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T-Mobile US Q3 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - T-Mobile US - TMUS - FR

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  Speaker 2: Bienvenue à Beta Finch, votre analyse boursière générée par Intelligence Artificielle.
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  Speaker 2: Je suis Alex, et je suis heureux de vous accueillir
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  Speaker 2: pour une nouvelle édition. Aujourd'hui, nous explorons les résultats du
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  Speaker 2: troisième trimestre 2026 de T-Mobile US, et il y a
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  Speaker 2: beaucoup à dire. Avant de commencer, je dois partager un
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  Speaker 2: message important avec vous. Ce podcast est un contenu généré
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  Speaker 2: par Intelligence Artificielle à des fins éducatives et de divertissement uniquement.
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  Speaker 2: Rien de ce que nous discutons ne doit être considéré
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  Speaker 2: comme un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches
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  Speaker 2: et consultez un conseiller financier qualifié avant de prendre des
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  Speaker 2: décisions d'investissement. Cela dit, passons maintenant à T-Mobile. Jordan, tu
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  Speaker 2: m'as suivi sur ce dernier? C'est une trimestre remarquable pour
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  Speaker 2: cette entreprise
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  Speaker 3: Absolument, Alex. Et honnêtement, je dois dire que les chiffres
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  Speaker 3: sont impressionnants dès le départ. T-Mobile rapporte 274 000 additions
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  Speaker 3: nettes de comptes post-payés, ce qui maintient leur position de
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  Speaker 3: leader de l'industrie. Mais ce qui m'intéresse vraiment, c'est la
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  Speaker 3: croissance de l'ARPA post-payé à plus de 4% en glissement
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  Speaker 3: annuel
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  Speaker 2: Exactement. Et ils ont augmenté leur guidance complète pour l'année.
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  Speaker 2: Les revenus de services sont maintenant attendus à environ 76,8
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  Speaker 2: milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 8%
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  Speaker 2: pour l'année entière. Mais Jordan? Parlons du Harpa, car c'est
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  Speaker 2: vraiment le cœur de ce qui rend cette histoire intéressante
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  Speaker 3: Oui, parce que c'est difficile à réaliser. La plupart des
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  Speaker 3: opérateurs télécoms se battent pour maintenir les prix. T-Mobile grandit
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  Speaker 3: en valeur moyenne par compte de 4%. C'est structurellement impressionnant.
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  Speaker 3: Srini Gopalan, le PDG, a parlé du lancement de T-Mix
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  Speaker 3: ou essentiellement une nouvelle structure de plan qui donne aux
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  Speaker 3: clients plus de contrôle
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  Speaker 2: C'est une innovation de disruption. Ils disent que 84% des
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  Speaker 2: clients enquêtés veulent plus de contrôle sur la façon dont
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  Speaker 2: leurs plans sans fil sont structurés. T-Mix répond à cette douleur. Donc,
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  Speaker 2: vous pouvez essentiellement construire votre propre plan.
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  Speaker 3: Et cela soutient leur positionnement à meilleure valeur, meilleur réseau,
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  Speaker 3: meilleure expérience. Parlons du réseau. Les vitesses médianes de T-Mobile
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  Speaker 3: sont environ 60 à 70% plus rapides que celles de
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  Speaker 3: ses deux plus grands concurrents, selon les données de UCLA.
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  Speaker 2: Et écoutez ceci OpenSignal les a nommés gagnants mondial en
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  Speaker 2: couverture 5G. C'est remarquable, Jordan. Aucun autre opérateur américain n'a
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  Speaker 2: jamais remporté ce prix. Cela montre vraiment un avantage de
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  Speaker 2: leadership technologique
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  Speaker 3: Maintenant, commençons à parler de quelque chose vraiment fascinant au
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  Speaker 3: lia physique. T-Mobile construit quelque chose appelé Kinetic Edge avec
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  Speaker 3: Amazon Web Services. C'est essentiellement une infrastructure d'intelligence distribuée pour
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  Speaker 3: l'IA physique.
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  Speaker 2: Oui, imaginez des robots humanoïdes, des drones, tous ces appareils
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  Speaker 2: nécessitant une connectivité low latency et de l'inférence à la périphérie.
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  Speaker 2: C'est exactement ce que Kinetic Edge fournit. Gopalan dit qu'ils
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  Speaker 2: ont complété le premier appel IRN au monde dans le
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  Speaker 2: monde réel, pas au laboratoire
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  Speaker 3: C'est futuriste. Mais revenons aux résultats actuels. La croissance de
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  Speaker 3: l'EBITDA ajusté-ajusté est de 11%, et la marge de flux
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  Speaker 3: de trésorerie libre ajustée est de 26%. C'est une génération
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  Speaker 3: de cash impressionnante
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  Speaker 2: C'est vrai. Ils ont relevé la guidance pour les trois
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  Speaker 2: mesures principales. L'Ebitda ajusté-ajusté est maintenant attendu entre 37,35 et 37,45
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  Speaker 2: milliards de dollars, soit une augmentation de 100 millions de
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  Speaker 2: dollars au point médian. Le flux de trésorerie libre ajusté
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  Speaker 2: est maintenant entre 18,7 et 18,8 milliards de dollars
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  Speaker 3: Un autre élément clé que personne ne devrait ignorer est
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  Speaker 3: la 5G broadband. T-Mobile trace maintenant une trajectoire vers 15
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  Speaker 3: millions de clients d'ici la fin de la décennie. Et
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  Speaker 3: les ARPUS pour le broadband fixe sans fil ont augmenté
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  Speaker 3: à la fois en glissement séquentiel et en glissement annuel.
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  Speaker 2: Et il déploie également la fibre. Il parle de 20%
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  Speaker 2: de pénétration et il vise 3 à 4 millions de
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  Speaker 2: clients de fibre d'ici 2030. C'est une stratégie de convergence
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  Speaker 2: réfléchie téléphone, au débit sans fil, fibre. Tout cela ensemble.
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  Speaker 3: T-Life est également devenu un élément majeur de la stratégie numérique.
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  Speaker 3: Ils ont 32 millions d'utilisateurs actifs mensuels maintenant. Plus de
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  Speaker 3: 80% des mises à niveau et la moitié des activations
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  Speaker 3: de lignes téléphoniques sont faites numériquement
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  Speaker 2: C'est une transformation numérique vraiment complète. Et voyez, cela se
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  Speaker 2: traduit par une réduction des appels d'assistance clients, une meilleure expérience,
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  Speaker 2: et finalement, de meilleures économies de coûts. Il visait à
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  Speaker 2: réduire les appels d'assistance de 75% sur 3 ans, et
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  Speaker 2: ils sont bien en piste
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  Speaker 3: Maintenant, regardons vers l'avenir. Les capex de trésorerie restent à
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  Speaker 3: environ 10 milliards de dollars. Mais ce qui m'intéresse vraiment,
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  Speaker 3: c'est la question du spectre. Peter Oswaldik, le CFO, a
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  Speaker 3: mentionné que pour 2027 et 2028, une plus grande partie
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  Speaker 3: de l'enveloppe de capital allocation sera consacrée au spectre
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  Speaker 2: C'est stratégique. Avec les enchères C-Band 2.0 et les bandes 2,7
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  Speaker 2: GHz à venir, T-Mobile veut s'assurer qu'il reste en tête
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  Speaker 2: du leadership en spectre. Mais ils vont être rigoureux sur
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  Speaker 2: les prix, ils ne vont pas payer de prix irrationnels.
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  Speaker 3: Et écoutons où il y a des gains d'efficacité spectrale passionnants.
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  Speaker 3: Avec l'IA et la planification radio optimisée par l'IA, Ericsson
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  Speaker 3: et Nokia parlent de gains de 20% jusqu'à 100%. Cela
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  Speaker 3: pourrait vraiment étendre la durée de vie du 5G et
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  Speaker 3: même changer le besoin de spectres supplémentaires
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  Speaker 2: C'est passionnant du point de vue technique. Mais pour un investisseur,
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  Speaker 2: l'essentiel ici est que T-Mobile continue à livrer sur tous
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  Speaker 2: les fronts. Croissance des comptes, croissance de la valeur, génération
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  Speaker 2: de cash, innovation technologique et une position de marché qui
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  Speaker 2: s'améliore constamment
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  Speaker 3: Tout à fait. Et ils viennent d'augmenter leur guidance. C'est important? Alex.
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  Speaker 3: Cela montre une confiance dans l'exécution, pas seulement dans le
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  Speaker 3: reste de l'année, mais dans leur capacité à continuer cette
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  Speaker 3: trajectoire
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  Speaker 2: Exactement. Maintenant, avant de conclure, Jordan a quelque chose à
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  Speaker 2: partager
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  Speaker 3: Oui. Tout ce qui a été discuté est une analyse
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  Speaker 3: générée par IA à des fins éducatives. Les performances passées
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  Speaker 3: ne garantissent pas les résultats futurs. Veuillez faire votre propre
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  Speaker 3: diligence raisonnable avant de prendre des décisions d'investissement.
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  Speaker 2: Merci, Jordan. Donc voilà tes Mobiltors de Cartier 2026. Une
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  Speaker 2: trimestre solide, une guidance relevée, et une entreprise qui exécute
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  Speaker 2: clairement sa stratégie de manière cohérente. Qu'il s'agisse de la
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  Speaker 2: croissance du haut de gamme avec des plans premium, de
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  Speaker 2: la dominance du 5G, ou des opportunités futures avec l'IA physique,
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  Speaker 2: T-Mobile dessine une image convaincante d'une compagnie de télécom moderne
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  Speaker 2: et en croissance
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  Speaker 3: Bien résumé, Alex. Merci à tous nos auditeurs de nous
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  Speaker 3: avoir suivis à travers cette analyse. Si vous avez des
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  Speaker 3: questions ou si vous souhaitez discuter davantage de T-Mobile ou
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  Speaker 3: d'autres analystes d'IA, veuillez nous rejoindre la prochaine fois sur Betafinch.
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  Speaker 2: Merci d'avoir écouté Betta Finch. A bientôt.