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オープンAIとの契約報道で急騰！ブロードコムがエヌビディアに迫る理由 · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 今 日 の 分 析 で は エ ー ア イ 半 導 体 市 場
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  で。 え っ と、 今 す ご く 注 目 さ れ て い る ブ ロ
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  ー ド コ ム avgo で す ね。 こ の 動 き を 深 掘 り し て い き ま す。
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  は い。 特 に 最 近、 オ ー テ テ ッ ク と の 新 し い 契
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  約 の 報 道 が あ っ て、 株 価 が 急 騰 し て。 え え。
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  あ り ま し た ね。 こ れ ま で 市 場 を 引 っ 張 っ て き た エ ヌ
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  ビ ー デ ィ ア。 エ ヌ ビ ー デ ィ ー エ ー に 迫 る ん じ ゃ な
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  い か？ な ん て 見 方 も 出 て き て る ん で す。
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  こ れ は 結 構 大 き な 動 き で す よ ね。 本 当 に そ う で す ね。
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  大 き な ニ ュ ー ス だ と 思 い ま す。 今 回 の 分 析 の 元 ネ タ は 米 国 株 投 資 で
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  幸 せ づ く り と い う ブ ロ グ の オ ー プ ン AI と の 契 約 報 道 で 急 騰、 ブ ロ ー ド コ
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  ム が エ ヌ ビ デ ィ ア に 迫 る 理 由 と い う 記 事 で す。
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  な る ほ ど。 こ の 記 事 を 手 が か り に し な が ら、 じ ゃ
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  あ な ん で 今 ブ ロ ー ド コ ム が こ ん な に 注 目 さ れ て る の？
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  こ の 新 し い 契 約 っ て ど う い う 意 味 が あ る の？
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  で、 こ れ が エ ー ア イ 半 導 体 市 場 の こ う 力 関 係 に ど う 影 響 す る 可 能 性 が あ る
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  の か？ み た い な 点 を、 皆 さ ん と 一 緒 に 探 っ て
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  い き た い な と。 え え。
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  い い で す ね。 さ て、 早 速 こ れ を 紐 解 い て い き ま し ょ
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  う か。 は い。
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  ま あ、 エ ー ア イ 市 場 全 体 が 本 当 に 目 が 離 せ な い 状 況 で す よ ね。
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  そ の 中 で も 個 々 の 企 業 の 戦 略、 特 に 今 回 の ブ ロ ー ド コ ム み た い な 大 き な 動
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  き が 全 体 の 力 学 に ど う 影 響 し て い く か。
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  こ れ を 読 み 解 く の は す ご く 重 要 で す ね。
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  え え。 単 に 株 価 が 上 が っ た、 下 が っ た だ け じ
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  ゃ な く て、 そ の 背 景 に あ る 戦 略 と か 技 術 の 変 化 を 見 る と。
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  そ う で す ね。 ま ず は そ の 市 場 を 驚 か せ た 具 体 的 な
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  ニ ュ ー ス か ら い き ま し ょ う か。 2025年 の 9月5日、 は い、 ブ ロ ー ド コ ム の
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  株 価 が ま あ 大 き く 上 が っ て、 時 価 総 額 が つ い に 1.5 兆 ド ル を 超 え た と。
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  1.5 兆 ド ル。 こ れ、 ア メ リ カ の 企 業 全 体 で 見 て も、
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  も う 八 番 目 の 規 模 だ そ う で。 ち ょ っ と 前 は こ こ ま で 大 き く な る と
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  は。 な か な か 掃 除 で き な か っ た か も し れ
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  な い で す ね。 い や、 す ご い 伸 び で す よ ね。
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  本 当 に。 で、 こ の 株 価 急 騰 の、 ま あ 直 接 的 な き
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  っ か け に な っ た の が、 ブ ロ ー ド コ ム が 新 た に 四 社 目 と な る カ ス タ ム エ ー ラ
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  イ チ ッ プ の 大 型 顧 客 を 獲 得 し た っ て い う 発 表 だ っ た ん で す ね。
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  あ。 あ、 そ れ で す ね。
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  四 社 目。 す で に グ ー グ ル と か メ タ ー と か、 そ う
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  い う 巨 大 テ ッ ク を 含 む 三 社 に 供 給 し て い る の は 知 ら れ て ま し た け ど、 そ こ
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  に も う 一 つ、 す ご く 大 き な 契 約 が。 変 わ っ た と。
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  こ れ が 市 場 の 期 待 を こ う 一 気 に 押 し 上 げ た と。
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  そ う い う わ け で す ね。 ま さ に そ の 通 り で す。
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  で、 こ の 四 社 目 の 契 約、 そ の 規 模 が ま た す ご い ん で す よ ね。
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  ほ う。 え っ と。
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  情 報 源 の 記 事 に よ る と、 こ の 契 約 一 つ だ け で 売 り 上 げ が 100億 ド ル 規 模 に 達
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  す る 可 能 性 が あ る と。 100億 ド ル で す か？
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  え え。 こ れ も う な ん か 一 つ の 大 企 業 の 年 間
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  売 り 上 げ み た い な。 そ う い う 規 模 感 で す。
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  出 荷 が 始 まる の は 2026年 度 の 後 半 か ら と さ れ て い ま す け ど、 そ の イ ン パ ク ト
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  の 大 き さ が わ か り ま す よ ね。 う ん。
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  な る ほ ど。 さ ら に ア ナ リ ス ト の 評 価 も 注 目 す べ
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  き 点 で、 ロ ー ゼ ン ブ ラ ッ ド 証 券 は こ の 契 約 に つ い て、 見 込 み 顧 客 か ら 実 際 の
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  売 り 上 げ、 つ ま り 収 益 化 ま で の ス ピ ー ド が 極 め て 速 い っ て 指 摘 し て る ん で
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  す。 ス ピ ー ド が 速 い。
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  え え。 こ れ っ て ブ ロ ー ド コ ム の 技 術 力 と か
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  交 渉 力 だ け じ ゃ な く て。 む し ろ、 顧 客 側 の 需 要 が い か に こ う 差
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  し 迫 っ て い る か を 示 し て い る と も 言 え る ん じ ゃ な い か と。
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  あ あ。 な る ほ ど。
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  単 に 契 約 が 取 れ た っ て だ け じ ゃ な く て、 そ の 成 立 ま で の 速 さ 自 体 が も う ニ
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  ュ ー ス に な っ て る 感 じ で す ね。 ス ピ ー ド が 速 い と い う の は、 具 体 的 に
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  は ど う い う 意 味 合 い が あ る ん で し ょ う？
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  手 続 き が 早 か っ た っ て い う こ と 以 上 に 何 か あ り そ う で す か？
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  そ う で す ね。 あ の カ ス タ ム チ ッ プ の 開 発 っ て、 普 通
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  は 顧 客 と も の す ご く 細 か い す り 合 わ せ が 必 要 で。
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  は い は い、 設 計 か ら 製 造。 そ し て 実 際 の 売 り 上 げ に な る ま で、 結
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  構 な 時 間 が か か る の が 普 通 な ん で す。 ふ む ふ む。
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  で こ の プ ロ セ ス が 極 め て 早 い と い う こ と は、 一 つ は ブ ロ ー ド コ ム の カ ス タ
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  ム 設 計 能 力 と か、 製 造 へ の 移 行 が す ご く 効 率 的 だ と い う こ と。
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  え え、 そ れ と 何 よ り、 顧 客 側 が も う 一日 も 早 く 導 入 し た い と 強 く 望 ん で い る、
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  そ の 表 れ だ と 考 え ら れ ま す ね。 あ あ、 な る ほ ど。
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  AI 開 発 の 競 争 が 激 し い 中 で。 少 し で も 早 く 高 性 能 な 専 用 チ ッ プ が
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  欲 し い。 っ て い う 強 い 意 志 を 感 じ ま す よ ね。
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  な る ほ ど。 単 な る 規 模 だ け じ ゃ な く て、 そ の 速 さ
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  に も 意 味 が あ る と。 そ う な ん で す。
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  で、 こ の ア ナ リ ス ト は さ ら に 今 後、 他 の 三 社 の 見 込 み 顧 客 も 同 じ よ う に 収
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  益 化 で き る 可 能 性 が 高 い っ て 分 析 し て る み た い な ん で す ね。
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  ほ う。 ま だ 控 え て い る と。
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  え え。 つ ま り 今 回 の 大 型 契 約 は 1回 き り じ ゃ
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  な く て、 ブ ロ ー ド コ ム の カ ス タ ム AI チ ッ プ 事 業 が。
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  も う 本 格 的 な 成 長 の 軌 道 に 乗 っ た こ と を 示 す。
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  ま あ、 氷 山 の 一 角 も し れ な い と。 う ん。
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  こ こ が す ご く 興 味 深 い。 と こ ろ で、 こ の 一 連 の 動 き が ブ ロ ー ド
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  コ ム の 将 来 の 収 益 構 造 を 根 本 か ら 変 え る か も し れ な い と い う こ と で す ね。
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  そ の 期 待 感 は 他 の ア ン リ ス ト と の 反 応 に も は っ き り 出 て ま す よ ね。
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  予 測 が 軒 並 み、 し か も 大 幅 に 引 き 上 げ ら れ て い る と か。
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  え え。 そ う な ん で す よ。
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  例 え ば、 TD カ ウ エ ン の レ ポ ー ト。 今 回 の 新 し い 顧 客 獲 得 に 向 け て、 ブ ロ
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  ー ド コ ム の AI チ ッ プ 関 連 の 売 り 上 げ。
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  こ れ が 2026年 度 に は 前 年 比 で な ん と 100% 増。
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  倍 増 で す か？ つ ま り、 倍 増 す る 可 能 性 が あ る と 従 来
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  の 予 想 が 60% 増 だ っ た ら し い で す か ら、 こ れ は ち ょ っ と 尋 常 じ ゃ な い 下 方
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  修 正 で す よ ね。 い や、 す ご い で す ね。
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  見 方 が 一 気 に 変 わ っ た と。 ま さ に で、 さ ら に メ リ ウ ス リ サ ー チ の
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  あ の 著 名 な ア ナ リ ス ト の ベ ン ラ イ チ ェ ス 氏。
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  あ あ、 ラ イ チ ェ ス 氏。 彼 も 2026年 度 の AI チ ッ プ 売 り 上 げ 見
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  通 し を、 従 来 の 300億 ド ル か ら 一 気 に 400億 ド ル 超 に 引 き 上 げ て る。
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  400億 超 え。 単 年 度 で 100億 ド ル 以 上 の プ ラ ス 予 測
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  で す か ら、 そ の イ ン パ ク ト の 大 き さ が 伝 わ っ て き ま す よ ね。
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  え え。 し か も ブ ロ ー ド コ ム の CEO 北 端 氏 自
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  身 も 2027年 度 に は さ ら に 加 速 す る み た い な、 か な り 強 気 な 発 言 を し て る っ
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  て 伝 え ら れ て て。 こ の 成 長 が 一時 的 な も の じ ゃ な い ぞ っ
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  て い う 自 信 が 伺 え ま す よ ね。 そ う で す ね。
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  こ う し た 強 気 な 見 方 が 広 が っ た こ と で、 市 場 の 反 応 も 非 常 に わ か り や す か
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  っ た で す ね。 え え。
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  先 ほ ど 話 に 出 た 9月5日 の 株 式 市 場。 ブ ロ ー ド コ ム が 急 騰 し た 一方 で。
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  こ れ ま で エ ー ア イ 半 導 体 の ま あ 代 名 詞 だ っ た エ ヌ ビ デ ィ ア と か。
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  エ ヌ ビ デ ィ ア で す ね。 は い。
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  エ ヌ ビ デ ィ ア と か。 あ と は 同 じ く 競 合 の エ ー エ ム デ ィ ー。
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  こ ち ら の 株 価 は 下 落 し た ん で す。 あ あ。
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  そ う だ っ た ん で す ね。 こ れ は や っ ぱ り 投 資 家 が ブ ロ ー ド コ
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  ム の 躍 進 を 既 存 プ レイ ヤ ー か ら の シ ェ ア を 奪 う 可 能 性 と し て 意 識 し 始 め た。
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  そ の 証 拠 か も し れ な い で す ね。 な る ほ ど。
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  こ。 こ で、 ち ょ っ と ブ ロ ー ド コ ム の ア プ ロ
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  ー チ が NVIDIA と ど う 違 う の か、 改 め て 整 理 し て お く の が 重 要 だ と 思 う。
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  ん で す。 お 願 い し ま。
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  す、 NVIDIA の 強 み は、 皆 さ ん も ご 存 知 の 通 り GPU で す ね。
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  い ろ い ろ な AI タ ス ク に 使 え る 汎 用 性 の 高 い チ ッ プ で す。
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  は い。 こ れ に 対 し て ブ ロ ー ド コ ム が 力 を 入
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  れ て い る の は aiasic、 つ ま り 特 定 用 途 向 け 集 積 回 路。
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  ASIC、 こ。 れ は、 特 定 の 顧 客 の 特 定 の AI の 処 理
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  に 合 わ せ て。 ゼロ か ら 設 計 し て 最 適 化 し た。
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  ま あ、 言 っ て み れ ば オ ー ダ ー メ イ ド の チ ッ プ で す ね。
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  ASIC 特 定 用 途 向 け で す か？ GPU と の 違 い っ て い う の は、 具 体 的 に
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  ど う い う メ リ ッ ト に つ な が る ん で す か？
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  ASIC の 最 大 の 利 点 は で す ね、 特 定 の タ ス ク に 特 化 し て い る 分、 そ の タ ス ク
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  を 実 行 す る 時 の 電 力 効 率 と か 処 理 速 度 を 汎 用 GPU よ り も か な り 高 め ら れ
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  る 可 能 性 が あ る ん で す。 ほ う ほ う、 例 え ば 巨 大 な 言 語 モ デ ル の
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  推 論 処 理 と か、 特 定 の 種 類 の デ ー タ 処 理 と か。
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  決 ま っ た 作 業 を 大 量 に こ な す 必 要 が あ る 場 合。
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  え え？ こ う い う 時、 専 用 設 計 さ れ た A シ ク
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  は、 GPU よ り も コ ス ト パ フ ォ ー マ ン ス で 優 れ る こ と が あ る ん で す ね。
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  な る ほ ど。 特 に デ ー タ セ ン タ ー を 運 営 す る よ う
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  な 巨 大 テ ッ ク 企 業 に と っ て は、 消 費 電 力 の 削 減 っ て も う 死 活 問 題 で す か ら。
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  こ の 効 率 性 は す ご く 魅 力 的 で。 す な る ほ ど。
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  汎 用 性 で は GPU に 劣 れ か も し れ な い け ど、 特 定 の 用 途 で の 効 率 性 で は 勝 る
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  可 能 性 が あ る と い う こ と。 で す ね。
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  ま さ に そ う い う こ と で す。 エ ー ア イ の 用 途 が こ れ か ら ま す ま す
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  多 様 化 し て、 そ れ ぞ れ の 目 的 に 最 適 化 さ れ た ハ ー ド ウ ェ ア へ の 要 求 が 高 まる
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  中 で、 こ の エ ー シ ッ ク っ て い う ア プ ロ ー チ が、 特 に 大 規 模 な エ ー ア イ イ ン フ
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  ラ を 構 築 す る プ レイ ヤ ー に と っ て ま す ま す 重 要 に な っ て く る 可 能 性 が あ る。
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  ふ む ふ む。 ブ ロ ー ド コ ム は、 ま さ に そ こ の 需 要 を
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  捉 え よ う と し て い る わ け で す ね。 そ し て こ の 話 に は さ ら に 面 白 い 臆 族
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  が 絡 ん で く る ん で す よ ね。 そ の 新 た に 契 約 し た 四 社 目 の 大 型 顧
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  客。 こ れ 一 体 誰 な ん だ と。
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  え え、 そ こ？ 気 に な り ま す よ ね。
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  情 報 源 の 記 事 に よ る と、 イ ギ リ ス の 有 力 な 経 済 誌 フ ィ ナ ン シ ャ ル タ イ ム ズ
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  が ち ょ っ と 興 味 深 い 報 道 を し て い る。 と。
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  ft で す ね。 は い。
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  そ れ は あ の チ ャ ッ ト GPT を 開 発 し た こ と で 有 名 な オ ー プ ン AI が 2026年 か
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  ら 自 社 で 設 計 し た AI チ ッ プ の 製 造 を 始 め る 計 画 が あ る と い う 内 容 な ん で
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  す。 オ ー。
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  プ ン AI が 自 社 チ ッ プ を。 そ う な ん で す。
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  で、 こ の 記 事 自 体 で は 触 れ ら れ て な い ん で す が、 他 の 報 道 な ん か か ら、 こ の
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  オ ー プ ン AI の カ ス タ ム チ ッ プ が 実 は ブ ロ ー ド コ ム と 共 同 で 設 計 製 造 さ れ
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  る ん じ ゃ な い か っ て い う 観 測 が 急 速 に 強 ま っ て る ん で す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 つ な が っ て く る と。
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  つ ま り、 今 回 の 100億 ド ル 規 模 の 契 約 相 手 は オ ー プ ン AI で あ る 可 能 性 が 高
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  い ん じ ゃ な い か と 見 ら れ て い る わ け で す。
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  ね？ も し そ の 憶 測 が 事 実 だ と し た ら。
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  こ れ は 単 な る 大 型 契 約 っ て い う 以 上 の 意 味 合 い を 持 っ て き ま す ね。
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  と 言 い ま す と。 ま ず オ ー プ ン AI っ て 現 在 の AI 開 発
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  の、 ま あ 最 先 端 を 走 る 企 業 の 一 つ で す よ ね。
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  え え。 間 違 い な く。
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  そ の 彼 ら が 自 社 専 用 チ ッ プ の 開 発 に 踏 み 切 る っ て い う こ と は、 既 存 の 汎 用
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  GPU だ け で は 満 足 で き な い、 あ る い は そ の 依 存 度 を 下 げ た い っ て い う 強 い
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  意 志 の 表 れ で す。 確 か に。
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  で、 そ の パ ー ト ナ ー と し て ブ ロ ー ド コ ム が 選 ば れ た。
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  と な れ ば。 Broadcom の カ ス タ ム エ ー シ ッ ク の 設
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  計、 製 造 能 力 が、 も う 業 界 ト ッ プ レ ベ ル だ っ て い う 強 力 な 照 明 に な り ま す。
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  う ん。 そ れ は 大 き い で す ね。
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  こ れ は 他 の 大 手 テ ッ ク 企 業 に と っ て も 大 き な シ グ ナ ル に な り ま す よ。
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  グ ー グ ル や メ タ に 続 い て オ ー プ ン AI ま で が ブ ロ ー ド コ ム と 組 む っ て な れ
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  ば。 じ ゃ あ 我 々 も エ ヌ ビ デ ィ ア 以 外 の 選
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  択 肢 と し て。 ブ ロ ー ド コ ム と の カ ス タ ム チ ッ プ 開
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  発 を 真 剣 に 検 討 す べ き じ ゃ な い か っ て 考 え る 企 業 が 増 え る 可 能 性 は 十分 あ
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  り ま す。 あ。
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  あ、 な る ほ ど。 つ ま り、 ブ ロ ー ド コ ム が、 こ れ ま で エ
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  ヌ ビ デ ィ ア 一 強 と 見 ら れ て き た 高 性 能 AI チ ッ プ 市 場 で、 有 力 な 第 二 の 選
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  択 肢 と し て の 地 位 を 確 立 す る 決 定 的 な 一 歩 に な る か も し れ な い ん で す。
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  オ ー プ ン AI と の 連 携 が 事 実 な ら、 そ れ は ブ ロ ー ド コ ム に と っ て も の す ご
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  く 大 き な 追 い 風 に な る と。 そ う い う こ と で す。
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  た だ、 そ う な る と や っ ぱ り 市 場 で は ブ ロ ー ド コ ム の 成 功 は NVIDIA と か AMD
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  の 市 場 を 奪 う こ と に な ら な い か っ て い う 懸 念 も 出 て き ま す よ ね。
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  パ イ の 奪 い 合 い に な る ん じ ゃ な い か と。
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  え え、 そ の 懸 念 は 当 然 あ り ま す し、 短 期 的 な 株 価 の 動 き に も そ れ は 表 れ て
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  ま す よ ね。 は い。
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  た だ、 こ こ で 上 限 の 記 事 も 引 用 し て い る メ リ ウ ス リ サ ー チ の 見 解 が な か な
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  か 示 唆 に 富 ん で い て、 ほ う、 彼 ら は 顧 客。
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  つ ま り、 大 手 テ ッ ク 企 業 の AI 関 連 の 支 出 計 画 は あ ま り に も 巨 大 だ と。
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  あ ま り に も 巨 大。 え え。
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  だ か ら 現 時 点 で 過 度 に そ の シ ェ ア 争 い を 懸 念 す る の は 時 期 早 々 だ っ て 言
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  っ て る ん で す。 と い う こ と は、 市 場 全 体 が ま だ も の す
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  ご い 勢 い で 拡 大 し て い る 最 中 だ か ら、 誰 か の 取 り 分 が 減 る っ て い う よ り は、
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  み ん な で 大 き く な っ て い る パ イ の 分 け 前 を そ れ ぞ れ が 得 て る 段 階 だ。
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  み た い な 見 方 で す か？ ま さ に そ う い う こ と で す ね。
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  AI モ デ ル の 開 発、 学 習、 推 論、 そ し て そ れ を 支 え る デ ー タ セ ン タ ー の イ ン
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  フ ラ 投 資。 こ れ っ て 今、 世 界 中 の テ ッ ク 企 業 が 本
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  当 に 莫 大 な 金 額 を 投 じ て い る わ け で す。
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  え え、 そ の 総 額 は お そ ら く 我 々 の 想 像 を 超 え る 規 模 で、 今 後 も 拡 大 し て い く
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  と み ら れ て い る。 こ の 巨 大 な 需 要 の 前 で は、 NVIDIA の
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  GPU も ブ ロ ー ド コ ム の エ ー シ ッ ク も。 あ る い は AMD の 製 品 も そ れ ぞ れ が 必
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  要 と さ れ て 共 存 し て 成 長 し て い く 余 地 が 十分 に あ る だ ろ う と。
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  な る ほ ど。 少 な く と も 現 段 階 で は ゼロ サ ム ゲ ー ム
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  つ ま り、 誰 か の 得 が 誰 か の 損 に な る っ て 考 え る の は 早 す ぎ る ん じ ゃ な い か？
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  と い う こ と で す ね。 な る ほ ど。
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  市 場 全 体 の ダ イ ナ ミ ズ ム を 考 え る と、 ち ょ っ と 見 方 が 変 わ っ て き ま す ね。
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  え え。 加 え て も う 一 つ、 市 場 が ブ ロ ー ド コ ム
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  を 評 価 し て い る 要 因 と し て。 経 営 の 安 定 性 へ の 期 待 感 っ て い う の
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  も 上 げ ら れ る と 思 い ま す。 経。
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  営 の 安 定 性。 CEO の ホ ッ ク 端 子 非 常 に 実 績 の あ る
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  経 営 者 と し て 知 ら れ て ま す け ど、 彼 が 少 な く と も 2030年 ま で CEO を 続 け る
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  意 向 を 明 確 に し た と 報 じ ら れ て い ま す。
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  2030年 ま で。 え？
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  え、 変 化 の 激 し い テ ク ノ ロ ジ ー 業 界 で 経 験 豊 富 な ト ッ プ が 長 期 的 な コ ミ ッ
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  ト メ ン ト を 示 す っ て い う の は？ 企 業 の 戦 略 的 な 安 定 性 と か？
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  将 来 ビ ジ ョ ン へ の 信 頼 感 を 高 め ま す し、 こ れ は 投 資 家 心 理 に も プ ラ ス に 働
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  き ま す よ ね。 確 か に。
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  特 に。 こ れ だ け 大 き な 戦 略 転 換 と 成 長 を 目
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  指 す 局 面 で は、 リ ー ダ ー シ ッ プ の 継 続 性 っ て い う の は 重 要 な 要 素。
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  で す。 確 か に 長 期 的 な 視 点 で の 経 営 と い う
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  の は 安 心 材 料 に な り ま す ね。 そ う い う 背 景 も あ っ て か、 情 報 源 の 記
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  事 で は バ ー ン ス タ イ ン の ア ナ リ ス ト が。
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  エ ー ア イ の 雷 は 再 び 落 ち る 可 能 性 が あ る と 評 し て い る。
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  と い う 部 分 が 紹 介 さ れ て て、 す ご く 印 象 的 で し た。
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  あ。 あ、 そ の 表 現。
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  こ れ っ て、 か つ て の エ ヌ ビ デ ィ ア の GPU に よ る 急 成 長 を、 今 の ブ ロ ー ド コ
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  ム の エ ー シ ッ ク 戦 略 に 重 ね て る よ う な、 そ う い う 表 現 で す よ ね。
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  そ う で す ね。 エ ヌ ビ デ ィ ア が デ ー タ セ ン タ ー 向 け
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  GPU っ て い う。 ま あ 雷 っ て 市 場 を 一 変 さ せ た よ う に。
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  は い、 ブ ロ ー ド コ ム が 今 度 は カ ス タ ム エ ー シ ッ ク っ て い う、 ま た ち ょ っ と 違
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  う 形 の 傀 儡 で。 AI イ ン フ ラ 市 場 に 大 き な 変 革 を も た
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  ら す か も し れ な い ぞ と。 そ う い う 期 待 が 込 め ら れ て い る ん で
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  し ょ う ね。 う ん。
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  も ち ろ ん 道 の り は 簡 単 じ ゃ な い で し ょ う け ど、 そ れ だ け の ポ テ ン シ ャ ル を
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  市 場 が 感 じ 始 め て い る と い う こ と だ と 思 い ま す。
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  い や、 こ こ ま で の 話 を 振 り 返 る と、 い く つ か の 重 要 な 要 素 が こ う 絡 み 合 っ
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  て、 今 の ブ ロ ー ド コ ム へ の 熱 い 視 線 に つ な が っ て い る の が 見 え て き ま し た
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  ね。 え え。
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  ま ず、 桁 違 い の 規 模 に な る 可 能 性 の あ る 四 社 目 の カ ス タ ム AI チ ッ プ 契 約 の
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  獲 得。 え え、 100億 ド ル 規 模 っ て い う 数 字 と、
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  あ と そ の 契 約 成 立 の ス ピ ー ド 感。 こ れ が 市 場 を 驚 か せ ま し た。
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  は い。 そ し て こ れ が 1回 き り じ ゃ な く て、 さ
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  ら な る 顧 客 獲 得 へ の 期 待 に つ な が っ て い る 点 も 大 き い で す ね。
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  そ れ を 受 け て、 ア ナ リ ス ト た ち が AI 関 連 売 り 上 げ の 予 測 を ま あ 大 幅 に 引
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  き 上 げ て い る と。 中 に は、 2026年 度 に 倍 増 す る。
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  な ん て い う 強 気 の 見 方 ま で 出 て き て い る。
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  そ う で す ね。 こ れ も 無 視 で き な い 動 き で す。
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  そ し て、 そ の 新 規 顧 客 が AI 開 発 の 最 前 線 に い る オ ー プ ン AI で あ る 可 能 性
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  が 高 い っ て い う 報 道。 え え。
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  こ れ が も し 事 実 な ら、 ブ ロ ー ド コ ム の 技 術 力 と か 市 場 で の 立 ち 位 置 を 大 き
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  く 変 え る 可 能 性 が あ り ま。 す、 戦 略 面 で は。
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  NVIDIA が 特 異 な 汎 用 GPU と は 一 線 を 画 す 特 定 用 途 向 け の エ ー シ ッ ク に 特
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  化 し て い る こ と は い。 こ れ が 特 定 の ニ ー ズ を 持 つ 大 口 顧 客
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  に は 非 常 に 魅 力 的 で、 効 率 性 の 面 で 優 位 性 を 発 揮 す る 可 能 性 が あ る と。
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  こ の 点 も 重 要 で す ね。 こ う し た 要 素 が 全 部 組 み 合 わ さ っ て、
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  AI 市 場 全 体 の パ イ が 急 速 に 拡 大 す る 中 で。
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  エ ヌ ビ デ ィ ア 一 強 と い う 構 図 が 少 し 変 わ っ て、 ブ ロ ー ド コ ム が 新 た な 主 要
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  プ レイ ヤ ー と し て 台 頭 し て く る 可 能 性 が ぐ っ と 現 実 味 を 帯 び て き た。
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  と、 そ う 言 え る で し ょ う ね。 さ ら に、 ホ ッ ク タ ン CEO に よ る 長 期 的
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  な 経 営 コ ミ ッ ト メ ン ト が、 そ の 成 長 戦 略 へ の 信 頼 感 を 補 強 し て い る と。
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  こ れ ら の 点 が こ う 複 合 的 に 作 用 し て い る わ け で す ね。
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  ま さ に そ の 通 り だ と 思 い ま す。 単一の2 ュ ー ス だ け じ ゃ な く て、 戦 略、 市
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  場 環 境、 経 営。 そ し て 将 来 へ の 期 待 感。
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  こ れ が 組 み 合 わ さ っ て、 今 の ブ ロ ー ド コ ム の 勢 い を 生 み 出 し て い る と 考 え
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  ら れ ま す ね。 と い う わ け で、 今 回 の 分 析 を 通 し て、
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  ブ ロ ー ド コ ム が 大 型 契 約、 独 自 の エ ー シ ッ ク 戦 略、 そ し て 市 場 か ら の 強 い 期
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  待 を 追 い 風 に し て、 エ ー ア イ 半 導 体 市 場 で の 存 在 感 を 急 速 に、 し か も 劇 的 に
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  高 め て い る 現 状 が か な り ク リ ア に な り ま し た ね え え。
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  単 な る 部 品 サ プ ラ イ ヤ ー っ て い う イ メ ー ジ か ら、 AI イ ン フ ラ の 未 来 を サ
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  イ ス す る か も し れ な い キ ー プ レイ ヤ ー へ と、 ま さ に 変 貌 し つ つ あ る と 言 っ て
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  も い い か も し れ ま せ ん。 そ う で す ね。
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  そ し て、 こ の 一 連 の 動 き は、 私 た ち に 一 つ の こ う 重 要 な 問 い を 投 げ か け て
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  い る よ う に も 思 う ん で す。 ほ う。
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  と い う と。 そ れ は 今 後 の AI ハ ー ド ウ ェ ア 開 発 の
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  方 向 性 に つ い て で す ね。 今 回 の ブ ロ ー ド コ ム と、 お そ ら く は オ
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  ー プ ン AI の よ う な 企 業 と の 連 携 に 見 ら れ る よ う に。
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  特 定 の AI の 処 理 に 合 わ せ て、 半 導 体 メ ー カ ー と ユ ー ザ ー 企 業 が す ご く 密
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  接 に 協 力 し て、 共 同 で カ ス タ ム チ ッ プ を 設 計 開 発 す る。
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  こ う い う 流 れ は 今 後、 空 に 加 速 し て い く ん で し ょ う か。
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  う ん。 な る ほ ど。
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  も し そ う な れ ば、 AI の 用 途 ご と に も の す ご く 専 門 家 さ れ た エ ー シ ッ ク み
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  た い な チ ッ プ が 主 流 に な っ て、 今 広 く 使 わ れ て い る 汎 用 GPU へ の 依 存 度 は
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  相 対 的 に 下 が っ て い く の か も し れ な い。
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  は い、 あ る い は。 AI が 処 理 す べ き タ ス ク っ て い う の は
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  ま す ま す 多 様 化 し て い く わ け で す か ら、 汎 用 性 の 高 い GPU と 特 定 の タ ス ク
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  に 特 化 し た エ ー シ ッ ク が、 そ れ ぞ れ の 得 意 分 野 で 役 割 分 担 し な が ら 共 存 し
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  て、 と も に 進 化 し て い く。 そ う い う 未 来 も 考 え ら れ ま す よ ね。
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  確 か に。 両 方 と も 必 要 と さ れ 続 け る 可 能 性 も
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  ね。 え。
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  こ の よ う に AI の 進 化 に 合 わ せ て、 そ れ を 支 え る ハ ー ド ウ ェ ア が ど う 最 適
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  化 さ れ て 進 化 し て い く の か。 GPU と エ ー シ ッ ク の 関 係 性 は ど う な
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  っ て い く の か。 こ れ は 急 速 に 変 化 す る AI の 世 界 を 理
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  解 す る 上 で、 リ ス ナ ー の 皆 さ ん 自 身 が 今 後 継 続 し て 注 目 し て い く べ き、 非 常
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  に 興 味 深 く、 ま た 重 要 な テ ー マ だ と 思 い ま す ね。
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  背。 景 に つ い て、 情 報 源 を も と に 深 く 掘 り
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  下 げ て み ま し た。 い や、 今 後 の 市 場 の 動 向 か ら、 ま す ま
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  す 目 が 離 せ ま せ ん ね。