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ServiceNow Q2 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - ServiceNow - NOW - ES

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  Speaker 2: Bienvenidos a Betafinch, tu análisis de ganancias impulsado por IA.
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  Speaker 2: Soy Alex y hoy vamos a desglosar los resultados espectaculares
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  Speaker 2: del segundo trimestre de ServiceNow. Pero antes de comenzar, tengo
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  Speaker 2: un anuncio importante. Este podcast es contenido generado por inteligencia
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  Speaker 2: artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de
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  Speaker 2: lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga
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  Speaker 2: su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado
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  Speaker 2: antes de tomar decisiones de inversión. Dicho esto, hablemos de ServiceNow. Jordan,¿
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  Speaker 2: estás listo? Porque este trimestre fue bueno, fue absolutamente excepcional.
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  Speaker 3: Completamente listo, Alex. Debo decir que cuando veo que una
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  Speaker 3: empresa bate sus propias proyecciones en prácticamente todas las métricas,
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  Speaker 3: eso es una señal de algo especial. Ingresos por suscripción de 3.877.000
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  Speaker 3: millones de dólares, crecimiento del 23% anual, y lo importante
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  Speaker 3: es que superaron la guía por 150 puntos base. Eso no
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  Speaker 3: es un pequeño error de proyección, es un rendimiento masivo.
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  Speaker 2: Exactamente. Y mira, nosotros sabemos que las empresas de software
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  Speaker 2: dicen que van a crecer al 20%, luego crecen al 20%.
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  Speaker 2: Pero cuando crecen al 23% y suponen que crecerán al 21.5%, bueno,
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  Speaker 2: eso nos dice que hay una demanda real y tangible aquí.
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  Speaker 2: Pero donde realmente se pone interesante es en el crecimiento
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  Speaker 2: del RPO actual, Jordan. Subió al 21.5% anual, superando la
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  Speaker 2: guía por 200 puntos base. Eso es casi el doble del sobrecumplimiento.
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  Speaker 3: Y ese RPO actual es importante porque es dinero que
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  Speaker 3: ya está comprometido. Es 13.2 mil millones de dólares de ingresos
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  Speaker 3: que ya están en el libro. Eso nos da visibilidad
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  Speaker 3: hacia adelante. Pero la verdadera historia, para mí, está en
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  Speaker 3: la inteligencia artificial. Dicen que el ACV de IA de
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  Speaker 3: ServiceNow superó los mil millones de dólares en el trimestre.
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  Speaker 3: Para ponerlo en perspectiva, hace poco tiempo la IA era
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  Speaker 3: una apuesta. Ahora es más del 10% de sus ingresos recurrentes.
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  Speaker 2: Y están en camino a alcanzar 1.5 mil millones para fin
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  Speaker 2: de año. Piénsalo, hace apenas meses, la IA era experimental.
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  Speaker 2: Ahora es un motor de crecimiento maduro para ellos. Pero
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  Speaker 2: aquí está lo más fascinante, el CEO Bill McDermott habló
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  Speaker 2: de esto durante la llamada. Dijo que el porcentaje de
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  Speaker 2: clientes de renovación que compran IA Argentina por primera vez
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  Speaker 2: se duplicó de trimestre a trimestre y de año a año.
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  Speaker 2: Eso significa que los clientes que no estaban en el
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  Speaker 2: viaje de IA ya se están sumando rápidamente.
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  Speaker 3: Ese es un cambio de mentalidad importante. Anteriormente, la IA
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  Speaker 3: podría haber sido una compra discrecional. Ahora es esencial. Y
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  Speaker 3: hay un ejemplo que realmente destaca. La ciudad de Raleigh
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  Speaker 3: se convirtió en el primer gobierno local en implementar el
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  Speaker 3: especialista de IA de nivel 1. De ServiceNow en producción, sin
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  Speaker 3: un equipo interno de ingeniería de IA. Esto significa que
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  Speaker 3: están automatizando sin necesidad de expertos internos. Eso es democratización
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  Speaker 3: de la tecnología.
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  Speaker 2: Precisamente. Y hablando de automatización, el nivel 1 del ITSM de
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  Speaker 2: ServiceNow está cerrando entre el 80 y el 85% de solicitudes
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  Speaker 2: de servicio sin interacción humana. Estamos hablando de resolver en 20
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  Speaker 2: minutos lo que antes tomaba dos días. Para los departamentos
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  Speaker 2: de TI, eso es un cambio de juego.
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  Speaker 3: lo que me lleva a otro punto clave, los márgenes operativos.
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  Speaker 3: Llegaron al 29.5%, superando la guía por 300 puntos base. Eso
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  Speaker 3: es crecimiento de ingresos de clase mundial con márgenes de
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  Speaker 3: rentabilidad excepcionales. Gina Mastantuono, la CFO, apuntó a un margen
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  Speaker 3: de flujo de caja libre del 16% solo en este trimestre.
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  Speaker 3: Es la prueba de que esta compañía no solo está creciendo,
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  Speaker 3: está generando dinero.
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  Speaker 2: y su guía de año completo es igualmente sólida. Aumentaron
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  Speaker 2: la orientación de ingresos por suscripción a 15.755 a 15.770 mil millones
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  Speaker 2: de dólares para 2026, representando un crecimiento del 21%. Más importante aún,
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  Speaker 2: estiman que el margen operativo llegará al 31,5% con márgenes
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  Speaker 2: de flujo de caja libre del 35%. Eso nos pone
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  Speaker 2: en camino hacia la regla de los 60%, que es
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  Speaker 2: donde querían estar
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  Speaker 3: para 2030. Pero lo que realmente me llamó la atención fue
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  Speaker 3: lo que Bill dijeron sobre ciberseguridad. Afirmó que ServiceNow ya
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  Speaker 3: era un negocio de ciberseguridad de más de mil millones
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  Speaker 3: de dólares, y ahora es la de más rápido crecimiento
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  Speaker 3: entre las 10 principales empresas de ciberseguridad empresarial. Eso significa que
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  Speaker 3: no solo adquirieron Beza y Armis para complementar su negocio,
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  Speaker 3: estas empresas se están convirtiendo en impulsores de crecimiento de
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  Speaker 3: primer nivel.
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  Speaker 2: Y lo fascinante es que esto no es un cambio
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  Speaker 2: de estrategia. Es una convergencia. ServiceNow siempre ha sido sobre
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  Speaker 2: el control y la visibilidad. El CMDB, el repositorio de
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  Speaker 2: configuración de gestión, siempre ha rastreado cada activo. Ahora están
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  Speaker 2: agregando visibilidad de identidades de IA, administración de exposición, respuesta
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  Speaker 2: a incidentes agéntica. Están construyendo lo que llaman la torre
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  Speaker 2: de control de IA. Exactamente
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  Speaker 3: Y el concepto es brillante, en lugar de tener 10 herramientas
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  Speaker 3: diferentes de seguridad gritando alertas, tienes un panel de control
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  Speaker 3: único donde ves todo, gobernanso todo, asegurado todo. Bill dijo
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  Speaker 3: que habrá 2.2 mil millones de nuevos agentes de ya entrando
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  Speaker 3: en la empresa. Eso es una cuarta parte de la
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  Speaker 3: población mundial.¿ Cómo ves todos esos agentes? Beza lo hace.¿
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  Speaker 3: Cómo rastrear 7 mil millones de dispositivos? Armis.
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  Speaker 2: Ahora, desde el lado del CRM, también hay algo sucediendo.
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  Speaker 2: ServiceNow ya es un negocio de ACV de 2.000 millones de
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  Speaker 2: dólares en CRM. El crecimiento de NACP se aceleró nuevamente
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  Speaker 2: de año en año y de trimestre en trimestre. Y
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  Speaker 2: aquí está lo inteligente, una aerolínea importante está ejecutando todas
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  Speaker 2: sus llamadas de servicio al cliente en los agentes de
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  Speaker 2: IA de voz de ServiceNow. 500.000 llamadas anuales. Eso es producción.
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  Speaker 2: Eso no es una prueba de concepto.
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  Speaker 3: Ese es un punto de inflexión tangible. La voz es
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  Speaker 3: el siguiente territorio, y aparentemente ServiceNow está ganando. Pero lo
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  Speaker 3: que realmente apuntaló todo esto fueron los números de clientes.
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  Speaker 3: Tienen 658 clientes que generan más de 5 millones de dólares en ACV,
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  Speaker 3: con 32 clientes adicionales cruzando el umbral de 20 millones desde hace
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  Speaker 3: un año. Eso es consolidación. A medida que los clientes crecen,
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  Speaker 3: están consolidando más en la plataforma de ServiceNow.
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  Speaker 2: Y sus términos de contrato se están alargando. Bill mencionó
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  Speaker 2: esto específicamente, son muchos tratos de cinco años. Eso era
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  Speaker 2: inusual hace un par de años. Ahora es la norma.
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  Speaker 2: Las empresas están haciendo compromisos a largo plazo con ServiceNow
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  Speaker 2: porque creen en la dirección estratégica.
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  Speaker 3: Pasando a la orientación de Teard Quarter. Esperan ingresos por
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  Speaker 3: suscripción entre 3.975 y 3.980.000 millones, con un crecimiento del 20%. Un
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  Speaker 3: margen operativo del 31%. Es consistente con lo que han
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  Speaker 3: estado entregando. No es como si estuvieran ralentizándose después de
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  Speaker 3: este gran trimestre.
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  Speaker 2: Correcto. Y Gina fue muy clara sobre algo, los gobiernos
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  Speaker 2: están impulsando mucho del crecimiento. El negocio federal es más
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  Speaker 2: fuerte que nunca. Los gobiernos nacionales, regionales y locales están
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  Speaker 2: expandiendo sus implementaciones. En un clima de ciberseguridad turbulento post-mitos,
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  Speaker 2: eso tiene mucho sentido. Las agencias gubernamentales no pueden permitirse
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  Speaker 2: el lujo de tener un punto ciego de seguridad.
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  Speaker 3: Lo que me lleva a la última reflexión sobre modelos
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  Speaker 3: de precios. Los críticos han preguntado,¿ está ServiceNow vulnerable a
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  Speaker 3: la compresión de precios?¿ A los clientes construyendo su propio?
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  Speaker 3: La respuesta fue, no. Bill fue bastante directo, toma de 5
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  Speaker 3: a 10 veces más construir un agente versus ejecutar uno en ServiceNow. Además,
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  Speaker 3: el 50% del nuevo negocio ya no está basado en asientos.
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  Speaker 3: Eso es cambio de modelo de negocio.
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  Speaker 2: Y su estructura de precios híbrida de suscripción más consumo
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  Speaker 2: está resonando. Los clientes obtienen previsibilidad, pero también pagan por
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  Speaker 2: lo que usan. Y cuando usan más generalmente es porque
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  Speaker 2: obtienen más valor. Eso es un ciclo virtuoso.
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  Speaker 3: Entonces,¿ qué significa todo esto para un inversor? Creo que
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  Speaker 3: tienes una compañía en la parte superior de un crecimiento
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  Speaker 3: de IA orgánico genuino. No están simulando. No están experimentando.
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  Speaker 3: Están ejecutando. El margen operativo del 29.5% en el trimestre...
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  Speaker 3: que se espera que llegue al 31,5% para el año.
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  Speaker 3: Muestra que pueden crecer sin sacrificar la rentabilidad.
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  Speaker 2: Y el envergadura de lo que están construyendo es enorme.
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  Speaker 2: No es solo ITSM. No es solo CRM. Es una
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  Speaker 2: plataforma de control de IA empresarial. A medida que los
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  Speaker 2: directores ejecutivos se den cuenta de que necesitan gobernar sus
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  Speaker 2: ecosistemas de IA, ServiceNow es cada vez más indispensable.
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  Speaker 3: La tasa de renovación del 98% también sugiere una satisfacción
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  Speaker 3: muy alta del cliente. La gente no renueva con empresas
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  Speaker 3: que no aman. Exactamente
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  Speaker 2: Bien, Jordan, creo que es hora de atar esto.
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  Speaker 3: Perfecto. Antes de que nos vayamos, quería recordar a todos
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  Speaker 3: que todo lo discutido es análisis generado por IA con
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  Speaker 3: fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor,
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  Speaker 3: haga su propia diligencia de vida.
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  Speaker 2: Gracias, Jordan. Entonces, para resumir, ServiceNow entregó un trimestre espectacular
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  Speaker 2: impulsado por una adopción real de IA, un negocio de
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  Speaker 2: ciberseguridad que está decolando y una consolidación de clientes en
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  Speaker 2: su plataforma. Los márgenes están expandiéndose mientras los ingresos crecen.
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  Speaker 2: La visibilidad es fuerte. Y la compañía está en medio
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  Speaker 2: de lo que podría ser un re-rating significativo.
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  Speaker 3: Es un excelente punto de partida para una compañía que
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  Speaker 3: hace siete años prometió ser la empresa de software, empresarial
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  Speaker 3: definitoria del siglo XXI. Parece que finalmente están cumpliendo esa promesa.
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  Speaker 2: Gracias a todos por escuchar Betafinch. Hemos sido tu análisis
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  Speaker 2: de ganancias impulsado por IA. Mantente observado, mantente informado y recuerda,
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  Speaker 2: siempre haz tu propia investigación. Hasta el próximo trimestre.
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  Speaker 3: Adiós, todos.