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4月9日の米国市場で注目された大きく動いた銘柄 · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の 巨 大 な パ ー テ ィ ー 会 場 の ド ア を 開 け た 瞬 間 を、 ち ょ っ と 想 像 し て み て
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  ほ し い ん で。 す、 は い。
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  パ ー テ ィ ー 会 場 で す ね。 え え。
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  で、 部 屋 の 右 半 分 を 見 る と、 人 々 が シ ャ ン パ ン を 開 け て ハ イ タ ッ チ し て。
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  も う 大 騒 ぎ し て い る ん で す よ。 な ん だ か 楽 し そ う で す ね。
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  な ん で す け ど、 ふ と 左 半 分 に 目 を 向 け る と、 今 度 は 人 々 が 頭 を 抱 え て 非 常 口
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  に 向 か っ て パ ニ ッ ク 状 態 で 殺 到 し て る ん で す。
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  全 く。 逆 の 光 景 が 広 が っ て い る わ け で す ね。
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  そ。 う な ん で す。
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  あ な た は ド ア の 前 に 立 ち 尽 く し て、 え え と。
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  一 体 こ の 部 屋 で 何 が 起 き て い る ん だ っ て 戸 惑 っ て い る。
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  実 は こ れ っ て 今 日 の 株 式 市 場 の 状 況 そ の も の な ん で す よ ね。
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  い。 や、 本 当 に 非 常 に 歪 で、 か つ 興 味 深 い
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  状 況 で す よ ね。 あ の 全 体 の 株 価 指 数 と い う 今 は 会 場
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  の 外 側 か ら 見 れ ば、 単 な る 盛 大 な パ ー テ ィ ー に 見 え る ん で す。
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  え？ え？
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  指 数 自 体 は 上 が っ て い ま す？ か ら ね な ん で す け ど。
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  一方 中 に 入 っ て、 セ ク タ ー ご と の 資 金 の 流 れ を 見 て み る と。
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  全 く 異 な る ド ラ マ が 同 時 に 進 行 し て い る ん で す よ。
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  だ か ら こ そ、 今 回 の 徹 底 解 説 が 必 要 な ん で す よ ね。
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  今 こ れ を 聞 い て い る あ な た が、 明 日 の 重 要 な ビ ジ ネ ス 会 議 の 準 備 を し て い
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  る に せ よ、 単 に 世 の 中 の 大 き な お 金 の 動 き を 知 り た い っ て い う 好 奇 心 に 溢
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  れ た 方 で あ る に せ よ。 は い。
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  情 報 過 多 で 溺 れ る こ と な く、 市 場 の 現 在 地 を ク リ ア に 把 握 す る た め の 時 間
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  に し た い と 思 い ま す。 つ ま り、 ヘ ッ ド ラ イ ン の 数 字 を た だ な
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  ぞ る だ け じ ゃ な く て、 な ぜ 右 半 分 の 人 た ち は シ ャ ン パ ン を 開 け て。
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  左 半 分 の 人 た ち は 逃 げ 出 し て い る の か。
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  そ の 根 底 に あ る メ カ ニ ズ ム を 解 読 し て い く わ け で す ね。
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  そ。 の 通 り で す。
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  で、 今 回、 私 た ち が ソ ー ス と し て 深 く 潜 り 込 む の は、 2026年 4月10日 に 公 開 さ
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  れ た 投 資 ブ ロ グ え え と。 米 国 株 投 資 で 幸 せ づ く り と い う 記 事
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  で す。 は い。
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  そ こ か ら リ ア ル な デ ー タ を 読 み 解 い て い く ん で す ね。
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  え え。 こ こ で 分 析 さ れ て い る の は、 前 日、 つ
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  ま り 2026年 4月9日 金 曜 日 の。 米 国 市 場 で 大 き く 動 い た 銘 柄 の デ ー
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  タ と、 そ の 背 後 に あ る ト レ ン ド で す。 じ ゃ あ、 さ っ そ く 全 体 的 な マ ク ロ の 雰
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  囲 気 か ら 見 て い き ま し ょ う か。 お 願 い し ま す。
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  ま ず、 ダ ウ 平 均 は 276 ド ル 高。 エ ス ア ン ド ピ ー 500 と、 ナ ス ダ ッ ク も
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  上 昇 し ま し た。 特 に こ の 二 つ は こ れ で 七 営 業 日 連 続
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  の 上 昇 と な っ た ん で す よ ね。 あ の。
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  こ の 日 の 朝 方 っ て、 実 は 下 落 し て 始 ま っ て い た ん で す よ ね。
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  で も、 イ ス ラ エ ル と レ バ ノ ン が 直 接 交 渉 を 開 始 す る と い う 方 針 が 伝 わ っ て、
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  あ。 あ、 地 政 学 的 な 緊 張 が 和 ら ぐ っ て い う
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  期 待 で す ね。 え え。
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  そ の 期 待 か ら 一 気 に 買 い 戻 さ れ た と い う 背 景 が あ り ま す。
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  よ し こ こ。 か ら 紐 解 い て い き ま し ょ う。
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  私 が ど う し て も 引 っ か か っ て い る の は で す ね、 翌 日 に 3月 の CPI、 つ ま り 消
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  費 者 物 価 指 数 と い う 非 常 に 重 要 な イ ン フ レ 指 標 の 発 表 を 控 え て い る と い
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  う 事 実 な ん で す よ。 確 か に CPI は 今 後 の 金 利 を 決 め る、 い
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  わ ば 超 難 関 の 期 末 テ ス ト で か い な も の で す よ ね。
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  な の に 市 場 は 中 東 情 勢 が 少 し 落 ち 着 き そ う だ っ て い う ニ ュ ー ス だ け で、 テ
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  ス ト 前 日 に 7日 間 も 連 続 で パ ー テ ィ ー を 続 け て い る わ け で す。
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  こ れ、 ち ょ っ と 楽 観 的 す ぎ ま せ ん か？ ま あ、 一 見 す る と 無 防 備 に 見 え ま す よ
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  ね。 た だ、 市 場 の 心 理 と し て は、 計 算 で き
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  る リ ス ク と 計 算 で き な い リ ス ク の 違 い が す ご く 大 き く 影 響 し て い る ん で
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  す よ。 計 算 で き る。
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  リ ス ク で。 す か は い。
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  CPI と い う 経 済 指 標 は、 あ る 程 度 予 測 モ デ ル が 立 て ら れ る、 い わ ゆ る 計 算 で
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  き る リ ス ク な ん で す。 一方 で、 中 東 の 紛 争 激 化 っ て い う の は、
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  明 日 何 が 起 き る か 誰 に も わ か ら な い で す よ ね。
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  確 か に。 完 全 に 未 知 数 で す ね。
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  こ れ が 計 算 で き な い リ ス ク で す。 で、 投 資 家 っ て 不 確 実 性 を 何 よ り も 嫌
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  う の で。 こ の 予 測 不 可 能 な リ ス ク が 一 つ 後 退
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  し た こ と へ の 安 堵 感 が、 CPI へ の 警 戒 感 を 上 回 っ た と 言 え る ん で す よ ね。
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  な る ほ ど。 見 え な い お 化 け が 切 れ た か ら。
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  と り あ え ず 明 日 の テ ス ト の こ と は 一 旦 忘 れ て 喜 ん で い る わ け で す ね。
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  そ う い う こ と。 で す。
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  で も、 そ の 中 東 情 勢 に 関 連 し て、 も う 一 つ 矛 盾 を 感 じ る 動 き が あ る ん で す
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  よ。 原 油 市 場 な ん で す け ど。
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  は い。 原 油 で す ね。
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  ブ レ ン ト 原 油 が 95.92 ド ル、 WTI 原 油 が 97.87 ド ル と 上 昇 し て い る の に、 巨
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  大 石 油 企 業 の シ ェ ブ ロ ン の 株 価 は 1.31% 下 落 し て い る ん で す。
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  こ れ パ ッ と 見 る と シ リ ル サ ー ね え え。 こ れ っ て、 小 麦 粉 の 二 損 が ガ ン ガ ン 上
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  が っ て い る の に、 パ ン 屋 さ ん の 株 が 売 ら れ て い る よ う な も の を で は な い で
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  す か？ な ぜ 利 益 が 出 る は ず の シ ェ ブ ロ ン が
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  売 ら れ る ん で し ょ う か？ そ こ が で す ね、 株 式 市 場 の 面 白 い メ カ
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  ニ ズ ム な ん で す よ。 原 油 価 格 は 確 か に 上 が っ て い ま す が。
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  市 場 は 常 に 少 し 先 の 未 来 を 織 り 込 み ま す。
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  現 在、 原 油 価 格 は 百 ド ル と い う 非 常 に 強 固 な 心 理 的 節 目 に 迫 っ て い ま す よ
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  ね。 は い。
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  操 作 に も 百 ド ル 目 前 で 伸 び 悩 む。 と。
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  あ り ま し た。 ま さ に そ こ な ん で す。
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  投 資 家 た ち は、 こ れ 以 上、 原 油 価 格 が 一 本 調 子 で 百 ド ル を 突 破 し て 上 が り
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  続 け る の は 難 し い だ ろ う と 計 算 し 始 め て い る ん で す よ。
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  あ あ、 も う 天 井 が 近 い と 見 て い る わ け で す か。
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  え え。 シ ェ ブ ロ ン の よ う な 企 業 の 株 価 っ て？
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  今 日 の 原 油 価 格 が 高 い こ と よ り も。 明 日、 原 油 価 格 が さ ら に 上 が る 余 地 が
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  あ る か に 依 存 す る。 ん で す。
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  な る ほ ど。 未 来 の 伸 び し ろ で す ね。
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  そ う で す。 だ か ら、 天 井 が 見 え 始 め た と 判 断 し た
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  ト レ ー ダ ー た ち が、 今 の う ち に 利 益 を 確 定 さ せ よ う と シ ェ ブ ロ ン 株 を 売 っ
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  た。 だ か ら、 原 油 高 な の に 石 油 メ ジ ャ ー が
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  下 が る と い う ね じ れ が 起 き る ん で す よ。
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  ね。 つ ま り、 現 実 の 原 油 価 格 と 投 資 家 の 頭
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  の 中 に あ る 期 待 値 の 限 界 が 交 差 し た 結 果 の 下 落 な ん で す ね。
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  な ん か マ ク ロ の 動 き だ け で も か な り 人 間 臭 い で す。
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  が。 本 当 で す ね。
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  た だ、 個 別 の 企 業 を 見 て い く と、 市 場 は 今、 信 じ ら れ な い ほ ど 現 実 的 な 結 果
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  を 求 め て い る こ と が わ か る ん で す。 え え。
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  ミ ク ロ の 視 点 に 移 る と、 投 資 家 が い か に シ ビ ア に 数 字 を 吟 味 し て い る か が
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  浮 き 彫 り に な り ま す よ ね。 そ う な ん で す よ。
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  こ の 日 急 騰 し た 銘 柄 を ち ょ っ と リ ス ト ア ッ プ し て み た ん で す け ど、 見 事 に
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  ジ ャ ン ル が バ ラ バ ラ な ん で す。 ほ う。
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  例 え ば ど ん な 企 業 で す。 か。
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  例 え ば、 眼 科 向 け の 埋 め 込 み レ ン ズ を 作 っ て い る ス タ ー サ ー ジ カ ル で す ね。
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  第 一 四 半 期 の 売 り 上 げ が 前 年 同 期 の 4260万 ド ル か ら 9000万 ド ル 超 へ と 2倍
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  以 上 に 増 え る と い う 見 通 し を 示 し て、 株 価 が 20.74% も 急 騰 し ま し た。
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  医。 療 機 器 メ ー カ ー の 素 晴 ら し い 躍 進 で
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  す。 ね？
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  短 期 ベ ー ス で 黒 字 転 換 し た こ と で、 22.70% の 大 幅 高 で す。
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  な る ほ ど。 さ ら に、 ジ ャ ッ ク ダ ニ エ ル で 知 ら れ る
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  酒 類 メ ー カ ー の ブ ラ ウ ン フ ォ ー マ ン は、 サ ゼ ラ ッ ク に よ る 買 収 打 診 や ペ ル
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  ノ リ カ ル と の 合 併 観 測 が 出 て、 12.89% 上 昇 し ま し た。
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  眼 科 用 レ ン ズ、 産 業 部 品、 そ し て ウ イ ス キ ー で す か。
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  確 か に バ ラ バ ラ で す ね。 き ら め つ け は、 ホ ワ イ ト ス ト ー ン
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  REIT で す。 え っ と、 ア ー ル イ ー ア イ テ ィ ー。
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  つ ま り、 投 資 家 か ら 集 め た 資 金 で 複 数 の 不 動 産 を 運 用 し て、 そ こ か ら 得 ら れ
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  る 賃 料 収 入 な ど を 分 配 す る 不 動 産 投 資 信 託 の 企 業 で す ね。
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  は い。 商 業、 不 動 産 で す ね。
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  こ こ が ア レ ス マ ネ ジ メ ン ト に よ る 総 額 17億 ド ル の 現 金 買 収 で 合 意 し て、
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  11.75% 上 が っ て い る ん で す。 か な り の 金 額 で す ね。
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  え え、 医 療 用 レ ン ズ、 産 業 部 品、 お 酒、 そ し て 商 業、 不 動 産。
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  こ れ だ け 脈 絡 の な い 企 業 が 同 時 に 急 騰 し て い る と、 何 か 裏 に 共 通 の 評 価 基
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  準 が あ る よ う に し か 思 え な い ん で す よ。
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  市 場 は 今、 何 を つ が に な っ て 探 し て い る ん で し ょ う か。
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  こ れ を よ り 大 き な 視 点 と 結 び つ け て み る と、 強 力 な キ ー ワ ー ド が 浮 か び 上
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  が っ て き ま す。 そ れ は 確 定 し た 事 実 で す。
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  確 定 し た 事 実。 は い。
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  先 ほ ど 翌 日 に イ ン フ レ 指 標 の 発 表 を 控 え て い る と い う 話 を し ま し た よ ね。
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  イ ン フ レ 懸 念 が 根 強 い と い う こ と は。 金 利 が 高 い 状 態 が 続 く と い う こ と で
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  す。 え え、 そ う で す よ ね。
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  金。 利 が 高 い 世 界 で は、 企 業 が 例 え ば 五 年
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  後 に こ れ だ け 成 長 し ま す っ て い う 夢 の よ う な ス ト ー リ ー を 語 っ て も、 投 資
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  家 は そ ん な 遠 い 未 来 の 利 益 を 信 じ て く れ な い ん で す よ。
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  つ ま り ス ト。 ー リ ー だ け で は 変 わ れ な い と。
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  そ う。 で す。
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  だ か ら こ そ、 ス タ ー サ ー ジ カ ル の 売 り 上 げ 倍 増 と か、 リ チ ャ ー ド ソ ン エ レ ク
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  ト ロ ニ ク ス の 黒 字 転 換、 そ し て ホ ワ イ ト ス ト ー ン ア ー ル イ ー ア イ テ ィ ー の
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  17億 ド ル の 現 金 と い う。 今、 目 の 前 に あ る 嘘 の つ け な い ハ ー ド
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  デ ー タ で す ね。 確 実 な 数 字 で す ね。
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  え え。 現 金 と 実 績 に プ レ ミ ア ム を 支 払 っ て
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  い る ん で す。 逆 に 言 え ば、 実 績 を 出 せ な か っ た 企 業
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  へ の 罰 は 強 烈 だ と い う こ と で す ね。 ま さ に そ の 通 り で す。
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  ソ ー ス を 見 る と、 動 物 や 食 品 の 安 全 検 査 製 品 を 手 掛 け る ネ オ ー ジ ェ ン は、 純
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  損 失 が 拡 大 し て 売 り 上 げ が 減 少 し た 途 端 に 容 赦 な く 売 ら れ、 2.95% 下 落 し
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  て い ま す。 シ ビ ア な 反 応 で す ね。
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  え？ え？
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  か つ て ス マ ー ト フ ォ ン で 一 世 を 風 靡 し た ブ ラ ッ ク ベ リ ー が 現 在 注 力 し て
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  い る 自 動 車 や 産 業 向 け ソ フ ト ウ ェ ア で、 予 想 は 上 回 る 利 益 を 出 し て 8.22%
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  上 昇 し た の と は 本 当 に 対 照 的 で す。 つ ま り、 市 場 は 今、 機 体 に は 1000 と も
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  払 わ ず、 実 績 に は 喜 ん で 財 布 の 紐 を 緩 め て い る 状 態 だ と 言 え ま す ね。
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  さ て、 こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ な ん で す よ。
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  実 績 が 評 価 さ れ る と い う 話 を し ま し た が、 ハ イ テ ク の 世 界。
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  特 に エ ー ア イ 市 場 に お い て は、 今 そ れ が 非 常 に 残 酷 な 形 で 現 れ て い る ん で
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  す。 お。
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  い よ い よ 革 新 で す ね。 え え。
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  冒 頭 で お 話 し し た パ ー テ ィ ー 会 場 の 分 断 の 正 体 が こ れ な ん で す。
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  こ の 日 の 史 上 最 大 の ハ イ ラ イ ト で す よ ね。
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  同 じ AI や ハ イ テ ク と い う く く り に あ り な が ら。
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  資 金 の 流 れ が 完 全 に 真 っ 二 つ に 分 か れ て い ま す か ら。
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  ま ず 右 半 分 で シ ャ ン パ ン を 開 け て い る 勝 者 た ち、 つ ま り ハ ー ド ウ ェ ア や イ
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  ン フ ラ 陣 営 で す。 は い。
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  半 導 体 大 手 の イ ン テ ル は 4.70% 上 昇。 な ん と 過 去 最 高 の 七 営 業 日 連 続 高 で
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  す。 デ ー タ セ ン タ ー 向 け 半 導 体 の マ ー ベ
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  ル テ ク ノ ロ ジ ー は 目 標 株 価 が 105 ド ル か ら 150 ド ル へ 引 き 上 げ ら れ、
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  4.79% 上 昇。 す ご い 勢 い で す よ ね。
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  え？ え？
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  三 デ ィ ス ク も 目 標 株 価 が 800 ド ル か ら 千 ド ル へ 引 き 上 げ ら れ て、 9.05% 急
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  騰 し て い ま す。 彼 ら は も う 飛 ぶ よ う に 売 れ て い る ん
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  で す。 こ れ ら は 全 部、 AI を 物 理 的 に 動 か す
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  た め の チ ッ プ や ス ト レ ー ジ を 作 る 企 業 群 で す ね。
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  そ う な ん で す。 一方 で 非 常 口 に 殺 到 し て い る 左 半 分 の
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  敗 者 た ち、 つ ま り ソ フ ト ウ ェ ア 陣 営 で す。
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  こ ち ら は 悲 惨 な こ と に な っ て い ま す ね。
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  は い。 ス ノ ー フ レイ ク は 10.83% も 大 暴 落。
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  ゼ ッ ト ス ケ ー ラ ー は 11.33% 下 落、 奥 田 は 10.89% 下 落。
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  サ ー ビ ス な う も 7.86% の 下 落 で す。 見 事 な ま で に 売 ら れ て い ま す ね。
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  彼 ら は 皆、 ク ラ ウ ド や デ ー タ 分 析 な ど を 手 掛 け る 素 晴 ら し い ソ フ ト ウ ェ ア
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  企 業 の は ず な の に、 セ ク タ ー 全 体 か ら 資 金 が 逃 げ 出 し て い る ん で す。
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  で、 私 が 一 番 納 得 い か な い の が パ ラ ン テ ィ ア テ ク ノ ロ ジ ー ズ な ん で す よ。
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  あ あ。 パ ラ ン テ ィ ア で す ね。
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  AI デ ー タ 分 析 の 代 表 格 じ ゃ な い で す か？
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  な ぜ 彼 ら ま で 7.30% も 下 落 し て い る ん で す か？
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  こ れ が で す ね、 現 在 の AI 市 場 の 残 酷 な メ カ ニ ズ ム な ん で す。
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  こ れ は 重 要 な 問 題 を 提 起 し て い ま す ね。
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  ど う？ い う こ と で す か？
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  今 の AI 市 場 の 状 況 っ て、 次 世 代 の 大 ヒ ッ ト す る ビ デ オ ゲ ー ム を 誰 が 作 る
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  か 予 想 す る の を 諦 め て、 そ の ゲ ー ム を 動 か す た め の 独 占 的 な ゲ ー ム 機 本 体
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  と か、 電 力 網 を 作 る 企 業 に 全 資 金 を 突 っ 込 ん で い る よ う な 状 態 な ん で す よ。
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  ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。 ゲ ー ム ソ フ ト を 作 る 会 社 か ら ゲ ー ム
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  機 本 体 を 作 る 会 社 へ お 金 が ご っ そ り 移 動 し て い る っ て こ と で す か？
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  そ の 通 り で す。 投 資 家 た ち は 今、 ど の AI ソ フ ト ウ ェ
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  ア が 最 上 的 に 覇 権 を 握 る か と い う 予 想 ゲ ー ム か ら 降 り 始 め て い る ん で す。
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  商。 社 が わ か ら な い か ら で す ね。
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  え え、 ボ ラ ン テ ィ ア の 技 術 が 優 れ て い て も、 も し か し た ら 他 の 新 し い ソ フ ト
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  ウ ェ ア が 勝 つ か も し れ な い。 投 資 家？
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  そ の 不 確 実 性 を 嫌 っ て い る ん で す。 そ れ に 加 え て 決 定 的 な 理 由 が キ ャ ペ
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  ッ ク ス、 つ ま り 設 備 投 資 の 重 圧 で す。 設 備 投 資 の 重 圧 で す か？
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  は い。 ス ノ ー フ レイ ク に せ よ、 パ ラ ン テ ィ ア
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  に せ よ、 高 度 な AI ソ フ ト ウ ェ ア を 開 発 し て 提 供 し 続 け る た め に は、 裏 側 で
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  膨 大 な 量 の 半 導 体 と デ ー タ セ ン タ ー を 稼 働 さ せ な け れ ば な り ま せ ん よ ね。
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  ま あ、 AI を 動 か す に は も の す ご い 計 算 パ ワ ー が い り ま す か ら ね。
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  つ ま り。 ソ フ ト ウ ェ ア 企 業 は 今 後、 イ ン テ ル や
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  マ ー ベ ル の よ う な ハ ー ド ウ ェ ア 企 業 に 対 し て 莫 大 な お 金 を 支 払 い 続 け な
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  け れ ば な ら な い ん で す よ。 あ あ、 な る ほ ど。
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  投 資 家 は、 ソ フ ト ウ ェ ア 企 業 の 利 益 は ハ ー ド ウ ェ ア の 購 入 費 用 で 食 い つ ぶ
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  さ れ る の で は な い か と 恐 れ て、 一 度 ソ フ ト ウ ェ ア セ ク タ ー 全 体 か ら 資 金 を
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  引 き 上 げ た わ け で す。 だ か ら、 ゲ ー ム 機 本 体 を 作 っ て い る イ
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  ン テ ル や マ ー ベ ル テ ク ノ ロ ジ ー に 確 実 に お 金 が 集 まる わ け で す ね。
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  彼 ら は 誰 が 覇 権 を 握 ろ う と チ ッ プ を 売 れ ば い い だ け で す か ら。
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  え え、 ま さ に ツ ル ハ シ を 売 る ビ ジ ネ ス で す ね。
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  そ し て、 こ の イ ン フ ラ の 確 保 こ そ が す べ て と い う 現 実 を 最 も 象 徴 し て い た
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  の が、 コ ア ウ ィ ー ブ と い う 企 業 の 動 き な ん で す。
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  コ ア ウ ィ ー ブ で す ね。 AI 向 け の ク ラ ウ ド サ ー ビ ス を 提 供 す
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  る 企 業 で し た よ ね。 株 価 は 3.49% 上 昇 し ま し た。
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  は い。 彼 ら が 何 を し た か と い う と、 あ の 巨 大
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  企 業 メ タ プ ラ ッ ト フ ォ ー ム ズ と 2032年 12月 ま で ク ラ ウ ド 容 量 を 供 給
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  す る と い う 総 額 210億 ド ル 規 模 の 契 約 を 結 ん だ ん で す よ。
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  い や、 ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。 2032年 ま で で す か。
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  メ タ は 六 年 以 上 も 先 ま で 210億 ド ル も の の 巨 額 を 使 っ て 計 算 し、 人、 つ ま り
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  イ ン フ ラ を 囲 い 込 ん だ と い う こ と で す か？
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  そ う い う こ と で す。 こ の 契 約 は、 今 の AI 競 争 の 真 の 主 戦
• 13:03
  場 が ど こ に あ る の か を 明 白 に 示 し て い ま す。
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  イ ン フ ラ の 確 保 で す ね。 え え。
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  ど れ だ け 素 晴 ら し い AI ソ フ ト ウ ェ ア の ア イ デ ィ ア が あ っ て も、 そ れ を 動 か
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  す た め の コ ン ピ ュ ー タ ー が な け れ ば、 た だ の 絵 に 描 い た 餅 で す。
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  メ タ の よ う な 巨 人 は。 将 来 の 計 算 資 源 を 物 理 的 に 抑 え る こ
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  と こ そ が、 生 き 残 り の 条 件 だ と わ か っ て い る ん で す よ ね。
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  い や、 な る ほ ど。 そ の 文 脈 で 考 え る と、 ソ ー ス に 合 っ た
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  ア プ ラ イ ド デ ジ タ ル の 動 き が す ご く 腑 に 落 ち る ん で す よ。
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  ほ う、 ア プ ラ イ ド。 デ ジ タ ル で す ね。
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  こ の 会 社 は デ ー タ セ ン タ ー 開 発 を 手 掛 け て い て、 第 三 四 半 期 の 決 算 は 市 場
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  予 想 を 上 回 っ た ん で す。 つ ま り、 今 の 実 績 は 出 し て い た ん で す
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  よ ね。 な の に、 株 価 は 7.99% も 下 落 し て し ま
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  っ た。 な ぜ だ と 思 い ま す か？
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  ソ。 ー セ に は、 大 手 ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー と
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  の 大 型 契 約 発 表 が な か っ た こ と が 失 望 さ れ た と あ る ん で す。
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  は い。 ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー と い う の は、 ア マ
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  ゾ ン の AWS や グ ー グ ル ク ラ ウ ド の よ う な 超 巨 大 な デ ー タ セ ン タ ー を 運 用
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  す る ア イ テ ィ ー 巨 人 た ち の こ と で す。 よ ね え え。
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  そ う で す。 つ ま り、 市 場 は 単 な る 目 先 の 利 益 じ ゃ
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  な く て、 コ ア ウ ィ ー ブ が メ タ と 結 ん だ よ う な、 未 来 の イ ン フ ラ を 独 占 す る よ
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  う な 超 大 型 経 絡 を 期 待 し て い た。 そ れ が な い と 分 か っ た 瞬 間 に、 決 算 が
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  良 く て も 見 切 り を つ け た わ け で す ね。 ま さ に そ の 通 り で す。
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  市 場 は 今、 単 に AI 関 連 メ イ マ ラ だ か ら 上 が る だ よ う と 一 括 に す る 危 険 性
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  を 教 え て く れ て い ま す。 確 か に。
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  イ ン フ ラ ス ト ラ ク チ ャ ー を 持 た ざ る 者 は。
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  ど れ だ け 優 れ た ソ フ ト ウ ェ ア の ア イ デ ィ ア が あ っ て も、 こ の 競 争 か ら 脱 落
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  し て し ま う か も し れ な い。 そ の 恐 怖 が 市 場 の 資 金 移 動 に 表 れ て
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  い る ん で す。 よ い や、 全 体 像 が か な り ク リ ア に な っ
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  て き ま し た。 冒 頭 で 話 し た パ ー テ ィ ー 会 場 の 半 分
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  が 盛 り 上 が り、 半 分 が パ ニ ッ ク に な っ て い る 理 由 が よ く わ か り ま す。
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  こ れ を 聞 い て い る あ な た も、 明 日、 ニ ュ ー ス で エ ー ア イ の 革 新 的 な 新 サ ー
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  ビ ス が 登 場。 と い う 華 や か な 見 出 し を 目 に す る か
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  も し れ ま せ ん。 よ く 見 か け ま す ね。
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  で も 投 資 家 た ち は 今、 そ の ニ ュ ー ス を 見 て す ご い。
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  と 手 放 し で 喜 ぶ の で は な く、 で、 そ の サ ー ビ ス を 動 か す た め の 莫 大 な サ ー
• 15:01
  バ ー 代 は ど こ に 支 払 わ れ る ん だ？ と い う 非 常 に 冷 徹 な 裏 口 の 計 算 を し
• 15:06
  て い る ん で す よ。 素 晴。
• 15:07
  ら し い 視 点 で す ね。 今 日 の 徹 底 解 説 を 振 り 返 っ て み る と、
• 15:11
  中 東 情 勢 の 沈 静 化 と い う ニ ュ ー ス で 市 場 全 体 は 上 昇 し な が ら も、 原 油 価 格
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  の 百 ド ル の 壁 を 前 に シ ェ ブ ロ ン が 売 ら れ る よ う な 現 実 的 な 計 算 が あ り ま
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  し た。 え え。
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  そ し て、 エ ム ア ン ド エ ー に よ る 現 金 取 引 や 売 上 倍 増 と い っ た ウ ソ の つ け な
• 15:27
  い 実 績 を 出 し た 企 業 が 大 き く 変 わ れ る 現 実 主 義 の タ ラ ン。
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  そ し て、 最 大 の ハ イ ラ イ ト が AI 市 場 の 大 分 断 で す ね。
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  そ う で す ね。 ハ ー ド ウ ェ ア と イ ン フ ラ を 握 る 陣 営
• 15:37
  に 資 金 が 押 し 寄 せ て、 コ ス ト 負 担 に 全 属 ぐ ソ フ ト ウ ェ ア 陣 営 か ら 資 金 が 逃
• 15:41
  げ 出 し て い る。 株 価 の 上 下 と い う 数 字 の 裏 に は、 必 ず
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  産 業 構 造 の 根 本 的 な シ フ ト と 人 間 の 心 理 が 隠 さ れ て い る ん で す よ ね。
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  今 日 お 話 し し た こ と は、 投 資 だ け じ ゃ な く て、 今、 世 界 の ど の 産 業 で 確 実 に
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  お 金 が 動 い て い る か を 理 解 す る た め の 強 力 な レ ン ズ に な る は ず で す。
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  あ の。 最 後 に で す ね。
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  あ な た に、 少 し 考 え て み て い た だ き た い こ と が あ る ん で す。
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  は い。 何 で し ょ う か。
• 16:05
  先 ほ ど、 メ タ が コ ア ウ ィ ー ブ で 2032年 ま で 210億 ド ル も の 資 金 を 使 っ て サ ー
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  バ ー 容 量 を 囲 い 込 ん だ と い う 話 を し ま し た よ ね。
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  え え。 桁 外 れ の 規 模 と 期 間 の 契 約 で し た よ
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  ね。 も し こ の ト レ ン ド が 続 い て、 巨 大 な ハ
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  イ テ ク 企 業 た ち が 世 界 の 主 要 な AI イ ン フ ラ を す べ て 数 年 先 ま で 買 い 占 め
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  て し ま っ た ら ど う な る で し ょ う か。 ど う な る ん で す か？
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  将 来、 例 え ば 2028年 に ガ レ ー ジ で 信 じ ら れ な い ほ ど 素 晴 ら し い AI の ア イ デ
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  ア を 思 い つ い た 新 し い ス タ ー ト ア ッ プ が 現 れ た と し ま す。
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  で も 彼 ら に は、 そ の AI を 動 か す た め の コ ン ピ ュ ー タ ー が 世 界 中 の ど こ に
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  も 残 さ れ て い な い か も し れ な い ん で す。
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  恐 ろ し い で す ね。 AI の 未 来 は、 誰 の ア イ デ ア が 最 も 優
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  れ て い る か で は な く て、 単 に 誰 が 最 初 に 物 理 的 な ハ ー ド ウ ェ ア を 買 い 占 め
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  た か で 決 ま っ て し ま う の か も し れ ま せ ん。
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  あ な た は こ の 未 来 に つ い て ど う 思 い ま。
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  す か、 そ れ は 本 当 に 恐 ろ し く も 現 実 的 な 問 い か け で す ね。
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  最 初 に お 話 し し た パ ー テ ィ ー 会 場 の た と え に 戻 る と、 今 狂 喜 乱 舞 す る ハ ー
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  ド ウ ェ ア 企 業 や ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー た ち は、 実 は パ ー テ ィ ー の 主 催 者 ど こ
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  ろ か、 会 場 の 建 物 を 丸 ご と 買 い 占 め て、 自 分 た ち の 中 か ら 鍵 を か け て し ま
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  っ た 人 た ち な の か も し れ ま せ ん ね。 え え、 そ う か も し れ ま せ ん。
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  外 で ど ん な に 面 白 い ア イ デ ィ ア を 持 っ た 人 た ち が 待 っ て い て も、 中 に は 入
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  れ な い。 こ の 強 烈 な 要 因 と と も に、 今 回 の 徹 底
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  解 説 は こ こ ま で に し た い と 思 い ま す。 次 回 も ま た 一 緒 に 情 報 の 奥 底 へ 潜 り
• 17:31
  ま し ょ う。 お 聞 き い た だ き あ り が と う ご ざ い ま
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  し た。