Épisode 71 — La copule gaussienne : comment Wall Street a modélisé le risque de crédit

Comprendre la Finance · Oct 22, 2026 · 9m

🎙 La copule gaussienne : comment Wall Street a modélisé le risque de crédit

CDS, CDO et modèles mathématiques : les rouages d’une finance qui pensait pouvoir mesurer le risque.

Les CDS permettent de transférer le risque de défaut d’un emprunteur. Les CDO regroupent des créances et répartissent les pertes potentielles entre différentes catégories d’investisseurs. Pour valoriser ces produits complexes, les marchés financiers se sont notamment appuyés sur la copule gaussienne, une méthode mathématique destinée à modéliser les liens entre plusieurs risques de défaut.

Mais évaluer séparément les…