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インテルとAMDが同時格上げ！2026年半導体市場が歴史的強気相場へ · 米国株投資で幸せ作り

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  え え、 こ れ、 単 な る ウ ォ ー ル 街 の 株 価 速 報 じ ゃ な い ん で す よ ね。
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  も し あ な た が テ ク ノ ロ ジ ー の 未 来 を 考 え る な ら、 こ れ は 地 殻 変 動 の、 ま あ
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  最 初 の 揺 れ の よ う な も の な ん で す。 エ ー ア イ と い う 巨 大 な エ ン ジ ン を 動
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  か す た め の 燃 料、 つ ま り 半 導 体 の 供 給 地 図 が、 今 ま さ に 目 の 前 で 書 き 換 え ら
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  れ よ う と し て い る。 そ の 最 前 線 で 何 が 起 き て い る の か を
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  示 す、 非 常 に 重 要 な シ グ ナ ル だ と は い 言 え ま す ね。
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  ま ず は 復 活 の 路 線 を 上 げ る イ ン テ ル 次 に エ ー ア イ 市 場 を 突 き 進 む エ ー エ
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  ム デ ィ ー。 そ し て 最 後 に 業 界 全 体 を 揺 る が す 大
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  き な 変 化 と い う 順 で 見 て い き ま。 し ょ う か、 面 白 い で す ね。
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  で は 早 速 そ の 復 活 の 路 線、 イ ン テ ル か ら 見 て い き ま し ょ う か。
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  記 事 に よ る と、 キ ー バ ン ク の ア ナ リ ス ト え え と ジ ョ ン ビ ン 氏 が イ ン テ ル の
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  目 標 株 価 を 60 ド ル に 設 定 し た と。 こ れ、 ウ ォ ー ル 街 で も か な り 強 気 な 予
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  測 で す よ ね。 そ う で す ね。
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  か な り 高 い 水 準 で す。 実 際 に 市 場 も す ぐ 反 応 し て、 株 価 は
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  一日 で 7% 以 上 も 急 騰 し て い ま す し。 え え、 そ の 通 り で す。
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  そ し て、 そ の 強 気 な 判 断 の 背 景 に あ る 理 由 が 非 常 に 具 体 的 で 興 味 深 い ん で
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  す よ。 記 事 が 上 げ て い る 一つ目 の 要 因 が、 サ ー
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  バ ー 向 け CPU の 需 給 が 極 め て 逼 迫 し て い る と い う 点。
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  な ん と、 イ ン テ ル の サ ー バ ー 向 け 製 品 は 今 年 年 度 の 在 庫 が ほ ぼ 完 売 状 態 に
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  あ る そ う な ん で す。 ほ ぼ 完 売 で す か？
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  そ れ は す ご い 状 況 で す ね。 需 要 が 供 給 を 完 全 に 上 回 っ て る と。
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  ま さ に。 そ し て。
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  供 給 が 足 り な い っ て い う こ と は、 価 格 交 渉 で 圧 倒 的 に 有 利 な 立 場 に 立 て る
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  わ け で す。 記 事 に よ れ ば、 イ ン テ ル は こ の 供 給 不
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  足 を 背 景 に 10% か ら 15% も の 価 格 引 き 上 げ を 検 討 し て い る と さ れ て い ま
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  す。 え？
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  え？ 売 る も の が な い ほ ど の 需 要 が あ っ て、
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  さ ら に 単 価 も 上 が る。 こ れ は 収 益 に 直 接、 し か も 強 力 に プ ラ
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  ス に 働 き ま す よ ね。 在 庫 完 売 に 値 上 げ。
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  こ れ は わ か り や す く 力 強 い 話 で す。 で も 正 直 な と こ ろ。
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  イ ン テ ル っ て、 こ れ ま で 何 度 も 復 活 す る っ て 言 っ て は 期 待 を 裏 切 っ て き た
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  印 象 が 強 い ん で す よ。 個 人 的 に は 特 に 製 造 技 術 の 面 で え え。
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  記 事 に は も う 一 つ の 要 因 と し て、 そ の 製 造 技 術 の 躍 進 が 挙 げ ら れ て い ま す
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  が、 今 回 の ア ナ リ ス ト の 評 価 っ て 本 当 に 信 頼 で き る も の な ん で し ょ う か？
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  何 か 具 体 的 な 根 拠 が 示 さ れ て い る ん で す か？
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  い い 質 問 で す ね。 ま さ に そ こ が 今 回 の 分 析 の 肝 に な る
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  部 分 で す。 お っ し ゃ る 通 り、 イ ン テ ル は 長 年、 製
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  造 プ ロ セ ス の 遅 れ に 苦 し ん で き ま し た。
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  し か し、 記 事 が 強 調 し て い る の は、 今 回 は 違 う と い う 点 な ん で す。
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  具 体 的 に は 18A プ ロ セ ス と 呼 ば れ る 最 先 端 の 製 造 技 術 の ほ ど ま り、 つ ま り
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  良 品 率 が で す ね、 目 標 の 60% を 超 え た と い う 事 実 が 報 告 さ れ て い る ん で す。
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  あ、 18A プ ロ セ ス ほ ど。 ま り が 60% 超 え で す か。
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  つ ま り、 こ れ ま で 設 計 は 一 流 だ け ど 作 る の が 苦 手 っ て 言 わ れ て き た イ ン テ
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  ル が、 つ い に 製 造 面 で 大 き な 壁 を 乗 り 越 え た っ て い う こ と で す か ね。
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  そ う い う こ と で す。 こ の ホ ル マ リ ー 60% 超 え と い う 数 字
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  が、 単 な る 希 望 的 観 測 じ ゃ な く て、 技 術 的 な ブ レイ ク ス ル ー が 現 実 に な っ た
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  こ と を 示 す。 ま あ、 具 体 的 な 証 拠 だ と ア ナ リ ス ト は
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  見 て い る わ け で す。 こ れ が 意 味 す る の は、 イ ン テ ル が 自 社
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  の CPU を 作 る だ け じ ゃ な く、 他 社 の 半 導 体 も 製 造 す る フ ァ ウ ン ド リ ー と し
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  て。 業 界 の 絶 対 王 者 で あ る 台 湾 の TSMC に
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  次 ぐ 第 2位 の 地 位 を 確 立 し つ つ あ る と い う こ と。
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  こ れ は ビ ジ ネ ス モ デ ル の 根 本 的 な 転 換 で あ り、 長 年 の 課 題 だ っ た 製 造 部 門
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  が 今 や 最 大 の 強 み に 変 わ り つ つ あ る こ と を 示 唆 し て い ま す。
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  な る ほ ど、 こ れ ま で の イ ン テ ル は 片 方 の エ ン ジ ン だ け で 飛 ぼ う と し て た の
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  が、 よ う や く 両 輪 が か み 合 っ て 設 計 と 製 造 の 両 方 で 加 速 し 始 め た、 と。
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  も し こ れ が 本 当 な ら、 TSMC に と っ て は 長 年 の 安 泰 が 脅 か さ れ る。
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  ま さ に 驚 異 の 登 場。 と い う こ と に な り ま せ ん か？
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  ま さ に そ の 通 り で す。 イ ン テ ル が 強 力 な フ ァ ウ ン ド リ ー と
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  し て 復 活 す る こ と は、 半 導 体 業 界 の 勢 力 図 を 根 本 か ら 変 え る ポ テ ン シ ャ ル
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  を 秘 め て い ま す。 そ し て、 そ の イ ン テ ル の 土 台 作 り の 話
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  と 対 照 的 な の が、 次 の AMD の 話 な ん で す よ。
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  面 白 い 対 比 で す ね。 イ ン テ ル が 製 造 っ て い う 土 台 で 復 活
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  劇 を 演 じ て い る 一方 で、 そ の 土 台 の 上 で 動 く AI ア プ リ ケ ー シ ョ ン で 市 場 を
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  席 巻 し て い る の が AMD と。 ま さ に 好 対 象 で す け ど。
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  エ ー エ ム デ ィ ー の 目 標 株 価 は イ ン テ ル を さ ら に 上 回 る 270 ド ル。
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  こ ち ら の 具 体 的 な 強 み は ど こ に あ る ん で し ょ う か？
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  エ ム デ ィ ー。 の 成 長 ス ト ー リ ー は 記 事 を 読 む と 非
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  常 に 明 確 で す。 ま ず イ ン テ ル と 同 様、 サ ー バ ー 向 け シ
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  ー ピ ー ユ ー が 絶 好 調 で、 記 事 で は 今 年 の 収 益 が 少 な く と も 50% 成 長 す る と
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  見 込 ま れ て い ま す。 こ ち ら も 価 格 引 き 上 げ の 恩 恵 を 受 け
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  る と 予 測 さ れ て い ま す ね。 50% 成 長。
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  そ れ だ け で も す ご い 数 字 で す け ど、 エ ー エ ム デ ィ ー の 進 化 は そ こ じ ゃ な い
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  ん で す よ ね。 や は り エ ー ア イ 関 連 で す か？
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  え え、 記 事 が 上 げ て い る 数 字 は？ こ れ は 本 当 に 衝 撃 的 で す。
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  AMD の 新 型 GPU MI 355 や MI 455 と い っ た 製 品 が 生 み 出 す AI 関 連 の 収 益
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  が、 年 間 で 140億 ド ル か ら 150億 ド ル に 達 す る 可 能 性 が あ る と。
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  日 本 円 に す る と 2兆 円 を 超 え る 規 模 で す。
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  年 間 2兆 円。 も は や CPU メ ー カ ー っ て い う 枠 で は
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  捉 え き れ な い 規 模 で す ね。 こ れ が AMD が こ こ ま で 高 く 評 価 さ れ
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  て い る 理 由 で す か？ そ の 通 り で す。
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  こ の 数 字 は AMD が AI 市 場 に お い て、 ま あ NVIDIA に 次 ぐ 非 常 に 重 要 な プ
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  レイ ヤ ー に な っ た こ と の 証 明 に 他 な り ま せ ん。
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  さ ら に 記 事 が 注 目 し て い る の が、 ラ ッ ク ス ケ ー ル ソ リ ュ ー シ ョ ン へ の 大 規
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  模 な 投 入 計 画 で す。 ラ ッ ク、 ス ケ ー ル ソ リ ュ ー シ ョ ン。
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  そ れ は 具 体 的 に ど う い う も の な ん で し ょ う？
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  こ れ は で す ね、 単 に サ ー バ ー を 1台 ず つ 売 る ん じ ゃ な く て、 デ ー タ セ ン タ ー
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  の 棚、 つ ま り ラ ッ ク 全 体 を 一 つ の 巨 大 な AI コ ン ピ ュ ー タ ー と し て 最 適 化 し
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  て、 丸 ご と 納 品 す る 仕 組 み の こ と で す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 つ ま り、 取 引 の 規 模 が 桁 違 い に 大 き く
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  な る。 顧 客 に と っ て は 導 入 が 楽 に な り ま す
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  し、 AMD に と っ て は よ り 多 く の 製 品 を ま と め て 販 売 で き る。
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  こ れ が AMD の 収 益 を 爆 発 的 に 成 長 さ せ る 聞 く 媒 材 に な る と み ら れ て い る
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  ん で す。 な る ほ ど、 部 品 売 り か ら 完 成 品、 そ れ
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  も 超 巨 大 な 完 成 品 を 売 る ビ ジ ネ ス に シ フ ト し て い る わ け で す ね。
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  イ ン テ ル は 製 造 と い う 深 さ を、 AMD は AI ソ リ ュ ー シ ョ ン と い う 広 さ を 追 求
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  し て い る。 両 者 の 戦 略 の 違 い が は っ き り 見 え て
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  き ま し た。 ま さ に、 そ し て こ の 全 く 異 な る 強 み を
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  持 つ 二 社 が な ぜ 同 時 に 格 上 げ さ れ た の か。
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  こ こ か ら が 業 界 全 体 の 大 き な 地 殻 変 動 の 話 に つ な が っ て い き ま す。
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  さ て、 イ ン テ ル の 製 造 技 術 で の 復 活、 そ し て AMD の AI 市 場 で の 飛 躍。
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  そ れ ぞ れ の 強 み が 見 え て き ま し た。 で は、 こ れ ら す べ て が 何 を 意 味 す る ん
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  で し ょ う か。 今 回 の 同 時 格 上 げ と 市 場 の 熱 狂 は、 半
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  導 体 ブ ー ム が 新 た な 局 面 に 突 入 し た こ と を 示 し て い る よ う に 感 じ ま す。
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  そ の 通 り で す ね。 そ し て、 そ の 新 局 面 を 象 徴 す る よ う
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  な、 非 常 に 驚 く べ き 動 き が 記 事 の 中 で 紹 介 さ れ て い ま す。
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  え？ ま だ 何 が あ る ん で す？
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  か え え。 な ん と あ の ア ッ プ ル が 2027年 以 降 の
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  半 導 体 製 造 を イ ン テ ル の フ ァ ウ ン ド リ ー 部 門 に 委 託 す る 方 向 で 協 議 し て
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  い る と い う ニ ュ ー ス。 で す。
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  え っ と。 ア ッ プ ル が イ ン テ ル に？
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  そ れ は 信 じ が た い ニ ュ ー ス で す。 だ っ て、 ア ッ プ ル は 自 社 の エ ム シ リ ー
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  ズ チ ッ プ の 優 位 性 を ア ピ ー ル す る た め に、 散 々 イ ン テ ル を 引 き 合 い に 出 し
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  て、 あ る 意 味 隠 し た と し て 扱 っ て き ま し た よ ね。
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  そ の 両 者 が 手 を 組 む な ん て、 業 界 の 常 識 で は 考 え ら れ な い 動 き で す け ど、 な
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  ぜ 今 そ ん な 話 が 急 に 出 て く る ん で す か？
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  そ の 常 識 で は 考 え ら れ な い 動 き こ そ が、 今 の 半 導 体 市 場 の 異 常 な 状 況 を 物
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  語 っ て る ん で す。 理 由 は 一 つ。
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  AI イ ン フ ラ の 構 築 が あ ら ゆ る 企 業 の 予 測 を は る か に 上 回 る ス ピ ー ド で 進
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  ん で お り、 も は や tsmc 一 社 だ け で は 世 界 の 旺 盛 な 需 要 を 到 底 裁 き き れ な
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  い 状 況 が 生 ま れ つ つ あ る か ら で す。 つ ま り、 供 給 が 需 要 に 全 く 追 い つ い て
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  い な い と。 ア ッ プ ル の よ う な 巨 大 企 業 で さ え、 将
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  来 の 製 品 に 必 要 な 最 先 端 チ ッ プ を 確 保 す る た め に、 か つ て の ラ イ バ ル に 頭
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  を 下 げ て で も 製 造 ラ イ ン を 確 保 し に 行 か な け れ ば な ら な い と い う こ と で
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  す か？ そ う い う こ と で す。
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  こ の 様 々 の 需 要 な か つ て の ラ イ バ ル 関 係 と い う 小 さ な 枠 組 み を 破 壊 し、 業
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  界 全 体 を 再 編 す る ほ ど の 巨 大 な 力 を 生 ん で い る 記 事 は、 こ の イ ン テ ル と ア
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  ッ プ ル の 提 携 協 議 の 動 き を、 そ の 象 徴 的 な 出 来 事 と し て 捉 え て い ま す。
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  こ れ は 半 導 体 供 給 網 を 台 湾 一 極 集 中 か ら 多 様 化 さ せ た い と い う 地 政 学 的
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  な 思 惑 と も 一 致 し ま す し ね。 な る ほ ど。
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  AI と い う 巨 大 な 需 要 の 前 で は、 昨 日 の 敵 は 今 日 の 言 う と い う こ と で す か？
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  こ れ は 本 当 に 業 界 の ゲ ー ム の ル ー ル そ の も の が 変 わ っ て き て い る 感 じ が
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  し ま す ね。 え え、 だ か ら こ そ 記 事 は こ れ ら の 動 き
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  を 総 合 し て、 2026年 は 半 導 体 メ ー カ ー に と っ て 歴 史 的 な 好 景 気 の 年 に な る
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  可 能 性 が 高 い と 結 論 付 け て い る ん で す。
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  も は や 個 別 の 企 業 の 好 不 調 と い う 話 で は な く、 業 界 全 体 が 巨 大 な 追 い 風 を
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  受 け て い る 状 況 で す。 と い う こ と は。
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  も し あ な た が こ の 分 野 に 注 目 し て い る な ら。
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  今 後 の 戦 略 を 考 え る 上 で、 単 に 株 価 の 上 下 を 見 る だ け で は 不 十分 だ と い う こ
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  と で す ね。 ま さ に 記 事 の 締 め く く り も そ こ を 強
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  調 し て い ま す。 各 社 の 製 造 プ ロ セ ス の 進 捗 や 次 世 代
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  AI チ ッ プ の 出 荷 状 況 と い っ た、 よ り 具 体 的 で 技 術 的 な ニ ュ ー ス を 継 続 的
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  に 追 い か け る こ と が、 こ の 大 き な う ね り を 理 解 す る 上 で 極 め て 重 要 に な る
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  と。 技 術 の 優 位 性 が、 そ の ま ま 市 場 で の 優
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  位 性 に 直 結 す る 時 代 に 本 格 的 に 突 入 し た わ け で す。
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  今 回 の 分 析 を ま と め る と、 キ ー バ ン ク に よ る イ ン テ ル と AMD の 同 時 格 上 げ
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  と い う ニ ュ ー ス を き っ か け に、 AI イ ン フ ラ 需 要 が い か に 半 導 体 市 場 を 力
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  強 く、 そ し て 根 底 か ら 変 え よ う と し て い る か を 見 て き ま し た。
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  イ ン テ ル の 製 造 技 術 に お け る 復 活 劇。 AMD の AI 製 品 に よ る 具 体 的 な 巨 額 の
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  収 益 見 込 み。 そ し て ア ッ プ ル の よ う な 巨 大 企 業 も
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  巻 き 込 ん だ 業 界 再 編 の 可 能 性。 2026年 に 向 け て、 半 導 体 業 界 が 非 常 に
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  エ キ サ イ テ ィ ン グ な、 そ し て 予 測 不 能 な 状 況 に あ る こ と が よ く わ か り ま し
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  た。 え え、 ま さ に そ の 通 り で す。
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  そ し て こ の 一 連 の 流 れ は 私 た ち に 一 つ の 重 要 な 問 い を 投 げ か け て い る よ
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  う に 思 い ま す。 今 回 あ な た が 共 有 し て く れ た 情 報 源
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  は、 イ ン テ ル と AMD が AI ブ ー ム の 主 要 な ジ エ ク 者 で あ り。
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  Tsmc と い う 絶 対 的 な 巨 人 と 並 び 立 つ 存 在 に な り つ つ あ る こ と を 示 し て い
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  ま し た。 そ し て、 AI イ ン フ ラ へ の 需 要 が 予 測
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  を は る か に 超 え て 急 増 す る 中 で、 そ れ が か つ て の ラ イ バ ル を 新 た な 提 携 関
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  係 と 向 か わ せ る 様 子 も 見 え て き ま し た。
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  そ こ で、 あ な た に 投 げ か け た い 最 後 の 問 い は こ う で す。
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  コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ パ ワ ー へ の 需 要 が まる で 無 限 に 拡 大 し て い く か の よ う
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  な こ の 世 界 に お い て。 競 合 他 社 と い う 伝 統 的 な 境 界 線 は、 今
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  後 ま す ま す 曖 昧 に な っ て い く の で し ょ う か。
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  そ し て、 最 大 の ラ イ バ ル で さ え も 互 い に 依 存 し 合 っ て 巨 大 な 需 要 に 応 え な
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  け れ ば な ら な い 前 例 の な い 協 調 的 競 争、 い わ ば コ ー ポ テ ィ シ ョ ン の 時 代 が
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  本 格 的 に 到 来 す る の で し ょ う か？ も し そ う な っ た 時、 こ の 業 界 の 新 た な
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  提 携 関 係 は 一 体 ど の よ う な 姿 を し て い る と 想 像 し ま す か。