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USA-Rückkauf-Action Staatsanleihen | New York to Zürich Täglich · 🇨🇭🇩🇪 Markt-Trends setzen mit Swissquote

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  Speaker 0: Herzlich willkommen bei New York to Zürich, täglich der Börsen-Podcast von SwissQuote.
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  Speaker 0: Breaking News vor dem Opening!
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  Speaker 0: Das US-Finanzministerium stützt den Markt für langlaufende US-Staatsanleihen.
• 0:11
  Speaker 0: die Liquidität für Rückkäufe wird verdoppelt.
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  Speaker 0: Die Renditen sinken folglich der US-Dollar.
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  Speaker 0: auch das gibt dem Aktienmarkt Rückenwind und wir hatten Ergebnisse aus dem Einzelhandel Target Lows TJX allesamt eigentlich mit ganz guten Zahlen.
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  Speaker 0: Selbst bei Lowe's, die Baumarkette hat enttäuschende Aussichten gemeldet.
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  Speaker 0: Bei OpenAI fällt das Wachstum eher enttäuschend aus, achtzehn Prozent im Vergleich zum ersten Quartal.
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  Speaker 0: Das reicht einigen Aktionären anscheinend nicht ausbemängelt als Wall Street
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  Speaker 0: Journal.".
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  Speaker 0: Ja, und damit das Wichtigste zuerst.
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  Speaker 0: Das hier ist keine Anlageberatung!
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  Speaker 0: Die USA sind immer wieder für eine Überraschung gut – heute Morgen vor dem Opening der Wall Street wird also gemeldet dass das US-Finanzministerium plant den Markt für langlaufende Staatsanleihen zu stützen.
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  Speaker 0: die dafür notwendige Liquidität lang laufender Staatsanleihen wird verdoppelt.
• 1:25
  Speaker 0: Das Ganze soll sich erstrecken über Anleihen vom zehn bis dreißigjährigen Bereich, wir hatten diese Woche bei dreißigeren Staatsanleihen zeitweise das höchste Niveau seit zwei tausend sieben also ein Jahr vor der Finanzkrise.
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  Speaker 0: die Renditen der Staatsanlagen laufen dann auch zurück unter anderem auch im zehn jährigen Bereich wobei sich der Rücklauf so ziemlich in Grenzen hält.
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  Speaker 0: jetzt wird vor allen Dingen wichtig sein was sagt Kevin Warsh das Notenbank bei der Jackson-Holtagung in der kommenden Woche.
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  Speaker 0: Seine Rede am achtundzwanzigsten.
• 1:58
  Speaker 0: wird er sich neutral positionieren, in Sachen Geldpolitik wird er eher im Lager der Falken sein oder wird er im Lage der Tauben sein?
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  Speaker 0: Die meisten gehen davon aus – er sich neutral verhalten.
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  Speaker 0: Aber jetzt die Entscheidung des Finanzministeriums, die Rückkäufe zu etablieren auszuweiten viel mehr.
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  Speaker 0: das könnte sich natürlich auf die Rhetorik von Kevin Warsh mit auswirken.
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  Speaker 0: Das Signal der USA ist deutlich.
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  Speaker 0: man will die Renditen der Anleihen runterziehen stellt natürlich auch dann eine gewisse Entlastung da für den amerikanischen Aktienmarkt.
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  Speaker 0: Erst gestern hatte Ed Yadini von Yadine Research betont, dass zehnjährige Renditen von vierundhalb bis fünf Prozent weder der Wirtschaft noch dem Gewinnwachstum der Unternehmen dauerhaft schaden würden.
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  Speaker 0: Er ist eine Marke von über fünf Prozent bei den zehnjährigen sei letztendlich problematisch.
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  Speaker 0: Kurz nochmal ein Blick auf die geplanten Rückkäufe von langlaufenden Staatsanleihen damit man das besser einordnen kann.
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  Speaker 0: Also, klassisches QI also quantitative Lockerung durch die US-Zentralbank würde bedeuten, die Notenbank schafft Zentralbank Geld kauft damit Staatsanleihen zurück.
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  Speaker 0: Die Bilanz der Notenbank würde steigen und zusätzliche monetäre Nachfrage nach Anleihen wird geschaffen.
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  Speaker 0: das wäre also der klassische Prozess Durch die Zentral Bank.
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  Speaker 0: eine Ausweitung der Bilanz ist hier aber ausgeschlossen, unter Kevin Warsh muss man sagen.
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  Speaker 0: Der tendiert ja eher in Richtung Reduktion der Bilanz.
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  Speaker 0: Wie funktioniert also die Ausweitung der Rückkäufe unter dem Finanzministerium?
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  Speaker 0: Das Finanzministeriums leidet sich Geld und nutzt teilweise die Cashbestände.
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  Speaker 0: Damit werden existierende bereits platzierte langlaufende Staatsanleihen zurückgekauft.
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  Speaker 0: Gleichzeitig gibt kürzer laufende Staatsanleihen wieder aus.
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  Speaker 0: Das Resultat ist, die Renditen am langen Ende sollen dadurch entlastet werden.
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  Speaker 0: Das ist zumindest die Idee.
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  Speaker 0: und was jetzt bei der Jackson-Holtagung noch spannend wird... Die japanische Zentralbank vermutlich auch dort seien.
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  Speaker 0: Das Treffen der globalen Zentralbanken und die Bank of Japan hat das Problem mit dem schwachen Yen, wir haben heute Morgen erneut Berichte von den Nachrichtenagenturen Nikkei dass die japanische Zentralbank die Leitzinsen weiter schrittweise anheben wird und zwar auf bis zu eins Komma sieben fünf bis zwei Prozent.
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  Speaker 0: Der leitzins aktuell liegt nur bei einem prozent.
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  Speaker 0: damit würde man den yen stützen.
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  Speaker 0: wenn die USA die runterziehen, würde man auch die Notwendigkeit Japans, die gehaltenen US-Staatsanleihen zu verkaufen reduzieren.
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  Speaker 0: Wie dem auch sei!
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  Speaker 0: Wenn die Japaner wirklich den Jänner verteidigen wollen, dann könnten sie einfach ihre Bestände an ein bis zwei Billion Dollar an US Staatsanleihen abbauen.
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  Speaker 0: Das wollen die USA aber nicht und deshalb hat Finanzminister Besant das erste Mal seit der Asienkrise Ende Juli interveniert.
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  Speaker 0: Also, sehr spannendes Bild.
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  Speaker 0: und hier noch mal eine kurze Erinnerung an die monatliche Form Manager-Umfrage der Bank of America!
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  Speaker 0: Was ist der zweitmost crowded Trade on the Wall Street?
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  Speaker 0: Also was... wo tummeln sich im Prinzip
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  Speaker 0: alle?!
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  Speaker 0: Nummer eins AI-Infrastruktur – kaum erstaunlich.
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  Speaker 0: Aber Nummer zwei ... Lehrverkäufe auf den Yen.
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  Speaker 0: Und das ist spannend, denn wenn der Yen plötzlich sich in Bewegung setzt und nach oben springt – dann könnte das natürlich Verwerfungen verursachen!
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  Speaker 0: Eindeckungen von Lehrverkäufen.
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  Speaker 0: der Boomerang bei der Erholung des Yens würde dadurch noch verstärkt werden.
• 5:42
  Speaker 0: Wie groß der YEN-Carry-Trade ist?
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  Speaker 0: Schwer zu sagen….
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  Speaker 0: Aber der Jan Kenney Carry-Treat hat jahrelang vor allen Dingen die Nasdaq mitfinanziert, also man hat sich günstig Geld in Japan geliehen und hat es dann an der NasdaQ in Tech-Werten investiert.
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  Speaker 0: Also das muss man im Auge behalten.
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  Speaker 0: des Thema Renditen, Staatsanleihen und Währungen ist aktuell wirklich ... Brand wichtig für die Entwicklung der Kapitalmärkte.
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  Speaker 0: Damit komme ich zu einer Frage, auf die wir in den letzten Tagen eine Antwort gesucht haben.
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  Speaker 0: Wie steht es denn jetzt um den amerikanischen Konsumenten?
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  Speaker 0: Wenn man sich die Einzelhandelszahlen mal so anschaut, wie gemeldet wurden auch heute Morgen Target Los Estelauda TJX ist das Gesamtbild eigentlich okay?
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  Speaker 0: Ich würde sagen ... Es hätte besser sein können.
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  Speaker 0: Aber es ist zumindest mal nicht wirklich ein deutliches Zeichen, dass der Konsum abkühlt.
• 6:33
  Speaker 0: und damit fange ich mit TGX an.
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  Speaker 0: die Aktien kann von den Zahlen nicht profitieren aber TGx ist neben Costco und Walmart eine der bestgemanagten Einzelhandelskonzerne in den USA was wir bei allen übrigens sehen.
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  Speaker 0: Zollrückerstattung und der Trump-Administration zu deutlich besseren Ertrag pro Aktie geführt hat.
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  Speaker 0: Aber das muss man rausrechnen!
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  Speaker 0: Deshalb sind die Zahlen auf den ersten Blick nicht so fest, wie sie aussehen.
• 7:00
  Speaker 0: Also TGX, ein Dollar Sechsund Dreißig gewinnen pro Aktier ... exklusive der Zollrückerstattungen ein Dollar zweiundzwanzig.
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  Speaker 0: Damit werden die Schätzungen um gerade mal vier Cent pro Aktie geschlagen.
• 7:14
  Speaker 0: Wir haben eine Ausweitung der Margen, das ist gut und bei den Aussichten für das jetzt laufende Quartal werden die Prognosen angehoben.
• 7:23
  Speaker 0: Der Ertrag pro Aktien wird im dritten Quartalexklusive Zoll-Rückerstattern bei einem Dollar... ...einunddreißig liegen.
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  Speaker 0: Die Wall Street hatte mit einem Dollar vierunddreißig gerechnet.
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  Speaker 0: All right!
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  Speaker 0: Das ist also exklusive der Zölle eben doch unter den Erwartungen und die Aktie ist dementsprechend mit auf der Verlierer-Seite.
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  Speaker 0: Target kann hingegen zulegen, da muss man auch sagen wenn wir sich die Zahlen anschauen sehen sie in der Tat erstaunlich gut aus.
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  Speaker 0: Wir sehen die Restrukturierungsmaßnahmen greifen Wieder das gleich wie bei TJX.
• 8:00
  Speaker 0: Auf dem ersten Blick der ertrag pro Aktie vier Dollar und elf Cent Hammer.
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  Speaker 0: Die Schätzungen waren ja nur zwei Dollar zwunddreißig.
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  Speaker 0: Mega geschlagen, aber exklusive des Rückenwinds.
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  Speaker 0: durch die Zoll-Rückerstattung lag der Ertrag bei zwei Dollar sechsundvierzig und damit Ähm, vierzehn Cent über den Schätzungen der Walls wird immer noch besser als erwartet.
• 8:22
  Speaker 0: Right?
• 8:22
  Speaker 0: Aber eben nicht so gigantisch besser!
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  Speaker 0: Die Umsätze der schon länger geöffneten Kaufhäuser sind starker gewachsen als erwartete.
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  Speaker 0: das ist gut.
• 8:30
  Speaker 0: wir haben Bruttomagen die höher sind als erwarted und bei den Jahresaussichten exklusive der Faktoren der Zölle fünf Prozent Umsatzwachstum erwartet für das Gesamtjahr dass es gut besser als geschätzt.
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  Speaker 0: Der Trag pro Aktie wird ebenfalls die Erwartungen schlagen, also dass der Aktie positiv reagiert.
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  Speaker 0: Mittlerweile war die Aktie Anfangs zwei Prozent im Minus.
• 8:52
  Speaker 0: ST Lauder, Senkrechtstarter des Tages, Kosmetik läuft!
• 8:56
  Speaker 0: Wir haben hier einen Ertrag pro Aktie deutlich über den Schätzungen, neununddreißig Cent statt zweiunddreißig Cent ... Wir haben das organische Wachstum auch höher als erwartet, fünf Prozent statt drei Prozent.
• 9:08
  Speaker 0: Und die Aussichten für das Gesamtjahr bei den operativen Margen beim Umsatzwachstum wird beides angehoben – die Aktie sehr stark!
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  Speaker 0: So jetzt kommen wir zu Tall Brothers der Hausbaukonzernen Heute morgen auf der Gewinnerseite, wobei natürlich die rückläufigen Renditen der Staatsanleihen hier maßgeblich helfen den gesamten Bau- und Read Sektor mit nach oben zu treiben.
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  Speaker 0: Die Zahlen ansonsten sind im Vergleich zur Home Depot nicht wirklich so überzeugend.
• 9:36
  Speaker 0: Der Traklag minimal über den Schätzungen, die Margen im Rahmen... ...die Aussichten wurden letztendlich gesehen bestätigt.
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  Speaker 0: also es hätte schlimmer sein können Hausbau Baumärkte, Home Depot Lows.
• 9:50
  Speaker 0: Das ist natürlich sehr naheinander liegend und unterm Strich gesehen ... Ist die Entwicklung hier letztendlich gesehen also okay?
• 9:58
  Speaker 0: Und der gesamte Bausektor wie gesagt profitiert von den Meldungen heute morgen um die Staatsanleihen.
• 10:04
  Speaker 0: So!
• 10:05
  Speaker 0: Im Textsektor.
• 10:06
  Speaker 0: Anthropic hatte diese Woche die Umsatzzahlen gemeldet.
• 10:10
  Speaker 0: Das annualisierte Umsatzwachstum ist gigantisch.
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  Speaker 0: Siebenmal höher annualisiert als im Vorjahresvergleich, also super eigentlich bei über sixty fünf Milliarden.
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  Speaker 0: Aber die Wall Street sagt das reicht nicht aus.
• 10:24
  Speaker 0: Wenn man das schon bei Anthropic sagt, bei OpenAI haben wir jetzt wieder das zweite Quartal.
• 10:29
  Speaker 0: Auch die Zahlen sind im Vergleich zum ersten Quartall um achtzehn Prozent gewachsen.
• 10:34
  Speaker 0: Das ist nett aber es nicht gigantisch und aus Sicht einiger Aktionäre enttäuschend wie heute das Wall Street Journal berichtet.
• 10:41
  Speaker 0: Abgesehen davon sehen wir zunehmend mehr Verluste.
• 10:45
  Speaker 0: Und wir haben bei The Information Berichte dass der Preiskampf im Tokenbereich weitergeht.
• 10:50
  Speaker 0: OpenAI habe die Preise für bestimmte Modelle gesenkt um Marktanteile zu gewinnen.
• 10:55
  Speaker 0: Wenn man sich mal die Tokenpreise anschaut, haben diese sich seit Ende Mai in den USA mittlerweile nahezu
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  Speaker 0: halbiert.".
• 11:02
  Speaker 0: Das ist natürlich auch nicht gerade besonders bullisch!
• 11:04
  Speaker 0: So zum Schluss SK Heinecks während des Handels gestern in Südkorea in der Nacht schwächer?
• 11:11
  Speaker 0: Dann nachbörse ich die Nachricht bumm.
• 11:17
  Speaker 0: Eigentlich wurde darüber schon so viel berichtet, dass es keine Überraschung mehr ist.
• 11:22
  Speaker 0: Die Nachricht, das bei OpenAI das Wachstum enttäuscht, müsste eigentlich eher dominieren.
• 11:26
  Speaker 0: OpenAI und Anthropic sind die tragenden Säulen des AI-Booms hier in den Vereinigten Staaten.
• 11:32
  Speaker 0: Was dafür sehr gut läuft ... die XMT folgen.
• 11:48
  Speaker 0: Man sieht, dass China auf breiter Front hier Gas gibt und wir sehen entweder Kapitalauftreiben durch Börsengänge oder durch Kapitalerhöhungen oder letztendlich durch mehr Schulden.
• 12:01
  Speaker 0: Google musste jetzt für eine neue Anleihe in Australien fast sieben Prozent Zinsenzahlen – da sehen wir also auch noch mal das der Druck an der Stelle der Finanzierungsdrucks zunimmt!
• 12:09
  Speaker 0: Bei Duha Zahlen gemeldet haben wir auf Breiterfront negative Analystenstimmen.
• 12:14
  Speaker 0: Barclays senkt das Ziel auf sixundneunzig.
• 12:16
  Speaker 0: Die Akte wird nur noch mit Halten eingestuft, im Rahmen der Erwartungen und sehr verhaltene Aussichten.
• 12:23
  Speaker 0: die Bank of America senkt es Ziel auf hundert und vierzig.
• 12:26
  Speaker 0: hier bleibt man bei einer Kaufempfehlung.
• 12:28
  Speaker 0: aber Morgan Stanley ist auch sehr bearish mit einer glatten Verkaufsempfehlung jetzt in einem Kursziel von nur noch achtzig Dollar.
• 12:35
  Speaker 0: so ich wünsche einen guten Handelstag.
• 12:36
  Speaker 0: wir sehen uns morgen wieder.
• 12:38
  Speaker 0: bis dann.
• 12:38
  Speaker 0: und ciao.
• 12:39
  Speaker 1: Dieser Einhalt dient ausschließlich Informations- und Bildungswecken, und richtet sich an Personen mit Kenntnissen der Finanzmärkte.
• 12:44
  Speaker 1: Er stellt keine Anlage Rechts oder Steuerberatung dar.
• 12:47
  Speaker 1: Kandel und Investitionen.
• 12:48
  Speaker 1: bei den Risiken entschließt sich Kapitalverlust.
• 12:50
  Speaker 1: CFDs und digitale Vermögenswerte sind potenziell und nicht für alle geeignet.
• 12:54
  Speaker 1: Cisco übernimmt keine Verantwortung für die Genauigkeit oder Verluste aus seiner Zunge.
• 12:57
  Speaker 1: Produkte und Diesleistungen werden nur angeboten wo dies gesetzlich zu desig ist.