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Résultats explosifs de Microsoft et META | Investi (Ép. 02) · Investi

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2e épisode, d'investi Marc, merci, merci d'être là encore te
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faire un t'es revenu. Ouais, écoute l'invitation, là,
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j'ai accepté. Bien sûr, ça t'a sûrement motivé
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de voir qu'on a 300 abonnés Youtube après notre premier
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épisode avec un seul clip de poster.
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Ça prouve qu'il y a une demande dans le marché pour une émission
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québécoise qui parle de bourse. Une demande plus grande que
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celle de air Canada pour ses vols, qui a chuté de 10% après
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ses learnings de cette semaine, maintenant dans 12% dans les. 5
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derniers jours je tiens à noter que j'ai fait l'expérience avec
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sunwing cet hiver. J'ai été poignée 2 jours dans le
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sud puis maintenant je me suis juré que j'allais juste juste
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Booker avec Air Canada fait que d'après moi la demande devrait
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remonter là. Ça ça devrait aider plein de de
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plaisanterie. On va parler de la semaine la
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plus occupée en terme de earning.
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Tu me disais qu'il y avait plus de 10 trilliards de
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capitalisation boursière cette semaine qui annonçaient ses
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résultats trimestriels dont 600 compagnies aujourd'hui jeudi 31
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juillet et hier mercredi. On va commencer avec Microsoft.
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Parle moi un peu de des résultats de ce que le marché en
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pense, de du mouvement qui se passe en ce moment.
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Écoute fait que hier on a eu Microsoft puis on a eu metta
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aussi mais Microsoft écoute c'était super Bon focus
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actuellement comme on va en parler la semaine passée.
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Tu sais ça reste toujours qu'est ce qui est high fait que il y a
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2 questions que le marché se demande tu sais Premièrement est
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ce que c'est juste du Hype, ça fait qu'est ce que je veux dire
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par là ? C'est tu juste OK quelque chose
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qui pourrait potentiellement livrer la marchandise puis
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améliorer les opérations ou ça va vraiment créer de la valeur ?
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OK qu'est ce qu'on voit actuellement c'est que
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définitivement ils sont capables de monétiser ça d'une certaine
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façon parce que les résultats sont de.
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De meilleurs en meilleurs OK à chaque trimestre, puis en grosse
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partie quand tu lis un peu ces états là financiers, tu vois que
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qu'il y a beaucoup de ces optimisations là qui ont été
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faites à cause du OK fait que ça serait le chiffre d'affaires
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76.4 milliards fait que tu sais une hausse de 18%.
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Quand même pour un quand même un.
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Pour une compagnie, tu sais blueship qui est assez grosse,
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qui est super bien établie déjà c'est assez impressionnant.
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Puis qu'est ce qui est super impressionnant aussi tu sais
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c'est. T'as bien beau grossir ton
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chiffre d'affaires mais est ce que t'es capable d'améliorer
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aussi ta machine opérationnelle fait que tu sais ton son net
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income, ses résultats finalement nets ont aussi augmenté, donc à
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27.2 milliards mais t'as eu 24 24% d'augmentation là-dessus OK
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fait que encore plus de croissance là-dessus que sur
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finalement OK exactement exactement Cobra, ça me dit quoi
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ça ? Ça me dit qu'on est capable
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d'avoir des meilleures marges OK d'une certaine façon, puis ça
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qu'on voit ici, OK t'as des meilleures marges encore une
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fois là-dessus OK fait que. Est ce qu'on sait si les prix
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ont changé ? Tu sais la demande est encore là
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tu sais nous on je sais pas chez fils si on utilise office.
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Moi dans le temps j'ai commencé à utiliser copilote quand il
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l'avait sorti. Je suis un grand utilisateur de
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github et même un utilisateur de Azure qui sont 4 produits très
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très très bénéfiques pour eux. On sait tu s'ils ont augmenté
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les prix ou si tu sais pour améliorer leur marge de même ou
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c'était plus une coupe de coût. Es tu au courant de de ce qui
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s'est passé ? J'ai pas regardé tout en détail
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sur chaque segment. J'ai beaucoup regardé tout
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qu'est ce qui était plus à qui est le style Azure cloud tout ça
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est ce que c'est souvent là que la fois que c'est ce temps ci ?
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Mais ils ont sûrement augmenté les prix tu sais ils le font
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toujours fait que c'est pas c'est pas surprenant on.
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Va on va regarder ça. Je sais que Azure est quand même
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l'infrastructure cloud qui supporte tout ce qui est open.
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AI qui est quand même en très très très grande demande en ce
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moment fait que on parlait. T'as tu les chiffres au niveau
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du cloud directement ou ? On parle de tu peux checker
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Pendant ce temps là ? Moi je vais continuer de
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dévoiler quelques chiffres par rapport à ça, un un bénéfice par
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action, un EPS dilué en hausse de 24%, 3 et 65$ US par action.
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Puis y ont versé Microsoft 9.4 milliards de dollars américains
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aux actionnaires en dividendes et en rachat d'actions, ce qui
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est quand même fou. Pareil pour une aussi grosse tu
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sais. Mettons pas chiffes, si on l'eau
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ça va super bien, mais avec des chiffres de 24% de hausse, c'est
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des chiffres que t'es une petite compagnie qui fait une couple de
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100000 puis t'es content d'avoir fait 4% de hausse.
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Là tu fais 76.4 milliards, puis t'es en hausse au net de 24% et
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c'est fou pareil. 27% d'augmentations.
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Qui est Microsoft cloud revenu azure ?
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Ouais exactement. Qui est inclus là dedans ?
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Azure 3 65OK commercial puis Dynamics.
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Ça va être intéressant de checker parce que dans le temps
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que je faisais des shopify APP moi puis mon partenaire on
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payait plus de 2000$ par mois en serveur AWS qui est Amazon.
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Là j'ai comme l'impression, c'est peut être juste une
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impression qu'il y a de plus en plus de user qui s'en va vers
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Azure qui milite avec le open AI tout ça, est ce que ça va ?
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Est ce que ça mange la marge puis les dans le fond les parts
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de marché Amazon je sais qu'Amazon va annoncer ses
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résultats dans à peu près 01h30. Aujourd'hui je sais pas où est
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ce que ça s'en va. Je pense qu'il y a beaucoup
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d'attente du marché envers Amazon, mais j'ai comme
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l'impression que Azure est en train de de manger une certaine
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part de marché. On pourrait faire l'exercice en
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tant que tel. Tu sais, on pourrait regarder
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vraiment c'est quoi la le total de revenu mettons qui est généré
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dans ce secteur là ? C'est quoi la croissance de
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chacun ? Puis à partir de là c'est quoi
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qu'ils détiennent comme part de marché ?
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Fait que ça serait pas si compliqué que ça va faire comme
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exercice. Mais moi la vraie question je me
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demande c'est comment que tu sais ?
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Ça se ressemble pas mal tout le temps quand tu y penses au final
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ces services là fait que est ce que quand t'en as un tu vas
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vraiment switcher vers l'autre ou ça coûte trop cher de frais
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d'implémentation puis de transition fait que c'est plus
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ça que je me demande. Est ce que tu t'en rajoutes un
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avec un un autre compagnie ? Ou toute grossi, tu sais toute
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grossi. Moi je pense que honnêtement
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c'est plus toute grossi que genre tu fais juste changer de
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compagnie parce qu'au final le pricing on s'entend là c'est pas
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mal pareil là d'une compagnie à l'autre là-dedans.
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Mais Amazon était quand même à l'époque que je l'utilisais.
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Là moi c'est en 2016. Là était quand même meilleur
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marché que les autres. Azure existait peu ou pas là
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quand quand j'ai lancé mes applications shopify, puis
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pratiquement toutes les compagnies qui offraient du
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cloud étaient simplement un layer par-dessus Amazon web
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service qui qui hébergeait pratiquement la moitié.
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Du web OK, mais maintenant il y a d'autres façons.
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Là je rentrerai pas dans le technique là mais il y a des
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compagnies comme cloud FLARE qui est le taker net qui est
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maintenant de permettre de d'héberger sans serveur, c'est à
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dire que c'est tout dans le navigateur que tu pourrais
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héberger un site web. Mais là je tombe dans mes
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compétences techniques pour parler de bourse, on va
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switcher, on va switcher à méta. Euh c'est assez fou la méta
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c'est puis juste mettre le mot en perspective.
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J'ai regardé ça. Fin 2022 là quand que il y avait
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quand même un marché baissier, là je sais pas si on pourrait
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dire que c'est un bare Market, le stock valait moins que 90$.
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Ouais puis là il était. Pas loin de 700.
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Pas loin de 701. Peu plus que 700 aujourd'hui,
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je. Suis pas fort en maths mais
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c'est fois 7 ça ouais c'est pas. Mal de fois, tu sais pas mal de
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fois. Puis ça, on parle de quoi ?
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Même pas en 3 ans. Oui, exact.
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Exact puis tu sais c'est qu'est ce qui est drôle ?
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C'est c'est tellement une compagnie qui existe depuis
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longtemps. On entend plus parler de méta
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dans le date Today est ce que tout le monde utilise plus
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méta ? Pour nous autres oui, nous
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autres j'ai pas chez. Mettons le le consommateur moyen
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ou la personne moyenne donc il y a pas nécessairement
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l'entreprise qui roule derrière va pas l'utiliser plus fait que
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c'est plus. C'est un côté qu'on voit pas qui
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a grossi nécessairement tu sais c'est toute leur infrastructure
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mettons plus AI qui a grossi, puis là c'est surtout leur add,
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là ils font add revenu énorme aussi.
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Là c'est pas mal ça leur grosse source de revenu.
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Puis mettons là-dessus, j'ai pris le temps de lire les
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chiffres parce que honnêtement c'était juste exceptionnel,
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surtout quand tu avais les attentes que la rue avait.
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Ils ont explosé. Qu'est ce qui était le plus
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intéressant ? C'est qu'ils ont vraiment mis
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beaucoup d'emphase qui étaient capables de générer plus de
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valeur que les adds pour finalement leurs clients avec le
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high. OK fait que t'avais un targeting
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qui était meilleur, plus t'avais un coût finalement des ads qui
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étaient plus élevés fait que c'est vraiment là-dessus que eux
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ils ont généré le plus de profit.
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Durant le dernier trimestre. Là on peut témoigner de ça là
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nous autres. Habituellement quand tu fais de
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la de la publicité en ligne avec méthode, que ce soit sur
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Instagram ou Facebook, t'as tu segmentes ton ton, ta, ta, ton
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clientèle cible par exemple. Et c'est ça exact.
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Habituellement c'est comme code warm hot.
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Puis là maintenant ils ont un truc, ça s'appelle avantage plus
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que eux avec les AI vont cibler selon les intérêts des gens.
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Ils vont s'améliorer, puis après une certaine période de
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formation, mais nous on a vu les bénéfices là durant la fête des
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pères. C'était la question où là une
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question, des fois que je me dis toujours là-dessus c'est qu'est
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ce que toutes les compagnies, les agences qui existent de de
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marketing qui vont faire du AD management ?
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Ouais c'est comme c'est comme je te demandais, est ce que les
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designers avec le AI qui fait des logos vont toujours des moi
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je pense qu'il y a encore la place.
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Même nous on fait appel à des gens experts qui nous aident.
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Mon collègue Mathis qui est beaucoup plus calé que moi,
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prend des calls avec d'autres compagnies qui nous aident
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là-dedans. Mais c'est sûr que
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définitivement le AI avantage plus les le TARGETING, nous on a
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dépensé plus, on a dépensé 2 fois plus durant la fête des
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pères parce que. Le Targeting et la conversion
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était meilleure grâce à les high.
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Quand je vois que le nombre d'utilisateurs est assez
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constant, il y a une hausse de 4 5% de d'utilisateurs Daily
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quotidien sur Facebook, mais ils sont capables d'aller chercher
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+38% de bénéfice par action dilué à 7,14$ par action.
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C'est quand même une cash cow là, comme on.
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Pourrait juste pour que le monde comprenne là-dessus.
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Là tu sais c'est qu'est ce qui est important de comprendre
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quand une compagnie sort ses résultats ?
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Premièrement OK ça va être quoi les attentes ?
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OK est ce que c'est vraiment ça que le monde regarde ?
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Puis tu sais le stock avait déjà pas mal monté avec l'annonce
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qu'il avait fait dernièrement qu'on avait je pense qu'on a
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parlé la dernière fois. On avait parlé de.
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D'investissement ? OK fait que le stock avait
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monté. C'était tu une marge d'erreur
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actuellement qui est élevée ? Non ?
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OK, fallait que la compagnie puis la marchandise, mais.
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Quand tu as 5,88$ à 5,89$, admettons d'attente par action,
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donc les bénéfices par action, puis là tu sors 7,14$, c'est
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comme tu passes du chemin. Là on n'a pas de problème de
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croissance d'habitude on dit. On ne se tiendra pas pour une
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pièce, mais dans ce cas-là je pense qu'on peut s'hostiller
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pour une pièce par action. C'est une grosse, c'est une
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grosse différence. Des revenus quand même 47
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milliards. Écoute, on vous inondera pas de
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chiffre, on va ajouter un support visuel avec la
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technique, mais. Un autre affaire que je veux
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pointer sur les résultats là. Puis c'est surtout ça qui est
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important actuellement, qui c'est que les investisseurs la
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rue regardent 2 choses qui vont regarder, c'est.
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Quoi j'aime quand tu traduis la rue ?
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De Street. C'est bon la rue.
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Je me demandais, c'était quoi moi ?
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J'ai jamais dit ça. Comment ?
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Non, non, j'ai jamais dit ça la. Rue j'aime, ça continue.
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Ça fait ça fait d'aller trancher un peu.
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Continue, excuse. Mais.
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Avec la Street, qu'est ce qu'elle va regarder ?
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Je fais la traduction, c'est fini.
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Là. Non ouais, il y a 2 choses qu'on
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a regardé actuellement. Beaucoup.
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OK, c'est Premièrement ça va être surtout les compagnies
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tech, comme ça ils vont regarder c'est quoi les dépenses de capex
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en IAK ? Ils veulent continuer de voir ce
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qu'il y a un ralentissement où finalement ces ces
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investissements là qui sont en fait en en en infrastructures se
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capitalisent fait que si. Tu payes de l'argent dans le
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vide puis il est jamais de retour à la compagnie va finir
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par ralentir mais en ce moment, c'est pour ça qu'ils sont en
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train de faire même que les investissements de kapex qui ont
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projetés durant cet été hier. Quand tu dis investissement de
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kapex peux tu expliquer c'est quoi, c'est quoi c'est ?
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Du capital expendé OK fait que c'est tout de l'investissement
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qui va être physique dans l'infrastructure, c'est pas
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nécessairement qui est opérationnel, fait
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qu'opérationnel ça pourrait être tout.
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Qu'est ce qui mettons genre les les surfeurs que tu peux
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utiliser tout qu'est ce qui va être ?
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Mettons le la main d'œuvre tout ça OK ?
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Fait que c'est vraiment en plus des biens qui sont physiques,
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matériaux pour aller finalement générer des revenus
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supplémentaires. Quasiment de la Or and D mais.
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Ouais, d'une certaine façon, mais faut que ça soit
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généralement ça va être physique.
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OKI and D Tu sais, ça peut être. C'est bon.
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Merci de m'éduquer Marc fait que là tu dis que.
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Ils investissent de plus en plus.
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Puis, mais il y a pas de ralentissement dans les budgets
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de capex qu'ils mettent OKOK, puis ça c'est vraiment beaucoup
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d'attention qui est portée là-dessus.
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C'est comme je te dis, c'est si il y a des ralentissements, ça
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fait attention. Peut être que finalement cette
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cette cette ruée là vers les EST actuellement est en train de
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freiner. OK fait que ça il y a pas de
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signe de ralentissement là-dessus.
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Puis Deuxièmement, même au niveau des projections
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financières tout est excellent. Qu'est ce qu'ils ont dit A par
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rapport à ça fait que. C'est difficile de voir
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finalement ces compagnies là moins bien faire dans le futur,
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mais il. Y en a faire qui ont pas parlé
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ou qui parle de moins en moins le discours switch vers le hier
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mais c'est le métavers. J'ai pas entendu ce mot là
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souvent c'est vrai, mais on l'entendait souvent.
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Je sais même pas où est ce que ça en est rendu avec le
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métavers. Je sais que aux dernières
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nouvelles il y avait de la misère à.
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À répliquer la le high contact d'un humain.
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Puis quand tu regardes tes mains, tout ça.
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Mais là je pense que la demande n'est pas nécessairement là.
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Même Apple quand ils ont sorti leur casque à 5000 pièces, je
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pense qu'ils en ont pas vendu tant que ça.
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Mon collègue a les Méta Watch, les rubans.
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D'ailleurs ce matin on a filmé un petit épisode de golf qui a
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pas rapport Pantoute à ça, mais avec les rubans.
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Qui est ça fait, ça se vend par contre.
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Il y en a juste là le gars. J'aurais même pas pu savoir.
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Bien ouais, il est en train de te filmer en ce moment.
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C'est avec ça qu'on filme le pote que ça filme en 4K, c'est
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fou. OK bien t'as tu d'autres choses
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si tu veux qu'on jase au sujet de métaux ou on.
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Switche à non écoute, je pense que je voulais juste qu'on
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couvre rapidement. OK si t'as tu des bons chiffres
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ou non, est ce que les attentes ?
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Est ce que les attentes étaient déjà levées ?
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Genre ils ont livré bien plus qu'encore ?
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Qu'est ce que le monde s'attendait fait que pour moi la
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dernière fois la semaine passée ce qu'on disait c'est que.
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J'étais quand même, tu sais, ça commence à avoir monter pas mal
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la tech. Faut que les compagnies livrent
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la marchandise non plus que livrer là mais pour le moment.
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Mais il y a encore Apple ce soir.
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Puis Amazon fait que. Oui, c'est d'être de ça que je
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voudrais parler. Apple semble quand même stagnant
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dans la dernière année. Utilise rarement le mot clé AI
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d'ailleurs très très peu le je pense que les analystes se
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demandent c'est quoi leur play au niveau de l'i a.
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Qu'est ce qu'ils vont nous sortir comme lapin de leur
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chapeau s'ils en ont un ? Toi qu'est ce que t'en penses de
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Apple qui va annoncer ses résultats dans moins d'une
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heure ? 30 ?
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Je sais pas faut le rester. Je pense que c'est une compagnie
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qui est rendue peut être qui manque une nouvelle vague
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d'innovation. Ça fait quelques trimestres que
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tu vois qu'ils ont de la misère tu sais ils continuent de
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générer de l'argent, leurs marges sont exceptionnelles.
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OK mais quand One buffet a commencé à liquider, je pense
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que je pense que pas mal toute liquider sa position dans Apple
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dans le dernier. Dernier 2 ans, gros Max.
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Faudrait checker, je pense qu'il y a toute liquidée, mais je sais
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que il y a vendu pas mal. On peut regarder.
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Sur quoi tu regardes quand tu veux savoir si quelqu'un de
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public ou une compagnie comme birk show à Ottawa détient un
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certain stock, il y a tu un site que tu nous conseilles ?
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Ou. Mettons là, t'es en train de
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chercher. D'habitude c'est C King Alpha,
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OK je trouve que c'est quand même pas pire.
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Puis là tu vas dans tape le taker.
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Puis après c'est pas une joke là, surtout que le AI agent qui
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vient de sortir dernièrement tu peux avoir accès à du Live data.
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Qu'est ce que le agent fesser dans le fond ?
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Moi j'ai, j'ai, j'ai, j'ai commencé à le voir, c'est
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quelqu'un qui me l'a montré. Mais en gros la différence c'est
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que il peut tout faire pour toi avec des données qui sont
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actuelles. Mais il peut trader mettons, il
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peut tu vendre tu ? Pourrais écoute apparemment
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qu'est ce que tu peux faire ? Moi je l'ai pas essayé mais tu
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lui dis regarde voici, mettons mes coordonnées, ma carte de
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crédit genre va préparer un voyage mais ça fait peur.
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Mais oui mais tu sais qu'est ce qui est spécial là dedans ?
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C'est il y en a qui écoutent ça dans les commentaires.
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Dites nous si vous essayez le agent pour trader mais on le
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recommande pas on. L'a pas essayé.
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J'ai pas essayé. Mais il y a du monde qui m'ont
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dit qu'ils l'ont, qu'ils l'ont essayé.
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Ils m'ont dit Regarde, je peux dire voici mes coordonnées.
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Je veux partir en voyage, j'habite là, c'est ça que je
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veux comme voyage. Puis il va tout taboquer au
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complet, voyage au complet, il va tout faire pour toi.
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Il va faire les réservations, il va s'assurer que toute l'horaire
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fonctionne au complet. Les compagnies de carte de
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crédit doivent capoter. Parce que quand tu achètes ça,
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là c'est pas ton argent, c'est la carte, c'est l'argent de
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visa, de Mastercard, de American Express.
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Écoute, c'est. Ça qui fait peur, c'est en même
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temps tu sais, on dit toujours est ce que on protège nos
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données, mais en même temps c'est nous qui acceptent.
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De les donner les données dans le mot données.
16:52
OK c'est fou. Il y a tu d'autres choses sur
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Apple ? Tu sais-je vois une croissance
16:55
modeste qui est attendue autour de 4% en termes de revenus à 89
17:00
milliards. Après ça bénéfice par action.
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C'est juste pour revenir rapidement là sur Apple OK ça a
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vendu 70% de sa position OK en la fin de l'année passée fait
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qu'en fin 2024 ouais. Puis il détenait, il détenait.
17:21
Ils ont-ils ont vendu 605000000 d'actions, OK 600.
17:24
Je pense que c'était sa plus grosse position chez berksha.
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Ouais, exactement. De mémoire, là je me rappelle,
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mais. Tu sais-je pense pourquoi il a
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vendu ça derrière moi c'est juste le manque d'innovation tu
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sais juste je dis souvent des fois en bourse ou c'est comme
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0,01$ là ton iPhone il a tu vraiment évolué depuis 2 3
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générations ? La caméra, c'est rendu qu'on
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achète une caméra ou c'est. Parce qu'on veut.
17:50
De la taille tu sais, ils ont sorti la montre, je pense qu'ils
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se sont un peu plantés que le casque.
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La montre moi personnellement à pas pour courir je trouve pas
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que c'est si. Incroyable c'est juste que tu
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reçois 2 fois le même message texte sur ton Cell.
18:02
Plus en train de te faire bombarder pour essayer de
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relaxer ? Écoute, moi je serais vraiment
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content et surpris de voir un lapin qui sort de leur chapeau.
18:12
Comme je disais tantôt, ça serait.
18:13
Ça serait fou, mais on va voir. Je pense que je pense que les
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attentes à ce niveau-là je pense que les analystes price pas in
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tu sais avant dans le temps de Steve Jobs, il price quasiment
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in d'avoir une surprise, puis l'iPod, l'iPad, la iPhone.
18:32
Là je pense que peu importe la surprise qui toucherait de près
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ou de loin OAI, puis qui montrait, voici le plan, voici
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un nouveau data Center. Voici notre play pour
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compétitionner. Amazon, Tesla et compagnie, je
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pense que ça ça serait moi, ça serait.
18:47
J'ai une position d'à peu près une dizaine de milliers de
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dollars dans Apple et je je pense en ajouter je vais.
18:55
Il va peut être être trop tard au moment que vous allez écouter
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ça avec le mais ça serait le genre de de stock que je trouve
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que qui est stagnant puis que que je veux investir.
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Mais je pense que je fais souvent cette erreur là quand
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tout le monde comme en ce moment je regarde des secteurs.
19:11
Qui monte pas. Puis je me dis Ah ça c'est le
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prochain à monter au lieu d'en mettre plus dans le secteur qui
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monte. Qu'est ce que t'en penses de ça
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toi ? Que c'est pas mauvais en tant
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que tel. Là c'est pas un, c'est pas une
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question de momentum. Il y a fait que t'as le
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momentum, t'as les facteurs d'évaluation OK mais la tech
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actuellement tu sais les compagnies vont vraiment qui ont
19:31
monté beaucoup. Quand je regarde les chiffres
19:33
c'est bon, c'est vraiment solide, fait que ça pourrait
19:36
continuer de monter encore. Le momentum est encore très bon.
19:39
C'est quand la musique va arrêter que ça sera peut être ça
19:42
sera plus le temps d'en ajouter mais je sais pas c'est quand que
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ça va arriver ça ? J'écoutais un un podcast le
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gars, c'était pas pire ce qu'il disait.
19:49
Il disait, il y a 2 3 indicateurs pour savoir quand la
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musique va arrêter. Le premier c'est quand toutes
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ces annonces là de data Center d'investissement tout ça.
19:58
On va commencer à avoir des nouvelles que Oh finalement.
20:02
Ça déçoit. Oh, finalement, finalement, on a
20:04
trop investi long coup là tu sais.
20:06
Ouais, ça c'est sûr. Ça, c'est le premier signe.
20:08
Ça peut pas arriver ça ? Ça ça arrive, c'est sûr que ça
20:10
sera pas bon ça, ça plante ensuite de ça quand il y aura
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plus. Tu sais là là il y a pas
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vraiment de vendeur tu sais c'est quand même toujours je
20:20
pense l'offre et la demande qui qui dicte le marché et la Lego
20:23
et les Computer Trading mais mais.
20:27
Là présentement, il y a beaucoup moins de vendeurs que
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d'acheteurs, ça monte autant que ça, mais à un certain moment
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donné, si tout le monde a acheté, bah il y a.
20:36
Encore beaucoup de liquidités qui étaient injectées dans les
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dans le dans le marché financier.
20:40
Qui est en en sideline encore qui attendent, ça tombe là.
20:44
Tant que t'as de la liquidité tu vas avoir les acheteurs
20:47
finalement au final qui vont rentrer trop tard.
20:49
Ouais Ouais mais tu ? Dis ça les retails qui sont plus
20:53
en sideline ou les les les non. Moi les inventions qu'est ce que
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je veux dire par là ? C'est c'est juste le marché en
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général. Je pense qu'il y a des stats qui
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étaient sortis dernièrement. Je pense que j'ai lu ça une
21:01
semaine 2 peut être ils montraient en réalité ils
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appellent ça juste la la quantité de liquidité qui est
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accessible genre pour être injecté dans le système.
21:09
Comment ils font pour savoir ça ?
21:12
Dans les comptes non investis, genre je me suis toujours
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demandé ça, tu sais, parce que je voyais justement un article
21:18
similaire à toi, c'était dès qu'il va avoir un dip, il va
21:21
avoir un bail de dip parce que voici le capitaine.
21:23
De toute façon il y en a parce qu'il y a des fonds que ça va
21:24
être sont obligés mettons de déclose leur position fait que
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si tu le sais, mettons que qui gère ça, puis que tu le sais,
21:29
mettons qu'il y a ça dans les marchés publics.
21:31
OK regarde c'est ça, mettons la portion qui est liquide.
21:33
Oui oui, mais à un moment donné, peut être qu'il y a des
21:36
approximations aussi, je sais pas.
21:38
Tu sais, mettons, moi j'ai un compte chez BMO, puis je vois
21:40
que j'ai tant en cash. Dans les marchés monétaires.
21:43
Ça ils sont puis on pense pas qu'il y a personne qui peut le
21:46
savoir à moins quand je le sais pas puis que je suis capable de
21:49
faire nos recherches. On va faire nos recherches, ça
21:51
serait intéressant. Quand même si on est capable de
21:53
savoir. Parce que quand tu vois
21:54
l'article c'est quand même un headline, Ah il y a de la
21:56
liquidité qui qui dort, mais OK mais tu l'as calculé comment
21:59
cette liquidité là c'était ? Maximum.
22:01
On peut parler de headline rapidement.
22:03
Ça me faisait rire parce que tu sais, Apple c'est quand même.
22:06
Beaucoup sont très sensibles à la Chine puis.
22:10
Il y avait une nouvelle dernièrement, puis c'est
22:11
tellement drôle d'aller tu sais, tu as les résultats qui sortent
22:13
dans qui sortent ce soir, puis là c'est comme OK, est ce qu'il
22:15
va y avoir un ralentissement avec la Chine, quelque chose
22:17
comme ça ? Puis la nouvelle finalement
22:20
c'était Ah, il y a Apple qui vient de fermer son premier
22:22
magasin finalement en Chine. OK au début tu lis ça, ça va pas
22:28
bien, puis après tu peux aller en détail.
22:30
Là tu réalises que c'est un centre d'achat, que tous les
22:33
gros magasins ont fermé dans les derniers 2 mois, puis que le
22:35
propriétaire du centre d'achat est arrête de faire faillite.
22:38
OK, ils ? Ont-ils t'ont juste pas dit
22:43
pourquoi ils ont vraiment fermé ?
22:44
Ils ont pas fermé à cause qu'il y a finalement un ralentissement
22:47
économique ou rien de ça. Au contraire, ils sont en train
22:48
de même ouvrir d'autres magasins en Chine o.
22:50
K Ouais, c'est ça, je le vois Park plan Mail.
22:52
Ouais fait que ça m'a juste fait rire.
22:54
Faut faire attention. Puis ça c'est juste une petite
22:56
parenthèse des fois OK il y a beaucoup de compagnies qui
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veulent vendre des clics là-dessus qui est normal, mais
23:01
au final OK plus assurez-vous de bien comprendre l'information
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derrière. Là des fois on c'est pas
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toujours. Qu'est ce qu'il dit, qu'il est
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réellement la réalité ? Mais c'est pas faux par exemple.
23:11
Non tu sais des fois les hotline sont faux, ceux-là étaient vrai
23:14
mais toutes les autres quand tu. Lis les hadline ça dit.
23:18
This is the first time apples closed tour and 2nd larged
23:21
Market single and Mountain challenge and China retail
23:25
secteur. OK est ce que ça ça laisse
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sous-entendre peut être que Apple a de la misère puis ça va
23:30
moins bien en Chine actuellement qui est peut être pas
23:33
nécessairement la vérité non plus.
23:35
Moi j'ai étudié un journaliste, puis souvent en tant que
23:39
journaliste, t'essaies de prendre un raccourci pour faire
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dire à la nouvelle ce que t'avais comme idée avant que
23:44
t'écrives la nouvelle ? Ouais, là ils l'ont appliqué.
23:46
Là je pense que il était peut être même dans mes cours ce gars
23:49
là on parle tu de Amazon ? Je pense que ça c'est le stock
23:55
que les gens sont le plus excités.
23:57
Je regardais un sondage stock tweet c'est 45% des gens parmi 5
24:01
choix. Attendait Amazon le plus Parmi
24:04
les autres stocks, revenu total attendu de 162 milliards.
24:08
Ça ça dit pas grand chose aux gens, mais ce qui est important,
24:12
ils prévoient une hausse de 9 à 9.6% par rapport au même
24:15
trimestre en 2024. Donc une hausse de 9% qui
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j'imagine viendrait de Amazon web Services parce que la la
24:21
croissance des des de du de la branche e-commerce est quand
24:27
même limitée. Qu'est ce qu'il faut que je
24:33
regarde là-dedans quand je je regarde les prévisions versus
24:36
qu'est ce qui va arriver ? Le marché s'en va où ?
24:41
Amazon s'est rendu une grosse bite qui fait que dans le sens
24:44
que tu sais ils ont tu le vois là il y a beaucoup de revenu
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mais c'est un revenu pas nécessairement avec des grosses
24:48
marges. OK est ce que c'est vraiment du
24:49
Retail ? Qu'est ce qu'ils vont faire
24:50
là-dessus cette partie ? Là où il y a continue de
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grossir ? Je pense que ce qu'il y a on
24:54
essaie vraiment de regarder actuellement c'est toutes les
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nouveaux segments qu'ils vont ajouter qui est beaucoup plus
24:59
comme high tech. Comme a et WS par exemple.
25:02
OK, est ce qu'on est capable d'aller finalement grossir nos
25:04
marges là dedans ? Puis on a toujours des
25:06
perspectives de croissance qui sont intéressantes.
25:07
Fait que le le Focus va être là selon moi.
25:11
L'autre chose que j'ai l'impression qui va être
25:13
intéressante d'évaluer aussi, c'est qu'on va parler de prime
25:16
Day. Qui était ?
25:18
Qui était pas une journée, qui était une semaine.
25:20
Exactement exactement. C'était le double de la quantité
25:22
de la dernière fois fait que je pense que il y a beaucoup.
25:24
De monde encore là, ils ont sorti des headline vente record
25:27
vente. Record ?
25:28
Ouais si tu mets ça au prorata, tu réalises que c'était pas si
25:31
meilleur que c'était moins moins bon même.
25:32
OK fait que je pense que ça va être intéressant de voir on.
25:34
A fait la même stratégie durant Noël.
25:36
On s'est dit Black Friday, on va le faire pendant 40 jours, vente
25:41
record au Black Friday mais tu vois en fait nous.
25:45
Full disclosure, on aime ça emprunter les techniques
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marketing de Amazon. Exemple, la couleur du bouton
25:52
ajouter au panier c'est la même sur le site de pocher fiscal
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Amazon, on s'est dit, ils ont sûrement une équipe de
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scientifiques qui checkent juste la couleur du bouton.
26:01
C'est pour ça fait que nous on a pas cette équipe là, on a pas
26:04
ces ressources là, on vient d'engager 3 personnes, mais
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c'est parce qu'on a eu des départs.
26:09
Moi ce que je je je remarque là tu sais, mettons que tu
26:12
compares. Méta qu'on parlait d'un bénéfice
26:15
à plus de 7$ par action. Lui on est à une prévision de
26:20
une et 31, c'est donc dire je suis peut être cave que méta
26:24
fait 5 fois plus d'argent par action.
26:29
Non, non, non, c'est pas ça, non, c'est pas cave.
26:32
Mais c'est important de comprendre.
26:33
OK, c'est la la, ça le dit, c'est bénéfice par action, OK
26:38
par action. Combien d'actions que tu es en
26:40
circulation ? Exact.
26:40
C'est vraiment ça qu'il faut que tu regardes.
26:42
C'est pas parce que la compagnie ici j'ai moins de bénéfice par
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action que j'aille font moins moins de profit.
26:47
Oui oui exactement, c'est juste ça.
26:48
Je le dis par action en circulation, c'est il fait 5
26:51
fois plus d'argent méta. Je vais regarder le float est à
26:55
combien ? Mais c'est quand même fou
26:57
pareil. Fait que ça, ça peut être ça va
27:00
être intéressant de regarder. Tu sais-je sais pas trop à quoi
27:02
m'attendre. Honnêtement cette compagnie là
27:03
non plus je pense. C'est 2 compagnies qui sont plus
27:05
dans une phase de maturité selon moins que mettons.
27:09
Microsoft, Meta, Google qui ont salon moi des perspectives plus
27:13
intéressantes encore OK mais à voir, à voir.
27:16
Maturité mais quand même, une croissance attendue de près de
27:18
10%, c'est quand même une belle maturité.
27:21
Là, c'est une belle maturité. C'est pas un un plateau.
27:23
Là non, non non non. C'est pas une compagnie qui va
27:25
faire du 2 3% par année. On est loin d'être là quand
27:28
même. On passe à une compagnie de chez
27:32
nous, Bombardier. Je sais que tu voulais m'en
27:34
parler. Écoute moi, Bombardier, j'ai,
27:37
j'ai grandi avec ça. Mon père investissait à la
27:40
bourse et plusieurs québécois étaient.
27:43
Quasiment tous les québécois étaient avaient des actions dans
27:46
Bombardier, du moins les fonds de placements, et cetera.
27:51
Ça revient tu ? Je je voyais quand même des bons
27:54
résultats. Somme toute, on parlait de quand
27:58
même une croissance year over year assez importante.
28:01
Je pense que tu as fait une petite analyse sur Bombardier.
28:04
J'ai pas trop. J'ai pas suivi les chiffres.
28:07
OK, la seule affaire que j'ai. Suivi bien, je peux les donner
28:09
sans. Il parle d'un revenu net de de
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de revenu brut de un peu plus de 2 milliards qui est en légère
28:15
baisse là de quelques dizaines centaines de 1000000.
28:19
Et d'un revenu net de 178000000. C'est pas énorme, mais c'est
28:23
beaucoup mieux que l'année d'avant.
28:25
C'est 20000000 de plus de revenus nets que l'année d'avant
28:27
pour ce trimestre là et que les gains viennent principalement de
28:30
la branche défense défense et jet privé transportation.
28:34
Ils l'ont, ils l'ont brandé de défense.
28:39
Là j'ai fait un petit une petite petite recherche là défense
28:41
vente de jet challenger global modifié pour mission.
28:48
Commandement VIP à EW, je j'ai aucune idée ce que ça veut dire
28:53
et la branche service qui est la maintenance, révision, support
28:56
technique, réponse rapide et formation un.
28:59
Peu spécial comme nom, mais. Mais assez intéressant de voir
29:02
que le backlog de commande par rapport au trimestre précédent
29:05
est en hausse de 2 milliards donc ils ont 16 milliards de
29:08
dollars de commandes dans le backlog.
29:12
Qui est probablement des dollars canadiens vu que ça se transige
29:16
au TSX. C'est quoi tu t'en allais dire
29:19
avant que je te coupe excuse ? Non mais qu'est Ce que j'aime de
29:21
Bombardier ? C'est que surtout que ça, ça l'a
29:23
monté beaucoup, mais c'est normal.
29:24
L'affaire, je pense que changer beaucoup de se sont vraiment
29:26
niché sur une clientèle qui est très fortunée qui fait que c'est
29:30
quoi leurs consommateurs maintenant, c'est ils vont
29:31
vendre principalement des global global, 6000, 5007, 1000,
29:35
Whatever qui a effectué des avions quoi qui vont coûter 20,
29:38
30, 40 60000000 quasiment. Fait que c'est sur des
29:42
corporations qui vont acheter ça maintenant ces nouveaux avions
29:44
là ou des individus assez fortunés fait que qu'est ce que
29:48
si tu arrêtes le stock qu'est ce que je trouve intéressant c'est
29:50
que ça reflète bien OK l'évolution de la classe
29:54
extrêmement riche qui fait beaucoup d'argent en bourse.
29:55
OK du top un pour 100OKOK fait que si le top un pour 100
29:59
s'enrichit beaucoup, généralement Bombardier devrait
30:02
bien faire parce que c'est sa clientèle niche d'une certaine
30:04
façon. Comme comme ça.
30:08
Il y a un an et demi mon père est venu me voir, il m'a dit Ça
30:11
puis puis j'étais comme ça il est pas tard, j'ai dit ça fait
30:14
du sens qu'est ce qu'il dit ? J'ai dit il est pas tard pour
30:16
toi j'ai dit regarde il dit Marc COVID là peut être ça, c'est une
30:19
maman qui a cette classe là fait plus d'argent que jamais.
30:22
OK tu le vois tu le tout le monde le sait, OK fait que
30:25
qu'est ce qu'ils vont faire ? Ils vont acheter finalement OK
30:27
des nouveaux jouets où ils vont pouvoir OK d'avoir des
30:30
compagnies qui vont vouloir développer finalement un
30:31
meilleur réseau, puis ils vont finalement investir là-dedans
30:33
fait que selon moi quand l'économie cette classe là va
30:37
bien. Bombardier va très bénéficier de
30:40
ça. À l'inverse, OK, si les carnets
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de commandes ou finalement le chiffre d'affaires de Bombardier
30:44
commence à diminuer, selon moi, ça va être un signe super
30:47
alarmant qui a quelque chose, OK ?
30:50
Un style de ralentissement économique qui s'en vient, OK,
30:52
parce que si tu as une classe qui est extrêmement fortunée
30:54
comme ça, ou des compagnies qui ont beaucoup d'argent, première
30:56
chose que tu vas vouloir faire, c'est de couper finalement, OK.
31:01
Ta commande d'un global 7000 si ta compagnie va pas bien, OK.
31:04
Je dirais que c'est la 2e chose. La première chose ça serait de
31:07
couper de la merge puis des cadeaux corpo.
31:09
Ah ça c'est notre marché à nous. Ouais, c'est une des premières
31:12
affaires que tu copies dans un ralentir.
31:15
Disons que t'achètes moins de tee-shirts à tes employés. 2e
31:19
l'avion, 2e le jet privé. Mais je regardais 66% de hausse
31:24
depuis le premier janvier. Je suis.
31:26
Passé sous le radar, j'ai même pas, c'est la première fois que
31:28
je regarde il. Y a plus personne qui en parle
31:30
plus. Personne qui en parle, je pense
31:31
qu'on est traumatisé. C'est genre.
31:34
Mais c'est comme la première fois que le stock va bien.
31:35
Depuis des années maintenant, il y a plus personne qui en parle.
31:38
C'est ça qui est drôle. Tu vois, c'est pas des fois
31:40
quand on dit qu'il y a des idées qui.
31:42
Sont tu parlais de la COVID tantôt là depuis 2020 depuis
31:45
août 2020 parce que là je retourne 5 ans en arrière sur
31:48
Yahoo finance. 1282% d'augmentation.
31:52
Exact tu regardes le TSX ? Moins que ça, je peux tout de
31:56
suite te le dire, oui. Si tu regardes l'explosion,
31:59
mettons de la de la fortune à mettons des 2003 1000 personnes
32:03
les plus riches sur terre, ça doit être assez drastique aussi
32:05
OK fait que je suis sûr qu'il y a une corrélation qui est quand
32:07
même très élevée entre les 2 peux.
32:09
Tu étudier les maths avancées, c'est fort.
32:15
C'est fou pareil. Moi la corrélation que je fais,
32:19
je regarde la la carte de crédit de ma blonde, puis là je me dis,
32:23
j'achète costco, Amazon, ça c'est ça mon c'est ça mes
32:28
corrélations que je fais. Eux autres ils feront jamais
32:30
faillite. Non ?
32:31
Le nombre de de paquets, puis il y a une.
32:33
Autre affaire, pourquoi je voulais parler de Bombardier
32:34
rapidement, c'est que je trouvais ça intéressant parce
32:36
qu'il y avait un article dans le journal des Affaires qui parlait
32:37
un peu de qui était, qui voulait se lancer plus dans la défense,
32:40
tout ça dans les drones, puis seulement ça pourrait être
32:43
intéressant. Puis qu'est ce.
32:45
Que je trouvais surtout intéressant.
32:47
C'est que depuis que Trump est rentré au pouvoir, il a beaucoup
32:49
parlé que les pays du G 7 devraient faire finalement
32:52
hacking un 5% de leur PIB je pense en investissement OK dans
32:56
tout qu'est ce qui est la défense et qui est pour
32:58
finalement faire leur leur fair share comme ils disent fait que
33:03
en gros ça veut dire quoi ça ? Ça veut dire que d'ici 2030
33:06
l'armée canadienne faut qu'elle double la quantité d'argent
33:09
qu'elle va investir dans tout son armement finalement
33:11
militaire fait que si tu y penses.
33:15
En d'autres mots, qu'est ce qui va arriver ?
33:17
C'est qu'ils vont aller voir directement les compagnies
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canadiennes parce qu'ils vont essayer souvent d'encourager ces
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compagnies là. Si t'es Bombardier, qui se
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décide de se mettre finalement dans tout, qu'est ce qui est les
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drones ? Pas mal sûr que c'est un carnet
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de commande qui est pas mal garantie avec une croissance qui
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est quand même assez intéressante pour les 10
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prochaines années. Qui vont encore Ben aller
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solliciter des subventions puis des affaires.
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Mais bon mais ça serait le genre de la caisse de dépôt de de
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financer ça. D'après moi ils ont des billes
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encore pas mal là-dedans. Je voulais en parler de la
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caisse de dépôt qui a fait quand même manchette avec un
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changement de nom. Donc ils ont passé de la caisse
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de dépôt à la caisse qui est une très bonne idée selon moi parce
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que les c'est pas juste. Des dépôts, ils font aussi des
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des retraites. Puis les investissements
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368000$. Ça a été très très critiqué sur
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les médias sociaux. Moi je voulais juste parler
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rapidement des rendements au lieu de parler d'une dépense qui
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était une goutte d'eau dans l'océan.
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Là 368000 c'est peut être aberrant mais probablement qu'il
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y avait une justification à toutes ces layers de coût là par
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les agences avec qui on fait affaire.
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Par contre les rendements. J'ai comme l'impression qu'à
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chaque année qu'ils sortent les rendements, ils trouvent un
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indice pour montrer qu'ils sont, qu'ils ont battu cet indice là
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mais que l'indice dans le fond c'est je sais pas si c'est eux
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qui le créent mais si on regarde le rendement annualisé sur les 5
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dernières années 6.2% et ils disent qu'ils ont battu l'indice
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que je faudrait que je regarde qui est lequel.
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Idéalement ça serait un indice canadien américain qui dise de
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5.9%. Non mais là-dessus qu'est ce
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qu'ils ont dû faire eux, c'est que.
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Ils vont se faire un benchmark fait qu'ils vont faire.
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Ils vont prendre leur pondération dans chaque secteur
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ces secteurs-là généralement il va avoir des indices qui vont
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exister, puis ils vont faire les pondérations mettons.
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Oui c'est bon que t'en parle parce que moi à première vue,
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avant de creuser, j'étais là. Voyons donc moi mon
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portefeuille. Le exemple, le SP 500A fait 18%
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l'année passée, soit 20%. C'est pas pareil parce que eux,
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si tu regardes la pondération comme tu dis, j'ai ressorti le
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tableau, ils ont 41%. Fin 2024 j'ai pas les données
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pour 2025 en actions mais c'était 41% là cette poids là a
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performé l'année passée à près de 25% ce qui est excellent.
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Donc cette portion là aurait battu le marché en effet.
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Par contre ils ont le quart de leur portefeuille qui est un
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revenu fixe, donc ça habituellement une obligation
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gouvernementale, une dette privée, quelque chose à du 5. 6%
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peut être un peu plus selon le risque.
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Placement privé, ça c'est leur mandat de d'encourager.
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Tu sais, dans le fond, la caisse de dépôt a 2 mandats, obtenir un
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rendement optimal puis de contribuer au développement
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économique du Québec. là-dedans, placement privé, fond du
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capital-investissement entreprises non cotées.
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Après ça il y avait 9% que c'est des infrastructures transport,
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énergie, numérique et de l'immobilier.
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Je pense que la partie immobilier a très mal performé
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avec moins, quasiment moins 11%. De rendement l'année passée, ils
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ont sûrement fermer des choses ou a été acheté.
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Une grosse restructuration dans la caisse aussi, il y avait
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avant il y avait une branche qui était la filiale Ivanhoé
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Cambridge, qui maintenant qui est rendu fusionner dans la
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caisse fait que je pense plus que ça existe en tant que tel
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tout ça. Donc la fusion aurait fait que
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tu ramasses aussi la perte de l'autre, il faudrait.
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Je je je suis pas la caisse de dépôt à chaque année dans le
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sens je regarde pas leurs états financiers, qu'est ce qu'ils
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vont publier là dessus ? Mais ça serait d'après moi c'est
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toujours une c'est toujours encore là tu vois c'est divisé.
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Si on est capable de savoir c'est quoi le rendement, mettons
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du de l'immobilier, c'est sûr que ça a un impact sur le
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rendement global, mais. C'est quand même pour 100
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exactement, c'est quand même quand.
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Même indiqué que c'est cette filiale là mettons bien.
37:00
Marc, va falloir se mettre un alerte bas de laine parce que la
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caisse de dépôt, c'est quand même c'est quand même important.
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Le dépositaire en fait, qui reçoit toutes les régimes des
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régies, des rentes et les excès de profits de compagnies
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publiques et entre autres la SAAQOK.
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Moi je on va passer un segment un peu plus Deep down.
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Tu voulais qu'on analyse United Health, le Taker UNH, est ce que
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présentement c'est une opportunité selon toi ?
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Après la chute assez rocambolesque du stock là.
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Je pense, c'est tout en plus qui avait qui voulait qu'on regarde
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ça au début, puis moi j'ai embarqué là-dessus.
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Ouais Ben moi je t'ai écrit Hey, ça a chuté de près de 50%.
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J'avais vu l'histoire fin 2024 là du CIO qui se fait
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assassiner. Ça, c'était que là je le suis
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beaucoup parce que moi personnellement, j'ai rendu
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beaucoup les indices boursiers, puis ça c'était eu.
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La, c'est la plus, c'était la plus grosse pondération dans le
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Dow Jones. OK, le il en a été dernier.
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OK, ça a passé de la plus grosse pondération à une pas si grosse
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pondération que ça, OK. Pourquoi c'est pas compliqué le
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stock ? Il a planté de combien de
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pourcent ? Pas loin de 50.
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Pas loin de 50. Je vais le chercher pendant que
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tu. Sais 50 60, c'est une compagnie
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qui valait pas loin de 5 600 milliards, je me trompe pas ?
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Elle valait beaucoup là elle a un Market capte de 230
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milliards, OK ? On va dire environ fois 2.
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Fois 2, le stock est dans 50% depuis le premier janvier.
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Fait 460 milliards US. Qu'est ce qui est intéressant
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avec cette compagnie là en tant que telle, c'est que c'est une
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compagnie qui était qui est constamment dans les journaux
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depuis genre un an OK, qu'est ce qui est arrivé si haut que c'est
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tiré après ça ? Management qui en a qui se sont
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fait renvoyer après ça, poursuite du département de la
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justice aux États-Unis et après ça finalement là il y a
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apparemment d'autres choses qui sont sorties encore à nouveau.
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Je pense qu'il y a 2 semaines qu'il y a potentiellement
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d'autres fraudes qui étaient arrivées dans la compagnie, OK.
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Qu'est ce qui est intéressant là dedans ?
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Puis je pense que c'est surtout ça qu'on voulait tout à
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regarder. C'est quand un stock comme ça
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mettons baisse autant que ça, est ce que c'est un value trap
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ou finalement il y a quelque chose à un moment donné qui
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finit par faire du sens ? OK parce que au final le modèle
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d'affaire est quand même assez solide.
39:12
Là tu sais c'est c'est de l'assurance dans le milieu de la
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santé fait que c'est comme mettons un.
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Dans un pays que. T'en as vraiment besoin ?
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Que c'est pas ouais la carte soleil, non ?
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Mais tu sais ? L'équivalent, mettons, on
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pourrait dire au Canada pour que le monde le comprenne.
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Mettons United Health, c'est comme si tu travailles, on va
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dire chez air Canada, puis t'as un t'as un des bénéfices de
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santé, mettons qui sont ton ta couverture va être avec.
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On va dire Sun Life, OK, ou un plan Sun Life ou SSQ ou
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whatever, OK. Qui ne sont pas des
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commanditaires. Non, non pas, non, non.
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Je pense que ça fait 2 fois que tu le club.
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Non mais non, non, pas du tout. Mais ces compagnies là OK qu'est
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ce qu'ils vont faire ? OK fait que United Delt ils vont
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s'assurer d'offrir ces plans là finalement à des compagnies ou à
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des individus directement, puis après ça ils ont la partie qui
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est vraiment toute la gestion des hôpitaux, puis opérer les
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hôpitaux OK puis finalement toutes les toute la partie
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chirurgie OK fait que moi je me demandais OK quand ça l'a baissé
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comme ça, est ce que finalement ça pourrait être intéressant ?
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Puis qu'est ce que je trouvais qu'est ce que je fais dans ce
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cas-là généralement moi c'est je vais vraiment essayer de
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comprendre Premièrement c'est quoi le modèle d'affaires puis
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tu sais. On c'est tellement le fun de nos
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jours. Dans le temps tu lisais toujours
40:18
toutes les les les les fearling sur le site de la SCC annuelle
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pour essayer de comprendre un modèle en complet modèle
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d'affaires. Maintenant tu peux aller sur
40:26
chat GPT tu fais du décris moins, OK c'est quoi la
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business ? Puis après si tu comprends pas
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un segment tu dis tu peux tu m'expliquer plus ce segment là
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fait que tu peux aller en analyse plus profonde beaucoup
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plus rapidement puis de façon tellement plus accessible parce
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que souvent c'est quand même complexe.
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Là surtout quand t'es pas un spécialiste du milieu de la
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santé, on t'entend tu que. Moi je demande souvent explique
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moi le modèle d'affaire comme si j'avais 6 ans puis là c'est
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comme tu as 2 bonbons et là tu vas tu assures tes bonbons, ça
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c'est comme OK là peut être 10 ans là OK tu as une crèmerie
40:55
fac. Mais qu'est ce que ça fait que
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en en en en gros la compagnie selon moi, il y a des choses qui
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commencent à faire du sens actuellement, OK ?
41:08
Puis qu'est ce que je veux dire, c'est le modèle d'affaire est
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solide, le modèle d'affaire fait du sens.
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Le problème c'est que actuellement OK, un management
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qui a été shifté de bord en bord, OK, qui a été mélangé
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depuis un an, OK, fait que ça, est ce que c'est bon pour une
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culture d'entreprise ? Non vraiment pas.
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Deuxièmement qu'est ce qui arrive, c'est que t'as un
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environnement maintenant qui a potentiellement eu certaines
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fraudes ? Tu n'as pas le département de la
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justice qui vient vraiment fouiller là-dedans si c'était
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pas le cas, OK fait que. Ça, ça crée de la pression.
41:33
Puis Troisièmement, qu'est ce qui arrive ?
41:34
C'est qu'ils ont mal calculé certains coûts au niveau du
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MEDICARE OK fait qu'ils ont réalisé que les patients, les
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clans, ce que les patients avaient puis leurs clients
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avaient étaient beaucoup plus élevés que prévu.
41:42
OK, la beauté de la chose derrière ça d'habitude, c'est
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quand c'est des problèmes comme ça.
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C'est que ça finit par se régler tôt ou tard, OK, fait que c'est
41:50
comme une mauvaise vague qui va finir par passer.
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En même temps, les coûts sont toujours en grandissant, les
41:55
coûts. Ouais, c'est toujours
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grandissant mais c'est comme l inflation, c'est les.
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Salaires, oui, exact. Comme ça va être la même chose.
42:00
Mais eux, qu'est ce qu'ils vont faire ?
42:01
C'est que le le coût de la police va grossir aussi en
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conséquence. Trump avait coupé un peu dans
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medicare avec son. Exact.
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Fait que ça c'est la partie. Exactement, c'est la partie que
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je te dirais qui ? Que j'étais comme OK, faut que
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je comprenne plus c'est quoi les mettons ?
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Les dangers potentiels ça serait de fouiller au niveau politique
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OK parce que surtout aux États-Unis quand les
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républicains et démocrates ils ont quand même des agendas très
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différents au niveau de la santé fait que faut essayer de
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comprendre, est ce que ça a un impact admettons qui pourrait
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être très néfaste ? Admettons sur les 3 prochaines
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années avec Trump qui était là mettons 3 4 ou finalement ils
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vont quand même pouvoir s'en sortir OK fait que.
42:37
Dès que t'as compris plus ça, moi généralement qu'est Ce que
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j'aime faire par ça je vais aller voir un peu plus à qui est
42:41
ce que financièrement la la compagnie est en santé.
42:44
Puis ça qu'est ce que tu vas faire généralement c'est que tu
42:46
vas aller voir les États financiers, tu vas aller voir
42:48
mettons le Banshee OK fait que tu vas aller voir mettons ce qui
42:50
il y a de la il y a de la dette, peut être tu payable oui ou
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non ? Puis à partir de là je vais
42:54
essayer de comprendre le King, est ce que ça selon moi c'est un
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belle Flag ou ils vont être capables admettons de passer une
43:00
tempête. Admettons que faut qu'ils
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servent les, qu'ils servent les cours, les les les coudes.
43:04
J'allais dire d'autres choses. Ouais fait que si ils sert de il
43:10
sert les coudes. Est ce qu'ils sont capables de
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passer la tempête ? OK eux clairement honnêtement
43:14
c'est pas le problème, c'est genre financièrement qu'ils sont
43:17
capables de couvrir leurs intérêts tout ça puis qu'est ce
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qu'on peut faire parce que là moi j'aime bien aller voir c'est
43:21
quoi la couverture des intérêts ?
43:22
OK surtout des compagnies comme ça il y a des fois de la dette
43:24
beaucoup, mais ils sont à 7.5 fois fait que il y a pas trop de
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problèmes par rapport à ça OK après ça qu'est Ce que j'aime
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aller voir c'est au niveau des multiples OK quand tu as une
43:32
compagnie qui baisse à un moment donné tu veux savoir si ça ça
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coûte cher ou pas cher, fait que là tu vas avoir tes multiples.
43:39
Puis là, les multiples. La question qu'il faut vous
43:40
demander c'est lesquels qu'il faut regarder quand une
43:42
compagnie qui est en forte croissance tu regarderas pas la
43:45
même chose ? Une compagnie qui est aussi
43:47
mature que ça, on. S'entend quels multiples tu
43:50
regardes dans cette cas là ? Ouais, fait que dans une
43:52
compagnie comme ça tu sais qui va générer du cash, puis qui est
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assez stable, puis qui est plus en force d'expansion.
43:57
Qu'est ce que je veux vraiment regarder ?
43:58
C'est les bénéfices par action. Puis le price learning qu'on
44:00
appelle en anglais fait que la quantité de fois que tu vas
44:02
payer tes bénéfices par action. Qui est à un peu moins que 11.
44:07
Exact, OK. Le stock est dans plus de 5%
44:11
aujourd'hui. Ouais OK, fait que c'est une
44:13
compagnie actuellement à 11 fois selon moi, si tu regardes
44:16
l'historique des 5 dernières années, ça commence à être quand
44:20
même intéressant. Est ce que t'as ce data là
44:23
l'historique des 5 les 5 dernières années si tu es aidé à
44:26
combien ? Je l'ai donné ça là.
44:29
Fait que toi tu regardes OK le le le ratio PE price learning tu
44:35
regardes I Guess si il paye des dividendes ?
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Non mais le dividende c'est pas ça me dérange pas OK parce que
44:41
en tant que tel c'est une compagnie va vraiment mal,
44:43
qu'est ce qu'ils vont essayer de faire ?
44:44
La première chose souvent c'est peut être des fois de couper le
44:46
dividende OK fait que tu veux tu vraiment être là juste pour le
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dividende ? Pas pas vraiment pas.
44:50
Par contre eux tu sais financièrement ils ont l'air
44:53
quand même assez solide comme je dis, ils ont une couverture de
44:55
la dette qui est assez solide, ils ont du cash pour la payer,
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c'est vraiment pas le problème. Puis je pense pas qu'ils vont
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faire coupure hein. Qui est quand même à plus de 3%
45:03
là le forward Dividend and Hill. Non mais ça va.
45:05
Qu'est ce que je vais regarder ? Je vais te donner les les
45:07
chiffres exactement là-dessus. Pendant que tu tu cherches ça,
45:14
moi je vais on. On lance un nouveau segment, on
45:20
va investir dans un nouveau compte sur interactive broker
45:26
que j'ai ouvert qui s'appelle le compte investi.
45:29
À chaque émission on va mettre on.
45:33
Quand je dis on c'est je. Je vais mettre 1000$ canadien
45:36
dans un stock que on discute qui peut soit être provenir d'un
45:42
commentaire sur Youtube ou d'une analyse de marque ou ou d'un
45:48
chien qui s'assoit sur un stock ou qui mange un bout de pomme
45:55
sur un stock. Et on a fait l'exercice avec
45:57
jacks, le chien de catho chez poche et fils.
46:01
On a mis les 4 stocks aujourd'hui qui étaient en
46:04
vedette, c'est à dire Microsoft, Amazon, Apple et Meta.
46:10
Et avec tout le côté scientifique derrière de la
46:13
méthode de stock picking, jacks a sélectionné Microsoft fait
46:17
qu'aujourd'hui je vais prendre une position quand l'émission
46:20
elle ferme sur Microsoft. Au prix du marché, je mettrai
46:23
pas un limite bye parce que probablement qu'il ne passera
46:26
jamais et la semaine prochaine on va voir où est ce que le
46:30
portefeuille d'investi est rendu.
46:31
Tu vas le faire obliger le marché avec ça ?
46:33
Penserais pas. Encore une fois, ceci n'est pas
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un conseil. Je ne suis pas un conseiller
46:38
financier. Je Game Ball avec mon argent.
46:40
Ne faites pas ça à la maison. Yes, j'ai trouvé le prise pour 5
46:48
fois, le prix bouge mais l'historique 5 ans c'est environ
46:51
25 fois. Fait que définitivement pas cher
46:55
que la vraie question après je me demande OK c'est est ce que
46:56
c'est justifiable ? Est ce que c'était trop cher
46:58
avant ? Ouais ça peut être ça aussi OK
47:01
mais qu'est ce que je regarde dans ce que là si je vais aller
47:02
voir, mettons quelques ratios que je trouve intéressant, je
47:05
vais aller voir mettons. OK c'est quoi le return on
47:08
equity que la compagnie va générer fait que l'argent
47:10
finalement les actionnaires OK, c'est combien qu'ils vont
47:12
recevoir de retour finalement ? OK, à chaque année-là dessus OK
47:15
ça c'est vraiment un bon métrique pour savoir ce que
47:18
l'argent finalement il est bien investi, bien géré.
47:20
Et la compagnie à prendre des bonnes décisions.
47:22
OK parce que qu'est ce que j'ai ?
47:25
J'ai fait, je suis allé fouiller plus en détail en même temps.
47:27
Puis je suis rentré dans une autre compagnie qui s'appelle
47:28
CVSCVS qui a des pharmacies aux États-Unis qui ont fait une
47:31
acquisition il y a quelques années, qui avait une fusion
47:33
avec Athènes. Je me trompe pas ?
47:36
Qui est pas le même marché, right ?
47:37
L'autre c'est un assureur, ça c'est.
47:39
Exact mais en même temps ils sont rendu avec le même modèle
47:42
d'affaires presque maintenant c'est vraiment rendu
47:44
verticalement intégré les 2 qui ont presque tout.
47:47
Là je savais pas fait que Athéna c'est ça ressemble vraiment plus
47:49
à un un uni. OK puis l'autre c'est le un PBM
47:52
avec les pharmacies que United L détient aussi.
47:56
OKOK fait qu'est ce que j'avais fait là-dessus si je suis allé
48:01
voir OK c'est quoi les multiples que l'autre opère ?
48:03
Puis je suis allé voir surtout OK, c'est quoi ces marges
48:04
opérationnelles tout ça ? Puis t'as vraiment des
48:08
meilleures marges pour des multiples qui sont encore plus
48:10
raisonnables. Sur UNH checking OK que CVS
48:14
quand tu dis. Vraiment, c'est on parle.
48:16
De Ah je peux te le je peux te le donner.
48:18
Pas toutes les détails, mais tu sais un ordre de grandeur parce
48:20
que. On peut ?
48:21
Je pourrais en parler pendant des heures.
48:22
C'est ça l'affaire. Moi, faut que tu m'arrêtes quand
48:23
je parle. De ça, je vais t'arrêter parce
48:24
qu'ils vont me crisser des on peut regarde.
48:26
On pourrait en faire en prenant en parler plus en détail une
48:30
prochaine fois tout ça mais en gros OK je vais juste vous
48:33
montrer le le return on equity en en moyenne OKUNH depuis les 5
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dernières années-là. On était alentours OK de 22, 23
48:43
tandis que CVS on est alentours de. 12.
48:46
Quand tu dis 12%. 12% OK fait que on.
48:50
S'entend de rendement Suréquité ouais.
48:51
Beaucoup plus élevé, OK, les décisions que c'est intéressant.
48:54
Au déjà, on va mettre sur my Watch list.
48:57
Des multiples qui sont moins chers en plus que CVS.
48:59
Peut être un des prochains choix de Jack, c'est peut être la
49:02
semaine prochaine. Ouais faut faut fouiller plus en
49:04
détail, mais pour là je pense que.
49:07
Non mais c'est bon que tu montres ta méthodologie de
49:10
comment tu analyses quelque chose ?
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Euh on a déjà des commentaires sur le Youtube de gens qui
49:16
disent hé, peux tu analyser ça ? Pouvez vous analyser ça ?
49:18
On a eu énormément de commentaires pour un premier.
49:21
Épisode de faire une analyse, c'est rapide comme ça, une bonne
49:24
analyse. Honnêtement, fallait qu'on fasse
49:25
un top down, vraiment, que tu comprennes le secteur après
49:29
j'explique de. Ah l'émission au complet serait
49:30
probablement là-dessus et même plus.
49:32
Même plus ça je suis d'accord, mais c'est.
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Vraiment intéressant, moi j'adore faire ça.
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De comprendre la business derrière les.
49:39
Choses, je trouve que c'est vraiment le Fun.
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C'est la partie. Tu sais le stock picking pour
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moi c'est pas vraiment nécessairement le côté
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rendement. Toujours.
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Comme je te disais l'autre fois, c'est vraiment plus comprendre
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le modèle d'affaire que je trouve qui est le fun.
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Je pense que c'est une excellente stratégie.
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On a eu des commentaires. Peux tu analyser OSCR ?
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Peux tu analyser QIMC ? Tout des stocks que j'avais
49:59
jamais entendu parler qui sont, je pense trending sur Twitter et
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que les gens nous écrivent Hey tout le monde dit qu'il faut
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acheter ça. Moi je voulais juste mettre en
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garde les gens. Encore une fois je suis pas un
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conseiller financier mais quand d'un site à l'autre ça nous
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donne pas les mêmes ratios PE. Par exemple mettons j'ai macro
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trans gruaufocus qui nous donne du 42 49 de PEAOSCR qui est
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Oscar Health ? Et l'autre stockanalysis.com qui
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nous donne du 30 fois et l'autre compagnie Market Cap qui nous
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donne du 28 fois déjà là je pense que c'est un certain
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redflex. Si ça c'est tu lui que tu me
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parlais, c'est lequel ça ? Oscar c'est en fait il y a eu un
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gros trend de Hims, le HIMS him zéners de Téléhalt Oscar aussi,
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je pense que. Oui, c'est dans le milieu de la
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santé. Sont dans le milieu de la santé.
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Je pense qu'il y a un play exactement au milieu des
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assurances. Je vais les voir.
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Rapidement ? Puis qu'est ce que t'en penses ?
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C'est en réalité c'est un peu c'est drôle qu'on a parlé de
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unage mais c'est un peu le même style d'affaire OK, dans le sens
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que ça va être un help teinture aux États-Unis.
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La seule différence c'est que eux ils disent qu'ils sont
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Technology Draven OK. La technologie draven, ça, ça
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sonne fancy, OK, mais là price learning est fency en avant.
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Je suis aussi. Oui, oui oui, c'est ça.
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Pas loin de en août 50 là quand j'ai checké.
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Mais c'est ça parce que moi je regardais des sites quand même
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crédibles que je viens de vous nommer, puis je regardais Reddit
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qui disait que le EPS, le price learning actuel, était à moins
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de un selon. Je sais pas quel calcul puis là
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je travaille comment qu'on calcule un APS ?
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Je me suis rendu compte qu'il y avait 3 façons de le calculer
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que ce soit ajusté ou non. Puis là je dis OK bien là faut
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quand même retourner à aux fondamentaux de c'est quoi ta
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technique de calcul ? Puis c'est pas parce que c'est
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trending sur Reddit puis Twitter que faut l'acheter.
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Moi personnellement les chiffres j'ai rien trouvé de de sexy ou
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de j'ai j'ai pas capoté là-dessus fait que puis en plus
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de ça je comprends plus ou moins leur modèle d'affaires fait que
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c'est pas le genre. Stock, ouais moi j'ai fouillé un
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peu honnêtement, mais c'est comme selon moi, c'est un milieu
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qui a tellement de réglementation.
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T'as des grosses compagnies qui ont déjà baissigne, est ce que
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tech sont plus intéressantes si tu payes déjà dans un secteur
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qui est relativement stable des multiples on va dire de whatever
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50, c'est questionnable, c'est souhaitable tu sais.
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On a des gens qui ont commenté. Peux tu analyser tel stock qui
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QAMC j'ai 15% non qui est HEVI excuse moi ?
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La personne a dit, J'ai 15% de mon portefeuille qui est
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là-dedans, c'est un micro cap qui a 22000000 de Market cap.
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Là je lisais ça, j'étais là. Ouf moi écoute, je suis pas un
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expert, mais à 22000000 de il y a 16 sous l'action, je je ferai
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attention. Ouais moi aussi je peux je peux
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dire quoi là-dessus aussi ? C'est vrai quand t'as des des
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petites compagnies exactement entre 20 22000000 comme ça là
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personnellement je regarde même pas si t'es en bas de 250OK
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1000000. Ouais.
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OK, c'est petit pour quelle raison ?
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C'est l'accès à l'information autant que c'est une compagnie
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qui est publique qui est supposée.
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C'est tellement pas suivi, c'est pas optimal OK fait qu'il peut
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avoir beaucoup de tu sais ils disent toujours que
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l'information suppose est toujours est supposée avoir une
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mur entre l'information publique privée.
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Quand c'est petit comme ça qui sait vraiment qu'est ce qui se
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passe ? Je sais pas OK mais quand à un
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moment donné est une compagnie de 20 banques qui suit, qui suit
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la compagnie, que c'est une compagnie qui est yeux t.
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Qui est vraiment suivi ? L'efficience de l'information
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est pas mal plus pas mal plus optimale.
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OK, tandis que là peut être que quelqu'un qui sait quelque chose
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que moi je sais pas, puis je peux pas le savoir parce que
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c'est juste extrêmement pas suivi puis genre compris comme
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une compagnie. C'est pour ça que je préfère.
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Et quand ils rapportent, leurs résultats trimestriels sont
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soumis au même rigueur, exemple du Nasdaq ou des.
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Mêmes ou mais qu'est ce qui arrive ?
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Admettons que la compagnie fait je sais pas, il y a une nouvelle
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qui sort OK ? Le raisonnement, le la
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compréhension mettons du modèle d'affaires va être beaucoup
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moins poussé. Les earning Scall t'auras pas 10
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banques qui vont être dessus, qui vont être en train de te, de
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te faire réfléchir fait que dans mon expérience c'est juste trop
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compliqué de comprendre. La compagnie, surtout qu'on est
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des tu sais des particuliers, je veux dire, c'est pas comme si
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c'était un fond d'investissement que tu dis regarde, la compagnie
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vaut 28000000, moi ça m'intéresse je vais investir
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1000000 là-dedans, toi tu vas, tu vas appeler le CEO, tu vas
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dire regarde nous on veut venir visiter votre business, c'est ça
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qu'ils font les fonds d'investissement ?
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Oui à Montréal, quand quand ils investissent du gros cash
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là-dessus, c'est qu'ils vont voir directement la compagnie,
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puis ils vont aller parler avec le management, puis le
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management, qu'est ce qu'ils vont leur donner, c'est ils vont
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leur donner une meilleure compréhension de c'est quoi que
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leur business fait. Sans donner de l'information qui
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est qui est non publique, puis qui est importante, OK, mais.
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Oui parce que quand tu vas sur les sites puis revenu dans les
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12 derniers mois, il y a une petite barre non disponible non
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inversible, t'es là. Ouais, ça c'est une nouvelle
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compagnie ça c'est comme tu veux analyser ça sur quoi d'abord ?
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S'il y a pas d'informations externes il y a puis que t'as
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pas d'informations internes ou Insider information.
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C'est difficile en maudit de savoir ce qui se passe avec
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cette compagnie là. J'aimerais t'entendre sur avec
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les earnings, on se fait demander des questions au sujet
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des options. Exemple, prendre un pote comme
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police d'assurance sur une position que tu détiens, c'est
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tu quelque chose que tu utilises sur les options ?
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Surtout dans le temps des earnings ?
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Je suis. Pas un expert.
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Les options là je je le dis à tout le monde.
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J'ai déjà essayé dans le passé là, mais je trouve que c'est
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quand même. Personnellement je trouve c'est
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complexe comme comme domaine il y a beaucoup il y a tu sais peut
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être des greeks à regarder, t'as plein de facteurs que
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personnellement j'ai l'impression que j'ai j'ai,
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j'ai, j'ai, je les étudie en plus mais c'est pas quelque
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chose qui clique facilement dans ma tête.
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Les affaires que je comprends mieux fait que je décide de ne
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pas vraiment me concentrer là-dessus.
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Le problème c'est que seulement le monde va essayer de faire des
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home run là-dessus. Ils vont acheter des 0DTU qu'on
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appelle en anglais avec des 0 dates expirations sur des des
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indices, ça c'est c'est l'équivalent là au casino là.
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Ça, ça veut dire que tu prends une option là.
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Puis à 04h00 à l'Expéri Ouais si t'es pas une de money 100%.
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Ouais il y en a qui font de l'argent, mais je pense que le
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bassin de monde qui font de l'argent là-dessus, il est pas
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énorme. Avais tu vu le gars qui avait
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maxi son celi au Québec, qui était à l'époque de 80 ou 88000,
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puis qui avait pris des options de Tesla ?
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Durant le temps de la COVID, en 2021, son celi est rendu à 1.4
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1000000, puis là il a changé la règle des celi, que t'as plus le
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droit d'avoir d'options dans ton celi qui est une bonne affaire,
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mais trop fort. Je suis pas le le plus expert
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des options là-dessus, surtout au niveau learning je pense que
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c'est Ah si c'est pas un expert de la compagnie selon moi c'est
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dangereux. Tu réponds à quoi, à ceux qui te
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traitent de gourou dans les commentaires ?
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Je sais pas s'il voulait qu'on analyse le stock Google, j'ai.
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Vu le commentaire je me suis dit Il parle tu de gourou la boisson
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énergisante ou il parle de gourou ?
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Je sais pas quoi te dire. Écoute j'ai tu l'air d'un gourou
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là j'ai une chemise ? Je sais pas quoi dire là genre.
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T'as l'air d'un bon gars. Ouais, j'ai l'air correct là,
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c'est ça que je me fais dire d'habitude.
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T'as t'as tu un conseil au niveau tu sais tu fais quand
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même du Day trading de. De dériver d'autres affaires
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assez complexes. T'as tu un conseil au niveau de
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l'analyse technique ? J'imagine que tu utilises
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l'analyse technique ? Bien je peux donner mon opinion
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sur l'analyse technique tu sais-je peux pas donner de
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conseils mais pas donner mon opinion.
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L'analyse technique ça fonctionne super bien s'il y en
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a plein qui disent que ça fonctionne pas vraiment pas vrai
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là genre j'ai travaillé dans les banques tout ça, j'en ai vu du
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monde qui utilisent ça, puis c'est connu tout le monde
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utilise. OK je pense qu'il faut pas
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juste. S'asseoir là-dessus puis dire
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c'est sûr que ça va fonctionner, il y a rien tu sais marché
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financier la bourse c'est pas une science infuse c'est c'est
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une règle du pouce là c'est OK si t'as ça généralement tu
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devrais avoir ça comme hot com mais tout peut toujours changer.
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L'analyse technique qu'est intéressant c'est que ça te
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permet d'avoir une meilleure exécution.
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OK mais ça peut pas. Moi je l'utilise pas pour me
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générer des idées, je l'utilise vraiment pour mieux comprendre
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c'est où que je peux mieux gérer mon risque.
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Et avec l'idée passe toujours du côté fondamental au niveau
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mettons comprendre les fondements de la compagnie si
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c'est une compagnie, si c'est les indices boursiers, c'est
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plus la dynamique micro macro des marchés sentiment de marché.
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Puis à partir de là je vais utiliser cette analyse technique
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là pour venir raffiner ces entrées là OK mais c'est jamais
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très rarement en tout cas comme juste là-dessus je vais me fier.
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Merci Marc en terminant dernier segment, ça monte, ça descend.
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On retourne sur les 4 stocks qui ont annoncé, les 2 qui ont
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annoncé learning hier et les 2 qui vont annoncé aujourd'hui.
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Microsoft ça monte, c'était hier mais ça continue.
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Ouais, excuse moi je sais. Pourquoi j'ai ?
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Dit ça, ça monte. Ça monte malgré qui ?
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Déjà 12% ? Ouais, Fort Apple.
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Ça monte à cause que le stock il suit pas.
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Amazon. Je pense, ça monte aussi.
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Il est 03h22 jeudi, la bourse a ouvert sur des chapeaux de roues
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à plus de un pour 100 le Nasdaq et là on est on retranche .40%
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en ce moment quand même une. Grosses variations je pense que
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les menaces de Trump avec les deadlines du des tarifs, le job
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reports demain, qu'est ce qu'on s'attend au cours des prochains
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jours ou qu'est ce que tout se regarde en terminant j'aime ça,
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on va finir ça demain. Merci d'avoir été là.
1:00:00
On se voit la semaine prochaine.