Latest / 米国株投資で幸せ作り / S&P500急落、政府機関閉鎖と関税リスクで試される米国株市場

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S&P500急落、政府機関閉鎖と関税リスクで試される米国株市場 · 米国株投資で幸せ作り

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  2025年 の 10月 も 半 ば で す け ど。 い や、 米 国 株 式 市 場、 本 当 に 目 が 離 せ
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  な い 展 開 に な っ て ま す ね。 え え。
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  本 当 に。 つ い こ の 前、 エ ス ア ン ド ピ ー 500 が 過
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  去 最 高 値 つ け た と 思 っ た ら、 こ こ 数 日 で 急 に 下 が っ て き て。
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  う ん、 まる で こ う、 激 し い ジ ェ ッ ト コ ー ス タ ー に 乗 っ て る み た い な。
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  そ ん な 気 分 の 方 も い る か も し れ ま せ ん。
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  そ う で す ね。 高 値 圏 で の 動 き で す か ら、 余 計 に ね。
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  今 日 は で す ね、 ま さ に こ の 状 況 を 捉 え た ブ ロ グ 記 事。
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  米 国 株 投 資 で 幸 せ づ く り の え え と 10月13日 付 の 最 新 エ ン ト リ ー を 取 り 上
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  げ ま す。 は い、 こ れ を 手 が か り に し て、 市 場 の
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  奥 深 く で 一 体 何 が 起 こ っ て い る の か、 一 緒 に 探 っ て い き ま し ょ う。
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  え？ え、 お 願 い し ま す。
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  記 事 に よ る と、 今 の 市 場 っ て 政 府 機 関 の 閉 鎖 と、 そ れ か ら ト ラ ン プ 大 統 領 の
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  関 税 発 言 っ て い う、 ま あ、 二 重 の 逆 風 に さ ら さ れ て い る と。
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  う ん。 厳 し い で す ね。
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  で も そ の 一方 で、 今 週 か ら 始 まる 大 手 銀 行 の 決 算 発 表 と か、 あ と 依 然 と し て こ
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  う 熱 い 視 線 が 注 が れ て い る。 AI 投 資 へ の 期 待 感 と か、 は い は い、 プ
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  ラ ス と マ イ ナ ス の 材 料 が な ん か 複 雑 に 絡 み 合 っ て る 感 じ で す よ ね。
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  え え。 私 た ち の ミ ッ シ ョ ン は、 こ れ ら の 要 素
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  が ど う 影 響 し 合 っ て い て、 結 局 の と こ ろ あ な た に と っ て ど ん な 意 味 を 持 つ
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  の か、 こ れ を 明 ら か に す る こ と で す。 さ て、 ど こ か ら 行 き ま し ょ う か。
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  そ う で す ね。 あ の 市 場 は ま さ に 高 所 恐 怖 症 と。
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  で も 乗 り 遅 れ た く な い っ て い う 不 安 の 間 で 揺 れ 動 い て い る よ う な、 そ ん な
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  状 況 で す ね。 あ あ、 な る ほ ど。
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  で、 記 事 が 強 調 し て い る よ う に、 ト ラ ン プ 大 統 領 の 大 規 模 な 関 税 引 き 上 げ
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  に 関 す る コ メ ン ト、 こ れ が ま あ、 直 近 の 下 落 の 引 き 金 に な っ た ん じ ゃ な い
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  か と 見 ら れ て い ま す。 う ん、 特 に 政 府 機 関 閉 鎖 中 の 下 落 ペ ー
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  ス と し て は 1990年 以 来 で 最 悪 だ っ て い う 指 摘 は、 こ れ、 単 な る 調 整 じ ゃ な
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  い ぞ と。 な ん か 根 深 い 懸 念 が あ る こ と を 示 唆
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  し て い る。 こ れ は 見 過 ご せ な い ポ イ ン ト で す よ。
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  な る ほ ど。 そ の 不 安 定 さ の 中 で、 ま ず や っ ぱ り 注
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  目 が 集 まる の が 今 週 の 銀 行 決 算 で す ね。
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  え え。 ま ず は そ こ で す ね。
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  14日 に は JP モ ル ガ ン ウ ェ ル ズ フ ァ ー ゴ シ テ ィ ゴ ー ル ド マ ン サ ッ ク ス で、
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  15日 に は バ ン カ メ と モ ル ガ ン ス タ ン レ ー は い、 ま さ に 市 場 の セ ン チ メ ン
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  ト、 つ ま り 投 資 家 の 心 理 を 読 む の 上 で、 最 初 の こ う 大 き な 関 門 に な り そ う
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  で す。 お っ し ゃ る 通 り、 こ れ ら の 決 算 は 非 常
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  に 重 要 で す。 え え、 記 事 で 紹 介 さ れ て い る ス テ ー ト
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  ス ト リ ー ト の チ ー フ 投 資 ス ト ラ テ ジ ス ト、 マ イ ケ ル ア ロ ー ン 氏 の 言 葉 が、
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  今 の 市 場 の 雰 囲 気 を ま あ 的 確 に 捉 え て ま す ね。
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  ほ う、 彼 は エ ス ア ン ド ク イ ー 50 企 業 の 業 績 予 想 自 体 は 全 体 と し て 引 き 上
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  げ ら れ て い る っ て 言 っ て る ん で す。 う ん。
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  で も し か し、 株 価 は す で に か な り 高 い 水 準 に あ る ん で。
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  少 し で も 期 待 に 届 か な け れ ば、 失 望 売 り を 招 く リ ス ク が 大 き い と、 こ う 指 摘
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  し て る ん で す ね。 あ あ、 彼 が 使 う 不 安 を 抱 き な が ら も 強
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  気 ア ン カ ン フ ォ ー タ ブ リ ブ リ ッ シ ュ っ て い う 表 現。
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  こ れ が ま さ に 今 の 市 場 参 加 者 の 本 音 か も し れ ま せ ん ね。
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  ま さ に、 楽。 観 は し て る け ど、 な ん か 居 心 地 が 悪 い
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  と い う か。 そ う そ う、 そ う な ん で す。
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  強 気 で は 痛 い。 で も 足 元 見 る と リ ス ク が い っ ぱ い 転
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  が っ て る ぞ と。 そ う い う 状 況 で す。
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  う ん。 だ か ら こ そ、 今 回 の 銀 行 決 算 が 重 要 に
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  な る ん で す。 銀 行 は ま あ、 経 済 の カ ナ リ ア な ん て 言
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  わ れ ま す か ら え え。 彼 ら の 業 績、 そ し て 今 後 の 見 通 し が 市
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  場 全 体 の 期 待 値 を 左 右 し ま す。 特 に あ の 貸 倒 れ 引 当 金 の 状 況 と か、 融
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  資 の 伸 び、 ト レ ー デ ィ ン グ 収 益 な ん か が 注 目 さ れ る で し ょ う ね。
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  な る ほ ど。 も し こ こ で 予 想 を こ う 大 き く 下 回 る
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  よ う な 数 字 が 出 て く る と、 不 安 が 一 気 に 表 面 達 し て、 市 場 全 体 に 冷 や 水 を 浴
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  び せ る 可 能 性 が あ り ま す。 う わ、 こ れ は あ な た が ま ず 注 目 深 く 見
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  る べ き ポ イ ン ト で す。 な る ほ ど で す ね。
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  銀 行 決 算 が 最 初 の 試 験 席 だ と す る と。 も う 一 つ の 大 き な 不 確 定 要 素 が、 や っ
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  ぱ り 政 府 機 関 の 閉 鎖 で す よ ね。 あ あ。
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  そ れ も 大 き い で す ね。 こ れ で 経 済 指 標 の 発 表 が 止 ま っ ち ゃ
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  っ て る。 雇 用 統 計 と か イ ン フ レ 見 る た め の
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  CPI と か。 は い、 重 要 な デ ー タ が 出 て こ な い。
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  こ れ っ て な ん か 霧 の 中 で 手 探 り で 進 ん で る 感 じ じ ゃ な い で す か。
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  そ の 例 え は 本 当 に 適 用 し て ま す ね。 ま さ に 視 界 不 良 の 状 態 で す。
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  で す よ ね。 あ の。
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  JP モ ル ガ ン ア セ ッ ト マ ネ ジ メ ン ト の チ ー フ グ ロ ー バ ル ス ト ラ テ ジ ス ト、 デ
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  ヴ ィ ッ ド ケ リ ー 氏 が 記 事 で 指 摘 し て い る よ う に、 例 え ば 関 税 が 実 際 に 物 価
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  に ど れ く ら い 影 響 を 与 え て い る の か、 そ の 実 態 が 見 え に く い わ け で す よ。
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  あ あ、 な る ほ ど。 普 通 な ら CPI と か 見 て。
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  そ う な ん で す。 判 断 で き る こ と が 今 は で き な。
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  い デ ー タ が な い と、 ど う し て も 憶 測 と か 噂 と か 雰 囲 気 で 市 場 が 動 き や す く
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  な り ま す よ ね。 そ の 通 り で す。
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  フ ァ ン ダ メ ン タ ル ズ、 つ ま り 経 済 と か 企 業 業 績 の 実 態 に 基 づ い た 判 断 が し
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  に く く な る の で、 え え。 市 場 参 加 者 は こ う ヘ ッ ド ラ イ ン ニ ュ
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  ー ス と か 要 人 発 言 み た い な 短 期 的 な 材 料 に す ご く 壁 に 反 応 し が ち に な り
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  ま す。 う ん。
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  あ な た に と っ て も こ の 情 報 の 空 白 期 間 っ て い う の は、 冷 静 な 投 資 判 断 を す
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  る 上 で 大 き な 障 害 に な り 得 ま す よ ね。 い や。
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  本 当 に。 い つ ま で 続 く の か。
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  そ し て、 再 開 さ れ た 時 に 出 て く る 数 字 が ど う な る の か。
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  こ れ も 市 場 の 大 き な 関 心 事 で す。 経 済 の 実 態 は 動 い て い る の に、 そ れ を
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  示 す 景 気 版 が 見 え な い 状 態 で す か ら、 不 安 が 増 幅 さ れ や す い ん で す。
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  そ う し た 霧 が 立 ち 込 め る 中 で も、 市 場 が 注 目 し て い る テ ー マ が あ る っ て い
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  う の も、 こ れ ま た 面 白 い で す ね。 え え。
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  記 事 に よ る と、 今 回 の 決 算 発 表 シ ー ズ ン で は 特 に AI 関 連 の 投 資 と か、 あ と
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  一 般 的 な 設 備 投 資 キ ャ ペ ッ ク ス に つ い て。
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  企 業 へ の 質 問 が か な り 増 え そ う だ と。 こ こ は あ の 非 常 に 興 味 深 い ポ イ ン ト
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  で す。 設 備 投 資、 い わ ゆ る キ ャ ペ ッ ク ス は、
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  企 業 が 将 来 の 成 長 の た め に 行 う ま あ、 工 場 と か 機 械、 ソ フ ト ウ ェ ア な ん か へ
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  の 長 期 的 な 投 資 の こ と で す ね。 は い。
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  で、 そ の 中 で も 特 に AI へ の 投 資 が 注 目 さ れ て い る と。
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  チ ャ ー ル ズ シ ュ ワ ブ の チ ー フ 投 資 ス ト ラ テ ジ ス ト、 リ ズ ア ン ソ ン ダ ー ス
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  氏。 彼 女 は 記 事 の 中 で AI に つ い て。
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  単 な る 表 面 的 な 話 じ ゃ な く て、 よ り 具 体 的 な 効 果 と か 計 画 に つ い て 踏 み 込
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  ん だ 質 問 が 増 え る だ ろ う と 予 測 し て い る ん で す。
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  ね。 と い う こ と は。
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  AI う ち も や っ て ま す だ け じ ゃ も う 通 用 し な い。
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  と え え。 ま さ に。
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  で、 具 体 的 に ど う 収 益 に つ な が る わ け？
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  生 産 性 は ど れ く ら い 上 が る の？ み た い な、 も っ と シ ビ ア な 目 が 向 け ら
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  れ て い る わ け で す ね。 そ の 通 り で す。
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  AI ブ ー ム が 始 ま っ て し ば ら く 経 っ て、 市 場 は こ う 初 期 の 熱 狂 か ら、 よ り
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  冷 静 な 評 価 段 階 に 移 り つ つ あ る ん で す。
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  ふ む ふ む。 本 当 に AI が 企 業 の 競 争 優 位 性 と か 収
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  益 性 を 高 め る の か、 そ れ と も 期 待 だ け が 先 行 し て い る 絵 に 描 い た 餅 な の か。
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  う ん。 投 資 家 は そ の 具 体 的 な 証 拠、 つ ま り 数
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  字 と か 実 績 を 求 め て い る ん で す。 な る ほ ど。
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  今 後 の 決 算 発 表 で の 経 営 陣 の コ メ ン ト と か ガ イ ダ ン ス。
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  ま あ、 業 績 見 通 し で す ね。 こ れ は AI 関 連 銘 柄 だ け じ ゃ な く て、
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  市 場 全 体 の 方 向 性 に も 影 響 を 与 え る 可 能 性 が あ り ま す。
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  そ っ か。 こ れ も あ な た が 注 意 深 く フ ォ ロ ー す
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  べ き 重 要 な 流 れ と 言 え る で し ょ う ね。 単 な る 技 術 ト レ ン ド と し て じ ゃ な く
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  て、 ビ ジ ネ ス の 成 果 と し て ど う 表 れ る か と い う 視 点 が 求 め ら れ て い ま す。
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  そ し て も う 一 つ、 市 場 参 加 者 の こ う 頭 の 片 隅 に あ る 懸 念 が。
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  ハ イ テ ク 株 の 過 熱 感 で す よ ね。 あ あ、 そ れ も 言 わ れ ま す ね。
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  先 日 の 下 落 局 面 10月10日 を 見 る と、 エ ス ア ン ド ピ ー 500 が 2.7% の 下 落 だ っ
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  た の に 対 し て。 ハ イ テ ク 銘 柄 が 多 い。
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  ナ ス ダ ッ ク 総 合 指 数 は 3.6% も 下 げ て る と。
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  下 げ が き つ か っ た で す ね。 え え、 下 落 率 が 大 き い。
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  記 事 で は、 さ っ き も 名 前 が 出 た ジ ェ ー ピ ー モ ル ガ ン の デ ヴ ィ ッ ド ケ リ ー 氏
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  が、 一 部 の 巨 大 テ ッ ク 企 業 の 株 価 の 動 き が 1999年 の ア イ テ ィ ー バ ブ ル 期 を
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  彷 彿 と さ せ る と 警 告 し て い る と 紹 介 さ れ て ま す。
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  こ れ は や は り 警 戒 す べ き サ イ ン な ん で し ょ う か。
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  確 か に。 あ の、 特 に 一 部 の 大 型 テ ッ ク 株 の 急 騰
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  ぶ り を 見 る と、 1999年 の ま あ.com バ ブ ル の 記 憶 が 蘇 る っ て い う 声 は 少 な く
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  な い で す。 う ん う ん、 per 株 価 収 益 率 な ん か の バ
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  リ ュ エ ー シ ョ ン 指 標 も、 歴 史 的 に 見 て 高 い 水 準 に あ る 銘 柄 が 多 い の は ま あ
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  事 実 で す。 で す よ ね。
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  た だ、 ケ リ ー 氏 自 身 も 記 事 で 指 摘 さ れ て い る よ う に、 今 の こ の 強 気 相 場 を 終
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  わ ら せ る に は 相 当 な ネ ガ テ ィ ブ サ プ ラ イ ズ が 必 要 だ ろ う と も 述 べ て い る
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  ん で す。 つ ま り、 過 熱 感 は あ る か も し れ な い け
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  ど、 す ぐ に バ ブ ル が 弾 け る よ う な 状 況 で は な い と 見 て い る わ け で す ね。
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  ま あ、 そ う い う ニ ュ ア ン ス で し ょ う ね。
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  警 戒 は 必 要 だ け ど、 パ ニ ッ ク に な る 必 要 は な い と。
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  う ん。 そ れ に 加 え て、 記 事 が 触 れ て い る も う
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  一 つ の 重 要 な 点 が、 押 し 目 買 い の 存 在 で。
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  す、 あ あ、 出 ま し た ね。 押 し 目 買 い。
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  え え。 つ ま り。
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  株 価 が 大 き く 下 落 す る と、 す か さ ず 買 い 向 か う 投 資 家 が 依 然 と し て 多 い と
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  い う こ と で す。 下 が っ た ら 買 い た い っ て 思 っ て い る。
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  待 機 資 金 が ま だ 豊 富 に あ る っ て い う こ と で し ょ う か ね。
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  そ の 可 能 性 が 高 い で す ね。 あ の 低 金 利 環 境 が 長 ら く 続 い た こ と
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  と か、 他 に 魅 力 的 な 投 資 先 が 少 な い こ と な ん か も 背 景 に あ る か も し れ ま せ
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  ん。 な る ほ ど。
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  市 場 が 調 整 す る た め に、 そ れ を 買 い 場 と 捉 え る 投 資 家 が 参 入 し て く る。
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  こ の 回 復 力 の 強 さ は。 一方 的 に 売 り が 売 り を 呼 ん だ 1999年 と
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  か 2008年 の 金 融 危 機 の 時 と は、 市 場 の 地 合 い が 少 し 異 な る 点 か も し れ ま せ。
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  ん う ん。 な る ほ ど。
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  た だ、 も ち ろ ん こ の 押 し 目 買 い 意 欲 が い つ ま で 続 く か は わ か り ま せ ん。
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  経 済 指 標 が 悪 化 し た り、 机 上 業 績 が 急 激 に 落 ち 込 ん だ り す れ ば、 セ ン チ メ ン
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  ト が 一 変 す る 可 能 性 は 常 に あ り ま す。 そ う で す よ ね。
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  だ か ら こ そ、 強 気 と 弱 気 の 意 見 が、 こ う 真 っ 向 か ら 対 立 し や す い。
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  非 常 に き わ ど い 局 面 と 言 え る で し ょ う ね。
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  な る ほ ど、 状 況 を 整 理 し て み る と、 S ア ン ド P500 は 最 高 値 圏 で 踏 ん 張 っ て
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  は い る も の の、 足 元 で は 政 府 機 関 閉 鎖 に よ る 経 済 デ ー タ の ブ ラ ッ ク ボ ッ ク
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  ス 化。 え え、 そ れ か ら ト ラ ン プ 発 言 を き っ か
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  け と し た 関 税 リ ス ク の 再 燃。 は い、 そ も そ も 高 す ぎ る ん じ ゃ な い か
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  と い う 株 価 へ の 警 戒 感。 そ し て 一 部 テ ッ ク 株 の 兼 ね 付 け 年 と。
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  ま さ に な ん か、 地 雷 犯 を 歩 い て い る よ う な 状 態 で す ね。
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  う ん。 そ う で す ね。
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  結 局 の と こ ろ、 こ れ は 市 場 が 私 た ち に 何 を 伝 え よ う と し て る ん で し ょ う か？
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  ま さ に 市 場 は 岐 路 に 立 た さ れ て い る っ て い う 表 現 が し っ く り く る と 思 い
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  ま す。 岐 路 で す か？
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  え え。 こ れ ま で 相 場 を 押 し 上 げ て き た 楽 観
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  論。 例 え ば 企 業 業 績 は 好 調 を 維 持 す る だ
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  ろ う と か。 エ ー ア イ が 新 た な 成 長 を も た ら す だ
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  ろ う と い っ た 期 待。 こ れ と 目 の 前 に あ る 具 体 的 な リ ス ク、
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  つ ま り、 政 治 的 な 不 確 実 性、 経 済 の 実 態 が 見 え な い 不 安、 そ し て 割 高 な 株
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  価。 こ れ ら が 激 し く 綱 引 き を し て い る 状
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  態 で す。 そ の 綱 引 き の 最 初 の 欠 落 点 と い う か
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  試 金 石 が 今 週 の 銀 行 決 算 に な る か も し れ な い と。
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  そ。 う。
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  考 え ら れ ま す ね。 銀 行 が 決 算 で 示 す 数 字 と 今 後 の 見 通
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  し ガ イ ダ ン ス で す ね。 こ れ が 市 場 の 期 待 に 沿 う も の な の か、
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  そ れ と も 失 望 を 誘 う も の な の か。 う ん、 こ れ が ま ず 市 場 の セ ン チ メ ン ト
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  を 大 き く 左 右 す る で し ょ う。 は い。
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  そ し て、 そ れ に 続 く 他 の 主 要 企 業 の 決 算 で、 AI 投 資 が 本 当 に 収 益 に 結 び つ
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  い て い る の か、 そ の 実 態 が 見 え て く る は ず で す。
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  あ と、 コ ス ト 上 昇 圧 力 に 企 業 が ど う 対 応 し て い る の か。
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  こ れ も 重 要 な チ ェ ッ ク ポ イ ン ト に な り ま す ね。
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  期 待 と 現 実 の ギ ャ ッ プ が 試 さ れ る わ け で す ね。
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  え え、 今 後 数 週 間 は、 市 場 が ど ち ら の 方 向 に 進 む の か を 見 極 め る 上 で、 極 め
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  て 重 要 な 機 関 に な る で し ょ う。 投 資 家 は ま さ に カ タ ツ バ を 飲 ん で 状
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  況 を 見 守 っ て い る。 そ ん な 局 面 だ と 思 い ま す や。
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  あ、 今 日 は ブ ロ グ 記 事 米 国 株 投 資 で 幸 せ づ く り 大 道 標 に 政 府 機 関 閉 鎖、 関 税
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  リ ス ク、 そ し て AI へ の 期 待 と い っ た。 ま あ、 様 々 な 要 素 が 渦 巻 く 複 雑 な 米 国
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  株 式 市 場 の 現 状 を 深 く 掘 り 下 げ て き ま し た。
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  は い。 史 上 最 高 値 圏 と い う 明 る い 側 面 と、 複
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  数 の リ ス ク 要 因 が 重 な る 不 透 明 な 側 面 が 同 居 す る、 ま さ に 予 断 を 許 さ な い
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  状 況 だ と い う こ と が 改 め て よ く わ か り ま し た ね。
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  そ う で す ね。 特 に 今 週 の 銀 行 決 算 を き っ か け に、 こ
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  れ か ら 本 格 化 す る 決 算 シ ー ズ ン で。 企 業 が ど の よ う な 現 実 を 示 す の か、 え
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  え、 そ し て AI と い う テ ー マ に 対 し て、 市 場 が 今 後 ど の よ う に 向 き 合 っ て い
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  く の か。 こ の 二 つ が 今 後 の 市 場 の ム ー ド を 決
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  定 づ け る 鍵 と な り そ う で す。 う ん、 期 待 が 現 実 を 上 回 る の か、 そ れ
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  と も 現 実 に 引 き 戻 さ れ る の か、 ま さ に 正 念 場 と 言 え る で し ょ う。
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  最 後 に、 あ な た が こ れ か ら 考 え る た め の 一 つ の 問 い を 投 げ か け た い と 思 い
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  ま す。 は い。
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  今 日 の 話 の 中 で、 市 場 に は 下 落 局 面 で 押 し 目 買 い を す る 投 資 家 が ま だ 多 い
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  と い う 指 摘 が あ り ま し た よ ね。 え え。
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  あ り ま し た ね。 一方 で 経 済 デ ー タ は 不 足 し て い て、 企
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  業 業 績 が 期 待 が ず れ に 終 わ る リ ス ク も 無 視 で き ま せ ん。
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  そ う で す ね。 も し あ な た が こ の よ う な 不 確 実 性 の
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  高 い 状 況 で 押 し 目 買 い の チ ャ ン ス を 探 る と し た ら、 ど ん な 情 報 や 兆 候 を 革
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  新 の よ り ど こ ろ と し ま す か。 例 え ば、 特 定 の テ ク ニ カ ル 指 標 で し ょ
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  う か。 そ れ と も、 信 頼 で き る 企 業 の 具 体 的 な
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  業 績 見 通 し、 あ る い は 今 は リ ス ク を 最 優 先 に 考 え て 嵐 が 過 ぎ 去 る の を 待 つ
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  と い う 判 断 も あ る か も し れ ま せ ん。 明 確 な 答 え は あ り ま せ ん が、 ご 自 身 の
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  投 資 戦 略 を 考 え る 上 で、 ぜ ひ 一 度 じ っ く り 向 き 合 っ て み て く だ さ い。