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Episódio #36: Dólar a R$ 5,18 e ainda não está caro, entenda. · Tá no preço?

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Ter oportunidade. E nem tudo que parece caro está
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fora do radar. Meu nome é Ana Laura Magalhães e
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eu sou especialista em investimentos e todos os dias eu
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venho aqui com Tatiana Pinheiro, doutora em economia.
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Para traduzir para vocês, nossos ouvintes, o que aparece aqui na
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nossa tela depois de todo o fechamento de mercado todo dia,
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um olhar de economia e investimentos para te ajudar a
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entender o mercado e o que fazer com ele.
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Se esse é um assunto que te interessa, eu te convido a
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seguir a página aqui do podcast para que todos os dias você
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aprenda um pouquinho mais conosco sobre esse universo.
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Hoje é dia, 8/06/2026, são 18 horas e 11 minutos.
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Esse é o episódio número 36. Tudo bem com você?
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Tudo ótimo, Ana. E você?
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Tudo. Bem, também aqui nesse frio de
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São Paulo. Onde já se viu?
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Acordei hoje com essa cidade em 11° para quem nos escuta agora e
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está também em São Paulo. Ah, vamos.
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Vamos nos solidarizar aqui uns com os outros, né?
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E para quem não está, parabéns. Espero que vocês estejam muito
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mais felizes que nós aqui. Com certeza.
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AI meu Deus, e sabe que é esse esse frio?
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Pelo visto chegou. Na bolsa a gente não teve uma
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alta muito grande. Pontualmente hoje a queda foi de
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0.2%, mas o tombo ele tá muito grande.
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Daquele sonho que a gente tinha de chegar nos 200000 pontos, que
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agora tão cada vez tá um sonho cada vez mais longínquo,
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distante. E mais utópico do que nunca,
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hoje a gente chegou, fechou o dia ali próximo dos 168000
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pontos e também com o volume financeiro de negociação diária
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30% abaixo da nossa média, que é de 28 bilhões, né?
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No No dia de negociação na nossa bolsa, a gente fala que o
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mercado ficou um pouquinho lateralizado para usar o termo
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de mercado financeira. De mercado financeiro?
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E parece também que a gente tá esperando, de repente, novas
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informações, novas, novos desdobramentos sobre esse
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conflito no Oriente médio, que já virou um cenário fixo aqui,
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com todas as suas consequências e tudo aquilo que a gente já vê,
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né? Como uma pressão inflacionária
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no mundo, no Brasil também em detrimento disso daí?
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É hoje Oo petróleo brent, ele fechou com uma alta de 1.3%,
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abaixo ainda dos 100 USD de negociação do barril, mas
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subindo sempre, subindo ali, trazendo mais um pouquinho desse
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preço. De petróleo pra cima.
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O que também impacta, como a gente sempre fala aqui, em todos
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os episódios, sobre esse preço de petróleo, que impacta uma
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cadeia inteira de distribuição não só dessa commodity, mas
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também pressiona preços de fertilizantes, de plástico, de
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álcool, de gás e assim sucessivamente.
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Hoje a gente também percebe aqui um movimento de pressão no
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câmbio. O câmbio subindo pela terceira
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sessão seguida, 5,18 BRL. Tati, você acha que esse valor
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está no preço? Eu acho que está.
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O está no preço porque faz sentido.
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E a gente vê isso em todos os anos de eleição.
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Eleição para presidente, a gente viu esse comportamento.
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A partir do momento que a gente vai se aproximando da da
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eleição, o debate eleitoral fica mais intenso.
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Oo real ele perde valor? Ele tende a perder, perder valor
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em relação ao dólar. E a gente tá vendo isso
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acontecendo agora. Parte, eu acho que é a cena
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eleitoral ganhando peso nos preços e aí entra o câmbio.
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Parte é o que você comentou. Faz pouco essa.
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Esse conflito no Golfo Pérsico sem solução cada vez mais longe
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parece da solução. Essa esse conflito permanente,
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ele fazendo o preço do brent ficar alto ali, rodando os 100
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USD o barril um pouco abaixo, às vezes um pouco acima, mas nessa
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nesse patamar, ele faz com que o crescimento econômico seja
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menor. Crescimento econômico pro mundo,
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países avançados e economias emergentes como a nossa.
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OAOCDE, ela divulgou na semana passada o seu novo Economy
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Outlook, que é o texto de cenário econômico deles com um
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título bastante direto, Under Pressure, né?
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Para lembrar, para citar Queen, Under Pressure, que tem tudo a
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ver com o que está acontecendo com esse.
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Com o evento o Golfo Pérsico não se resolvendo Estados Unidos,
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Irã, Israel e Líbano, não chegando num acordo e colocando
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o mundo inteiro sob pressão, a mensagem central desse relatório
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da OCDE é que a economia global entrou em 2026.
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Ela tinha entrado em 2026 mais forte do que se esperava,
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sustentada por investimentos em inteligência artificial.
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Que a gente. Vem falando aqui bastante
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condições financeiras favoráveis, porque tinha toda
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uma expectativa de corte de juros nos Estados Unidos, na
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Europa, nas economias emergentes aqui no Brasil e uma menor
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tensão comercial. Por quê?
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Porque o tarifácio tinha ficado para trás.
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Mas esse quadro mudou. Completamente com o conflito no
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Oriente médio, com o conflito no Golfo Pérsico AOCDE.
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Ela destaca que a interrupção do Estreito de ônus e os danos à
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infraestrutura de energia que os ataques entre os países acabaram
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resultando elevaram preços de energia, fertilizantes, insumos
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industriais críticos, como você indicou aí.
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E ao fazer isso? Né?
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E ao mesmo tempo jogar o crescimento pra baixo, né?
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Ela tem esse duplo efeito de inflação mais alta e crescimento
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mais fraco. Para os Estados Unidos, AOCDE
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projeta uma desaceleração para 2026 de é de crescimento
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econômico para 2% e de e para 2027 para 1,8%.
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Na zona do euro, a expectativa também é de desaceleração
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econômica 0,8% de crescimento. Para 2026, volta a crescer
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abaixo do crescimento potencial que é estimado ali é pelo pelos
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economistas do banco central europeu.
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A estimativa de crescimento é crescimento potencial da zona do
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euro é ao redor de 1%, então volta a crescer abaixo do
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crescimento potencial em 26 e 2027.
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Tem ali uma expectativa de recuperação para um.
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Vírgula 2 de crescimento econômico.
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China, a expectativa é desaceleração também esse ano,
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caindo crescimento econômico para 4,5 e continuando a cair
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para 2027 para 4,3. E o Brasil o crescimento, a
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expectativa para esse ano é de 1,6%.
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Só para a gente ter em mente que em 25 a gente cresceu 2,3, então
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é uma senhora desaceleração. A expectativa Focus, né?
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Do relatório Focus lá dos economistas, a mediana dos
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economistas é a expectativa é maior que isso.
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Então AOCDE aí, mostrando aí um impacto mais expressivo desse
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conflito, dessa alta do preço do petróleo sobre o crescimento
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econômico brasileiro. E pra 2027 AOCDEA velar uma
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ligeira recuperação do crescimento econômico brasileiro
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pra 201 a um, com uma inflação é alta ainda e um juros nesse
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patamar mais ou menos que a gente tem hoje.
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Em resumo, AOCDE vê uma economia global.
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Desacelerando, pressionada por energia, o petróleo, no caso,
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inflação, juros altos, os riscos geopolíticos, em que na semana
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passada a atenção com atenção comercial voltou em voga, com os
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Estados Unidos ali é Oo escritório representativo de
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comércio dos Estados Unidos recomendando ali a alta da
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tarifa de importações sobre 59 países, o Brasil incluído.
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Aí você pega. Né?
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Essa é o cenário eleitoral no Brasil por conta da eleição em
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outubro. Fazendo peso nos preços,
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começando a fazer peso nos preços e mistura com um conflito
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no Golfo Pérsico que não se resolve e que, com o petróleo AA
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100 USD o barril, pressiona inflação e rouba crescimento
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econômico. Dá o resultado que a gente tem
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aí que é. Por exemplo, a taxa de câmbio
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perdendo valor, porque o Brasil ele fica menos atrativo se a
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nossa economia não crescer, a gente não é atrativo.
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O que que a gente tem para dar em troca?
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Taxa de juros elevada, isso já está elevado, então é o que está
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é esse patamar, o que que a gente tem para dar em troca?
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Além disso, perspectiva de crescimento econômico.
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Por quê? Porque é um país emergente.
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País emergente tende, AA tende, né?
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Vende aí uma promessa de mais crescimento econômico.
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A gente tem também pra oferecer a eleições.
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E o futuro. O que que fica nos próximos 4
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anos, próximos 4 anos mais arrumado.
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E quando a gente pega isso e vê o que que o Brasil tem pra
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oferecer, taxa de juros já tá dado.
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Né? Eu acho que é.
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É muito improvável que a gente volte a subir juros No No curto
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espaço de tempo. Mas a gente não está oferecendo
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crescimento econômico porque a gente está sofrendo como resto
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do mundo com esse choque de oferta, com esse preço do
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petróleo alto, que rouba crescimento no mundo, rouba
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crescimento da gente também. E a gente não está vendendo uma
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perspectiva melhor nos próximos 4 anos.
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Por quê? Porque.
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Internamente, a política fiscal, como a gente, eu já comentei
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aqui diversas vezes, tá bastante desarranjada, então dá esse
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resultado de taxa de câmbio depreciando, acho que veio para
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ficar, tá no preço 5 e 18 e eu acho que ela pode depreciar um
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pouco mais, conforme a gente vai é acentuando, aí vai ficando
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mais aquecido. O debate eleitoral também tá no
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preço essa taxa de juros elevada por mais tempo e tá no preço que
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você comentou há pouco que é a bolsa.
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De valores cada vez mais, né? O sonho dos 200000 pontos, cada
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vez mais distante. Isso está no preço.
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Não deveria ter. É muita Esperança da gente
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voltar para os 200000, 1000 pontos, com esse cenário, com
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esses ingredientes aí que eu acabei de falar.
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Esse relatório da OCDE deve estar bem interessante.
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Eu gostei deles usarem esse termo do under presher e eu até
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entendo toda essa pressão que a gente está tendo no câmbio.
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Mas a gente oferece crescimento, né?
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A gente teve esse PIB de 2025 de 2.3%.
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Ele foi muito impulsionado pela agropecuária, pelo consumo das
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famílias. Embora eu concorde que a gente
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realmente não tem um cenário monetário e nem fiscal de muita
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expansão aqui. Por exemplo, quando eu olho aqui
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para os dados do fechamento hoje, né?
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É claro que essa preocupação de alta persistente no petróleo.
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Pressiona combustível, como a gente falou, transporte, mas
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também pressiona o custo de produção.
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Dificulta o trabalho de todas as pessoas, inclusive dos bancos
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centrais, em combate à inflação no mundo.
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E aí a gente sabe que na semana que vem, dia 17, vai ter reunião
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do nosso banco central aqui. E se eu não me engano, vai ser
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uma super quarta, não é? Vai ser.
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Vai ser uma super quarta decisão nos Estados Unidos.
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A princípio, às 3:30 vem antes, né?
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Às 3:30 da tarde e depois a decisão de juros aqui no Brasil,
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às 6:30 da tarde. Pois é, então na quarta-feira
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que vem a gente vai ter os resultados das 2 taxas de juros,
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tanto do nosso banco central quanto do banco central dos
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Estados Unidos, que tem essa Oo objetivo de tentar contornar o
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nível inflacionário. Com a definição de taxa de juros
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e hoje que é segunda-feira, saiu o boletim Focus.
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Então é muito legal quando a Tati quando a gente pergunta pra
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qualquer economista sobre câmbio, é muito difícil da gente
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criar 111 valor, né? AI, mas o dólar vai subiu e o
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dólar vai caiu. Então já ficou muito claro aqui
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que na perspectiva da Tati, a gente tem espaço pra
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depreciação, ou seja, o dólar pode ficar mais caro do que o
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que a gente tá vendo agora. Mas eu queria também que você
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falasse Tati sobre essa projeção de juros especificamente, porque
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eu tô vendo aqui o relatório Focus do dia e vou deixar aqui
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claro para nossa audiência aqui, quem quiser acompanhar o
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relatório Focus, ele é postado no Instagram do banco central
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toda segunda-feira. Com a perspectiva de PIB, de
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inflação, de juros e de câmbio. É bem legal, porque a partir
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disso, o mercado também cria alguns parâmetros de de pra onde
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a gente tá indo, se tá perto desse número que tá sendo
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divulgado ou se a gente tá muito longe, né?
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E aí é muito legal ver o que aconteceu hoje, porque a
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estimativa da inflação de 2026 subiu, né?
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Ou seja, até o final do ano a gente ainda tem 6 meses de
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existência, de produção, de consumo, de crescimento, de
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impulsionamento. De de de gastos mesmo, né?
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E ainda de perspectiva de de manutenção aqui de taxa de
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juros, e a gente vê essa perspectiva da Selic subindo um
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pouquinho. Então, Tati, até onde eu me
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lembrava? O consenso de mercado para essa
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próxima reunião era de uma possível redução de zero 25%.
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Da taxa Selic, mas eu tenho visto que a partir de hoje tem
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um pedaço do mercado que acha que não vai nem cair isso, que é
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capaz que a taxa de juros se mantenha onde está.
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Pois é, de acordo com AB 3. AB 3 faz cálculo com base No No
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que da negociação do mercado no dia, ela consegue fazer o
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cálculo de qual a em qual probabilidade o mercado está
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apostando em manutenção, em corte de juros ou em alta de
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juros. E aí hoje virou, lembra que eu
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falava? Até sexta-feira passada, a
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grande maioria, quando você viu os preços de mercado no mercado
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de juros, você vê que tinha ainda uma maioria apostando em
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corte de juros. Agora, no dia 17 de junho, isso
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virou de acordo com AB 3. Agora, a manutenção é o mais
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provável. A manutenção.
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A probabilidade da manutenção passou para 60% e enquanto a
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probabilidade de corte caiu para 41%, então.
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A maioria, né? Espera já a maioria no mercado
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de juros, diferente dos economistas.
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Mas a maioria no mercado de juros espera manutenção já para
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agora. Já vê o ciclo de corte
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terminado, tanto que OA taxa de juros Futura com vencimento
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janeiro 27 terminou o dia de hoje em 14 e 51%.
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A Selic está em 14 e 50. Então isso é.
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Realmente, o que só corrobora o que AB 3 calculou a que estimou
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de probabilidades, o mercado de juros já não vê mais corte de
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taxa da Selic daqui para frente. E por que isso?
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Por conta dessa indefinição do Golfo Pérsico, essa esse preço
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do petróleo a 100 USD o barril, um pouquinho para cima, um
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pouquinho para baixo, ele traz uma pressão inflacionária muito
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grande. Para o país, por conta de todo
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do, do, da importância do petróleo em quase todo, em quase
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toda a cadeia produtiva que a gente já cansou de colocar aqui.
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E no relatório Focus a gente consegue ver isso, né?
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Essa essa não solução do do da, do do conflito do Golfo Pérsico
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como pressão inflacionária. Pra você ter uma ideia, esse
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Focus de hoje ele veio. Ele trouxe que os economistas
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estão projetando 5,11% de inflação para 2026.
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Antes do do conflito começar ali, antes do dia 28 de
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fevereiro, os economistas chegavam a chegaram a projetar
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3,8% de inflação. Então a gente foi de 3,8 de
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inflação esse ano para 5,11 de inflação esse ano.
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E tem mais para 2027, os economistas, nesse relatório
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Focus divulgado hoje, eles estão projetando 4,03 para 2027.
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Sendo que lá antes do do conflito, do início do conflito,
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do do conflito do Golfo Pérsico, essa inflação projetada já tava
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arrumando ali pros 3 e meio por cento pra 2028.
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Hoje o relatório Focus traz uma expectativa de 3 e 65 pra
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inflação. E antes do conflito, essa
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projeção desse relatório era de SIM 3 e meio por cento.
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A mesma coisa para 2029 3 e meio por cento de inflação e 2029
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ainda não foi afetada. A expectativa hoje no relatório
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Focus é de 3 e meio por cento. Mas veja, diante do de de 28 de
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fevereiro, diante do início do conflito do Golfo, persco para
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agora, teve uma revisão considerável da inflação para
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cima. E não só no curto prazo, mas
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também para 2027 e 2028. Isso rouba espaço do que a
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política monetária pode fazer. Por quê?
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Porque quando o banco central decide taxa de juros, ele não tá
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mirando a inflação desse ano. Por quê?
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Porque a taxa de juros, ela tem pouco efeito sobre a inflação
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desse ano. Imagina o seguinte, a taxa de
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juros hoje ela tem mais 6 meses do ano pela frente, então tem 16
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meses da inflação que já foi. Já está cristalizada, já
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aconteceu, já foi divulgada. Então essa taxa de juros hoje
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ela tem influência pra inflação do ano que vem.
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Então ele decide. O banco central decide taxa de
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juros hoje, olhando a inflação do ano que vem.
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Só que por conta desse conflito EE da não solução e da da pouca
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é probabilidade da da da baixa expectativa de solução no curto
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prazo. A inflação do ano que vem também
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está muito alta. Então essa elevação da
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expectativa de inflação roubou, rouba e roubou a cena do corte
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de juros. Os economistas, no relatório
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Focus, eles continuam vendo aí corte de juros esse ano.
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Eles acham que a Selic termina 13 e 50 no final desse ano, ou
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seja, estão vendo um ponto de cor.
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Mas, sinceramente, olhando esse impasse e cada vez menos
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Esperança de que esse conflito se resolva e que o preço do
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petróleo saia desses 100 USD do barril e possa voltar para os 70
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USD do barril que seja, e olhando o que já aconteceu de
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inflação até maio, que são as informações que a gente tem até
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agora, realmente o conflito do Golfo Pérsico não só roubou
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crescimento econômico, mas também roubou a cena.
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Do corte de juros esse ano? Verdade, aliás, eu amei essa
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frase. O conflito do Golfo Pérsico não
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só roubou a cena, como também roubou essa possibilidade da
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gente reduzir juros esse ano. Que isso, gente?
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Aulas aulas com Tatiana Pinheiro vou até bater Palma, juro porque
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eu adoro, eu adoro te ouvir Tati, às vezes você vai falando
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aqui, eu vou anotando, pra quem não sabe, pra quem não sabe, eu
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escuto Tatiana e anoto anoto, porque eu aprendo muito com ela.
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Espero que vocês também estejam aprendendo.
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E é muito interessante a gente falar sobre isso, porque, como
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eu disse na introdução e como tenho repetido aqui, eu acho que
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esse conflito no Oriente médio realmente já virou esse novo
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normal, né? Agora eu não vou falar mais do
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Oriente médio, eu vou falar Golfo persco.
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Aprendi agora com Tatiana a chamar de conflito no Golfo
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persco. Mas como tudo tem 2 lados, como
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sempre tem 2 lados da mesma moeda, a gente fala que desses
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impactos negativos do mercado, dessa expectativa de taxa de
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juros, isso vai influenciar o mercado como um todo.
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Qualquer mudança em taxa de juros vai influenciar no mercado
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como um todo? Eu confesso que eu não sabia que
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essa decisão do banco central era olhando tanto pra frente
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assim. Eu sempre imaginei que a decisão
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de taxa de juros do banco central de aumentar, de manter
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ou de reduzir a taxa de juros era sempre pra resolver a
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inflação pontual. Mas faz total sentido ouvir você
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dizer, Tati, que é pra essa projeção Futura, porque o que a
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gente está vendo hoje é consequência de uma tomada de
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decisão de taxa de juros, de reuniões passadas que não
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previam acontecimentos como este.
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Né, o que a? Gente, está vendo agora?
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Que é o que é bastante curioso mesmo.
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Mas como eu tava dizendo que sempre tem 2 lados da moeda,
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tava vendo aqui hoje que tem muito pagamento de dividendo
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essa semana, o que é extremamente contra intuitivo
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quando a gente pensa em mercado financeiro.
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Tem 23 fundos imobiliários e 11 empresas pagando dividendos
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nesse momento específico de juros alto, o que eu acho muito
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curioso porque. O dado que a gente está com essa
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taxa de juros muito alta é que a gente tem muita oportunidade no
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mercado de crédito, muita oportunidade no mercado de renda
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fixa. Não é natural o fluxo de capital
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ficar alocado em ativos de renda variável, ativos que oferecem
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volatilidade? Porque pensa só você que tem
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dinheiro para investir, que sabe que vai ter uma rentabilidade
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interessante com os ativos de renda fixa, você pode escolher
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um ativo pós indexado, né? Pós fixado, CDI, Selic alta.
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Você pode escolher um ativo indexado da inflação.
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Está alta, você pode escolher um ativo pré fixado, as
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rentabilidades estão altas, então pra que que você vai
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correr risco numa ação? Correr risco num fundo
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imobiliário? E veja, existem vários fundos
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imobiliários que estão pagando dividendos e pagando dividendos
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altos. Eu vou deixar aqui na descrição
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desse episódio um link em que vocês conseguem acompanhar a
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agenda completa de dividendos nesse mês, dividendos que serão
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pagos também por ETFs. Tá, porque os ETFs, que são
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aqueles fundos negociados na bolsa, também tem distribuição
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de alguns rendimentos aqui para vocês acompanharem, além desses
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fundos imobiliários e de renda variável.
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Agora eu só quero trazer uma explicação breve aqui sobre esse
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acontecimento, porque é o seguinte, a gente tem comentado
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aqui bastante. Que é a Selic, que tá em
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patamares elevados e que isso é contra intuitivo nesse quesito
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de investimentos, que tem volatilidade.
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Só que alguns fundos imobiliários, eles são de papel.
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Os fundos imobiliários, eles são divididos em 2 tipos, os fundos
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imobiliários de tijolo, que são aqueles que realmente
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representam alguma edificação, né?
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Algum prédio que tá cotado em bolsa de valores ou os fundos
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imobiliários, que tem papel. Tem dívida lá dentro?
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Ele está exatamente indexado aos Cris.
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E com esses Cris, que são certificados de recebíveis.
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É imobiliários que têm rendimentos atrelados ao CDI ou
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à inflação. Com essas variáveis mais altas,
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a receita do fundo também aumenta e a isso também,
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consequentemente, aumentos de dividendos distribuídos aos
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cotistas. Então veja aqui no momento em
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que muitos investidores não buscam por esses produtos.
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Ou seja, você tem mais escassez nesses papéis.
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Ao mesmo tempo, os juros altos fazendo com que essa essa
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rentabilidade dos papéis indexados incedeu a inflação
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também paguem mais. A gente tiver essa distribuição
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de cota acontecendo de uma forma muito significativa.
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Então, para quem está nos ouvindo agora que tem o fundo
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imobiliário, vou deixar aqui essa lista para vocês verem
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quais vão deixar esses pagamentos de proventos.
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Então, parabéns por essa carteira diversificada.
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Para quem não tem, não tem problema.
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Ao longo aqui dos próximos episódios, a gente vai falar
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também sobre produtos. Sobre as consequências, sobre o
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impacto do que está acontecendo no mercado em vários ativos
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financeiros e quem sabe assim vocês não conseguem criar
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coragem de entrar num ativo de volatilidade mesmo com juros
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pagando tanta coisa no momento. Comentem aqui nesse episódio de
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podcast se vocês têm alguma posição em fundo imobiliário, se
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tem alguma dúvida, se vocês querem aprender um pouco mais
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sobre algum outro papel, que quem sabe a gente não comenta um
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pouquinho mais sobre aquilo que vocês têm interesse em saber,
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né? É, eu acho.
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Eu também aprendo. Tenho que tenho que comentar
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aqui, que eu aprendo muito. Com a Ana, porque eu não sou uma
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pessoa tão diversificada assim, apesar de ter estudado muito a
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respeito, é aquilo, né? Casa de ferreiro e espeto é de
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pau, EEA, diversificação, ela, eu tenho alguma, mas eu acabo
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não seguindo tão no pé da letra o que eu, o que eu, o que eu
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estudei durante a academia. Isso é bastante interessante,
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né? Esses crise e essa oportunidade,
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né? Nem nem tudo, nem tudo é.
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É ruim o tempo todo, nem tudo é bom o tempo todo, né?
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Você tem sempre algumas. Mesmo numa situação de crise,
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você sempre tem é negócios, rentabilidades, aí é do mercado,
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oportunidades no mercado acontecendo e é importante.
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A gente tá ter a Ana aqui para dar esse head, ZAP, né?
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Para dar esse alerta aí do que que a gente pode encontrar de
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rentável. Né, pra melhorar as nossas
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carteiras, né? Eu acho Superinteressante isso
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essas informações que você traz a.
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Obrigada Tati. É um reconhecimento mútuo aqui,
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vou deixar esse esse ativo aqui na descrição desse episódio,
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acho que falamos sobre tudo, né? A ideia era falar sobre câmbio,
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eu queria trazer essa notícia sobre os fundos imobiliários.
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Comentamos também sobre o relatório Fox.
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Hoje o dia fica com o mercado assim, dentro desse aparato de
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andar de lado, como a gente chama no mercado financeiro, que
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é quando a gente não tem nenhuma variação, nem para cima nem para
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baixo, tem significativa eu nem nem nada, né?
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É sempre isso assim, é uma coisinha pontual que faz o
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mercado simplesmente não se mover.
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A gente continua ali naquele mesmo tipo de situação, naquele
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mesmo contexto, e ainda assim a gente sabe que todo dia acontece
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uma coisinha ou outra. É bastante coisa pra gente ir
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acompanhando e ver o que vai ser refletido no preço, porque vale
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lembrar que talvez o preço seja aquilo que a gente vê numa tela
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de negociação, mais valor é aquilo que a gente.
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Entende? Se vocês gostaram do que
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aprenderam aqui hoje, sigam a página do podcast, comentem,
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contem aqui o que vocês mais gostaram e amanhã a gente volta
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com mais uma leitura. Esse episódio contou com Fontes
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de Broadcast, InfoMoney, valor infest, b 3 e o CDE.
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Tchau, tchau. Tchau, tchau.