Latest / The Long View / 2026-08-24 · 每日综述｜美国对伊朗经济摊牌，人工智能第一次自主决定杀人

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2026-08-24 · 每日综述｜美国对伊朗经济摊牌，人工智能第一次自主决定杀人 · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是八月二十四号的每日综述。
0:10
今天我们依次聊政治、科技与科学、商业与投资和生活。
0:16
今天这四个板块被同一件事穿了起来—没有人低头。
0:20
华盛顿今天下午要公布对伊朗的所谓"经济诺曼底登陆"，
0:23
而德黑兰的回应比预期更硬：谁配合谁就是敌人，
0:28
我们会以地震级的方式报复。
0:31
加拿大三天前掀了桌子，一份被披露的美方要价清单说明，
0:35
两边争的已经不是关税税率，而是魁北克的语言法。
0:39
被施压的一方都没有屈服，而这本身就是今天最大的新闻—先设期限、
0:45
再制造升级、逼对方妥协，这套技术正在失灵。
0:50
第三件事发生在乌克兰的扎波罗热：一架俄军无人机自己选定了打击目标、
0:56
炸死了三个人，全程没有人类飞手。
0:59
至于账单，今天所有资产价格共同的分母只有一个数字—四十万亿美元的美国国债。
1:05
先看政治。
1:05
今天这一节有三条线必须并读：伊朗、加拿大，
1:10
以及它们共同的背景音—距离中期选举只剩十周。
1:14
第一条是伊朗，先把大背景交代清楚。
1:17
今年二月美以对伊朗发动这轮战争，开局就打死了伊朗最高领袖和绝大多数高层；
1:23
军事行动如今基本停摆，但美伊转入了经济对峙—美方对伊朗实施海上封锁，
1:30
伊朗则以霍尔木兹海峡为筹码反制。
1:33
这条线我们前两天连着聊过，伊朗央行行长在电视上承认石油出口归零。
1:38
今天的新发展是，施压的一方要摊牌了。
1:42
据《纽约时报》的现场报道，美国财政部长斯科特·贝森特将于今天下午在华盛顿公布这套措施的细节，
1:50
特朗普给它起的名字叫"经济诺曼底登陆"。
1:54
贝森特在一篇署名评论里说，这场打了六个月的战争正在进入终局，
1:58
并把矛头指向购买和运输伊朗石油的帮凶。
2:02
他没有点名，但《纽约时报》的一篇背景梳理把这层窗户纸捅破了：中国是伊朗最大的贸易伙伴、
2:09
也是伊朗石油的主要买家，多年来几乎是唯一愿意公开无视西方对伊制裁的国家。
2:15
换句话说，这套措施如果真按"帮凶"的口径执行，
2:18
它的第一个作用对象不是伊朗，而是中国的炼厂、
2:22
航运和银行。
2:24
德黑兰的回应更硬。
2:26
伊朗最高国家安全委员会新任负责人穆赫森·雷扎伊—前革命卫队总司令，
2:32
本月才上任—在国家电视台放话，任何参与对伊经济限制的国家都将被视为敌人，
2:39
伊朗将阻止哪怕一滴石油离开这个地区，
2:42
这是《纽约时报》记录的原话。
2:44
他随后进一步升级，称伊朗将以地震级的方式报复，
2:47
并明确说会打击霍尔木兹之外的其他波斯湾输油通道，
2:52
这一段见《财富》杂志的汇总。
2:55
还有一个信号值得标出来：在同一篇采访里，
2:58
雷扎伊抛出了一个此前伊朗官方一直否认的问题—伊朗是否应该造核弹。
3:03
这是官方口径的一次明显位移。
3:06
接下来是今天最该记住的一件事，因为它不是口水，
3:10
是账。
3:12
美国能源部长说，上周美军协助原油驶出霍尔木兹的七日均量超过八百万桶一天；
3:18
而《华尔街日报》的核查发现，专业船舶追踪公司的估算只有两百万到六百万桶一天，
3:23
怎么算都对不上。
3:26
油市研究机构Commodity Context的创始人罗里·约翰斯顿说得直白：几家追踪机构的数字彼此高度一致，
3:35
如果有办法验证白宫的数字，早就该有人做出来了。
3:39
这个数字为什么要紧？
3:41
因为它直接决定这场战争还能打多久—漏出去的油越多，
3:46
伊朗的筹码越弱；
3:47
但封锁如果真的没封住，美国"再等等"的成本就变得很高。
3:53
今天有两篇观点文章代表了建制派内部正在成形的一种悲观共识，
3:58
注意这是观点，不是事实陈述。
4:01
《纽约时报》的一篇客座评论主张干脆让伊朗控制霍尔木兹，
4:05
理由是这场战争证明了伊朗关不死这条海峡、
4:09
美国也开不全这条海峡；
4:11
《大西洋月刊》的一篇文章走得更远，说中东今后的主导力量是伊朗而不是美国或以色列。
4:17
两篇都不再讨论怎么赢，而是在讨论输了之后的秩序长什么样—当这种文章开始出现在美国最主流的刊物上，
4:25
本身就是一个政治信号。
4:28
战争的溢出还有一条容易被漏掉。
4:31
战略与国际研究中心，简称C S I S提醒，
4:35
明尼苏达州七月底披露，遭黑客攻击的供水系统不是一两个，
4:39
而是全州三十多个，智库把它描述为一场很可能来自伊朗方面、
4:45
已经酝酿数月的行动。
4:47
美国的市政供水系统长期是最薄弱的一类关键基础设施—全国数万家，
4:53
规模小、预算有限，很多仍在使用可远程访问的老旧设备。
4:59
攻击它们的意义通常不在于破坏，而在于预置存在：留下一个随时可以启用的立足点。
5:06
这不是一场只在波斯湾进行的战争。
5:09
第二条线是加拿大。
5:11
八月二十一号午夜前，在特朗普刚说协议基本谈成的两天之后，
5:15
加拿大总理卡尼放弃了谈判，美方随即对大约两百亿美元的加拿大商品加征百分之五十关税。
5:23
今天的新发展是清单被披露了。
5:25
一份在社交平台上流传的法语列表把华盛顿到底要什么逐条列了出来：放弃法语作品的可发现性政策，
5:32
也就是魁北克第一百零九号法；
5:35
修改文化补贴；
5:36
放宽法语标签规则；
5:38
撤销全部加方反制关税；
5:41
终止买加拿大货的采购政策；
5:43
以及最后一条—限制加拿大与第三方另签贸易协定的能力。
5:48
这里必须说清楚：这份清单是单一来源的披露，
5:52
没有美方的正式确认，也没有加方的官方回应，
5:55
它值得核实。
5:56
但它值得讲，是因为如果属实，这件事的性质就变了。
6:01
法语可发现性、文化补贴、法语标签，属于加拿大长期以《广播法》和魁北克省法维护的国内文化政策，
6:10
从来不属于传统关税谈判的范畴—把它们摆上贸易桌，
6:13
等于要求一个主权国家用自己的文化立法权去换取市场准入；
6:18
而限制加方与第三方签协定，通常被称为排他性条款，
6:22
效果是让弱势一方无法用多元化来分散对单一市场的依赖。
6:28
顺带说一个技术细节：这轮关税援引的是一九三〇年《关税法》第三百三十八条，
6:34
此前从未有总统动用过，翻出这条九十六年没用过的法条，
6:39
是因为它能绕开最高法院已经否决的紧急权力路径。
6:43
国内政治层面，《华尔街日报》援引的民调显示，
6:47
超过百分之七十五的加拿大人认为卡尼走人是对的；
6:50
但民调机构Abacus Data的负责人戴维·科莱托说，
6:55
真正的风险是关税推高物价之后这份决心会不会松动。
7:00
有意思的是，意识形态光谱的两端今天都在骂特朗普这一手：偏商界与保守派的《华尔街日报》社论版把它称作史上最蠢贸易战的又一次升级，
7:12
而《纽约时报》的一篇客座评论把八月二十一号称为加拿大的解放日。
7:17
今天最有价值的可能是《华尔街日报》早报的一句话：二〇二五年初，
7:21
各国和企业争先恐后要跟白宫签协议，现在没人这么干了。
7:26
把今天几件事排在一起，这个判断就有了支撑：特朗普对伊朗的军事威胁常被德黑兰无视，
7:33
他宣布的以哈和平协议双方都没在遵守，
7:36
如今加拿大也不接招。
7:39
这是比任何单一关税数字都更重要的结构变化，
7:42
因为它改变的是对手的预期—如果所有人都学会了扛过去就行，
7:47
那么威胁本身就不再是筹码。
7:50
第三条线是这两条的背景音。
7:52
平时不会公开顶撞特朗普的共和党人，这个周末罕见地开口了。
7:57
《纽约时报》记录，正在竞选参议员的爱荷华州众议员艾希莉·欣森反对对进口牛肉降低关税；
8:05
缅因州参议员苏珊·柯林斯公开呼吁在加拿大关税上掉头；
8:10
德州州长阿博特被两次追问如何给特朗普的经济表现打分，
8:15
两次都回避了。
8:16
裂缝背后有明确的算术：《纽约时报》的选情分析说，
8:19
民主党要拿到参议院多数至少得净翻四席，
8:22
而六个最激烈的战场里有四个在特朗普大比分获胜的州；
8:26
但他的支持率已经跌到百分之四十以下。
8:30
白宫也在为最坏情况做准备—美联社证实，
8:33
特朗普的女婿贾里德·库什纳近期在纽约私下会见了众议院民主党领袖哈基姆·杰弗里斯。
8:40
你不会去跟一个你确信会输的人谈住房政策。
8:44
政治这一节还有一条收尾。
8:46
乌克兰的危机今天在战场之外：《经济学人》从基辅发回的报道说，
8:50
泽连斯基顶住了要求战时大选的挑战，但新一批窃听录音里，
8:56
总统办公室副主任的声音在说，打击腐败是错误的思路，
9:00
腐败需要被系统化和管控起来。
9:02
对一个仍在打仗的国家来说，这是最危险的一类内部消耗：它不消耗弹药，
9:08
消耗的是盟友继续投入的理由。
9:11
接下来是科技与科学。
9:13
今天这一节也有三条线：一个分水岭，一场硬件赢了但账本没赢的机器人竞赛，
9:20
和一组第一次让"前沿模型还值不值这个价"落到数据上的数字。
9:25
今天最重的一条科技新闻不在任何一个展会上。
9:28
《纽约时报》的调查还原了七月扎波罗热的一次袭击：一架小型俄军无人机飞向一座加油站，
9:35
在接近目标之后自行选定了具体的打击点—很可能是那个丙烷罐—撞墙爆炸，
9:42
炸死了一名十九岁的大学生和另外两人。
9:45
乌克兰军方、独立的无人机专家和检验残骸的法证团队一致认定：这架无人机由一套实验性人工智能系统制导，
9:53
全程没有人类飞手。
9:56
技术上的分水岭在哪里需要讲清楚，因为"人工智能无人机"这个词过去两年已经被用滥了。
10:03
此前的这类无人机都留有人在回路的确认按钮—人类飞手锁定目标，
10:08
机器只负责最后几百码的抗干扰导引，因为在那一段电子战会切断遥控信号；
10:14
机器干的是把已经决定好的事执行完。
10:17
而这批俄军无人机把打击决策本身交给了机载计算机：飞到区域，
10:22
自己找目标，自己决定撞哪里。
10:26
乌克兰安全部门展示的两套制导系统残骸里，
10:29
都有英伟达的Jetson Orin微型计算机—一款为民用机器人和机器视觉设计的廉价产品。
10:36
英伟达表示不在俄罗斯销售该设备，但它在转售市场上随处可得，
10:41
而且这样买来的芯片几乎无法追踪。
10:45
需要补的背景是，为什么这一步这么难跨过、
10:48
而一旦跨过又很难退回来。
10:51
自主武器在法律上的核心难题是责任归属：如果一台机器选错了目标，
10:56
追责链条上没有那个按下按钮的人；
10:59
而国际人道法的整套架构—区分平民与战斗员、
11:04
比例原则、指挥官责任—都预设了一个做判断的人。
11:10
现实的推进方式从来不是通过条约，是通过战场：一旦一方证明了没有飞手的无人机更抗干扰、
11:17
更便宜、更难拦截，另一方就没有单方面克制的空间。
11:23
今天这条新闻的意义在于，那个"一旦"已经发生了。
11:27
第二条线是人形机器人。
11:29
这条线我们前两天开了个头，今天那个画面完整了：《纽约时报》的报道记录，
11:35
中国公司X-Humanoid的人形机器人以九点三九秒跑完一百米，
11:41
比博尔特的世界纪录快了零点一九秒；
11:43
冲线之后，它全速撞进护墙、摔倒，被工作人员用担架抬走。
11:50
澳大利亚昆士兰科技大学机器人中心主任迈克尔·米尔福德泼了冷水，
11:55
而他泼得有道理：跑得快考验的是执行器功率密度和步态控制，
12:01
而把一杯水从桌上端到另一张桌上，考验的是识别透明物体、
12:06
估计重量、控制抓握力度—前者是运动控制问题，
12:10
后者是感知与操作问题，而后者难得多。
12:14
《经济学人》同期的两篇姊妹文章把产业账算清楚了。
12:18
中国厂商今年预计卖出五万台人形机器人，
12:21
是去年的三倍多，硬件他们基本已经吃透。
12:26
软件是另一回事，而它给出的那个对比是今天最该记住的数字之一：当前这一代机器人背后的模型只有几十亿参数，
12:35
而要复刻人体的运作需要几千亿。
12:38
问题不在算力，在数据从哪来—聊天机器人可以吃互联网上现成的文本，
12:44
而教机器人认出一只玻璃杯、拿起来、倒进咖啡所需的数据，
12:49
必须从真实世界的动作里一点一点采集。
12:52
姊妹篇的结论更直接：中国领先，但离赚钱还很远。
12:56
第三条线是今天社交平台上的中心事件，
12:59
它把一个吵了一年的问题推到了数据层面。
13:02
先说边界：Vercel是面向前端开发者的部署平台，
13:06
它的网关会转发大量模型调用，因此它的token构成常被当作开发者在真实生产环境里到底选谁的一个观察窗口—不是全市场，
13:17
但是一个有代表性的切面。
13:19
一位投资人贴出的数据显示，开源模型的token份额过去两个月从百分之二十八升到了百分之六十二，
13:25
而这发生在两家前沿厂商用量本身在七月加速的背景下。
13:30
他的判断有点反直觉：开源抢份额对基础设施需求是利好，
13:34
因为它压低的是模型层的利润率，而一个开源token消耗的算力和一个前沿token一样多。
13:41
一位研究者补上了机制解释：真正的驱动力是多智能体模式的普及—一个主管智能体带着一批执行子智能体，
13:49
而子智能体消耗了绝大部分token。
13:53
要注意token份额指的是调用量占比，
13:55
不是收入占比：便宜模型跑量，贵模型跑价值。
14:01
这也是单一平台的两个月数据，用户构成偏向前端开发者与初创公司。
14:08
模型厂商这一侧有一件不太常见的事。
14:11
开发者在接口里发现了两个新的Anthropic模型标识，
14:14
爆料称它们对应Opus与Sonnet的五点一版本，
14:19
但都不是最高那一档；
14:21
机器之心的同步报道提醒得很到位—这属于社区爆料层级的信息，
14:26
代号可能被改名甚至取消。
14:29
但今天真正的新闻是官方那一侧的回应：一位Anthropic方面的开发者公开回帖，
14:35
承认Opus有怪癖，其中冗长是团队的首要关注点，
14:40
明确说修好它是高优先级，并给出了一个当天就能用的缓解办法。
14:47
过去两年，这类批评的标准结局是没有结局：用户抱怨，
14:51
厂商沉默，然后话题过去。
14:53
数据中心的民意账单也开始到期。
14:55
《华尔街日报》科技通讯的一组数字很说明问题：盖洛普三月的调查里，
15:00
百分之七十一的美国人反对在自家附近建数据中心，
15:04
而反对在自家附近建核电站的只有百分之五十三。
15:08
数据中心不会熔毁、不产生核废料，抵触反而高出十八个百分点。
15:13
原因不难猜：核电站是一个抽象遥远的风险概念，
15:17
而数据中心是一张具体的电费单和一个具体的用水量。
15:22
这股情绪已经进了选战—福克斯新闻的一篇独家称，
15:25
得州参议员选战的两党候选人正在比赛谁先拿出限制数据中心的方案。
15:31
当一个议题不再有党派分歧的时候，它通常就要变成政策了。
15:36
算力这门生意本身也在被重估。
15:38
本周三英伟达财报是全市场的焦点，《华尔街日报》的说法是，
15:43
这场电话会将决定一个被科技股绑架的股市、
15:46
和一个盼着繁荣别变成泡沫的经济体的走向。
15:50
财新的早报提供了一条先行指标：多家英伟达最大客户已被告知，
15:55
搭载其芯片的服务器价格将上涨，很多情况下涨幅超过百分之十五。
16:00
今天补上的是市场真正关心的那一层—涨价很大程度来自存储涨价，
16:06
而存储涨价会不会反过来侵蚀这家龙头自己的毛利率？
16:10
整机涨价是好消息还是坏消息，取决于涨的那部分钱最后落进谁的口袋。
16:16
今天科技栏最有回味的一篇是MIT科技评论的封面长文。
16:21
人类说话至少十万年，其间这个世界上只有一样东西能把人类语言学到完全流利—人类幼儿。
16:30
现在有两样了，但代价完全不成比例：一个大语言模型消耗的词量，
16:36
可以轻松达到一个人掌握母语所经历的十万倍。
16:40
斯坦福认知科学家迈克尔·弗兰克的说法值得原样记下来：进步确实惊人，
16:45
但我们仍然得烧掉一片森林、刮干净人类的全部知识，
16:50
才能复现一个在我们客厅里一年之内自然发生的里程碑。
16:54
孩子的优势很可能不在于学得快，而在于学习的条件完全不同—他说"要"，
16:59
然后真的拿到了那个东西。
17:01
语言对孩子不是统计规律，是改变世界的杠杆，
17:04
而模型面对的是一堆没有后果的文本。
17:07
科技栏还有一条短的。
17:08
机器之心报道，DeepSeek自八月二十三号起调整峰谷计费，
17:14
周末全天按低谷价收费；
17:16
而文中记录了一个耐人寻味的副作用—已经有公司为了省token成本调整考勤，
17:24
周末也要上一天班。
17:25
算力的价格曲线正在开始塑造人的作息，
17:28
这是一个新现象：历史上夜间电价便宜催生了三班倒，
17:33
而这一次被重排的不是工厂的开工时间，
17:36
是知识工作者的作息。
17:39
说完科技，我们聊商业与投资。
17:41
今天这一节也有三条线：债市与一位财政部长的历史对位，
17:46
人工智能资本开支开始在股价上收费，和一个值得记住的新提法—算力不平等。
17:54
先说债市。
17:54
这条线我们连着讲了三天，今天的新发展不是新数字，
17:59
是两篇把它放进人物和历史里的分析。
18:02
《经济学人》的分析把处境讲得很刻薄：贝森特常说自己想当美国的头号债券推销员，
18:08
而收益率下行就是他的业绩单；
18:11
但一个靠买回自家货来做漂亮数字的推销员，
18:14
会计师是要皱眉的。
18:16
八月十九号他公布了回购数百亿美元长期国债的计划，
18:20
收益率短暂下行之后又涨了回去。
18:23
背景是全球性的—今年美国十年期国债收益率上行零点六个百分点，
18:28
德国零点四，日本零点八。
18:31
原因有三层：通胀还没压下去就赶上美伊开战推高油价；
18:36
为数据中心巨额扩建而进行的私人借贷抬高了所有人的资金成本；
18:41
而最要命的是债市开始正视富裕世界的举债狂欢。
18:47
美国联邦债务已突破四十万亿美元，约合国内生产总值的百分之一百三十，
18:52
而一半以上的赤字如今是过去举债的利息支出—这是一个自我加速的循环，
18:59
一旦跑起来，它不需要任何新的坏消息就能自己往前走。
19:04
《纽约客》的财经专栏提供了一个绝妙的历史对位。
19:07
一九九二年，二十九岁的贝森特在索罗斯基金的伦敦办公室工作，
19:12
他正是判断英镑被严重高估、押注英格兰银行外汇储备会耗尽的那批人之一。
19:19
九月十六号—后来被称为黑色星期三—英国央行一天之内两次加息试图保卫英镑，
19:25
但市场把这个动作读作恐慌而非决心，抛售反而加速；
19:30
最终英国退出欧洲汇率机制，索罗斯团队净赚约十亿美元。
19:35
三十多年后，贝森特站在了当年那位财政大臣的位置上。
19:39
差别是他学乖了，他没有划出一条死线，
19:42
只是在放风希望借贷成本更低。
19:46
一个懂得"央行的决心会被市场读成恐慌"的人，
19:48
现在必须避免让自己的动作被这样读—这大概是这份工作里最难的一件事。
19:55
手法上，《财富》杂志引德意志银行外汇研究主管乔治·萨拉维洛斯的判断：长债回购加上鼓励日本用美债作抵押借入美元而不必抛售美债，
20:08
合起来是"软性金融抑制"，即通过影响金融市场把利率人为压低。
20:14
这不是新发明，二战后美国正是靠它把债务与产出的比例压下来的，
20:18
而代价通常由储蓄者承担。
20:21
代价也已经在账本上：《财富》杂志根据国会预算办公室的评述算出，
20:27
本财年前十个月联邦利息支出同比增长百分之十四，
20:32
到九千六百三十亿美元，已经相当于社保支出的百分之七十点一。
20:38
而用《华尔街日报》的说法：四十万亿听上去很抽象，
20:41
直到它出现在你的房贷账单上—三十年期房贷利率八月大部分时间在百分之六点六以上，
20:48
美国楼市很可能连续第四年冻结。
20:51
第二条线是资本开支开始在股价上收费，
20:54
而今天最具体的案例来自中国。
20:57
财新报道，阿里巴巴八月二十三号宣布配售七点一亿新股，
21:01
较此前收盘价折让百分之八点三七，总额八百亿港元、
21:07
约一百零二亿美元。
21:09
这是阿里二〇一九年港股上市以来的首次配售，
21:12
也是港交所史上最大规模的后续配股融资，
21:15
资金用途写得很直白：全部投入全栈人工智能能力与基础设施。
21:21
市场的第一反应是用脚投票—港股当日跌百分之八点五四，
21:25
跌破配售价。
21:27
财务背景解释了紧张：今年二季度阿里净利润同比大降百分之七十五，
21:31
资本开支大增百分之七十五至六百七十六亿元，
21:35
自由现金流连续两个季度净流出。
21:38
但另一面是，本次配售受到包括主权财富基金在内的投资人追捧，
21:43
认购踊跃到中途加大了发行规模—二级市场在抛，
21:48
一级市场在抢。
21:50
把这条和整机涨价并读，成本链就完整了：芯片涨价、
21:54
整机涨价、资本开支翻倍、现金流转负，
21:58
然后是股权融资，最后由股东承担稀释。
22:03
今天最值得记的商业观察，是三笔交易的方向完全一致—而它们都不是模型本身。
22:09
Stripe收购OpenRouter，
22:10
这家支付公司的联合创始人给出的理由很清楚：未来每一家企业都必须同时管理资金流和token流。
22:18
据一家科技媒体的独家报道，英伟达正在洽谈以三百亿美元估值投资Perplexity；
22:24
另据一家商业媒体报道，Hugging Face一直在探索一笔约一百三十亿美元的出售交易—后两笔目前都只是媒体报道的洽谈阶段，
22:35
未经公司确认。
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三笔放在一起才有意义：OpenRouter是模型的路由与计费层，
22:42
Hugging Face是开源模型的分发层，
22:44
Perplexity是面向消费者的检索入口—都不是模型本身，
22:51
而是模型上下游的关口。
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谁掌握了token的计量和结算，谁就处在和支付网络类似的位置：不生产商品，
22:58
但每一笔交易都要从这里过一道。
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而答案就在科技栏那条数据里—如果开源正在吃掉调用量的份额，
23:06
模型层的利润率就要被压平，利润会转移到上下游。
23:11
资本在抢关口，而不是抢模型。
23:14
第三条线在支出这一侧。
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一位对冲基金投资人给出了他所在机构的内部数据：今年八月的人工智能支出相对三月大约高出一百倍，
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且仍在每月大致翻倍。
23:27
他由此推断，在多数知识密集型行业里将存在一个"保持竞争力所需的最低token支出"，
23:33
他把这称为算力不平等。
23:36
这个提法值得记住，因为它把人工智能从一个效率工具重新定义为一道进入门槛：效率工具的逻辑是普惠，
23:44
而进入门槛的逻辑是集中—付得起的机构会拉开差距，
23:48
付不起的会被挤出。
23:50
要标注的是，这是一位管理人对自身机构数据的推断，
23:54
不是行业统计。
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商业这一节还有两条。
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SHEIN启动港股招股，九月一号挂牌，
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按发行价上限计估值约二百七十亿美元—远低于市场此前预期的三百亿到四百亿区间，
24:09
更远低于二〇二二年的九百八十二亿美元估值，
24:14
低到公司要向后期投资者提供合计逾十三亿美元的现金补偿。
24:18
折价的原因招股书自己点了：去年五月美国取消小额免税制度打击了美国销售，
24:24
今年七月起欧洲跟进，而今年一季度收入增速已经降到百分之一点一并且转亏。
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整个跨境快时尚的商业模式就建立在这条缝隙上；
24:35
缝隙关上之后，公司还在，收入还在，但估值掉了七成—一家公司的价值有多少来自它的经营能力，
24:43
有多少来自一条规则。
24:45
另一条是晚点LatePost的独家：蔚来智能驾驶负责人任少卿已创立一家具身智能的独立公司，
24:53
蔚来将战略投资并展开合作。
24:57
智能驾驶与具身智能在感知、预测、规划和世界模型这些底层能力上是连续的—一辆车理解前面那个人要过马路，
25:05
和一个机器人理解这个杯子推一下会倒，
25:08
用的是同一套东西。
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而车企愿意放人走还要投钱，是因为在内部这类研发要和整车项目抢预算、
25:16
估值也被整车业务压住；
25:18
放到外面，它能按人工智能公司的倍数融资。
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最后是生活。
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今天这一节有三条线：一部同时是美国正典和被下架最多的小说，
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一条被讲得比它真实时间尺度更急的生育率曲线，
25:33
和两组关于孩子的数字。
25:35
《纽约时报杂志》的封面文章走访了全国、
25:37
采访了三十多位教师和学生，问的是一个老问题：马克·吐温的《哈克贝利·费恩历险记》—一个白人男孩和一个被奴役的黑人男子顺着密西西比河漂流的故事—今天还有没有课堂位置。
25:52
背景对不在美国的听众是必要的，否则这场争论听起来会像一次简单的政治正确之争。
25:59
这本书在美国文学史上的地位极高：它用哈克那种俏皮不羁的口语开创了美国方言文学，
26:05
在它之前美国小说是用英国式的书面语写的。
26:09
同时，它毫不留情地讽刺了内战前南方白人的种族主义与伪善，
26:14
方式是让哈克这个孩子在良心和当时的社会规范之间挣扎—他一路上不断觉得自己帮助吉姆逃跑是在犯罪、
26:21
是要下地狱的，而读者能看见他的良心比整个社会都对。
26:26
而它同时也是美国学校里被下架次数最多的书之一，
26:30
因为书中大量使用了那个词。
26:33
这就是争论真正的形状：反对教它的人很多并不否认它的文学价值，
26:38
他们担心的是一间教室里那两三个黑人学生要在同学面前听这个词被朗读三十遍；
26:45
而坚持教它的人的论点是，这本书恰恰是反种族主义的。
26:50
答案取决于你站在哪间教室里。
26:52
第二条是生育率。
26:54
一条被广泛转发的帖子称，二〇二六年似乎是人类历史上整体生育率首次低于更替水平的年份，
27:01
战争时期没有发生过，大流行时期也没有，
27:05
并称这是唯一真正的存续危机；
27:08
埃隆·马斯克转述时表示，我警告这件事很多年了。
27:12
另一条帖子提出了一个我认为很有分量的问题：即便靠人工智能实现了物质丰裕，
27:18
如果继承未来的人越来越少，丰裕又意味着什么。
27:23
先把概念说清楚。
27:24
更替水平指的是维持人口规模不变所需的生育率，
27:28
发达国家通常取每位女性大约二点一个孩子。
27:32
全球总和生育率从一九六〇年代的约五一路下滑至今，
27:36
主要驱动力是城市化、女性教育普及、避孕手段可得与育儿成本上升，
27:43
而这几项在几乎所有国家都是单向的—没有哪个国家在城市化之后又回到农村，
27:50
也没有哪个国家在女性受教育之后又收回这项权利。
27:53
这让生育率下降和别的社会问题不太一样：它不是某个政策做错了，
27:59
而是现代生活本身的一个副产品。
28:02
但这条线在传播中有一个失真：人口规模的下降，
28:05
远晚于生育率的下降。
28:08
即便今天全球生育率跌破更替水平，由于育龄人口的基数很大、
28:12
加上预期寿命还在延长，全球总人口通常仍会继续增长数十年才见顶，
28:19
所以"人类走向消亡"在时间尺度上是失真的。
28:23
真实且更近的压力是年龄结构：劳动人口对退休人口的比例下降，
28:29
养老金与财政支撑的问题在人口总数见顶之前很久就会到来，
28:34
日本、韩国、意大利已经身在其中—这也正是为什么各国的政策讨论集中在移民、
28:41
退休年龄与生产率。
28:43
顺着态度这条线还有一份跨国民调。
28:45
一位评论者转述，一项覆盖二十五个国家的民调显示，
28:49
美国人是其中最反对人工智能的，而最支持的国家包括韩国、
28:54
印度、以色列和尼日利亚。
28:57
但这份民调的国别分布本身就有解释力，
29:00
而且比"信心"要具体得多：韩国和以色列是技术出口国，
29:05
人工智能对它们是要卖给别人的产品；
29:08
印度和尼日利亚则是人口年轻、就业机会紧缺的国家，
29:12
技术在那里更多被看作机会而非威胁。
29:14
而在美国，这场讨论从一开始就与就业替代、
29:19
版权和政治极化绑在一起。
29:22
换句话说，这个差距很可能不是信心的差距，
29:25
而是谁承担成本、谁获得收益的分布差异。
29:29
今天有一条正好构成镜像：美联社从香港发回的报道里，
29:33
一位北京分析师观察到中国的反人工智能情绪明显更少，
29:38
连担心被取代的人也急着尝试相关创业；
29:42
而同一篇报道的另一半是，北京一位四十岁的程序员被老板问了一句人工智能是不是很快能取代写代码的人，
29:49
两周后他和大约一百六十名同事一起被裁。
29:53
态度和处境是两回事。
29:55
第三条是两组关于孩子的数字。
29:57
第一组是缺勤：兰德公司的一组图表显示，
30:00
美国K1212公立学校里，长期缺勤—即缺席至少百分之十的上课日—仍是最顽固的问题，
30:08
二〇二四到二五学年大约有一千零八十万名学生达到这一标准。
30:12
这个数字需要参照系：美国K1212公立学校在读学生约四千九百万，
30:17
也就是每五个孩子里就有一个。
30:20
它之所以被教育研究者当作核心观测量，
30:23
是因为它与后续的阅读能力落后、留级和辍学高度相关，
30:27
而且它反映的往往不是学生本人的意愿，
30:30
而是交通、医疗、住房不稳定和家庭状况。
30:35
第二组是疫苗。
30:37
《科学美国人》的数据报道指出，二〇二五到二六学年，
30:41
美国幼儿园儿童的麻疹、脊灰、破伤风等疫苗接种率创下历史新低，
30:48
同时至少免除一种疫苗的比例是过去十年最高。
30:53
而争论今天也在升温：一位传染病医生针对小罗伯特·肯尼迪关于人乳头瘤病毒疫苗致癌的说法，
31:00
指出该疫苗能预防癌症、并正在许多国家推动消除宫颈癌—宫颈癌绝大多数由高危型人乳头瘤病毒的持续感染引起，
31:10
而苏格兰、澳大利亚等接种覆盖率高的地区已经观察到宫颈癌前病变大幅下降。
31:17
把这两组数字放在一起，能看到同一个地方在承压：接种率是在入学时统计的，
31:22
缺勤是在课堂上统计的，而两个数字同时朝坏的方向走，
31:27
说明松动的是学校作为一个社会制度的黏合力。
31:31
把今天四个板块合起来，能听到同一个主题的两个声部。
31:35
一个是拒绝：德黑兰不接招，渥太华不签字，
31:39
"人为制造的截止日期"这套技术正在失灵。
31:42
另一个是失控：一架无人机自己决定了向谁开火，
31:46
用的是一块几百美元的通用零件，而这条路线是被战场而不是被条约推着往前走的。
31:54
前者说明人还能说不，后者说明有些决定已经不再由人来做了。
32:00
今天的Long View就到这里。