Latest / 米国株投資で幸せ作り / エヌビディアが台湾に投じる1500 億ドルの巨費：地政学リスクを凌駕する「AI覇権」への確信

Transcript

エヌビディアが台湾に投じる1500 億ドルの巨費：地政学リスクを凌駕する「AI覇権」への確信 · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  あ の。 ち ょ っ と 想 像 し て み て ほ し い ん で す
• 0:02
  け ど。 あ な た が も の す ご く 豪 華 で 巨 大 な パ
• 0:05
  ー テ ィ ー を 主 催 し て い る と し ま す よ ね。
• 0:08
  は い は い。 豪 華 な パ ー テ ィ ー で す ね。
• 0:09
  え え。 で、 夜 も 更 け て き て。
• 0:12
  周 り の ゲ ス ト た ち は そ ろ そ ろ お わ き か な？
• 0:15
  と か ち ょ っ と 熱 気 も 冷 め て き た し、 帰 る 準 備 を し よ う か な ん て さ さ や き 合
• 0:19
  っ て い る わ け で。 す。
• 0:20
  ま あ、 よ く あ る 光 景 で す よ ね。 そ う な ん で す。
• 0:23
  で も、 あ な た は そ こ で パ ー テ ィ ー を 終 わ ら せ る ど こ ろ か、 世 界 で 一 番 高 価 な
• 0:28
  シ ャ ン パ ン を。 今 の 1.5、 倍 の 量 で。
• 0:32
  し か も 今 後 何 年 分 も 追 加 発 注 す る 契 約 書 に サ イ ン し ち ゃ っ た ん で す。
• 0:36
  え っ と、 そ れ は 周 り は 当 然 正 気 化？ っ て 驚 き ま す よ ね。
• 0:40
  ゲ ス ト は 帰 り 支 度 を 始 め て い る の に。 そ う、 ま さ に そ れ な ん で す よ。
• 0:44
  実 は 今 日 私 た ち が こ れ か ら お 話 し す る の は、 テ ク ノ ロ ジ ー の 世 界 で、 こ れ
• 0:49
  と 全 く 同 じ ス ケ ー ル の、 な ん と い う か 規 格 外 の 決 断 も し た 企 業 に つ い て な
• 0:54
  ん で す。 な る ほ ど。
• 0:56
  し か も そ の シ ャ ン パ ン と い う の は。 現 代 の 産 業 に お い て 最 も 重 要 で、 そ し
• 1:01
  て 最 も 製 造 が 困 難 な も の、 つ ま り 最 先 端 の AI チ ッ プ と い う こ と で す ね。
• 1:06
  は い、 そ の 通 り で す。 単 な る 一 度 き り の 注 文 じ ゃ な く て、 数
• 1:10
  年 先 ま で 巨 額 の 資 本 を 縛 り 付 け る よ う な 強 烈 な コ ミ ッ ト メ ン ト な ん で す
• 1:14
  よ ね。 え え。
• 1:15
  こ れ は 本 当 に 大 き な 動 き で す。 さ て、 世 の 中 に 溢 れ る 膨 大 な 情 報 の 中
• 1:20
  か ら、 最 も 重 要 な イ ン サ イ ト を 抽 出 し て い く の が 今 回 の 深 掘 り。
• 1:24
  こ の セ ッ シ ョ ン の ミ ッ シ ョ ン で す。 は い。
• 1:26
  よ ろ し く お 願 い し ま す。 え っ と、 今 回 読 み 解 く の は で す ね。
• 1:29
  米 投 資 情 報 誌 の バ ロ ン ズ 2026年 5月27日 付 の 報 道 で、 ア ダ ム ク ラ ー ク 記
• 1:37
  者 の 記 事 を 基 に し た 詳 細 な 分 析 資 料 で す。
• 1:39
  テ ー マ は エ ヌ ビ デ ィ ア で す ね。 ジ ェ ン ス ン ワ ン CEO の あ の 決 断 で す
• 1:44
  ね。 そ う で す。
• 1:44
  な ん と エ ヌ ビ デ ィ ア が 台 湾 の サ プ ラ イ ヤ ー へ の 年 間 支 出 額 を 現 在 の 約
• 1:50
  1000億 ド ル か ら、 将 来 的 に 1500億 ド ル 規 模 へ と 引 き 上 げ る 方 針 を 示 し た と
• 1:55
  い う ん で す。 よ し。
• 1:57
  こ れ を 紐 解 い て い き ま し ょ う。 1500億 ド ル で す か。
• 2:00
  日 本 円 に し て 約 2 3兆円 を 超 え る 規 模 で す よ ね。
• 2:04
  23兆 円 ち ょ っ と 数 字 が 大 き す ぎ て、 感 覚 が 麻 痺 し そ う に な り ま す よ。
• 2:10
  本 当 に そ う で す ね。 ま あ、 一 企 業 が 特 定 の 地 域 の サ プ ラ イ
• 2:15
  チ ェ ー ン に 対 し て 投 じ る 額 と し て は、 異 常 と も 言 え る 規 模 で す。
• 2:19
  2 3兆円 あ れ ば、 複 数 の 国 家 の イ ン フ ラ を 丸 ご と 作 り 替 え る こ と す ら 可 能 で
• 2:24
  す よ ね。 確 か に。
• 2:26
  ち ょ っ と し た 国 家 予 算 並 み で す も ん ね。
• 2:28
  え え。 だ か ら こ れ は 単 に 足 り な い 部 品 を 買
• 2:32
  い ま す と い う レ ベ ル の 話 で は な い ん で す。
• 2:34
  未 来 の AI イ ン フ ラ に 対 す る 強 烈 な 意 思 表 示 な ん で す よ ね。
• 2:39
  い や。 で も。
• 2:39
  ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。 確 か に 規 模 は す ご い で す け ど、 こ れ っ
• 2:43
  て 普 通 に 考 え た ら も の す ご く 危 険 な 賭 け じ ゃ な い で す か。
• 2:46
  と 言 い ま す と。 と い う の も、 足 元 の 市 場 で は 生 成 AI
• 2:50
  向 け の 投 資 は 加 熱 し す ぎ だ と か、 AI 還 元 銘 柄 の 成 長 も そ ろ そ ろ 鈍 化 す る
• 2:55
  ん じ ゃ な い か と い う 警 戒 感 が か な り さ さ や か れ て い ま す よ ね え。
• 2:58
  え。 確 か に そ う い う 声 は 多 い で す。
• 3:00
  ね。 NVIDIA の 株 に し て も、 も う 好 材 料 は
• 3:03
  出 尽 く し た み た い な 意 見 も た び た び 聞 こ え て き ま す し。
• 3:06
  も し 明 日 AI バ ブ ル が 弾 け た ら、 彼 ら は 23兆 円 分 の 稼 働 し な い 空 っ ぽ の 工
• 3:12
  場 ラ イ ン と 在 庫 を 抱 え る こ と に な り ま す よ ね。
• 3:15
  は い。 お っ し ゃ る と お り で す。
• 3:16
  こ れ っ て、 絶 好 調 の 波 に 乗 っ て い る 企 業 特 有 の 単 な る 傲 慢 さ と い う か、 見 通
• 3:22
  し の 甘 さ み た い な も の で は な い ん で し ょ う か。
• 3:24
  パ ー テ ィ ー が 終 わ り そ う な の に、 シ ャ ン パ ン を 大 量 発 注 す る よ う な。
• 3:28
  そ の 疑 問 は 非 常 に ま っ と う で す ね。 ま さ に 市 場 の 多 く が そ の 疑 心 暗 鬼 に
• 3:32
  と ら わ れ て い る わ け で。 す で す よ ね。
• 3:35
  だ か ら こ そ、 こ こ で 非 常 に 興 味 深 い の は、 こ の 150億 ド ル と い う 数 字 が、 市 場
• 3:41
  で さ さ や か れ て い る AI 投 資 一 中 論 に 対 し て、 エ ヌ ビ デ ィ ア か ら の 明 確 な 逆
• 3:46
  メ ッ セ ー ジ に な っ て い る と い う 点 な ん で す よ。
• 3:48
  逆 メ ッ セ ー ジ で す か？ え え、 彼 ら は 決 し て 傲 慢 に な っ て い る
• 3:52
  わ け で は な く て、 半 導 体 ビ ジ ネ ス の 極 め て シ ビ ア な 物 理 的 現 実 に 基 づ い て
• 3:56
  い る ん で す。 物。
• 3:57
  理 的 現 実。 え っ と、 ど う い う こ と で し ょ う？
• 4:00
  お 金 を 出 せ ば、 必 要 な 時 に 必 要 な だ け チ ッ プ を 買 え る っ て わ け で は な い と
• 4:04
  い う こ と で す か？ ま さ に そ こ が ポ イ ン ト で す。
• 4:07
  最 先 端 の AI チ ッ プ っ て、 今 日 注 文 し て、 明 日、 あ る い は 数 カ 月 後 に 届 く よ
• 4:13
  う な も の で は な い ん で す よ。 あ。
• 4:15
  あ、 そ ん な に 簡 単 な も の じ ゃ な い と。 そ う な ん で す。
• 4:18
  NVIDIA が 支 払 う こ の 巨 額 の 資 金 は、 完 成 し た チ ッ プ そ の も の を 買 う だ け
• 4:23
  じ ゃ な く て、 そ れ を 製 造 す る た め の イ ン フ ラ の キ ャ パ シ テ ィ。
• 4:27
  つ ま り、 製 造 能 力 を 何 年 も 前 か ら 確 保 す る た め の 手 付 金 の よ う な も の。
• 4:31
  な ん で。 す、 手 付 金。
• 4:33
  な る ほ ど。 場 所 取 り み た い な も の で す。
• 4:35
  ね え え。 例 え ば、 チ ッ プ を 作 る た め の イ ー ユ ー
• 4:39
  ブ イ 極 端 紫 外 線 漏 光 装 置 と い う 機 械 が あ る ん で す が、 こ れ は 1台 が 数百億円 も
• 4:44
  す る 上 に、 製 造 に 途 方 も な い 時 間 が か か り ま す。
• 4:48
  1台、 数百億円。 す ご い 世 界 で す ね。
• 4:51
  し か も そ れ だ け じ ゃ な く て、 そ れ を 稼 働 さ せ る た め の ク リ ー ン ル ー ム の 建
• 4:55
  設 と か、 膨 大 な 電 力 網 の 確 保、 専 門 人 材 の 育 成。
• 4:59
  ま あ、 こ れ ら す べ て を 合 わ せ る と、 サ プ ラ イ チ ェ ー ン の 構 築 に は 何 年 も の
• 5:03
  リ ー ド タ イ ム が 必 要 に な る ん で す よ。 は。
• 5:05
  あ、 な る ほ ど。 つ ま り、 目 の 前 の 需 要 が 高 ま っ た か ら
• 5:09
  と い っ て、 慌 て て 増 産 し て く れ と 頼 ん で も、 全 然 間 に 合 わ な い わ け で す ね。
• 5:13
  そ う い う こ と で す。 だ か ら 需 要 が あ る か ど う か わ か ら な
• 5:17
  い。 不 透 明 な 段 階 で。
• 5:19
  何 年 も 先 の ラ イ ン を 抑 え る た め に、 巨 額 の 資 金 を 投 じ な け れ ば な ら な い と。
• 5:24
  そ の 通 り で す。 現 在 の 1000億 ド ル か ら 1500億 ド ル へ、
• 5:27
  一 気 に 5割 増 し に す る と い う 今 回 の 決 定 は、 彼 ら が も し バ ブ ル が は け た ら と
• 5:33
  い う 前 提 で 動 い て い な い こ と を は っ き り と 示 し て い ま す。
• 5:36
  な る ほ ど。 NVIDIA に は 数 四 半 期 先 と か 数 年 先 の
• 5:41
  次 世 代 AI チ ッ プ の 需 要 に 対 し て 相 当 な 手 応 え が あ る と い う こ と で す ね。
• 5:46
  市 場 の セ ン チ メ ン ト、 つ ま り 心 理 で は な く て、 実 際 の 顧 客 た ち と か わ し て い
• 5:51
  る。 長 期 的 な プ ロ ジ ェ ク ト の 積 み 上 げ が、
• 5:53
  こ の 23兆 円 と い う 数 字 の 根 拠 に な っ て い る は ず で す。
• 5:56
  だ か ら こ そ、 周 囲 の 市 場 が そ ろ そ ろ お わ き だ と 言 っ て い る 中 で、 数 年 先 の パ
• 6:01
  ー テ ィ ー の 準 備 の た め に 巨 額 の 投 資 を 確 約 し て い る わ け で す ね。
• 6:05
  彼 ら の 見 立 て で は、 エ ー ア イ の 実 用 化 と い う パ ー テ ィ ー は ま だ 入 り 口 に 立
• 6:09
  っ た ば か り な ん だ。 と。
• 6:10
  そ う で す。 し か し で す ね。
• 6:12
  そ の 強 気 な 姿 勢 を 理 解 し た 上 で。 も う 一 段、 深 く 掘 り 下 げ る べ き 問 題 が
• 6:18
  あ る ん で す。 お。
• 6:19
  な ん で し ょ う か。 そ れ は、 投 資 の 行 き 先 で す。
• 6:22
  あ あ、 こ こ 彼 が 本 当 に 面 白 い と こ ろ な ん で す が。
• 6:25
  え っ と、 需 要 に 対 す る 自 信 と か、 先 行 投 資 の メ カ ニ ズ ム に つ い て は よ く わ
• 6:31
  か り ま し た。 で も で す ね、 私 が ど う し て も 納 得 い か
• 6:34
  な い の は、 な ぜ そ の 巨 額 な 資 金 を 台 湾 に 全 振 り す る の か と い う 点 な ん で す。
• 6:39
  な る ほ ど。 そ こ で す ね。
• 6:40
  は い。 ビ ジ ネ ス の 鉄 則 と い え ば リ ス ク 分 散
• 6:43
  じ ゃ な い で す か。 パ ン デ ミ ッ ク 以 降、 世 界 中 の 企 業 が サ
• 6:46
  プ ラ イ チ ェ ー ン を 一 つ の 地 域 に 依 存 し な い よ う に 必 死 で リ ス ク ヘ ッ ジ を
• 6:50
  し て い ま す よ ね。 え え。
• 6:51
  サ プ ラ イ チ ェ ー ン の 多 様 化 は 大 き な ト レ ン ド で す。
• 6:54
  ア メ リ カ 政 府 だ っ て 莫 大 な 補 助 金 を 出 し て 国 内 に 工 場 を 作 ら せ よ う と し
• 6:59
  て い ま す よ ね。 そ れ な の に な ぜ エ ヌ ビ デ ィ ア は あ え
• 7:02
  て 台 湾 へ を 依 存 を こ れ ほ ど ま で に 深 め よ う と し て い る ん で し ょ う か。
• 7:05
  そ こ が 今 回 の 資 料 か ら 読 み 解 く べ き 最 大 の パ ラ ド ッ ク ス。
• 7:10
  矛 盾 で す ね。 一 般 論 と し て 考 え れ ば、 一 つ の 地 域 に
• 7:14
  23兆 円 も の サ プ ラ イ チ ェ ー ン を 集 中 さ せ る の は 常 軌 を 逸 し た リ ス ク に 思
• 7:19
  え ま す。 で す よ ね。
• 7:21
  資 料 に も 地 政 学 的 な リ ス ク に つ い て 明 確 に 触 れ ら れ て い ま す し。
• 7:24
  え え。 少 し 整 理 し て お き ま し ょ う。
• 7:26
  は い、 お 願 い し ま す。 こ れ に つ い て 考 え る 際 は、 純 粋 に 市 場
• 7:30
  の 変 動 要 因 と い う 視 点 か ら 見 る 必 要 が あ り ま す よ ね。
• 7:34
  私 た ち と し て も、 ど ち ら の 政 治 的 立 場 が ど う こ う と い う 話 で は な く て、 単 な
• 7:38
  る 事 実 と し て そ。 の 通 り で す。
• 7:40
  特 定 の 立 場 を 支 持 す る も の で は あ り ま せ ん。
• 7:42
  単 に ア メ リ カ の 次 期 大 統 領 選 の 行 方 で す と か、 台 湾 を め ぐ る 米 中 関 係 の 緊
• 7:48
  張 と い っ た 要 素 が、 株 式 市 場 に と っ て 極 め て 大 き な 不 確 実 性 を も た ら し て
• 7:53
  い る の は 事 実 で す か ら ね。 え え。
• 7:55
  実 際、 こ の 1500億 ド ル の 台 湾 向 け 支 出 と い う 報 道 が 出 た 直 後、 市 場 は 明 ら か
• 8:00
  に こ れ を 地 政 学 リ ス ク の 増 大 と 見 な し て、 エ ヌ ビ デ ィ ア の 株 価 が 一時 的 に
• 8:04
  下 落 す る 場 面 も あ り ま し た よ ね。 は い。
• 8:07
  市 場 は 敏 感 に 反 応 し ま し た。 他 の 企 業 が こ ぞ っ て ア リ ゾ ナ や ヨ ー
• 8:11
  ロ ッ パ に 工 場 を 分 散 さ せ て い る の に、 な ぜ エ ヌ ビ デ ィ ア は 逆 行 し て い る ん
• 8:16
  で す か？ そ れ を 理 解 す る に は、 エ ヌ ビ デ ィ ア の
• 8:19
  経 営 陣 が 直 面 し て い る 本 当 の 恐 怖 が 何 か を 知 る 必 要 が あ る ん で す。
• 8:24
  本。 当 の 恐 怖。
• 8:25
  え。 え、 彼 ら に と っ て の 最 大 の リ ス ク は 地
• 8:29
  政 学 的 な ブ ラ ッ ク ス ワ ン？ つ ま り 予 測 不 可 能 な 事 態 で は な い ん
• 8:33
  で す よ。 違 う ん で す か？
• 8:35
  じ ゃ あ 何 が リ ス ク な ん で す か？ 最 先 端 の 製 造 能 力 を 確 保 で き ず、 競 合
• 8:40
  他 社 に 技 術 覇 権 を 奪 わ れ る こ と。 こ れ こ そ が 彼 ら に と っ て 最 も 確 実 で、
• 8:45
  か つ 致 命 的 な リ ス ク な ん で す。 な る ほ ど。
• 8:48
  他 社 に 負 け る こ と の 方 が 怖 い と。 そ う で す。
• 8:51
  そ こ で 鍵 を 握 る の が。 先 端 パ ッ ケ ー ジ ン グ と い う 技 術 と、 保
• 8:55
  留 ま り と い う 概 念 な ん で す よ。 あ、 ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。
• 8:58
  そ の 先 端 パ ッ ケ ー ジ ン グ と い う 言 葉。 よ く ニ ュ ー ス で も 見 か け ま す け ど、 半
• 9:02
  導 体 の 専 門 家 で は な い 私 た ち に と っ て は、 い ま い ち ピ ン と こ な い ん で す よ
• 9:06
  ね。 確 か に。
• 9:08
  少 し 専 門 的 で。 す よ ね え え。
• 9:10
  AI チ ッ プ の 文 脈 に お い て、 そ れ っ て 具 体 的 に 何 を し て い る 工 程 な ん で す
• 9:14
  か？ な ぜ そ れ が そ こ ま で 難 し い ん で し ょ
• 9:17
  う か。 わ か り や す く す る た め に。
• 9:19
  こ れ を で す ね、 超 高 級 な お 弁 当 作 り に 例 え て み ま し ょ う か。
• 9:23
  お 弁 当？ は い。
• 9:23
  お 願 い し ま す。 昔 の 半 導 体 と い う の は、 一 つ の お 弁 当
• 9:27
  箱、 つ ま り パ ッ ケ ー ジ の 中 に メ イ ン の お か ず で あ る 処 理 を 行 う ロ ジ ッ ク チ
• 9:32
  ッ プ を 一 つ だ け ド ン と 入 れ る よ う な も の だ っ た ん で す。
• 9:35
  は い は い。 シ ン プ ル で す ね。
• 9:36
  幕 の 内 弁 当 み た い な 感 じ じ ゃ な く て、 の り 弁 み た い な。
• 9:39
  え え、 そ ん な 感 じ で す。 し か し、 今 の AI チ ッ プ は 全 く 違 い ま
• 9:43
  す。 計 算 用 の チ ッ プ と か、 記 憶 用 の メ モ リ
• 9:46
  チ ッ プ な ど。 性 質 の 違 う 複 数 の お か ず を、 極 小 の ス
• 9:50
  ペ ー ス に 隙 間 な く 詰 め 込 ま な い と い け な い ん で す。
• 9:53
  な る ほ ど。 す ご く 緻 密 な お 弁 当 で す ね。
• 9:55
  し か も、 た だ 詰 め る だ け じ ゃ な く て、 そ れ ぞ れ の お か ず の 間 で 猛 ス ピ ー ド
• 10:00
  で デ ー タ の や り 取 り が で き る よ う に、 立 体 的 に パ ズ ル の よ う に 配 置 し な け
• 10:04
  れ ば な り ま せ ん。 こ れ が 先 端 パ ッ ケ ー ジ ン グ。
• 10:06
  で す。 あ あ、 な る ほ ど。
• 10:08
  そ れ ぞ れ が 連 携 し て 動 く よ う に 配 線 を つ な ぎ な が ら、 ミ リ 単 位 の 誤 差 も な
• 10:13
  く 配 置 し て い く よ う な、 も の す ご く 繊 細 な 作 業 な ん で す ね。
• 10:17
  そ う な ん で す。 そ し て こ こ で 重 要 に な っ て く る の が、
• 10:21
  ほ ど ま り、 つ ま り 良 品 の 割 合 で す。 ほ ど ま り で す ね え。
• 10:25
  え。 超 微 細 な 世 界 な の で、 ほ こ り が 一 つ 入
• 10:29
  っ た り、 温 度 が ほ ん の 少 し ず れ た り し た だ け で、 そ の お 弁 当 は 全 く 使 い 物 に
• 10:34
  な ら な く な り ま す。 う わ、 そ れ は 厳 し い で す ね。
• 10:37
  仮 に で す ね。 一 つ 400万円 す る AI チ ッ プ の ほ ど、 ま
• 10:41
  り が 数 パ ー セ ン ト 落 ち た だ け で。 企 業 は 一日 に 何 10億円 と い う 損 失 を 出
• 10:47
  す こ と に な る ん で す。 一日 で 何 10億円？
• 10:50
  そ れ は 恐 ろ し い。 で、 台 湾 の tsmc は こ の 先 端 パ ッ ケ ー
• 10:56
  ジ ン グ に お い て、 世 界 で 唯 一、 圧 倒 的 な 精 度 と 高 い ほ ど ま り で 大 量 生 産 で
• 11:02
  き る 熟 練 の 職 人 際 を 持 っ て い る ん で す よ。
• 11:04
  そ。 う 言 わ れ る と、 ち ょ っ と 見 方 が 変 わ り
• 11:06
  ま す ね。 つ ま り、 tsmc が 独 占 状 態 に あ る の は、
• 11:10
  単 に 巨 大 な 工 場 を 持 っ て い る か ら で は な く て。
• 11:14
  そ の お 弁 当 を 完 璧 に 仕 上 げ る た め の ノ ウ ハ ウ が そ こ に あ る か ら だ、 と。
• 11:18
  ま さ に そ の 通 り で す。 で も、 お 金 に 糸 目 を つ け な い ん だ っ た
• 11:22
  ら、 そ の 技 術 を ア メ リ カ や 他 の 国 に コ ピ ー し て、 新 し い 工 場 を 作 れ ば い い じ
• 11:27
  ゃ な い で す か。 エ ヌ ビ デ ィ ア ほ ど の 資 金 力 が あ れ ば
• 11:30
  可 能 で す よ ね。 そ れ が、 そ う 簡 単 に は い か な い ん で す
• 11:33
  よ。 え？
• 11:33
  そ う な ん で す か？ Tsmc の 強 み と い う の は、 一 つ の 工 場
• 11:38
  と い う 箱 も の の 中 に あ る の で は な く て、 台 湾 と い う 地 域 に 30年 か け て 築 き
• 11:43
  上 げ ら れ た。 巨 大 な エ コ シ ス テ ム そ の も の だ か ら
• 11:46
  で す。 エ コ シ ス テ ム で す か？
• 11:48
  え？ え、 高 度 な 素 材 を 作 る 化 学 メ ー カ ー と
• 11:51
  か、 精 密 な 検 査 機 器 の サ プ ラ イ ヤ ー、 そ し て 何 よ り も 夜 中 に ト ラ ブ ル が 起
• 11:56
  き て も す ぐ に 駆 け つ け て ラ イ ン を 修 正 で き る 数万人 規 模 の 熟 練 エ ン ジ ニ ア
• 12:00
  の 層。 あ あ、 な る ほ ど。
• 12:02
  こ れ ら す べ て が 台 湾 の 狭 い エ リ ア に 密 集 し て い る か ら こ そ、 あ の 驚 異 的 な
• 12:07
  ほ ど ま り と ス ピ ー ド が 実 現 で き て い る ん で す。
• 12:10
  こ れ を 数 年 で 他 国 に 丸 ご と コ ピ ー す る と い う の は、 ど ん な に 巨 額 の 資 金 を
• 12:14
  投 じ で も 不 可 能 で す。 と い う こ と は、 こ れ っ て NVIDIA の 野
• 12:18
  心 的 な 挑 戦 と い う よ り、 む し ろ そ う せ ざ る を 得 な い と い う 状 況 な ん で す ね。
• 12:23
  え え。 ま さ に 不 可 避 の 選 択 と 言 え ま。
• 12:25
  す。 彼 ら は 好 ん で 地 政 学 リ ス ク を と っ て
• 12:28
  い る わ け じ ゃ な く て、 大 体 の 効 か な い 台 湾 の エ コ シ ス テ ム に 頼 ら な け れ ば、
• 12:33
  物 理 的 に 自 社 の AI チ ッ プ を 世 に 出 せ な い と い う こ と。
• 12:36
  で す か。 そ の 通 り で す。
• 12:38
  AI チ ッ プ の 開 発 競 争 っ て、 少 し で も 性 能 が 劣 っ た り 供 給 が 遅 れ た り す れ
• 12:42
  ば、 あ っ と い う 間 に シ ェ ア を 奪 わ れ る。
• 12:44
  残 酷 な 世 界 で す か ら ね。 確 か に、 競 争 は 晴 れ し そ う で す。
• 12:48
  も し NVIDIA が 地 政 学 リ ス ク が 怖 い か ら と い っ て、 未 成 熟 な 他 の 地 域 の サ プ
• 12:53
  ラ イ ヤ ー に 製 造 を 分 散 さ せ た ら ど う な る か。
• 12:56
  ホ ロ マ リ は 落 ち て 供 給 は 遅 れ、 コ ス ト は 跳 ね 上 が り ま す。
• 12:59
  そ れ は 致 命 的 で す ね。 え え。
• 13:02
  そ の 隙 に、 強 豪 が tsmc の ラ イ ン を 押 さ え て 高 性 能 な チ ッ プ を 出 し て き た
• 13:06
  ら、 NVIDIA の 派 遣 は そ こ で 崩 壊 し て し ま い ま す。
• 13:08
  あ あ、 完 璧 に 腑 に 落 ち ま し た。 台 湾 へ の 集 中 投 資 と い う の は、 外 か ら
• 13:14
  見 れ ば ア キ レ ス 腱 の よ う な 巨 大 な 弱 点 に 見 え る け れ ど、 実 は ラ イ バ ル に
• 13:20
  tsmc の キ ャ パ シ テ ィ を 渡 さ な い た め の 最 も 強 力 な 防 衛 策 で も あ る わ け で
• 13:25
  す ね。 そ う い う こ と で す。
• 13:26
  地 政 学 リ ス ク と い う い つ 起 こ る か 分 か ら な い 不 確 実 性 よ り も、 競 争 力 低 下
• 13:32
  と い う 目 の 前 に あ る 確 実 な 死 を 回 避 す る た め に、 彼 ら は 23兆 円 を 投 じ て い
• 13:38
  る と。 も の す ご く シ リ ア な 決 断 で す ね。
• 13:41
  え え。 リ ス ク を 取 ら な い こ と が 最 大 の リ ス
• 13:44
  ク に な る と い う 典 型 的 な 例 で す よ。 な る ほ ど、 え え と。
• 13:47
  つ ま り、 こ れ は 全 体 と し て 何 を 意 味 す る ん で し ょ う か。
• 13:51
  23兆 円 と い う 拒 否 を 投 じ て ま で 台 湾 で の 製 造 能 力 を 囲 い 込 む NVIDIA の 動
• 13:56
  き か ら、 私 た ち は ど の よ う な 未 来 を 読 み 取 る べ き な ん で し ょ う。
• 14:00
  は い。 そ こ が 非 常 に 重 要 で す ね。
• 14:02
  AI。 の ブ ー ム が、 例 え ば チ ャ ッ ト ボ ッ ト み
• 14:04
  た い な も の だ け で 終 わ る ん だ っ た ら、 こ こ ま で の 投 資 は 必 要 な い 気 が す る
• 14:08
  ん で す。 が、 よ り 広 い 視 点 で こ れ を つ な ぎ 合 わ
• 14:10
  せ て み る と、 NVIDIA が 思 い 描 い て い る AI の 次 の フ ェ ー ズ の 全 体 像 が 見 え
• 14:14
  て き ま。 す。
• 14:15
  次 の フ ェ ー ズ。 え え、 資 料 に よ る と。
• 14:19
  AI エ ブ ノ ム は 現 在、 デ ー タ セ ン タ ー や ク ラ ウ ド と い っ た イ ン フ ラ 整 備 の
• 14:24
  段 階 か ら、 企 業 向 け AI、 さ ら に は ロ ボ テ ィ ク ス や 自 動 運 転 と い っ た 物 理 的
• 14:31
  な 分 野 へ 波 及 し つ つ あ る 初 期 段 階 な ど を 指 摘 さ れ て い る ん で す。
• 14:35
  ロ ボ テ ィ ク ス や 自 動 運 転 で す か？ つ ま り、 こ れ ま で は ス マ ー ト フ ォ ン の
• 14:40
  画 面 の 中 と か、 パ ソ コ ン の ブ ラ ウ ザ 上 で 動 い て い た AI が 現 実 次 回 に 飛 び 出
• 14:45
  し て く る と い う こ と で す ね。 そ う で す。
• 14:47
  文 章 を 作 っ た り、 画 像 を 生 成 し た り す る 画 面 の 中 の AI も 確 か に 革 命 的 で す
• 14:54
  け ど、 そ れ は 序 章 に 過 ぎ な い ん で す よ。
• 14:56
  序 章 で す か？ じ ゃ あ 本 番 は こ れ か ら と。
• 14:59
  え え。 こ れ か ら の AI は 工 場 で 自 律 的 に 動 く
• 15:03
  人 型 ロ ボ ッ ト の 脳 に な っ た り、 街 を 走 る 無 数 の 車 を リ ア ル タ イ ム で 制 御 し
• 15:09
  た り す る よ う に な り ま す。 は あ、 SF 映 画 み た い な 世 界 で す ね。
• 15:13
  物。 理 世 界 で AI を 動 か す た め に は？
• 15:16
  膨 大 な セ ン サ ー デ ー タ を 瞬 時 に 処 理 し て、 絶 対 に 間 違 え ら れ な い 判 断 を ミ
• 15:21
  リ 秒 単 位 で 行 う 必 要 が あ る ん で す。 確 か に、 車 の 判 断 を 間 違 え た ら 大 事 故
• 15:26
  に な り ま す も ん ね。 だ か ら こ そ、 現 在 の 生 成 AI と は 比 較
• 15:30
  に な ら な い ほ ど、 桁 違 い に 膨 大 な 計 算 能 力 と チ ッ プ の 数 を 要 求 す る 世 界 に
• 15:36
  な る ん で す よ。 あ あ、 な る ほ ど。
• 15:38
  だ か ら こ そ の 150億 ド ル な ん で す ね。 今 の 需 要 を 満 た す た め じ ゃ な く て。
• 15:44
  こ れ か ら 物 理 世 界 で あ ら ゆ る も の が AI 化 し て い く 時 代 に 向 け て、 そ の す
• 15:48
  べ て に 自 社 の チ ッ プ を 搭 載 さ せ る た め の 土 台 作 り な ん だ。
• 15:52
  と。 そ う い う こ と で。
• 15:53
  す、 NVIDIA が 台 湾 に 新 た な 研 究 開 発 キ ャ ン パ ス を 設 け る と い う 記 述 も 資
• 15:57
  料 に あ り ま し た け ど、 こ れ も 台 湾 の サ プ ラ イ チ ェ ー ン と の 結 合 を さ ら に 強
• 16:02
  固 に し て、 次 世 代 チ ッ プ の 開 発 ス ピ ー ド を 極 限 ま で 引 き 上 げ る た め な ん で
• 16:06
  す ね。 そ の 通 り で す。
• 16:08
  市 場 は ど う し て も 毎 日 の ニ ュ ー ス や 地 政 学 的 な 発 言 に 一 喜 一 憂 し が ち で
• 16:13
  す よ ね。 え え。
• 16:14
  本 当 に そ う で す。 米 中 関 係 の 緊 張 を 報 じ る ニ ュ ー ス 一
• 16:17
  つ で、 株 価 は 上 下 に 大 き く 振 れ ま す。 し か し、 企 業 の 長 期 的 な 価 値 と い う の
• 16:23
  は、 最 終 的 に は 圧 倒 的 な 競 争 優 位 性 を 維 持 で き る か ど う か で 決 まる ん で す。
• 16:28
  な る ほ。 ど。
• 16:29
  エ ル ビ デ ィ ア は 短 期 的 な 市 場 の ノ イ ズ に は 目 も く れ ず。
• 16:33
  将 来 の 物 理 AI 社 会 の 基 盤 を 独 占 す る た め の、 次 の 段 階 の 土 台 作 り に、 誰 よ
• 16:39
  り も 早 く 着 手 し て い る ん で す よ。 短 期 的 な ノ イ ズ に 惑 わ さ れ て、 本 質 を
• 16:43
  見 失 っ て は い け な い と い う こ と で す ね。
• 16:45
  い や、 す ご く ク リ ア に な り ま し た。 そ れ は。
• 16:48
  良 か っ た で す。 え っ と、 そ ろ そ ろ 今 回 の 深 掘 り を ま と
• 16:51
  め ま し ょ う か。 私 た ち が 今 日 読 み 解 い た の は、
• 16:54
  NVIDIA が 台 湾 の サ プ ラ イ チ ェ ー ン に 対 し て 年 間 1500億 ド ル、 約 23兆 円 規 模
• 16:59
  の 支 出 を 計 画 し て い る と い う 事 実 で す ね。
• 17:03
  は い。 こ れ っ て 単 な る 買 い 増 し で は な く て、
• 17:06
  数 年 先 の 物 理 AI 社 会 の 到 来 を 見 据 え た、 極 め て 精 緻 な イ ン フ ラ 投 資 だ っ た
• 17:12
  と。 え え。
• 17:12
  強 烈 な 先 行 投 資 で す。 そ し て、 地 政 学 的 な リ ス ク を 背 負 っ て
• 17:16
  で も 台 湾 に 集 中 投 資 す る の は、 台 湾 の 先 端 パ ッ ケ ー ジ ン グ の エ コ シ ス テ ム
• 17:21
  と 滅 ま り の 高 さ が 現 在 の AI 業 界 に お い て 唯 一 無 二 で あ っ て、 そ こ を 抑 え る
• 17:27
  こ と こ そ が 最 大 の 防 衛 策 だ か ら だ っ て い う こ と で す よ ね。
• 17:30
  は い。 市 場 の 懸 念 と か、 政 治 的 ニ ュ ー ス の 裏
• 17:34
  側 で、 企 業 が 物 理 的 に ど こ へ 資 本 を 投 下 し て 何 を 囲 い 込 も う と し て い る の
• 17:39
  か、 そ の 行 動 の メ カ ニ ズ ム を 理 解 す る こ と が、 投 資 や ビ ジ ネ ス に お け る 真 の
• 17:44
  イ ン サ イ ト に つ な が る と 思 い ま す。 そ う で す ね。
• 17:46
  本 当 に そ う 思 い ま す。 さ て、 最 後 に。
• 17:48
  皆 さ ん に 一 つ 想 像 し て み て ほ し い こ と が あ る ん で す。
• 17:51
  何 で し ょ う か。 NVIDIA は 今、 地 政 学 的 な 不 確 実 性 を
• 17:55
  脇 に お い て で も 年 間 23兆 円 と い う 拒 否 を 投 じ て、 AI の 脳 と な る チ ッ プ の
• 18:01
  製 造 ラ イ ン を 極 限 ま で 強 化 し て い ま す。
• 18:03
  彼 ら は 画 面 の 中 の ソ フ ト ウ ェ ア を 動 か す 段 階 か ら 物 理 世 界 を 動 か す 段 階
• 18:09
  へ と 完 全 に シ フ ト し よ う と し て い る わ け で す。
• 18:11
  え え。 壮 大 な シ フ ト で す。
• 18:13
  も し 数 年 後、 こ の 莫 大 な 数 の 最 先 端 チ ッ プ が、 私 た ち の 日 常 風 景 そ の も の を
• 18:18
  変 え て し ま っ た ら ど う な る で し ょ う。 か？
• 18:20
  日 曜 風 景 で す か？ は い、 街 を 歩 く 人 型 ロ ボ ッ ト。
• 18:23
  完 全 自 動 運 転 で 流 れ る 物 流 も 自 律 的 に 稼 働 す る 工 場。
• 18:28
  こ れ ら す べ て が NVIDIA の チ ッ プ で 駆 動 す る よ う に な っ た 時、 世 界 の 権 力 構
• 18:33
  造 や 経 済 の あ り 方 は ど う 変 化 す る の か。
• 18:35
  も う 凌 駕 す る よ う な 圧 倒 的 な ス ピ ー ド で、 ハ ー ド ウ ェ ア が こ の 現 実 世 界 を
• 18:39
  書 き 換 え よ う と し て い ま す。 そ の 時、 私 た ち の 生 活 や ビ ジ ネ ス は ど
• 18:43
  う 適 用 し て い く べ き な の か。 ぜ ひ 皆 さ ん 自 身 の 視 点 で 想 像 し、 考 え
• 18:48
  て み て く だ さ い。 私 た ち が 今 想 像 し て 以 上 の パ ラ ダ イ
• 18:52
  ム シ フ ト が 静 か に、 し か し 猛 烈 な ス ピ ー ド で 進 ん で い る の は 間 違 い な い で
• 18:56
  す ね。 そ の 通 り で す ね。
• 18:59
  さ て、 今 回 は こ こ ま で と な り ま す。 最 後 ま で お 付 き 合 い い た だ き あ り が
• 19:04
  と う ご ざ い ま し た。 ま た 次 回 の デ ィ ー プ ラ イ ブ で お 会 い
• 19:07
  し ま し ょ う。