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米中の緊張が再燃。エヌビディアはH20チップの供給停止をサプライヤーに通達。中国の購入禁止令が背景。詳細を解説。 · 米国株投資で幸せ作り

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  さ て、 今 日 は で す ね、 半 導 体 大 手 の エ ヌ ビ デ ィ ア、 こ こ の ニ ュ ー ス に ち ょ っ
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  と 不 可 と 切 り 込 ん で い き た い な と。 は い、 中 国 市 場 向 け の エ ー ア イ チ ッ
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  プ、 え っ と、 エ イ チ ト ゥ エ ン テ ィ ー で し た っ け？
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  こ れ の 生 産 を 一 部 止 め た と い う 話 が 入 っ て き て ま す。
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  え え、 こ れ、 米 系 の メ デ ィ ア、 全 イ ン フ ォ メ ー シ ョ ン と か、 あ と 日 本 の 投 資 ブ
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  ロ グ な ん か で も 見 か け ま し た ね。 そ う で す ね。
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  注 目 さ れ て ま す ね。 一。
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  体 全 体、 こ れ 何 が 起 き て い る の か？ で、 こ れ が ど う い う 意 味 を 持 つ の か。
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  ち ょ っ と 一 緒 に こ う 紐 解 い て い き た ら な と。
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  こ れ は あ の 単 な る 一 企 業 の 生 産 調 整 っ て 話 じ ゃ な い ん で す よ ね。
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  背 景 に は や っ ぱ り 米 中 の 技 術 覇 権 争 い と か 貿 易、 あ と 地 政 学 的 な 要 因、 こ
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  れ が ま あ 複 雑 に 絡 み 合 っ て い る と、 非 常 に 興 味 深 い ケ ー ス だ と 思 い ま す ね。
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  な る ほ ど。 じ ゃ あ、 ま ず そ の 生 産 停 止 の 直 接 の き
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  っ か け。 こ れ は 何 だ っ た ん で し ょ う か？
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  え っ と で す ね。 情 報 筋 の 話 に よ り ま す と、 中 国 政 府 が
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  国 内 内 の 企 業 に 対 し て、 こ の エ イ チ ト ゥ エ ン テ ィ ー チ ッ プ の 公 認 を 控 え る
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  よ う に と ま あ 促 し た と い う こ と ら し い ん で す ね。
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  控 え る よ う に、 で す か？ は い。
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  で、 懸 念 さ れ て い る の が、 そ の チ ッ プ に バ ッ ク ド ア が 仕 込 ま れ て る ん じ ゃ
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  な い か と。 バ ッ ク ド ア、 つ ま り 外 部 か ら こ う 不 正
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  に 情 報 を 抜 か れ た り と か、 操 作 さ れ た り と か。
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  そ う い う 隠 し 機 能 は あ る ん じ ゃ な い か っ て い う 懸 念 で す ね。
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  な る。 ほ ど。
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  そ の 上 で フ ァ ー ウ ェ イ 製 と か、 い わ ゆ る 国 産 の AI チ ッ プ を 使 う よ う に と 推
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  奨 し て る み た い な ん で す よ。 へ え、 国 産 で す か。
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  で も、 あ の、 そ も そ も こ の エ イ チ ト ゥ エ ン テ ィ ー チ ッ プ っ て、 も と も と は ア
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  メ リ カ の 輸 出 規 制 を ク リ ア す る た め に わ ざ わ ざ 性 能 を ち ょ っ と 調 整 し た、
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  そ う い う モ デ ル だ っ た は ず で す よ ね。 ま さ に そ こ が な ん と い う か、 皮 肉 な 点
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  な ん で す よ ね。 う ん。
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  規 制 に 対 応 し よ う と し た 製 品 が、 今 は ま あ 別 の 理 由 で 敬 遠 さ れ ち ゃ う っ て
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  い う。 い や、 本 当 で す ね。
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  し か も こ の エ イ チ ツ ー オ ー。 あ の 資 料 に も あ り ま し た け ど、 2025年
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  の 春 で し た か。 1回 ト ラ ン プ 政 権 の 時 に 販 売 禁 止 に な
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  っ た ん で す よ ね。 あ。
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  そ う で し た ね。 で、 そ の 後、 エ ヌ ビ デ ィ ア が 売 り 上 げ
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  の 15% を ア メ リ カ 政 府 に 収 め る っ て い う。
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  そ う い う 条 件 で 許 可 が 下 り て。 は い は い。
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  そ し た ら 今 度 は。 中 国 企 業 か ら 70万個 と か、 も の す ご く
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  量 の 注 文 が 入 っ た っ て い。 う。
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  70万個。 え え。
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  そ う い う 経 緯 も あ る ん で す。 だ か ら 非 常 に こ う 話 が 複 雑 な ん で す
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  よ ね。 な る ほ ど。
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  許 可 が 下 り て 大 量 注 文 ま で あ っ た の に、 こ こ へ 来 て 中 国 政 府 か ら ま っ た が
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  か か っ た。 そ う い う 流 れ で す か。
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  そ う い う こ と で す ね。 そ。
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  の 影 響 っ て い う の は、 も う 実 際 の 生 産 現 場 に も 出 て る ん で す か ね。
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  え え。 ど う や ら そ の よ う で す。
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  最 終 組 み 立 て を や っ て い る あ の 米 ア リ ゾ ナ の ア ム コ ー シ ャ っ て い う と こ
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  ろ で は、 ま だ 完 成 し て な い チ ッ プ が こ う 溜 ま っ ち ゃ っ て る な ん て 報 道 も あ
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  り ま す し。 う ん。
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  あ と、 メ モ リ ー を 供 給 し て い る 韓 国 の サ ム ス ン 電 子 で す ね。
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  こ こ も エ ヌ ビ デ ィ ア か ら 生 産 止 め て く だ さ い っ て い う 連 絡 を 受 け 取 っ た
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  な ん て 伝 え ら れ て ま す ね。 サ ム ス ン に ま で。
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  え え。 だ か ら サ プ ラ イ チ ェ ー ン 全 体 に 影 響
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  が 出 始 め て い る。 そ う い う 可 能 性 は あ り ま す ね。
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  う ん。 サ ム ス ン に ま で 影 響 が 出 て い る と な
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  る と、 こ れ は 結 構 大 き な 動 き と 見 て 良 さ そ う で す ね。
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  そ う で す ね。 そ し て あ の、 こ の 1件 は も う 少 し こ う、
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  広 い 文 脈 で 見 る 必 要 も あ る と 思 う ん で す と。
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  言 い ま す と。 エ ヌ ビ デ ィ ア に と っ て 中 国 市 場 の 重
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  要 性 っ て い う の が、 相 対 的 に で す け ど、 下 が っ て き て る っ て い う 事 実 が あ
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  る ん で す ね。 あ あ、 な る ほ ど。
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  資 料 の 数 字 を 見 て も、 売 り 上 げ 全 体 に 占 め る 中 国 の 割 合 っ て、 2022年 度 は
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  26% あ っ た の が。 2025年 度 に は 13% ま で。
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  ま あ、 半 減 し て る ん で す よ。 半 分 で す か？
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  結 構 大 き い で す ね。 え え。
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  だ か ら 今 回 の 生 産 停 止 っ て い う の は、 や っ ぱ り 米 中 対 立 っ て い う 避 け ら れ
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  な い 地 政 学 リ ス ク の 中 で、 エ ヌ ビ デ ィ ア が 中 国 ビ ジ ネ ス の 戦 略 を、 ま あ 見 直
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  さ ざ る を 得 な く な っ て い る、 そ う い う 状 況 を 象 徴 し て い る と も 言 え る か も
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  し れ な い で す ね。 な る ほ ど。
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  規 制 を 守 る た め に 作 っ た チ ッ プ が、 今 度 は 政 治 的 な 理 由 で 受 け 入 れ ら れ な
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  い か も し れ な い と。 テ ク ノ ロ ジ ー 企 業 が 直 面 す る。
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  な ん か 新 し い 難 し さ み た い な 感 じ で す か ね。
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  ま さ に、 そ う い う 側 面 も あ る と 思 い ま す。
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  た だ 一方 で NVIDIA 側 は 公 式 に は い や い や、 こ れ は 市 場 環 境 に 応 じ た サ プ ラ
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  イ チ ェ ー ン の 調 整 で す よ と。 え え、 そ れ か ら チ ッ プ に バ ッ ク ド ア な
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  ん て 存 在 し ま せ ん っ て 強 く 否 定 し て ま す よ ね。
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  こ れ も 大 事 な ポ イ ン ト で す ね。 は。
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  い。 そ の 主 張 も も ち ろ ん 押 さ え て お く べ
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  き で す ね。 真 偽 は と も か く と し て、 双 方 に 言 い 分
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  が あ る と い う 状 況 で す。 う ん。
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  つ ま り。 NVIDIA か ら 見 る と、 ア メ リ カ の 規 制
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  っ て い う ハ ー ド ル を 超 え る た め に 作 っ た チ ッ プ が、 今 度 は 中 国 側 の ま あ 疑
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  い の 目 と い う か、 国 産 化 を 進 め た い と い う 流 れ の 壁 に 見 つ か っ ち ゃ っ て る。
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  え え、 ま さ に こ う、 痛 さ み と い う か、 二 重 の 壁 と い う か、 そ う い う 状 況 に あ る
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  わ け で す ね。 テ ク ノ ロ ジ ー と 地 政 学 っ て、 本 当 に 密
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  接 に 結 び つ い て る ん だ な っ て よ く わ か り ま す ね、 こ れ。
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  そ の 通 り だ と 思 い ま す。 そ し て、 こ れ は NVIDIA 一 社 の 問 題 じ
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  ゃ な い か も し れ な い と 思 う ん で す よ ね と。
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  い う と。 あ な た は ど う 思 わ れ ま す か？
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  今 後、 AI チ ッ プ み た い な、 こ う い う 戦 略 的 に す ご く 重 要 な 技 術 を め ぐ っ て
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  大 国 間 の 駆 け 敷 が 続 く 中 で、 他 の グ ロ ー バ ル 企 業 は ど う い う ふ う に 立 ち 回
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  っ て い く こ と に な る ん で し ょ う か ね。 う ん。
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  そ。 し て、 こ う い う 状 況 っ て、 世 界 の テ ク
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  ノ ロ ジ ー 供 給 網 の 未 来 に と っ て 一 体 何 を 意 味 し て い る の か、 ち ょ っ と 深 く
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  考 え て み る い い ヒ ン ト に な る ん じ ゃ な い か な と 思 い ま す ね。