaker 3: Muy importante. Dicho esto, vamos a ello.
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  Speaker 2: Caterpillar acaba de reportar su segundo trimestre de 2026 y
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  Speaker 2: los resultados fueron absolutamente históricos. Estamos hablando de un hito increíble,
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  Speaker 2: por primera vez en su historia, Caterpillar generó más de 20.000
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  Speaker 2: millones de dólares en ventas en un solo trimestre. Específicamente
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  Speaker 2: 20 dólares con 50 céntimos mil millones. Es
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  Speaker 3: un número que te deja sin palabras. Y lo mejor
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  Speaker 3: es cómo llegaron a ese número. fue un crecimiento del
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  Speaker 3: 24% año a año, impulsado por demanda sólida en los
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  Speaker 3: tres segmentos principales. Y
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  Speaker 2: escúchame esto, Jordan. Las ganancias por acción ajustadas fueron de
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  Speaker 2: 8 dólares con 17 céntimos, un aumento del 73% comparado
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  Speaker 2: con el año anterior. Eso es un crecimiento extraordinario.
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  Speaker 3: Lo que me llama la atención es el margen operativo
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  Speaker 3: ajustado del 21,9%. Es realmente sólido. Pero hay algo interesante,
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  Speaker 3: el flujo de caja libre fue de 5 dólares con
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  Speaker 3: 10 céntimos mil millones. Un récord absoluto.
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  Speaker 2: Exacto. Caterpillar no solo está ganando dinero, está generándolo a
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  Speaker 2: un ritmo que no habían visto antes. Ahora mira el backlog, Jordan.
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  Speaker 2: Creció a 72 mil millones de dólares, un aumento de
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  Speaker 2: 35 mil millones de dólares o el 92% comparado con
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  Speaker 2: el año anterior. Eso es crucial.
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  Speaker 3: Representa trabajo futuro confirmado. El CEO Joe Creed mencionó que
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  Speaker 3: el 59% de ese backlog se espera entregar en los
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  Speaker 3: próximos 12 meses. Eso sugiere demanda real y sostenida. Exacto
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  Speaker 2: Ahora hay algunos desarrollos estratégicos fascinantes aquí. Hablemos del segmento
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  Speaker 2: de energía primero.
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  Speaker 3: Caterpillar está reanudando la producción de una plataforma de motor
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  Speaker 3: reciprocante de gas de 10 megavatios. Habían dejado de fabricarlo
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  Speaker 3: en 2022, pero lo están trayendo de vuelta porque la
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  Speaker 3: demanda de data centers está impulsando la necesidad de energía.
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  Speaker 3: Y
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  Speaker 2: aquí es donde es inteligente. No construyeron una fábrica completamente nueva.
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  Speaker 2: Tomaron una instalación existente en Huamego, Kansas que producía herramientas
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  Speaker 2: de trabajo, la convirtieron en menos de 12 meses. Ahora
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  Speaker 2: está produciendo estos motores. Planean llevar 1.5 gigavatios de capacidad
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  Speaker 2: en línea.
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  Speaker 3: Eso demuestra una flexibilidad operativa real. Además, están viendo órdenes
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  Speaker 3: que se extienden hasta 2030. Los clientes están comprometiendo pedidos 2, 3,
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  Speaker 3: 4 años en el futuro.
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  Speaker 2: En construcción, lanzaron algo llamado Major Projects, que es una
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  Speaker 2: asociación conjunta enfocada en grandes proyectos de infraestructura. Es una
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  Speaker 2: flota de alquiler especializada para contratistas que necesitan equipos a
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  Speaker 2: escala masiva.
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  Speaker 3: Lo interesante es que muchos concesionarios individuales no pueden invertir
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  Speaker 3: en flotas lo suficientemente grandes, para algunos megaproyectos. Major Projects
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  Speaker 3: les permite beneficiarse sin comprometer capital masivo.
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  Speaker 2: Exacto. Y en industrias de recursos adquirieron SkiCatch, una empresa
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  Speaker 2: que captura datos espaciales de alta precisión con capacidades de IA.
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  Speaker 2: Ayuda a clientes mineros a operar más eficientemente.
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  Speaker 3: Eso es importante porque Caterpillar está evolucionando más allá de
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  Speaker 3: solo manufactura de equipos. Están entrando en software y soluciones
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  Speaker 3: habilitadas por IA.
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  Speaker 2: Ahora el aspecto más importante es su orientación actualizada. Caterpillar
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  Speaker 2: ha aumentado su expectativa de crecimiento de ventas e ingresos
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  Speaker 2: para el año completo 2026 a los teams medio a altos.
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  Speaker 3: Es un aumento significativo de su orientación anterior de abril.
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  Speaker 3: Y aquí está el punto clave. Todas las tres divisiones
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  Speaker 3: principales están contribuyendo. No es un crecimiento impulsado por un
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  Speaker 3: solo segmento.
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  Speaker 2: También actualizaron su orientación de flujo de caja libre a
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  Speaker 2: la mitad superior de su rango objetivo. Esperan que sea
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  Speaker 2: de alrededor de 3 dólares con 50 céntimos mil millones
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  Speaker 2: en gastos de capital.
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  Speaker 3: Eso es importante porque significa que tendrán mucho efectivo para
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  Speaker 3: devolver a los accionistas a través de recompras y dividendos.
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  Speaker 2: Incluso levantaron su dividendo un 8%. Es su sexto año
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  Speaker 2: consecutivo de aumentos de dividendos. Eso sugiere que la administración
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  Speaker 2: está muy confiada en la sostenibilidad de este negocio.
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  Speaker 3: Ahora, no todo es perfecto. Hay un tema importante, los aranceles.
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  Speaker 3: Caterpillar enfrentó alrededor de 400 millones de dólares en costos
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  Speaker 3: de aranceles en el segundo trimestre.
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  Speaker 2: Correcto. Y esperan aproximadamente 2 dólares con 20 céntimos mil
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  Speaker 2: millones en costos de aranceles para todo el año 2026.
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  Speaker 2: No es trivial. Pero lo importante es que están siendo
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  Speaker 2: transparentes al respecto, no escondiendo estos costos.
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  Speaker 3: Veamos lo que el CEO tuvo que decir en preguntas
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  Speaker 3: y respuestas. Cuando se le preguntó sobre la demanda de
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  Speaker 3: Data Center y si era sostenible, fue bastante directo.
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  Speaker 2: Dijo que los clientes no están ralentizándose. De hecho, si
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  Speaker 2: pudieran entregar más unidades, los clientes las tomarían. Pero fue
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  Speaker 2: inteligente en señalar que la demanda no es solo data centers.
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  Speaker 3: Habló sobre petróleo y gas, donde tuvieron un año récord
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  Speaker 3: en 2025 y esperan otro aumento en 2026. Los clientes
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  Speaker 3: buscan motores reciprocantes grandes para aplicaciones de compresión de gas.
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  Speaker 2: Y eso diversifica el riesgo. Si alguien está preocupado de
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  Speaker 2: que la burbuja de data center pueda reventar, la realidad
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  Speaker 2: es que la demanda de energía está diversificada.
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  Speaker 3: Exacto. Ahora, hay una pregunta importante para inversores.¿ Cuál es
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  Speaker 3: el tiempo de espera? Creed mencionó que para motores reciprocantes
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  Speaker 3: de gas prime, están ordenando hacia finales de 2028 y 2029.
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  Speaker 3: Eso
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  Speaker 2: es prácticamente dos años y medio en el futuro. Eso
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  Speaker 2: es tener un verdadero cuello de botella de capacidad. Los
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  Speaker 2: clientes no dicen déjame volver en seis meses. Aceptan esperar.
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  Speaker 3: El riesgo no es que la demanda desaparezca. El riesgo
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  Speaker 3: es si pueden ejecutar y entregar según lo planeado. Pero
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  Speaker 3: están aumentando la capacidad agresivamente.
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  Speaker 2: En construcción, las cosas también se veían excelentes. Las ventas
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  Speaker 2: a usuarios crecieron el 22% y eso fue durante seis
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  Speaker 2: trimestres consecutivos. Tenemos una nueva normalidad en construcción.
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  Speaker 3: Se está beneficiando de la ley de inversión en infraestructura,
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  Speaker 3: proyectos de data centers, construcción de viviendas. Es bastante amplio.
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  Speaker 2: Y el segmento de industrias de recursos también creció. Las
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  Speaker 2: ventas a usuarios fueron up 17%, impulsadas por minería, construcción pesada, canteras.
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  Speaker 3: Bien, entonces aquí está el resumen para inversores. Caterpillar está
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  Speaker 3: en una posición de envidia. Tiene demanda fuerte en todos
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  Speaker 3: sus segmentos principales, un backlog sólido con dos años de
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  Speaker 3: trabajo confirmado, márgenes fuertes y flujo de caja excepcional.
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  Speaker 2: Pero hay cosas a vigilar. Los aranceles son un riesgo real.
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  Speaker 2: Los tiempos de espera significan que si la demanda se ralentiza,
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  Speaker 2: es posible que no lo sepas durante meses.
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  Speaker 3: También está la pregunta de si la demanda de data
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  Speaker 3: center es sostenible. Pero Caterpillar está siendo cauteloso y diversificando
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  Speaker 3: sus apuestas.
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  Speaker 2: Los márgenes podrían enfrentar presión a medida que invierten en
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  Speaker 2: capacidad con depreciación más alta y gastos de SGI a
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  Speaker 2: más altos. Pero la administración parece estar gestionando esto bien.
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  Speaker 3: Caterpillar está en un punto de inflexión. Tienen un negocio
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  Speaker 3: que está ganando dinero a un ritmo récord, con una
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  Speaker 3: visibilidad de demanda futura que es poco común.
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  Speaker 2: Es el tipo de trimestre y orientación que pueden hacer
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  Speaker 2: que las acciones se aprecien significativamente si ejecutan.
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  Speaker 3: Pero antes de terminar, tengo que incluir nuestro disclaimer de cierre.
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  Speaker 3: Todo lo discutido es análisis generado por IA con fines educativos.
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  Speaker 3: El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor, haga
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  Speaker 3: su propia diligencia de vida.
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  Speaker 2: Exacto. Este es tu recordatorio de que este es contenido educativo.
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  Speaker 2: No hagas movimientos de inversión basados únicamente en lo que
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  Speaker 2: escuchaste aquí. Haz tu propia investigación y habla con un asesor.
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  Speaker 3: Gracias a todos por escuchar Betafinch. Si te gustó este análisis,
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  Speaker 3: por favor suscríbete, deja una reseña y comparte esto con
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  Speaker 3: tus amigos. que siguen los mercados.
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  Speaker 2: Nos vemos en el próximo episodio. Hasta luego.