Latest / 米国株投資で幸せ作り / サムスン電子の労働争議が供給不安を強める　マイクロン株急騰で注目されるAIメモリ市場

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サムスン電子の労働争議が供給不安を強める　マイクロン株急騰で注目されるAIメモリ市場 · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の 世 界 の ト ッ プ 企 業 た ち が、 今 ま さ に 何 兆 円 も 注 ぎ 込 ん で い る。
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  最 新 の AI 開 発 競 争 が あ る じ ゃ な い で す か。
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  え え。 毎 日 す ご い ニ ュ ー ス に な っ て ま す よ
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  ね。 そ の 勝 敗 が 実 は 今、 韓 国 に あ る 一 つ の
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  工 場 の あ の ボ ー ナ ス 15% ア ッ プ を め ぐ る 労 働 争 議 に よ っ て、 釘 の 皮 人 前 で
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  つ な が っ て い る と し た ら、 あ な た は ど う 思 い ま す か？
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  い や。 本 当 に。
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  こ れ こ そ ま さ に 現 実 の ビ ジ ネ ス の 最 も 皮 肉 で。
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  っ て い う か、 最 高 に 興 味 深 い 部 分 で す よ ね。
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  で す よ ね。 私 た ち が 思 い 描 く 最 先 端 の あ の デ ジ
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  タ ル 空 間 が、 実 は 極 め て 泥 臭 い 物 理 的 な 現 実 に よ っ て 完 全 に 支 配 さ れ て い
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  る っ て い う 状 況 が 今 起 き て い る わ け で す か ら。
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  そ う な ん で す。 な の で、 今 回 の デ ィ ー プ ダ イ ブ で は、
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  あ な た の た め に、 こ の 信 じ ら れ な い よ う な 市 場 の 歪 み と い う か。
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  エ ー ア イ イ ン フ ラ の 裏 側 で 起 き て い る パ ラ ダ イ ム シ フ ト を 解 き 明 か し て
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  い き ま す。 は い。
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  楽 し み で す ね。 今、 体 の ベ ー ス と な る の は 2026年 5月
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  時 点 の 米 国 株 投 資、 そ れ か ら 半 導 体 市 場 の 最 新 動 向 を 分 析 し た 複 数 の 専 門
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  記 事 で す。 え え、 ジ ェ ー ピ ー モ ル ガ ン と か ジ ェ フ
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  リ ー ズ あ と は バ ロ ン ズ な ん か の 有 力 な 市 場 分 析 の 数 々 を 読 み 解 い て い く
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  と、 あ る 強 力 な 事 実 が 浮 か び 上 が っ て き た ん で す よ ね。
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  そ う な ん で す よ。 複 数 の ア ナ リ ス ト た ち が。
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  示 し 合 わ せ た か の よ う に、 同 じ 一 つ の 巨 大 な 地 殻 変 動 を 指 し 示 し て い ま す
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  か ら ね。 は い。
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  話 題 の 中 心 が あ の、 も は や NVIDIA の よ う な GPU で は な く な っ て い る っ て
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  い う 点 で す。 そ こ な ん で す よ ね。
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  今 回 の 私 た ち の ミ ッ シ ョ ン は、 な ぜ 今、 AI 相 場 の 主 役 が GPU か ら メ モ リ
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  へ と 劇 的 に 後 退 し つ つ あ る の か っ て い う こ と。
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  そ し て、 た っ た 一 つ の ス ト ラ イ キ が、 な ぜ 世 界 規 模 の パ ニ ッ ク 買 い を 引 き
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  起 こ し て い る の か。 そ の 全 体 像 と 複 雑 な メ カ ニ ズ ム を あ
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  な た と 一 緒 に 紐 解 い て い く こ と で す。 こ の メ カ ニ。
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  ズ ム を 理 解 す る こ と っ て、 テ ク ノ ロ ジ ー の 未 来 だ け じ ゃ な く て、 現 在 の グ ロ
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  ー バ ル な 供 給 網 が い か に 脆 い バ ラ ン ス の 上 に 成 り 立 っ て い る か を 理 解 す
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  る 上 で 本 当 に 重 要 だ と 思 い ま す よ。 じ ゃ あ、 さ っ。
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  そ く 核 心 に 入 っ て い き ま し ょ う。 か。
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  お 願 い し ま。 す ま ず、 私 た ち が こ れ ま で 持 っ て い た
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  メ モ リ ー 市 場 の 常 識 っ て い う も の を、 一 度 完 全 に 捨 て る と こ ろ か ら 始 め な
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  い と い け な い で す よ ね。 あ あ、 確 か に。
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  パ ラ ダ イ ム シ フ ト が 起 き て ま す か。 ら ね。
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  昔 か ら テ ク ノ ロ ジ ー 業 界 を 見 て い る 人 に と っ て、 メ モ リ ー っ て 言 え ば 典 型
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  的 な 市 況 産 業 だ っ た じ ゃ な い で す か。 は い は い。
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  汎 用 品 の 代 表 格 み た い。 な そ う そ う。
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  パ ソ コ ン と か ス マ ホ が 売 れ れ ば、 各 社 が 一 斉 に 工 場 を 建 て て 大 量 生 産 し て、
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  で、 作 り す ぎ て 価 格 が 暴 落 す る っ て い う。
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  え え。 差 別 化 が 難 し く て、 と に か く 安 く 大 量
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  に 作 る っ て い う の が 常 識 で し た。 ね。
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  で す よ ね。 で も、 そ の 認 識 は 数 年 前 ま で な ら 完 全
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  に 正 解 だ っ た ん で す け ど、 今 は も う 違 い ま す。
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  違 い ま す ね。 か つ て の メ モ リ は た だ の 部 品 で、 主 役
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  で あ る CPU と か GPU の 脇 役 に 過 ぎ な か っ た ん で す。
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  で も、 生 成 AI の 登 場 が。 そ の 物 理 的 な 意 味 合 い を 根 本 か ら 変
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  え ち ゃ っ た ん で す よ ね。 そ こ で あ の。
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  聞 い て く だ さ っ て い る あ な た に も、 今 の 状 況 を 直 感 的 に つ か ん で も ら う た
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  め に、 ち ょ っ と あ る 比 喩 を 使 わ せ て く だ さ い。
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  お、 な ん で し ょ？ う か、 も し NVIDIA が 作 っ て い る 超 高
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  性 能 な AI 向 け GPU が 信 じ ら れ な い ほ ど の 馬 力 を 誇 る V12 気 筒 の ス ポ ー ツ
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  カ ー の 巨 大 エ ン ジ ン だ と し た ら。 で す よ。
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  え？ え？
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  も の す ご い 計 算 能 力 の エ ン ジ ン で す ね。
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  今 注 目 さ れ て い る hbm。 い わ ゆ る 高 体 液 メ モ リ な ど の 高 性 能
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  メ モ リ は、 そ の ス ポ ー ツ カ ー が 走 る た め の 広 く て 完 全 に 舗 装 さ れ た 高 速 道
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  路 な ん で す。 な る ほ ど。
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  非 常 に 的 確 な 世 界 観 の 切 り 取 り 方 で す ね。
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  そ れ は。 あ り が と う ご ざ い ま す。
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  や っ ぱ り GPU の 演 算 能 力 ば っ か り が 注 目 さ れ が ち で す け ど、 デ ー タ っ て い
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  う 名 の 車 が 走 れ な け れ ば 全 く 意 味 が な い で す か ら ね。
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  そ う な ん で す よ。 ど ん な に 素 晴 ら し い エ ン ジ ン を 積 ん
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  だ ス ー パ ー カ ー で も 走 る 場 所 が。 あ の 狭 い 路 地 裏 と か、 未 舗 装 の 泥 道 だ
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  っ た ら 全 然 ス ピ ー ド 出 せ な い じ ゃ な い で す か。
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  出 せ な い で す ね。 大 渋 滞 し ち ゃ い ま。
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  す。 AI モ デ ル の 学 習 も 全 く 同 じ で、 GPU
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  が ど れ だ け 早 く 計 算 で き て も、 デ ー タ を 一時 的 に 置 い て お く メ モ リ と の 道 が
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  狭 け れ ば、 シ ス テ ム 全 体 が 止 ま っ て し ま う ん で す よ ね。
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  え え。 で、 そ の 大 渋 滞 を 防 ぐ た め に 登 場 し た
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  の が、 さ っ き お っ し ゃ っ た hbm と 呼 ば れ る 特 殊 な メ モ リ な ん で す。
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  ニ ュ ー ス で よ く 目 に す る 言 葉 で す よ ね。
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  HBM っ て。 は い。
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  こ れ が 従 来 の メ モ リ と 物 理 的 に ど う 違 う の か を 理 解 す る こ と が、 今 回 の パ
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  ラ ダ イ ム シ フ ト の 最 大 の 核 心 な ん で す よ。
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  確 か に 高 機 能 の メ モ リ ー っ て 一 言 で 言 わ れ て も、 何 が ど う 特 別 な の か ピ ン
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  と 来 て い な い 人 も 多 い と 思 う ん で す。 具 体 的 に は 何 が 違 う ん で し ょ う か？
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  え っ と、 従 来 の メ モ リ が 平 屋 の 一 戸 建 て だ と し た ら、 HBM は 超 高 層 ビ ル な ん
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  で す よ。 ほ う。
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  超 高 層 ビ ル。 は い。
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  シ リ コ ン チ ッ プ を 何 層 に も 立 体 的 に 積 み 重 ね て、 そ の チ ッ プ の 間 に 微 細 な
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  穴 を 開 け る ん で す。 で、 無 数 の 配 線 で 縦 に 貫 い て つ な ぎ 合
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  わ せ る っ て い う。 な る ほ ど。
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  平 面 で 広 げ る ん じ ゃ な く て、 上 に ド ー ン と 積 み 上 げ て ビ ル に し て、 そ こ に エ
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  レ ベ ー タ ー を 何 本 も 通 す よ う な イ メ ー ジ で す か ね。
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  そ う で す。 ま さ に そ れ で す。
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  こ れ に よ っ て デ ー タ が 移 動 す る 車 線 の 数 が も う 桁 違 い に 増 え る わ け で す。
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  そ れ な ら、 大 量 の デ ー タ が 一 致 に 移 動 で き ま す ね。
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  え？ え？
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  た だ、 こ こ で 問 題 に な る の が 製 造 の 難 易 度 な ん で す よ ね。
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  難 し そ う で す よ ね。 超 高 層 ビ ル だ し。
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  も し 超 高 層 ビ ル を 建 て る と き に、 5階 部 分 の 配 線 に た っ た 一 つ の ミ ス が あ
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  っ た ら ど う な り ま。 す か、 え っ と。
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  そ れ っ て ビ ル 全 体 を 一 度 壊 し て や り 直 さ な い と い け な い ん じ ゃ な い で す
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  か？ そ う な ん で す よ。
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  hbm の 製 造 で の 全 く 同 じ で、 保 留 ま り、 つ ま り 欠 陥 の な い 良 品 を 作 れ る 確
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  率 が 極 端 に 低 い ん で す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  だ か ら、 た だ の 汎 用 品 じ ゃ な く な っ た わ け で す ね。
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  そ う い う こ と で す。 誰 で も 簡 単 に 大 量 生 産 で き る も の じ
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  ゃ な い か ら。 マ イ ク ロ ン テ ク ノ ロ ジ ー と か エ ス ケ
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  ー ハ イ ニ ッ ク ス み た い な 高 度 な 製 造 技 術 を 持 つ 企 業 の 価 値 が 急 激 に 跳 ね
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  上 が っ て い る と。 そ の 通 り で す。
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  AI 投 資 の 恩 恵 っ て、 も は や GPU メ ー カ ー の 独 占 状 態 じ ゃ な く て、 こ う し た
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  高 度 な 周 辺 半 導 体 を 製 造 で き る メ ー カ ー へ と 強 烈 な 勢 い で 波 及 し て い る
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  ん で す。 彼 ら は 今、 AI の 心 臓 部 を 握 っ て い る
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  っ て 言 っ て も 過 言 じ ゃ な い で す ね。 間 違 い な い で す ね。
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  さ て、 hbm っ て い う 物 理 的 な 構 造 の 難 し さ が 市 場 の 主 役 を 交 代 さ せ て い る
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  理 由 は よ く わ か り ま し た。 で、 こ こ か ら が 今 回 の 最 も タ イ ム リ ー
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  で 面 白 い と い う か、 衝 撃 的 な と こ ろ な ん で す け ど。
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  は い。 な ん で し ょ？
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  う、 な ぜ 今、 市 場 で こ れ ほ ど 異 常 な 価 格 高 騰 へ の 期 待 と か パ ニ ッ ク み た い
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  な も の が 起 き て い る の か。 そ の 引 き 金 カ タ リ ス ト と な っ て い る
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  の が、 韓 国 の サ ム ス ン 電 子 に お け る 労 働 争 議 な ん で す よ ね。
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  え え。 市 場 の ダ イ ナ ミ ズ ム を 観 察 す る 上 で、
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  こ こ は 非 常 に 興 味 深 い 現 象 が 起 き て い ま。
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  す 5月 に 発 表 さ れ た 情 報 源 の デ ー タ を 見 て み ま し ょ う か。
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  世 界 最 大 級 の メ モ リ ー メ ー カ ー で あ る サ ム ス ン 電 子 の 労 働 組 合 が、 営 業 利
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  益 の 15% を ボ ー ナ ス と し て 割 り 当 て る こ と。
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  こ れ を 会 社 側 に 要 求 し て い る ん で す。 は い。
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  そ し て、 こ れ が 受 け 入 れ ら れ な い 場 合、 5月21日 か ら 6月7日 に か け て ゼ ネ ス
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  ト を 実 行 す る っ て 予 告 し た ん で す よ ね。
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  そ う で し た ね。 こ れ を 受 け て 投 資 銀 行 の ジ ェ フ リ ー
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  ズ は、 仮 に こ の ス ト ラ イ キ が 完 全 に 実 行 さ れ た 場 合、 世 界 の メ モ リ ー チ ッ プ
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  生 産 の 約 3% に 影 響 が 出 る 可 能 性 が あ る っ て 推 計 し て い る ん で す。
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  こ の 3% っ て い う 数 字 が、 現 在 の 市 場 を 読 み 解 く 最 大 の 鍵 に な り ま す ね。
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  ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い ね。 私、 こ こ で リ ス ナ ー で あ る あ な た が 感
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  じ て い る で あ ろ う 疑 問 を、 ち ょ っ と 率 直 に ぶ つ け た い と 思 う ん で す け ど。
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  は い、 ど う ぞ。 正 直 な と こ ろ、 私 自 身 も ジ ェ ー ピ ー モ
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  ル ガ ン と か ジ ェ フ リ ー ズ の レ ポ ー ト を 読 ん で い て 戸 惑 っ た ん で す よ。
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  だ っ て、 た っ た 3% で す よ ね。 ま あ、 そ う 見 え ま す よ ね。
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  世 界 で 生 産 さ れ て い る メ モ リ ー の う ち 97% は 問 題 な く 稼 働 し て い る わ け
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  じ ゃ な い で す か。 だ と し た ら、 な ぜ 市 場 は こ れ ほ ど ま で
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  に 大 騒 ぎ し て い る ん で し ょ う か。 直 感 的 に は、 単 な る 誤 差 の 範 囲 に し か
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  思 え な い ん で す け ど。 そ の 疑 問 は 非 常 に 論 理 的 で す し、 最 も
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  だ と 思 い ま す。 平 時 の 市 場 で あ れ ば、 3% の 供 給 減 な
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  ん て 各 社 の 在 庫 調 整 で 簡 単 に 吸 収 で き ち ゃ う ん で す よ。
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  で す よ ね。 で も、 さ っ き の 高 速 道 路 の 比 喩 を ち ょ
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  っ と 思 い 出 し て み て く だ さ い。 え っ と。
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  hbm っ て い う 広 い 高 速 道 路 の 話 で す ね。
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  は い。 も し 交 通 量 が 普 段 の 半 分 し か な い 高
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  速 道 路 な ら。 車 線 が 3% 減 っ た と こ ろ で、 誰 も 気 に
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  し な い ん で す。 ま あ、 す い す い 走 れ ま す も ん ね。
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  で も、 現 在 の AI 向 け メ モ リ 市 場 は、 す で に 需 要 が 供 給 を 完 全 に 上 回 っ て い
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  て、 交 通 量 100%。 つ ま り 限 界 ギ リ ギ リ の び っ し り 満 車
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  状 態 で 車 が 走 っ て い る ん で す。 あ あ、 わ か り ま す か。
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  限 界 ま で 車 が 詰 ま っ て い る 高 速 道 路 で、 車 線 を た っ た 3% で も 塞 い だ ら ど
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  う な る か。 い や、 全 体 の ス ピ ー ド が 3% 落 ち る だ
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  け じ ゃ 済 ま な い で す ね。 そ う な ん で す よ。
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  数 キ ロ に わ た る 大 渋 滞 が 起 き て、 完 全 に 車 の 流 れ が 止 ま っ て し ま い ま す。
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  そ っ か。 す で に AI 開 発 競 争 に 出 遅 れ ま い と し
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  て い る テ ッ ク 企 業 た ち は、 も う 喉 か ら 手 が 出 る ほ ど メ モ リ を 欲 し が っ て い
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  る わ け で す よ ね。 え え。
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  そ こ に 世 界 最 大 級 の メ ー カ ー か ら 供 給 が 途 絶 え る か も し れ な い っ て い う
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  3% の 亀 裂 が 入 る こ と は、 致 命 的 な 大 渋 滞 を 意 味 す る ん で す ね。
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  ま さ に、 そ う い う こ と で す。 つ ま り、 3% の 減 少 が 引 き 起 こ す の は
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  3% の ダ メ ー ジ じ ゃ な く て、 シ ス テ ム 全 体 の 機 能 不 全 な ん で す。
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  だ か ら 顧 客 企 業 は パ ニ ッ ク に な っ て い る ん で す よ ね。
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  今 の う ち に 少 し で も 多 く 買 っ て お か な け れ ば。
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  っ て な っ て る わ け で す か？ そ う で す。
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  バ ロ ン ズ の 5月11日 の 分 析 記 事 が、 ま さ に そ の 点 を 指 摘 し て い ま す。
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  顧 客 は 将 来 の 新 こ と な 不 足 を 警 戒 し て、 競 争 っ て メ モ リ ー を 確 保 し よ う と
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  し て い る ん で す。 な る ほ ど。
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  こ れ っ て サ マ ス ン 電 子 の 強 豪 で あ る マ イ ク ロ ン と か エ ス ケ ー ハ イ ニ ッ ク
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  ス に と っ て は と て つ も な い 追 い 風 な ん で す よ。
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  彼 ら は 顧 客 の 不 安 を 背 景 に し て、 強 気 な 価 格 交 渉 を 行 え る よ う に な り ま す
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  か ら。 つ ま り、 利 益 率 を 劇 的 に 押 し 上 げ る 価
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  格 決 定 力 を 完 全 に 握 っ て し ま っ た と い う こ と で す ね。
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  え え、 そ う い う こ と で す。 競 合。
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  の 工 場 が 止 まる か も し れ な い っ て い う 不 安 が、 自 社 の 製 品 を よ り 高 く 長 期 契
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  約 で 売 り つ け る た め の 絶 好 の 理 由 に な っ て い る と。
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  ビ ジ ネ ス と し て 非 常 に 生 々 し い 話 で す よ ね、 こ れ。
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  そ う で す ね。 本 当 に シ ビ ア な 世 界 で す。
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  で も、 ス ト ラ イ キ っ て い う の は、 あ く ま で 短 期 的 な 歌 手 じ ゃ な い で す か。
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  JP モ ル ガ ン の レ ポ ー ト を 見 る と、 こ の 短 期 的 な 歌 手 が 市 場 の 長 期 的 な サ
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  イ ク ル そ の も の を ね じ 曲 げ よ う と し て い る っ て 書 い て あ っ た ん で す が。
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  は い。 顧 客 企 業 が 前 倒 し 調 達、 い わ ゆ る フ ォ
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  ワ ー ド バ イ イ ン グ に 走 っ て い る と い う 事 実 が、 非 常 に 長 期 的 な 構 造 変 化 を
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  生 み 出 そ う と し て い る ん で す。 必 要 な 時 に 買 う の で は な く て、 将 来 買
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  え な く な る の が 怖 い か ら、 今 の う ち に 二 年 分 確 保 し て し ま う っ て い う 動 き
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  で す よ ね。 ま さ に そ れ で す。
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  な ん か、 か つ て パ ン デ ミ ッ ク の 時 に 起 き た あ の ト イ レ ッ ト ペ ー パ ー の 買 い
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  占 め パ ニ ッ ク を 思 い 出 し ま す ね。 あ れ の 兆 円 規 模 の AI イ ン フ ラ 版 が 起
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  き て い る っ て こ と で し ょ う か。 い。
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  や、 ま さ に 人 間 の 恐 怖 心 に 基 づ く 行 動 と し て は 全 く 同 じ で す よ。
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  た だ、 影 響 の 規 模 が 全 然 違 い ま す け ど ね。
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  規 模 が す ご す ぎ ま す よ ね。 JP モ ル ガ ン の 見 立 て で は、 こ の 買 い
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  溜 め と hbm の 製 造 難 易 度 の 高 さ が 組 み 合 わ さ る こ と で、 一時 的 な 価 格 の 反
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  発 じ ゃ な く て。 2027年 か ら 2028年 に か け て 続 く 異 例
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  の 長 期 的 な ア ッ プ サ イ ク ル、 つ ま り 上 昇 局 面 に 突 入 す る 可 能 性 が 指 摘 さ れ
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  て い る ん で す。 2028年 ま で で す か。
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  テ ク ノ ロ ジ ー の 進 化 が 日 進 月 歩 の こ の 業 界 で、 数 年 先 ま で 需 要 と 価 格 の 高
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  騰 が 約 束 さ れ て い る っ て い う の は と ん で も な い 強 気 予 測 で す よ ね え。
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  え？ か な り 大 胆 な 予 測 だ と 思 い ま す。
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  あ の。 で も、 こ こ で あ え て 私 は 反 論 し た い ん
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  で す け ど。 ほ う？
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  ど の よ う な 反 論 で し ょ う か。 価 格 が 暴 落 す る。
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  今 回 も そ う な ら な い と い う 保 証 は あ る ん で す か？
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  な る ほ。 ど 強 気 の 目 標。
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  株 価 が 飛 び 交 っ て い る 時 こ そ 危 な い 気 が す る ん で す け。
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  ど 素 晴 ら。 し い 指 摘 で す ね。
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  投 資 や ビ ジ ネ ス に お い て、 絶 対 に 資 格 が な い な ん て こ と は あ り え な い で す
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  か ら。 ま さ に そ の 過 熱 に よ る 暴 落 の リ ス ク
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  こ そ が、 私 た ち が 最 も 冷 静 に 見 極 め る べ き ポ イ ン ト な ん で す。
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  JP モ ル ガ ン が ど れ だ け 強 気 で も、 市 場 の 歴 史 は 繰 り 返 す ん じ ゃ な い か と。
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  私 た ち が 気 を つ け る べ き リ ス ク の シ ナ リ オ っ て ど う い っ た も の に な り ま
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  す か？ 最 も 明 白 な リ ス ク は、 現 在 の 株 価 や 市
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  場 の 熱 狂 が す で に 供 給 不 安 を 前 提 と し て 形 成 さ れ て い る と い う 点 で す。
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  前 提 と し て 織 り 込 ま れ て い る。 と。
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  は い。 も し 明 日、 サ ム ス ン 電 子 の 会 社 側 と 労
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  働 組 合 が 歩 み 寄 っ て、 早 期 に ス ト ラ イ キ が 回 避 さ れ た ら、 ど う な る と 思 い ま
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  す か？ あ あ、 そ っ か。
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  供 給 が 止 まる っ て い う パ ニ ッ ク を 前 提 に 値 段 が 上 が っ て い た わ け だ か ら。
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  パ ニ ッ ク の 前 提 が 一 気 に 崩 れ 去 る ん で す よ。
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  供 給 不 安 と い う 風 船 か ら 空 気 が 抜 け て、 前 倒 し で 買 お う と し て い た 顧 客 も
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  急 い で 買 う 必 要 は な い な っ て 冷 静 に な り ま す よ ね。
• 13:02
  確 か に。 そ う な れ ば、 価 格 上 昇 の 期 待 は 後 退 し
• 13:06
  て、 メ モ リ 関 連 株 が 急 落 す る リ ス ク は 十分 に あ り ま す。
• 13:09
  な る ほ ど。 怖 い で す ね、 そ れ は。
• 13:11
  さ ら に 長 期 的 に は、 各 社 が 想 定 以 上 の ス ピ ー ド で hbm の 製 造 工 程 を 改 善 し
• 13:16
  て、 ほ ど ろ ま り を 一 気 に 引 き 上 げ て し ま っ た 場 合 も。
• 13:19
  需 要 の 逼 迫 は、 一 瞬 で 解 消 さ れ る で し ょ う し ね。
• 13:21
  そ っ か、 hbm を 作 る の は 物 理 的 に 難 し い か ら 供 給 は 増 え な い っ て い う 前 提
• 13:27
  も、 技 術 革 新 に よ っ て あ っ さ り 売 る か も し れ な い わ け で す ね。
• 13:30
  え え。 ス ト ラ イ キ の 行 方 と か、 ホ ル マ リ の 改
• 13:33
  善 率 っ て い う 物 理 的 な 事 実 が、 AI 市 場 全 体 の 体 温 計 に な っ て い る ん で す
• 13:39
  ね。 気 体 が 先 行 し て い る か ら こ そ、 私 た ち
• 13:42
  は 需 要 と 供 給 の 現 実 を シ ビ ア に 見 る 必 要 が あ る と。
• 13:45
  そ の 通 り で す。 そ し て、 こ の 物 理 的 な 事 実 が AI の 首
• 13:50
  根 っ こ を 掴 ん で い る っ て い う 現 象 は、 実 は メ モ リ 市 場 だ け に と ど ま ら な い
• 13:54
  ん で す よ。 と 言 い ま す と。
• 13:55
  市 場 の 資 金 と 関 心 は 今、 メ モ リ を 超 え て さ ら に 広 範 な AI イ ン フ ラ 周 辺 領 域
• 14:01
  全 体 へ と 明 確 に 波 及 し 始 め て い る ん で す。
• 14:04
  あ あ、 記 事 で も 指 摘 さ れ て い ま し た ね。
• 14:06
  主 役 が GPU か ら メ モ リ ー へ 移 っ て、 さ ら に そ の 先 へ バ ト ン タ ッ チ さ れ て い
• 14:12
  る と。 ル ー メ ン タ ム と か マ ッ ク ス リ ニ ア、 あ
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  と は グ ロ ー バ ル フ ァ ウ ン ド リ ー ズ と い っ た 企 業 名 が 挙 が っ て い ま し た が、
• 14:19
  彼 ら は 何 を し て い る 企 業 な ん で す か？ 一 言 で 言 え ば、 光 通 信 イ ン フ ラ で す。
• 14:24
  光 通 信。 は い。
• 14:26
  エ ー ア イ デ ー タ セ ン タ ー 内 で は、 何 万 台 も の サ ー バ ー 同 士 を つ な い で 膨 大
• 14:31
  な デ ー タ を や り 取 り す る ん で す ね。 こ れ ま で の よ う に 銅 線 の ケ ー ブ ル を
• 14:35
  使 っ て い る と、 デ ー タ 転 送 速 度 が 追 い つ か な い ん で す。
• 14:38
  導 線 じ ゃ も う ダ メ な ん で す ね。 は い。
• 14:41
  し か も 電 気 抵 抗 で。 尋 常 じ ゃ な い 熱 を 持 っ て し ま う ん で
• 14:44
  す よ。 だ か ら、 デ ー タ を 光 の 速 さ で 直 接 や り
• 14:47
  取 り す る た め の レ ー ザ ー と か、 光 通 信 技 術 が 急 務 に な っ て い る わ け で す ね。
• 14:51
  え え。 そ し て 今 熱 っ て い う キ ー ワ ー ド が 出
• 14:54
  ま し た け ど、 こ れ を 動 か す た め の 電 力 設 備 と 冷 却 設 備 も 今 や 最 大 の ボ ト ル
• 14:59
  ネ ッ ク な ん で す。 冷 却 設 備 ま で。
• 15:01
  AI デ ー タ セ ン タ ー っ て、 信 じ ら れ な い 量 の 電 力 を 消 費 し ま す か ら ね。
• 15:06
  そ の た め、 天 然 ガ ス や ウ ラ ン と い っ た エ ネ ル ギ ー 資 源 へ の 投 資 が 急 増 し て
• 15:10
  い る ん で す。 ウ。
• 15:10
  ラ ン っ て こ と は 原 子 力 に も か か わ っ て く る ん で す ね。
• 15:13
  そ う で す。 さ ら に、 サ ー バ ー が 自 己 誘 拐 し な い よ
• 15:17
  う に 冷 や す た め の 特 殊 な 液 霊 シ ス テ ム と か、 完 全 に 物 理 的 な イ ン フ ラ に 市
• 15:21
  場 の 関 心 が 移 行 し て い ま す。 つ ま り、 AI と い う 巨 大 な 仮 想 空 間 の
• 15:26
  怪 物 を 育 て る た め に は？ 超 高 層 ビ ル の よ う な メ モ リ ー チ ッ プ
• 15:30
  が あ っ て、 光 の 神 経 網 が あ っ て、 と て つ も な い 量 の ご 飯 で あ る。
• 15:35
  電 力 と 体 を 冷 や す ク ー ラ ー が 不 可 欠 に な っ て い る と。
• 15:38
  え え。 ま さ に。
• 15:39
  AI ブ ー ム の 次 な る 主 戦 場 は ソ フ ト ウ ェ ア じ ゃ な く て、 完 全 に 物 理 イ ン フ ラ
• 15:44
  な ん で す ね。 そ う な ん で す。
• 15:46
  だ か ら こ そ、 た っ た 一 つ の 部 品 の 掘 り 埋 ま り が 悪 い と か、 た っ た 一 つ の 工 場
• 15:50
  で 労 働 争 議 が 起 き る と い っ た 現 実 世 界 の 出 来 事 が。
• 15:54
  数兆円 規 模 の AI エ コ シ ス テ ム 全 体 を 麻 痺 さ せ る ボ ト ル ネ ッ ク に な り 得 る ん
• 15:58
  で す よ。 い や、 こ こ ま で 一 気 に 深 掘 り し て き ま
• 16:01
  し た が、 本 当 に 圧 倒 さ れ る 全 体 像 で し た。
• 16:05
  え？ え？
• 16:05
  す ご く 面 白 い で す よ ね。 あ の、 あ な た が 今、 手 元 の ス マ ホ フ ォ
• 16:09
  ン で 何 気 な く AI に 文 章 を 要 約 さ せ た り、 画 像 を 生 成 さ せ た り し て い る 瞬 間
• 16:14
  が あ る と 思 う ん で す け ど。 は い、 そ の 魔 法 の よ う な 便 利 さ の 裏 側
• 16:18
  で は、 超 高 層 ビ ル の よ う な メ モ リ チ ッ プ の 製 造 保 留 ま り に 一 喜 一 憂 し た り、
• 16:23
  地 球 の 裏 側 の 工 場 で の ス ト ラ イ キ を 懸 念 し た り し て い る わ け で す よ ね。
• 16:27
  え？ え？
• 16:28
  デ ー タ セ ン タ ー を ど う 冷 や す か っ て い う 泥 臭 い 物 理 的 課 題 と、 格 闘 す る 壮
• 16:32
  大 な ド ラ マ が 直 結 し て い る ん で す。 最 新 の ア ル ゴ リ ズ ム と い う 仮 想 の 極
• 16:36
  致 が、 シ リ コ ン と か 光 フ ァ イ バ ー ウ ラ ン、 そ し て 人 間 の 労 働 と い っ た 現 実 の
• 16:43
  制 約 の 上 に 辛 い じ て 成 り 立 っ て い る ん で す ね。
• 16:46
  こ れ は 本 当 に 深 く 考 え さ せ ら れ る パ ラ ド ッ ク ス で す。
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  本 当 に？ そ う で す ね。
• 16:50
  最 後 に、 こ こ ま で の 内 容 を 踏 ま え て、 今 日 あ な た に 持 ち 帰 っ て い た だ き た
• 16:54
  い 視 点 を 提 示 し た い と 思 い ま す。 は い。
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  今 回 の セ ッ シ ョ ン 通 じ て 明 ら か に な っ た の は、 非 常 に 重 要 な 一 つ の 問 い な
• 17:01
  ん で す。 何 で し ょ う か。
• 17:02
  こ れ ま で、 AI の 進 化 っ て い う と GPT の 次 の モ デ ル は ど れ く ら い 賢 く な る
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  の か？ と か、 人 間 に ど こ ま で 近 づ く の か と い
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  っ た ソ フ ト ウ ェ ア や 知 能 の 限 界 に ば か り 注 目 が 集 ま っ て い ま し た よ ね。
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  そ う で す ね。 パ ラ メ ー タ ー の 数 が ど う と か、 ア ル ゴ
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  リ ズ ム の 進 化 と い っ た 話 ば か り で し た。
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  し か し、 AI シ ス テ ム が こ れ ほ ど ま で に メ モ リ ー、 電 力、 好 通 信 と い っ た 物
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  理 イ ン フ ラ に 強 く 依 存 し て。 そ こ が ボ ト ル ネ ッ ク に な っ て い る と
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  い う こ と は、 で す ね、 は？ い。
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  今 後 の AI の 進 化 の 限 界 を 決 め る の は、 人 間 の 知 能 を 超 え る ア ル ゴ リ ズ ム
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  を 作 れ る か ど う か で は な い と い う こ と で す。
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  な る ほ ど。 じ ゃ あ 何 が 限 界 を 決 め る ん で し ょ う
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  か。 真 の 限 界 は、 地 球 上 の 物 理 的 な 資 源 と
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  イ ン フ ラ、 そ し て サ プ ラ イ チ ェ ー ン を ど こ ま で 維 持 拡 大 で き る か と い う 現
• 17:51
  実 世 界 の 制 約 に あ る の で は な い で し ょ う か。
• 17:53
  ソ フ ト ウ ェ ア の 進 化 が 人 間 の 知 能 を 超 え る 前 に。
• 17:57
  地 球 の 物 理 的 な イ ン フ ラ が、 AI の 進 化 に ブ レ ー キ を か け る か も し れ な い
• 18:01
  と。 え え。
• 18:02
  そ の 可 能 性 は 十分 に あ り ま す。 次 に あ な た が ニ ュ ー ス で 画 期 的 な AI
• 18:07
  の 新 機 能 が 登 場 し た と い う 見 出 し を 見 た と き に は、 ぜ ひ そ の 裏 側 で ど れ だ
• 18:12
  け の 物 理 的 な 部 品 や エ ネ ル ギ ー が ギ リ ギ リ の 綱 渡 り で 調 達 さ れ て い る の
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  か 想 像 し て み て く だ さ い。 そ う で す ね。
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  そ う す る と、 見 え 方 が 全 然 変 わ っ て く る と 思 い ま す。
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  え え。 AI の 本 当 の す ご さ と、 そ し て 意 外 な
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  ほ ど の ム ロ さ が、 全 く 違 っ た 形 で 見 え て く る は ず で す。
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  今 回 も 深 い 洞 察 を あ り が と う ご ざ い ま し た。
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  こ ち ら こ そ、 あ り が と う ご ざ い ま し た。
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  そ れ で は、 今 回 の 深 掘 り は こ こ ま で と さ せ て い た だ き ま す。