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アップルは「AIの遅れ」を挽回できるか？2026年の4つのシナリオから読み解く将来性 · 米国株投資で幸せ作り

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  今 回 の テ ー マ は ア ッ プ ル で す。 は い、 あ な た も 最 近 こ う ア イ フ ォ ン を
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  使 い な が ら、 あ れ？ エ ー ア イ っ て ど こ に あ る ん だ ろ う？
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  っ て 思 っ た こ と あ り ま せ ん か？ あ あ。
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  思 い ま す ね。 世 間 で は 生 成 AI の 話 題 で 持 ち き り な
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  の に、 な ん か ア ッ プ ル の 存 在 感 が ち ょ っ と 薄 い。
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  え え、 市 場 で も ア ッ プ ル は エ ー ア イ 競 争 で 周 回 遅 れ だ な ん て 声 が も う 一 年
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  以 上 も 囁 か れ て き ま し た。 そ う で す ね。
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  ず っ と 言 わ れ て ま す よ ね。 そ ん な 中 で、 あ る ア ナ リ ス ト が い や。
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  市 場 は 完 全 に 身 や 迷 っ て い る と、 か な り 強 気 な レ ポ ー ト を 出 し て る ん で す。
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  ほ う、 ウ ェ ド ブ ッ シ ュ 証 券 の ダ ニ エ ル ア イ ブ ス 氏。
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  彼 に よ れ ば、 ア ッ プ ル の 株 価 は 年 内 に 35% も 上 昇 し て 350 ド ル に 達 す る 可
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  能 性 が あ る と。 35% で す か。
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  そ れ は す ご い で す ね。 に わ か に は 信 じ が た い 予 測 で す け ど、
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  そ の 根 拠 と し て 非 常 に 具 体 的 な 四 つ の シ ナ リ オ が 示 さ れ て い る ん で す。
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  な る ほ ど。 今 回 は、 あ な た か ら お 預 か り し た マ ー
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  ケ ッ ト ウ ォ ッ チ の 分 析 記 事 を も と に、 こ の 強 気 な 横 の 裏 側 を じ っ く り と 探
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  っ て い き ま す。 え え。
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  ア ッ プ ル が AI の 遅 れ を ど う 挽 回 し て、 再 び 成 長 の エ ン ジ ン を 点 火 さ せ る
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  の か、 そ の 鍵 と な る ピ ー ス を 一 つ 一 つ は め て い き ま し ょ う。
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  え え。 こ れ は 単 な る 株 価 の 話 じ ゃ な い ん で
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  す よ ね。 と 言 い ま す と。
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  AI 競 争 で 周 回 遅 れ と ま で 言 わ れ た 巨 人 が、 ま あ、 ど う や っ て 王 座 に 返 り 咲
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  く の か。 そ の た め の 具 体 的 な 四 つ の ピ ー ス が
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  揃 う と、 何 が 起 き る か っ て い う シ ナ リ オ が 描 か れ て い る ん で す。
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  ほ う、 こ れ は ア ッ プ ル が 単 な る ハ ー ド ウ ェ ア 企 業 か ら、 生 活 の あ ら ゆ る 場 面
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  に AI を 溶 け 込 ま せ る AI プ ラ ッ ト フ ォ ー マ ー へ と ど う 変 貌 を 遂 げ る か の、
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  い わ ば 設 計 図 と も 言 え る。 非 常 に 興 味 深 い で す よ。
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  設 計 図 で す か？ そ れ は 面 白 そ う で す ね。
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  で は 早 速、 革 新 か ら 見 て い き ま し ょ う。
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  か、 は い。 最 初 の シ ナ リ オ は？
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  ア ッ プ ル の エ ー ア イ 戦 略 そ の も の の、 え っ と 根 本 的 な 転 換 に つ い て で す。
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  こ れ ま で 正 直 な と こ ろ、 ア ッ プ ル の エ ー ア イ 戦 略 っ て 見 え に く い の が 最 大
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  の 弱 点 で し た よ ね。 ま さ に そ こ が 大 き く 変 わ る と、 こ の 記
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  事 の ア ナ リ ス ト は 指 摘 し て い ま す。 な る ほ ど。
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  そ し て、 そ の 転 換 点 と な る 具 体 的 な 動 き が 二 つ あ る と。
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  二 つ。 ま ず 一つ目 が、 な ん と ラ イ バ ル で あ る グ
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  ー グ ル と の 提 携 の 可 能 性 で す。 え、 グ ー グ ル と？
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  こ れ は 驚 き で す ね。 ア ッ プ ル と い え ば、 自 社 の エ コ シ ス テ
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  ム で す べ て を 完 結 さ せ る 壁 に 囲 ま れ た 庭 戦 略 が 代 名 詞 で し た か ら。
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  そ う で す よ ね。 そ。
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  の 庭 の 門 を 最 大 の ラ イ バ ル で あ る グ ー グ ル に 開 け る か も し れ な い っ て い
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  う の は、 こ れ は 大 き な 方 針 転 換 で す。 ま さ に 禁 じ 手 と い う か。
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  そ こ が ア ッ プ ル ら し い 現 実 的 な 判 断 だ と 分 析 さ れ て い る ん で す ね。
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  現 実 的 な 判 断。 つ ま り、 自 社 技 術 開 発 の プ ラ イ ド に 固
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  執 す る よ り も。 今 こ の 瞬 間 の ユ ー ザ ー 体 験 を 最 高 の
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  も の に す る と い う わ け で す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  そ し て そ の た め に は、 す で に 非 常 に 高 性 能 な エ イ ア イ を 持 つ グ ー グ ル の ジ
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  ェ ミ ニ ー を い わ ば 即 戦 力 と し て ア イ フ ォ ン に 組 み 込 む の が 最 も 手 っ 取 り
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  早 い と。 な る ほ ど。
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  ジ ェ ミ ニ ー と い う と 最 近 よ く 聞 く 名 前 で す け ど、 な ぜ 特 に ジ ェ ミ ニ ー が 候
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  補 に 挙 が る ん で し ょ う か？ あ の グ ー グ ル の ジ ェ ミ ニ ー は 単 に テ
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  キ ス ト を 生 成 す る だ け じ ゃ な く て。 画 像 と か 音 声 も 同 時 に 深 く 理 解 で き
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  る。 マル チ モ ー ダ ル AI と し て 知 ら れ て い
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  る ん で す ね。 マル チ、 モ ー ダ ル。
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  A 例 え ば、 ア イ フ ォ ン の カ メ ラ で 写 し た も の に つ い て 質 問 し た り、 マ イ ク で
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  拾 っ た 会 話 を リ ア ル タ イ ム で 要 約 し た り。
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  あ あ、 そ れ は 便 利。 そ。
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  う。 そ う い う 使 い 方 を 考 え る と、 ま さ に う
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  っ て つ け の 技 術 な ん で す。 確 か に そ れ は ア イ フ ォ ン の 機 能 と 直
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  結 し ま す ね。 で も、 巨 大 企 業 同 士 の 提 携 と な る と、
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  独 占 禁 止 法 と か。 こ う 当 局 の 横 や り が 入 り そ う な 気 も
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  し ま す け ど。 良。
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  い 点 で す ね。 実 は、 そ の 障 壁 も 薄 く な っ て い る と 記
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  事 は 指 摘 し て る ん で す。 ほ う。
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  昨 年、 ア ル フ ァ ベ ッ ト、 つ ま り グ ー グ ル の 親 会 社 が ア メ リ カ の 司 法 省 と 争
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  っ て い た 裁 判 で、 ま あ 大 き な ダ メ ー ジ な く 乗 り 切 っ た こ と が 大 き い。
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  な る ほ ど。 こ れ に よ り、 規 制 当 局 が こ の 種 の 提 携
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  に 待 っ た を か け る リ ス ク が、 以 前 よ り 格 段 に 下 が っ た と み ら れ て い る ん で
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  す。 ス ピ ー ド 感 を 持 っ て、 現 実 的 な 選 択 肢
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  を 取 れ る 環 境 が 整 っ て き た と。 な る ほ ど。
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  外 部 の 力 も 借 り て、 AI の 頭 脳 を 一 気 に 賢 く す る と。
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  そ し て も う 一 つ の 転 換 点 が、 私 た ち に と っ て 一 番 身 近 な 存 在、 シ リ の 進 化
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  だ。 そ う で す ね。
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  そ う な ん で す。 シ リ の 大 型 ア ッ プ デ ー ト 今 度 こ そ 2分
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  後 に タ イ マ ー を セ ッ ト し て と お 願 い し た ら、 本 当 に 2分 後 に 鳴 ら し て く れ
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  る よ う に な る と 期 待 し て い い ん で し ょ う か？
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  そ の 期 待 も 込 め て。 で す が。
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  今 回 の ア ッ プ デ ー ト は、 単 な る 機 能 改 善 で は 終 わ ら な い 可 能 性 を 秘 め て い
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  ま す。 と い う と。
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  記 事 が 示 唆 し て い る の は、 こ れ が AI を 軸 と し た 新 し い サ ブ ス ク リ プ シ ョ
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  ン モ デ ル、 つ ま り 月 額 課 金 サ ー ビ ス の 導 入 に つ な が る と い う 点 で す。
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  月 額 課 金 で す か？ つ ま り、 よ り 高 性 能 な AI 機 能 を 使 う
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  に は、 ア ッ プ ル ミ ュ ー ジ ッ ク と か ア イ ク ラ ウ ド の よ う に 毎 月 お 金 を 払 う モ
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  デ ル に な る か も し れ な い と。 そ の 通 り で す。
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  考 え て み て く だ さ い。 世 界 に 10億台 以 上 あ る ア ク テ ィ ブ な ア
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  イ フ ォ ン ユ ー ザ ー の。 仮 に、 ほ ん の 5% が 月 額 五 ド ル の プ レ
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  ミ ア ム AI プ ラ ン に 入 っ た と し た ら？ 5%。
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  そ れ だ け で、 年 間 30億 ド ル の 新 た な 収 益 源 に な る 計 算 な ん で す。
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  う わ ぁ。 そ れ は イ ン パ ク ト が 大 き い で す ね。
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  え え。 こ れ ま で 見 え に く か っ た AI が 初 め て
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  具 体 的 な 収 益 と し て 会 社 の 屋 台 太 し を 支 え る こ と に な る。
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  こ れ が、 見 え な い AI を 収 益 化 す る AI へ と 転 換 さ れ る 具 体 的 な 道 筋 に な る
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  わ け で す。 な る ほ ど。
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  ま ず は AI と い う 頭 脳 を 外 部 か ら 取 り 入 れ た り、 シ リ を 鍛 え 直 し た り し て、
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  そ れ を 新 た な 収 益 源 に つ な げ る と。 こ れ が 一つ目 の ピ ー ス で す ね。
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  は い。 で も、 そ の 賢 い 頭 脳 を 乗 せ る 身 体、 つ
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  ま り ア イ フ ォ ン 自 体 に 魅 力 が な け れ ば、 誰 も 買 っ て く れ ま せ ん よ ね。
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  え え。 そ の 通 り で す。
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  レ ポ ー ト の 次 の シ ナ リ オ は、 ま さ に そ の ハ ー ド ウ ェ ア の 話 の よ う で す。
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  は い。 ど ん な に 賢 い AI も そ れ を 体 験 す る デ
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  バ イ ス が 魅 力 的 で な け れ ば 意 味 が な い。
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  そ の 点、 ア ッ プ ル の 基 盤 は や は り 強 固 で す。
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  う ん。 一時 期 は 中 国 市 場 で の 不 振 が 大 き く 懸
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  念 さ れ て い ま し た が、 最 新 の iPhone セ ブ ン テ ィ ー ン の 販 売 は 好 調 を 維 持
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  し て い る よ う で す。 あ。
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  そ う な ん で す ね。 こ の 勢 い を、 2026年 9月 に 登 場 が 噂 さ
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  れ る iPhone エ イ テ ィ ー に ど う つ な げ て い く か が 焦 点 に な り ま す。
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  そ し て そ の iPhone エ イ テ ィ ー ン の プ ロ モ デ ル で 百 ド ル の 値 上 げ が 予 測 さ
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  れ て い る と。 百 ド ル の 値 上 げ で す か？
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  今 の 経 済 状 況 で、 そ れ は か な り 大 胆 な 予 測 で す ね。
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  レ ポ ー ト で は、 そ れ で も 顧 客 が 離 れ な い と 考 え る 根 拠 と し て 何 が 挙 げ ら れ
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  て い る ん で す か？ こ れ が ア ッ プ ル が 持 つ 価 格 決 定 権 と
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  い う 他 の 企 業 に は な い 強 さ の 表 れ だ と 分 析 さ れ て い ま す。
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  価 格 決 定 権。 え え。
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  製 造 コ ス ト や 開 発 費 が 上 が っ た 分 を そ の ま ま 販 売 価 格 に 上 乗 せ し て も、 顧
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  客 は つ い て き て く れ る と。 な る ほ ど。
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  こ れ は も う、 高 級 腕 時 計 ブ ラ ン ド と 同 じ 世 界 な ん で す。
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  コ ス ト が 上 が っ た か ら 値 上 げ す る ん じ ゃ な く て、 我 々 の 製 品 に は こ の 価 値
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  が あ る と 宣 言 で き る 力。 そ れ が あ る か ど う か を 投 資 家 は 厳 し
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  く 見 て い る わ け で す。 そ、 強 気 な 見 方 は 分 か り ま し た け ど、
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  一方 で シ ジ ュ ア に は 中 国 で の フ ァ ー ウ ェ イ の 復 活 で、 ア イ フ ォ ン の 高 級 ブ ラ
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  ン ド と し て の 地 位 は 盤 石 で は な い っ て い う 声 も 根 強 く あ り ま す よ ね。
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  え え、 そ の リ ス ク に つ い て は こ の レ ポ ー ト は 触 れ て る ん で し ょ う か？
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  鋭 い 指 摘 で す ね。 も ち ろ ん、 そ の リ ス ク は 存 在 し ま す。
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  は い。 た だ。
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  こ の ア ナ リ ス タ の 三 鷹 は、 た と え 一 部 の ユ ー ザ ー が 離 れ た と し て も、 ア イ メ
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  ッ セ ー ジ や ア イ ク ラ ウ ド ア ッ プ ス ト ア と い っ た 強 力 な エ コ シ ス テ ム に 深
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  く 根 を 下 ろ し た コ ア な ユ ー ザ ー 層 は 簡 単 に は 離 れ な い と い う も の で す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 そ し て そ の 値 上 げ を 正 当 化 し、 さ ら に
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  ユ ー ザ ー を 引 き つ け る た め の 大 き な 切 り 札 が、 2026年 後 半 に 登 場 が 期 待 さ
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  れ る 折 り た た み 式 ア イ フ ォ ン な ん で す。
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  つ い に 来 ま す か。 折 り た た み え え。
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  も う 何 年 も 噂 レ ベ ル で は 聞 い て ま し た け ど、 い よ い よ 現 実 味 を 帯 び て き た
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  と。 は い。
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  こ の 新 し い フ ォ ー ム フ ァ ク タ ー こ そ が、 停 滞 気 味 の ス マ ー ト フ ォ ン 市 場 に
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  爆 発 的 な 買 い 替 え 需 要、 い わ ゆ る ス ー パ ー サ イ ク ル を 巻 き 起 こ す 鍵 に な る
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  と み ら れ て い ま す。 ス ー。
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  パ ー サ イ ク ル、 つ ま り 多 く の ユ ー ジ ャ ー が こ れ は 今 す ぐ 買 い 替 え る し か な
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  い と 感 じ る よ う な 爆 発 的 な 買 い 替 え の 波 が 来 る と い う こ と で す。
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  ね、 ま さ に。 た だ 画 面 が 折 り た た め る と い う だ け
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  じ ゃ な い ん で す。 ほ う、 例 え ば。
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  半 分 に 折 っ た 様 態 で、 片 方 は キ ー ボ ー ド も う 片 方 は デ ィ ス プ レイ と し て 使 え
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  た り、 完 全 に 開 け ば ア イ パ ッ ド ミ ニ の よ う な 大 画 面 に な っ た り。
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  あ あ、 そ れ は 新 し い 使 い 方 で す ね。 こ れ ま で の ア イ フ ォ ン で は 不 可 能 だ
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  っ た 新 し い 使 い 方 が 生 ま れ れ ば、 そ れ は 百 ド ル の 値 上 げ を 納 得 さ せ る だ け
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  の 価 値 を 持 つ か も し れ な い。 な る ほ ど。
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  エ ー ア イ と い う ソ フ ト ウ ェ ア の 進 化 と、 折 り た た み と い う ハ ー ド ウ ェ ア の
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  進 化。 こ の 両 輪 が が っ ち り か み 合 っ た 時、 と
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  て つ も な い 相 乗 効 果 が 生 ま れ る 可 能 性 が あ る わ け で す。
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  な る ほ ど な あ。 AI と い う 新 し い 頭 脳、 折 り た た み と
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  い う 新 し い 身 体、 こ れ は 確 か に 強 力 な 組 み 合 わ せ で す ね。
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  え え。 で も、 こ の 巨 大 な 船 を 動 か す 船 長 が し
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  っ か り し て い な い と、 ど こ に 向 か う か わ か り ま せ ん。
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  3つ目 の シ ナ リ オ は 組 織、 特 に リ ー ダ ー シ ッ プ の 安 定 性 に つ い て で す ね。
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  は い。 テ ィ ム ク ッ ク CEO の 挙 手 が ず っ と 市
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  場 の 関 心 事 で し た。 そ う で す ね。
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  後 継 者 と し て。 ハ ー ド ウ ェ ア 責 任 者 の ジ ョ ン タ ー ナ
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  ス 氏 の 名 前 が 有 力 視 さ れ る な ど、 様 々 な 憶 測 が 飛 び 交 っ て い ま す。
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  え え、 し。 か し、 今 回 参 照 し て い る ア ナ リ ス ト の
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  ア イ ブ ス 氏 は、 ク ッ ク CEO が 少 な く と も 2027年 末 ま で は 続 投 す る と 見 て い
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  ま す。 そ し て そ れ が ア ッ プ ル に と っ て 決 定
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  的 に 重 要 だ と。 変 革 の 時 代 だ か ら こ そ、 経 験 豊 富 な リ
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  ー ダ ー の 安 定 感 が 重 要 に な る と い う こ と で す か？
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  そ れ も あ り ま す が、 も っ と 深 い 意 味 合 い が あ る と 分 析 さ れ て い る ん で す。
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  と 言 い ま す と。 今、 市 場 が AI の 派 手 な 技 術 デ モ と か
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  創 業 者 の カ リ ス マ 性 に 夢 中 に な る 中 で、 ア ッ プ ル は も っ と 地 味 で、 し か し
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  山 に も 難 し い 問 題 に 焦 点 を 当 て て い る と い う 見 方 で す。
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  も っ と 地 味 で。 難 し い 問 題。
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  え え。 そ れ は そ の 革 新 的 な AI を ど う や っ て
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  世 界 中 の 10億台 の デ バ イ ス に バ グ な く 安 定 し て 供 給 し 続 け る か と い う 問 題
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  で す。 あ。
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  あ。 こ れ は。
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  派 手 な デ モ と は 全 く 違 う、 地 味 な 実 行 力 の 勝 負 な ん で す ね。
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  な る ほ ど。 だ か ら こ そ、 長 年、 複 雑 な グ ロ ー バ ル
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  サ プ ラ イ チ ェ ー ン を 完 璧 に 管 理 し て き た 達 人 で あ る テ ィ ム ト ッ ク 氏 の 経
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  営 手 腕 が、 こ の AI と い う 大 き な パ ラ ダ イ ム シ フ ト の 真 っ 只 中 で は、 他 の 誰
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  に も 代 え が た い 価 値 を 持 つ と。 は い。
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  投 資 家 に と っ て こ れ ほ ど 大 き な 安 心 材 料 は あ り ま せ ん。
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  な る ほ ど。 そ れ は 面 白 い 視 点 で す ね。
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  AI の 発 明 競 争 だ け じ ゃ な く。 そ の 普 及 競 争 の フ ェ ー ズ で は、 ク ッ ク
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  CEO の よ う な オ ペ レ ー シ ョ ン の 天 才 が 最 強 の リ ー ダ ー に な る と。
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  そ う い う こ と で す ね。 AI、 ハ ー ド ウ ェ ア、 そ し て リ ー ダ ー シ
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  ッ プ。 こ れ で 三 つ の シ ナ リ オ が 出 揃 え ま し
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  た ね。 は い。
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  こ れ で シ ナ リ オ と し て は す べ て で す が、 ア イ ブ ス 氏 の 分 析 で は、 最 初 の AI
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  戦 略 の 部 分 を グ ー グ ル と の 提 携 の 可 能 性 と シ リ の 進 化 に よ る 収 益 化 の 二
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  つ に 分 け て カ ウ ン ト し て、 四 つ の シ ナ リ オ と 表 現 し て い る よ う で す ね。
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  な る ほ ど。 そ う い う こ と で し た か。
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  で は、 こ こ ま で 見 て き た ピ ー ス を 一 度 整 理 し て み ま し ょ う。
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  お 願 い し ま す。 グ ー グ ル と の 提 携 に よ る エ ー ア イ の
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  飛 躍 的 進 化、 シ リ ー を 軸 と し た 新 た な サ ブ ス ク リ プ シ ョ ン 収 益 の 確 立、 折 り
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  た た み 式 ア イ フ ォ ー ル の 投 入 に よ る ハ ー ド ウ ェ ア の ス ー パ ー サ イ ク ル、 そ
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  し て テ ィ ム ク ッ ク 体 制 の 継 続 に よ る 経 営 の 安 定。
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  こ れ ら 四 つ の ピ ー ス が パ ズ ル の よ う に カ チ ッ と は ま っ た 時、 ア ッ プ ル は エ
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  ー ア イ の 遅 れ と い う 評 価 を 打 ち 砕 き。 株 価 350 ド ル と い う 強 気 な 目 標 も い
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  よ い よ 現 実 味。 帯 び て く る と い う の が、 今 回 見 て き た
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  レ ポ ー ト の 個 室 と い う わ け で す ね え。 え、 全 体 像 と し て 見 え て く る の は、
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  iPhone を AI を 体 験 す る た め の 究 極 の デ バ イ ス と し て 再 定 義 し て、 ハ ー ド
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  の 売 り 上 げ と サ ー ビ ス の 収 益、 そ の 両 方 を 最 大 化 し よ う と い う 壮 大 な 戦 略
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  で す。 う ん。
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  単 な る ハ ー ド ウ ェ ア メ ー カ ー か ら の 完 全 な 脱 皮。
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  野 心 的 な 目 標 で す が、 そ の た め の 具 体 的 な 道 筋 が 非 常 に ク リ ア に 示 さ れ て
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  い る と 言 え る で し ょ。 う こ の 分 析、 非 常 に 説 得 力 が あ り ま し
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  た。 た だ、 AI の 収 益 化 に つ い て は サ ブ ス
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  ク リ プ シ ョ ン と い う 形 を 想 定 し て い ま し た よ。
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  ね。 は い、 そ う で し た。
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  で も、 こ こ で 一 つ、 あ な た に も 考 え て み て ほ し い こ と が あ る ん で。
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  す、 は い。 何 で し ょ う。
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  ア ッ プ ル の 本 当 の 強 み っ て、 昔 か ら ず っ と、 ハ ー ド ウ ェ ア と ソ フ ト ウ ェ ア の
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  誰 も 真 似 で き な い レ ベ ル で の、 あ の 緊 密 な 統 合 に あ っ た じ ゃ な い で す か。
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  え え。 ま さ に そ こ で す よ ね。
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  も し で す よ。 省 内 登 場 す る で あ ろ う 本 当 に パ ワ フ
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  ル で 誰 も が 欲 し が る AI 機 能 が 月 額 課 金 で は な く、 は い、 最 新 最 高 額 の ア イ
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  フ ォ ン や マ ッ ク で し か 動 か な い ハ ー ド ウ ェ ア 限 定 機 能 と し て 提 供 さ れ た
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  と し た ら ど う で し。 ょ う、 あ あ。
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  な る ほ ど。 そ れ は。
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  サ ー ビ ス 部 門 の 収 益 を 少 し ず つ 積 み 上 げ る サ ブ ス ク リ プ シ ョ ン モ デ ル と
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  は 全 く 異 な る 破 壊 力 を 持 つ か も し れ ま せ ん。
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  つ ま り、 そ の AI 機 能 が 欲 し け れ ば、 最 も 高 価 な デ バ イ ス を 買 う し か な い と
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  い う 状 況 を 作 り 出 す。 こ れ こ そ が 新 た な 買 い 替 え 需 要、 次 期
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  世 代 の ス ー パ ー サ イ ク ル を 生 む 最 も 強 力 な エ ン ジ ン に な る の で は な い で
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  し ょ う か。