Latest / Beta Finch - ServiceNow - NOW - ES / ServiceNow Q4 2025 Earnings Analysis
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- 0:08Speaker 2: Bienvenidos a Betafinch, su desglose de ganancias impulsado por IA. Soy.
- 0:14Speaker 2: Y conmigo está mi CEO Host.
- 0:17Speaker 3: Hoy analizamos los resultados del cuarto trimestre 2025 de ServiceNow, una
- 0:22Speaker 3: empresa que básicamente acaba de dar una clase magistral sobre
- 0:25Speaker 3: cómo ejecutar en la era de la IA. Exactamente.
- 0:30Speaker 2: Y antes de sumergirnos en estos números impresionantes, queremos recordar
- 0:34Speaker 2: a nuestros oyentes algo importante. Este podcast es contenido generado
- 0:39Speaker 2: por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento.
- 0:44Speaker 2: Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión.
- 0:48Speaker 2: Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor
- 0:51Speaker 2: financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. Perfecto. Ahora sí.
- 0:59Speaker 3: Qué te pareció la presentación de Bill McDermott?¿ Por qué
- 1:03Speaker 3: este hombre salió disparando desde el primer minuto? Absolutamente. McDermott
- 1:09Speaker 3: básicamente tomó todas las dudas del mercado y las aplastó
- 1:12Speaker 3: una por una. Los números hablan por sí solos, ingresos
- 1:16Speaker 3: por suscripción crecieron 21% tanto trimestre contra trimestre como año
- 1:20Speaker 3: contra año, llegando a 3.466 millones de dólares de dólares. Esto
- 1:26Speaker 3: superó la guía por 150 puntos base.
- 1:30Speaker 2: Y no olvidemos el CRPO, las obligaciones de rendimiento restantes corrientes,
- 1:35Speaker 2: que crecieron 21% en moneda constante, dos puntos por encima
- 1:39Speaker 2: de su guía. Pero lo que realmente me llamó la
- 1:42Speaker 2: atención fue el crecimiento acelerado en su producto estrella NowExist.
- 1:47Speaker 3: Ahí está el verdadero oro
- 1:49Speaker 2: NowExist ya superó los 600 millones de dólares en ACV y
- 1:53Speaker 2: está en camino a su objetivo de más de 1,000 millones
- 1:55Speaker 2: de dólares para 2026. En Q4 los deals de Now Exists
- 2:01Speaker 2: se más que duplicaron año contra año, con 35 deals de
- 2:04Speaker 2: más de un millón de dólares solo en ese trimestre.
- 2:08Speaker 2: Es fascinante cómo están monetizando la IA. Me encantó el
- 2:12Speaker 2: ejemplo que dio McDermott de la empresa de servicios al
- 2:15Speaker 2: consumidor estadounidense que logró 400% de ROI y necesitó 8 veces
- 2:20Speaker 2: más Exists después de un año. Están literalmente volteando su
- 2:24Speaker 2: modelo de soporte de 80% humano, 20% automatizado a 80% automatizado,
- 2:29Speaker 2: 20% humano.
- 2:32Speaker 3: Y eso nos lleva a algo crucial que McDermott enfatizó,
- 2:35Speaker 3: ServiceNow no es solo otra empresa SaaS. Están posicionándose como
- 2:40Speaker 3: la torre de control de IA, para la reinvención empresarial.
- 2:44Speaker 3: Es una distinción importante porque mientras otros hablan de IA
- 2:47Speaker 3: comiendo software, ServiceNow está mostrando como la IA depende de
- 2:51Speaker 3: la orquestación de workflows.
- 2:53Speaker 2: Hablemos de las adquisiciones porque eso ha generado algunas dudas
- 2:56Speaker 2: en el mercado. Moveworks, Besa y ARMS, todas anunciadas en
- 3:02Speaker 2: rápida sucesión.
- 3:04Speaker 3: Sí, y McDermott fue muy directo sobre esto. Dijo que
- 3:08Speaker 3: perdieron como 10,000 millones de dólares en capitalización de mercado porque
- 3:12Speaker 3: los inversionistas se preocuparon por el MIA agresivo. Pero su
- 3:17Speaker 3: punto es válido, estas no son adquisiciones desesperadas por ingresos.
- 3:22Speaker 3: Son movimientos estratégicos para construir tres capas críticas para las
- 3:25Speaker 3: empresas en un mundo de IA agéntica, visibilidad, identidad y orquestación.
- 3:31Speaker 2: Me gustó como lo explicó. ARMS resuelve el problema de visibilidad,
- 3:36Speaker 2: pueden ver cada activo en tiempo real. VESA soluciona la
- 3:40Speaker 2: gobernanza de identidad con su tecnología de Access Graph. Y
- 3:44Speaker 2: ServiceNow orquesta todo. Es como crear un stack de seguridad
- 3:48Speaker 2: unificado de extremo a extremo.
- 3:51Speaker 3: Y financieramente, se ven sólidos. Terminaron 2025 con margen de flujo
- 3:57Speaker 3: de caja libre del 35%, un punto por encima de
- 4:01Speaker 3: su guía ya elevada. Margen operativo del 31%, también por
- 4:06Speaker 3: encima de las expectativas. Para 2026, están guiando a crecimiento de
- 4:11Speaker 3: ingresos por suscripción del 20%.
- 4:15Speaker 2: Lo que me impresiona es cómo están manejando la rentabilidad
- 4:17Speaker 2: mientras invierten pesadamente en IA. Ginamas Tantuono mencionó que las
- 4:22Speaker 2: eficiencias habilitadas por IA les están permitiendo expandir márgenes operativos
- 4:26Speaker 2: en 100 puntos base para 2026. Y no olvidemos
- 4:31Speaker 3: el anuncio de recompra de acciones, 5,000 millones de dólares adicionales
- 4:36Speaker 3: autorizados con 2,000 millones de dólares en un programa acelerado inmediato.
- 4:42Speaker 3: Es una señal fuerte de confianza en el negocio.
- 4:45Speaker 2: Hablemos de las alianzas estratégicas porque esto me parece un
- 4:49Speaker 2: diferenciador clave. Microsoft, OpenAI y Anthropic, todos están integrándose profundamente
- 4:55Speaker 2: con la plataforma de ServiceNow.
- 4:58Speaker 3: Es brillante.
- 5:00Speaker 2: En lugar de competir contra estos gigantes de IA, se
- 5:03Speaker 2: están posicionando como el lugar donde toda esta inteligencia artificial
- 5:06Speaker 2: se pone a trabajar realmente. Como dijo Darío de Anthropic
- 5:10Speaker 2: que citó McDermott, el error común es tratar la IA
- 5:13Speaker 2: como una herramienta complementaria. Necesita estar integrada en todo el
- 5:18Speaker 2: rango de cosas que los trabajadores hacen cada día. Y
- 5:22Speaker 2: los números de usuario activo apoyan esta tesis, crecieron 25%.
- 5:27Speaker 2: Esto contradice directamente las preocupaciones sobre compresión de asientos que
- 5:31Speaker 2: algunos analistas habían expresado.
- 5:35Speaker 3: Exacto. McDermott estimó que hay 1,300 millones de asientos en su
- 5:40Speaker 3: mercado objetivo, así que apenas han arañado la superficie. Y
- 5:44Speaker 3: con su modelo híbrido para dispositivos, agentes y assists, van
- 5:47Speaker 3: mucho más allá de sólo contar asientos.
- 5:51Speaker 2: Qué te pareció la sección de QIA? Algunas preguntas realmente
- 5:55Speaker 2: buenas sobre la estrategia de precios y las alianzas.
- 5:59Speaker 3: Me gustó cómo Amit Zaberi explicó el modelo de precios híbrido.
- 6:03Speaker 3: Los clientes quieren flexibilidad pero también predictabilidad. No pueden ir
- 6:08Speaker 3: 100% a consumo porque las empresas necesitan saber cuánto van
- 6:12Speaker 3: a gastar. El modelo actual les da esa seguridad con
- 6:15Speaker 3: flexibilidad para crecer.
- 6:18Speaker 2: Y la pregunta sobre monitoreo de agentes en tiempo real
- 6:21Speaker 2: fue fascinante. Patrick Valravéns mencionó cuatro preocupaciones específicas de un
- 6:26Speaker 2: ejecutivo Fortune 500, monitoreo en tiempo real, killswitches, calificación de agentes
- 6:31Speaker 2: y redteaming.
- 6:33Speaker 3: La respuesta de Zaberi fue sólida, por eso lanzaron ahí
- 6:36Speaker 3: Control Tower temprano el año pasado. Pueden monitorear no solo
- 6:41Speaker 3: sus propios agentes sino también agentes de terceros en un sistema,
- 6:44Speaker 3: todo construido sobre su CMDB. Pueden hacer kill switches, auditoría
- 6:49Speaker 3: de seguridad, todo en tiempo real.
- 6:53Speaker 2: Lo que más me convenció fue el ejemplo que dio
- 6:55Speaker 2: McDermott de la entidad del sector público que quiere consolidar
- 6:58Speaker 2: tres divisiones y reemplazar 479 herramientas legacy con ServiceNow. Eso es
- 7:04Speaker 2: el poder de la plataforma. Y
- 7:07Speaker 3: hablando de métricas operativas, los números son impresionantes, workflows crecieron
- 7:11Speaker 3: más de 33% de 60,000 millones a 80,000 millones. Transacciones subieron de 4.8
- 7:20Speaker 3: billones a 6.4 billones. El negocio de seguridad se duplicó año
- 7:25Speaker 3: contra año.
- 7:28Speaker 2: Cómo ves el outlook
- 7:29Speaker 3: para 2026? Me siento optimista. La guía del 20% de crecimiento
- 7:35Speaker 3: en ingresos por suscripción es sólida, especialmente considerando que ServiceNow
- 7:39Speaker 3: tiene historial de superar sus guías. El Momentum en Now
- 7:43Speaker 3: Existe es fuerte, las alianzas estratégicas están dando frutos, y
- 7:47Speaker 3: las adquisiciones van a expandir su TAM significativamente.
- 7:51Speaker 2: Además están en industrias diversificadas. Transporte y logística creció más
- 7:56Speaker 2: de 80% año contra año, servicios empresariales y de consumidor
- 8:01Speaker 2: más de 70%, servicios financieros más de 40%. No dependen
- 8:06Speaker 2: de un solo sector.
- 8:09Speaker 3: Y el posicionamiento como torre de control de IA es inteligente.
- 8:13Speaker 3: Mientras todos debaten si la IA va a comerse del software,
- 8:16Speaker 3: ServiceNow se está posicionando como indispensable, el lugar donde la
- 8:20Speaker 3: IA probabilística se encuentra con la orquestación determinista que las
- 8:23Speaker 3: empresas necesitan.
- 8:26Speaker 2: Una última reflexión, McDermott terminó diciendo que esta es una
- 8:29Speaker 2: empresa de un billón de dólares en construcción, y que
- 8:32Speaker 2: no puede imaginar un mejor punto de entrada.¿ Muy optimista
- 8:36Speaker 2: o realista?
- 8:38Speaker 3: Con un TAM expandido de más de 600,000 millones de dólares,
- 8:43Speaker 3: crecimiento orgánico consistente, y posicionamiento único en la intersección de
- 8:47Speaker 3: IA y Workflow Automation, no suena completamente loco. Pero como siempre,
- 8:52Speaker 3: el execution será clave.
- 8:55Speaker 2: Perfecto. Antes de cerrar.
- 8:59Speaker 3: Alguna consideración final para nuestros oyentes? Todo lo discutido es
- 9:04Speaker 3: análisis generado por IA con fines educativos. El rendimiento pasado
- 9:08Speaker 3: no garantiza resultados futuros. Por favor, haga su propia diligencia
- 9:13Speaker 3: de vida.
- 9:15Speaker 2: Exacto. ServiceNow definitivamente presentó un caso convincente para su visión
- 9:20Speaker 2: de futuro. Continuaremos siguiendo esta historia mientras se desarrolla. Gracias
- 9:26Speaker 2: por escuchar Betafinch, y nos vemos en el próximo episodio.
- 9:31Speaker 3: Hasta la próxima.
- 9:33Speaker 2: Eso es todo por el análisis de hoy. Si te
- 9:37Speaker 2: resultó útil, considera apoyar a Betafinch en Patreon. Tu apoyo
- 9:41Speaker 2: nos ayuda a mejorar las voces y cubrir más empresas.
- 9:45Speaker 2: Visita patreon.com barra Betafinch para saber más. Gracias por escuchar.