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ブロードコム、AI新規顧客から100億ドル規模の受注獲得で株価急騰 · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 今 日 の 探 求 へ よ う こ そ。
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  今 回 は で す ね、 あ な た が 共 有 し て く だ さ っ た 資 料、 え っ と、 2025年 9月5日 付 の
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  米 国 株 投 資 に 関 す る ブ ロ グ 記 事。 こ れ を も と に 半 導 体 の 大 手 ブ ロ ー ド
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  コ ム で す ね。 こ こ が AI 分 野 で 起 こ し た。
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  ま あ、 か な り 大 き な 動 き に つ い て 深 く 掘 り 下 げ て い き た い な と。
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  は い。 同 社 の 最 新 の 決 算 発 表 と、 そ れ に 市 場
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  が こ う ど う 反 応 し た か っ て い う の が 中 心 で す よ ね。
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  え え。 で、 今 回 の 目 的 と し て は、 こ の 1件 が ブ
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  ロ ー ド コ ム 自 身、 そ れ か ら AI チ ッ プ の 競 争 全 体 に と っ て、 ま あ ど う い う 意
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  味 を 持 つ の か、 そ の 核 心 に 迫 っ て い け れ ば と 思 い ま す。
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  早 速 こ の 話 題、 詳 し く 見 て い き ま し ょ う か。
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  え え、 い き ま し ょ う。 こ れ は で す ね。
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  単 な る 一 企 業 の、 ま あ、 好 決 算 と い う 話 だ け じ ゃ な く て で す ね。
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  AI 開 発 の ま さ に そ の 根 幹 を 支 え る ハ ー ド ウ ェ ア、 そ の 基 盤 の こ う 流 れ に 変
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  化 が 起 き て い る か も し れ な い と い う、 非 常 に 興 味 深 い 動 き だ と 思 い ま す。
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  資 料 に あ る 情 報 を 整 理 し つ つ、 そ の 裏 に あ る 戦 略 と か、 あ る い は 技 術 的 な 意
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  味 合 い、 そ し て 将 来 へ の 影 響 で す ね。 こ れ を じ っ く り と 分 析 し て い き ま し
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  ょ う。 は い。
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  で は。 ま ず 最 も こ う、 セ ン セ ー シ ョ ナ ル な 部
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  分 か ら い き ま し ょ う か。 資 料 に よ れ ば、 ブ ロ ー ド コ ム は 2025年
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  の 9月4日、 決 算 説 明 会 で ま あ、 市 場 が か な り 驚 く よ う な 発 表 を 行 っ た と い う
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  こ と で す ね。 そ の 通 り で す。
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  発 表 さ れ た の は、 あ る 単 一 の 新 規 顧 客 か ら で す ね、 AI チ ッ プ に 関 す る、 ま あ
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  大 規 模 な 注 文 を 獲 得 し た と い う ニ ュ ー ス で す。
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  で、 そ の 総 額 が 実 に 100億 ド ル 規 模 に 達 す る。
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  と い う。 こ れ は ち ょ っ と 驚 き で す よ ね。
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  い や、 100億 ド ル で す か。 ち ょ っ と。
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  に わ か に は 相 乗 が 追 い つ か な い 規 模 で す け ど、 こ れ っ て 年 間 売 り 上 げ か ら
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  見 て も 相 当 な イ ン パ ク ト で す よ ね。 か な り 大 き い で す ね。
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  当 然、 市 場 の 反 応 も ま あ 劇 的 だ っ た よ う で、 資 料 に は 発 表 翌 日 の 5日、 プ レ マ
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  ー ケ ッ ト 取 引 で 株 価 が 一 気 に 11% 近 く。
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  こ う 急 騰 し た と。 あ り ま す ね。
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  え え。 単 に 金 額 が 大 き い と い う だ け じ ゃ な
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  く て、 市 場 は こ の ニ ュ ー ス の ど こ に そ こ ま で の 価 値 を 見 出 し た ん で し ょ う
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  か ね。 あ あ、 良 い ご 質 問 で す ね。
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  金 額 の 大 き さ、 こ れ は も ち ろ ん イ ン パ ク ト あ り ま す け ど、 い く つ か あ の 市 場
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  を 刺 激 し た ポ イ ン ト が あ る と 思 う ん で す よ。
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  ま ず こ れ が 既 存 の、 例 え ば グ ー グ ル と か メ タ み た い な、 そ う い う メ ガ テ ッ ク
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  顧 客 か ら の 追 加 受 注 じ ゃ な く て、 単 一 の 新 規 顧 客 か ら だ っ て い う 点 で す ね。
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  あ あ。 新 規 か ら。
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  と い う の が 大 き い。 え。
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  え、 こ れ は ブ ロ ー ド コ ム の そ の カ ス タ ム AI チ ッ プ 事 業 が、 既 存 の 大 口 顧 客
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  以 外 に も 新 た な、 し か も 非 常 に 大 規 模 な 需 要 を ま あ 開 拓 し た っ て こ と を 意
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  味 し ま す か ら。 そ れ と こ れ が 1回 限 り じ ゃ な く て、 特
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  に 2026年 度 の AI 関 連 売 り 上 げ を か な り 押 し 上 げ る 見 込 み だ と い う こ と。
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  な る ほ ど。 将 来 の。
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  そ う な ん で す。 短 期 的 な 収 益 増 だ け じ ゃ な く て、 将 来
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  の 成 長 の そ の 軌 道 自 体 を 変 え る か も し れ な い と。
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  そ う い う ふ う に 受 け 止 め ら れ た ん だ と 思 い ま す ね。
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  こ れ ほ ど の 規 模 の コ ミ ッ ト メ ン ト で す よ。
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  カ ス タ ム チ ッ プ に 対 し て 単 一 の 顧 客 が 行 う と い う の は、 そ の 顧 客 が AI 開
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  発 に ま あ 並 々 な ら ぬ 投 資 を し て い る と い う 証 拠 で も あ る わ け で。
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  す、 な る ほ ど。 新 規 顧 客 か ら の そ の 巨 大 な 契 約 が、 今
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  後 の 成 長 ス ト ー リ ー そ の も の を 塗 り 替 え る イ ン パ ク ト を 持 つ か も し れ な
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  い と。 そ う な る と 当 然、 そ の 新 規 顧 客 っ て 一
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  体 誰 な ん だ？ っ て い う 点 に、 こ う 注 目 が 集 ま り ま す
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  よ ね。 で。
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  資 料 に よ る と、 ブ ロ ー ド コ ム の CEO ホ ッ ク タ ン 氏 は こ の 顧 客 名 を 明 か さ な
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  か。 っ た。
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  そ う で す ね。 新 た な 認 定 済 み 顧 客 ク オ リ フ ァ イ ド
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  カ ス タ マ ー っ て い う 表 現 に と ど め た そ う で す が、 こ れ が ま た な ん か 憶 測 を
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  呼 ん で る わ け で す ね。 え え、 そ の 通 り で す。
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  こ の 認 定 済 み っ て い う 言 葉 も、 な ん か 意 味 深 で す よ ね。
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  そ う で す ね。 単。
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  な る 新 規 顧 客 っ て い う だ け じ ゃ な く て、 ま あ 技 術 力 と か 規 模 の 面 で、 ブ ロ
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  ー ド コ ム の そ の 高 度 な カ ス タ ム チ ッ プ 開 発 パ ー ト ナ ー と し て こ う ふ さ わ
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  し い。 一 定 の 基 準 を 満 た し た 存 在 だ と い う
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  こ と を 示 唆 し て い る の か も し れ な い で す ね。
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  あ あ、 な る ほ ど。 そ し て、 ウ ォ ー ル 街 の ア ナ リ ス ト の 間
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  で は、 そ の 最 有 力 候 補 と し て、 あ の チ ャ ッ ト GPT を 開 発 し た オ ー プ ン AI の
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  名 前 が 挙 が っ て い る と 記 事 は 伝 え て い ま す ね。
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  ふ、 む ふ。 む、 バ ロ ン 氏 が オ ー プ ン AI に 確 認 を
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  求 め た け ど、 コ メ ン ト は 得 ら れ な か っ た。
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  な ん で 情 報 も つ い て ま す。 も し も し 本 当 に オ ー プ ン AI だ と 仮 定
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  し た 場 合。 彼 ら が こ れ ほ ど の 巨 額 の そ の カ ス タ
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  ム チ ッ プ を 発 注 す る 動 機 っ て 何 な ん で し ょ う。
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  単 純 に 性 能 が い い か ら だ け じ ゃ な い 気 が し ま す け ど。
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  え え、 そ の 推 測 は あ の、 適 用 し て い る と 思 い ま す ね。
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  オ ー プ ン AI の よ う な、 そ の 巨 大 な 言 語 モ デ ル。
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  llm を 開 発 運 用 す る 企 業 に と っ て 計 算 イ ン フ ラ っ て い う の は も う 生 命 線
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  で す か ら、 彼 ら が カ ス タ ム チ ッ プ を 求 め る 理 由 っ て い う の は、 ま あ 複 合 的 で
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  し ょ う ね。 ま ず 第 一 に 究 極 の 最 適 化。
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  最 適 化。 え え、 汎 用 の GPU も も ち ろ ん 高 性 能 で
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  す け ど、 自 分 た ち が 開 発 し て い る 特 定 の モ デ ル の ア ー キ テ ク チ ャ ー と か 計
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  算 の パ タ ー ン ま あ、 ワ ー ク ロ ー ド っ て 言 い ま す け ど、 そ れ に 合 わ せ て ハ ー ド
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  ウ ェ ア を 設 計 で き れ ば、 理 論 上 は GPU 以 上 の 処 理 速 度 と か、 あ る い は 低 遅 延
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  を 実 現 で き る 可 能 性 が あ り ま す。 な る ほ ど。
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  第 二 に、 エ ネ ル ギ ー 効 率 と 運 用 コ ス ト。
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  こ れ が 大 き い で す ね。 あ あ、 コ ス ト。
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  Llm の ト レ ー ニ ン グ と か 推 論 に は も う 莫 大 な 電 力 が 消 費 さ れ ま す。
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  デ ー タ セ ン タ ー の 運 用 コ ス ト と か、 ひ い て は 環 境 負 荷 を 考 え る と、 電 力 効 率
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  っ て い う の は も の す ご く 重 要 な 課 題 な ん で す よ。
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  で、 特 定 の 計 算 に 特 化 し た ASIC は 同 じ 性 能 を よ り 低 い 消 費 電 力 で 達 成 で
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  き る 可 能 性 が あ る ん で、 大 規 模 に 運 用 す る 場 合、 コ ス ト 削 減 効 果 が ま あ 非 常
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  に 大 き い わ け で す。 確 か に。
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  そ れ は 説 得 力 あ り ま す ね。 そ れ か ら 第 三 に サ プ ラ イ チ ェ ー ン の
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  安 定 と。 ま あ、 戦 略 的 な 自 立 性 で す ね。
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  自 立 性 で す か？ え？
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  え？ 現 在 構 成 の GPU 市 場 っ て、 ど う し て も
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  特 定 の 企 業 へ の 依 存 度 が 高 い 状 況 じ ゃ な い で す か。
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  そ う で す ね。 は い。
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  自 社 専 用 の チ ッ プ を 確 保 す る こ と で、 供 給 不 足 の リ ス ク を 減 ら し て、 ま あ 他
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  社 と の 差 別 化 を 図 る。 そ う い う 狙 い も あ る か も し れ ま せ ん。
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  で、 最 後 に 顧 客 名 が 伏 せ ら れ る 理 由 と し て は、 契 約 上 の 厳 格 な 守 秘 義 務。
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  こ れ は も ち ろ ん あ る で し ょ う け ど、 こ う し た 競 争 戦 略 上 の 理 由 も か な り 大
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  き い で し ょ う ね。 な る ほ ど。
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  速 度 や 効 率 だ け じ ゃ な く て、 コ ス ト 削 減、 安 定 供 給、 さ ら に は 戦 略 的 な 独 立
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  性 ま で 見 据 え た 動 き の 可 能 性 が あ る と。
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  そ う な っ て く る と、 ま さ に ブ ロ ー ド コ ム が 得 意 と す る 領 域 と、 こ う ピ タ ッ と
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  合 っ て く る 感 じ が し ま す ね ね え。 こ こ で 改 め て、 ブ ロ ー ド コ ム が AI 分
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  野、 特 に こ の カ ス タ ム チ ッ プ エ イ シ ッ ク で ど ん な 強 み を 持 っ て い る の か、 も
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  う 少 し 詳 し く 見 て い き ま し ょ う か。 は い ブ ロ ー ド コ ム は こ の 特 定 用 途 向
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  け 集 積 廃 炉。 エ イ シ ッ ク エ イ シ ッ ク の 分 野 で、 も う
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  長 年 に わ た る 深 い 経 験 と 非 常 に 高 い 技 術 力 を 持 っ て い ま す。
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  特 に 有 名 な の は、 グ ー グ ル の tpu テ ン ソ ル プ ロ セ ッ シ ン グ ユ ニ ッ ト で す ね。
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  と か。 あ と、 メ タ の カ ス タ ム エ ー ア イ チ ッ プ
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  開 発 に お け る パ ー ト ナ ー シ ッ プ で す。 あ。
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  あ、 グ ー グ ル と か が メ タ と 組 ん で る ん で す。
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  ね え え。 彼 ら は 単 に チ ッ プ を 製 造 す る だ け じ
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  ゃ な く て、 顧 客 の 要 求 仕 様 に 基 づ い て。
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  設 計 段 階 か ら こ う 深 く 関 与 し て、 最 適 な ソ リ ュ ー シ ョ ン を 一 緒 に 作 り 上 げ
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  て い く。 そ う い う 能 力 に 長 け て る ん で す よ。
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  そ の GPU と エ ー シ ッ ク の 違 い に つ い て、 も う 少 し 具 体 的 に イ メ ー ジ で き ま
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  す か？ 例 え ば 道 具 に 例 え る と し た ら ど う で
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  し ょ？ う、 そ う で す ね。
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  い い 例 え を 探 す な ら、 GPU は な ん か 高 機 能 な 電 動 工 具 セ ッ ト み た い な も の
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  か も し れ ま せ ん ね。 電 動 工 具 セ ッ ト。
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  は い。 ド リ ル と か ド ラ イ バ ー サ ン ダ ー と か。
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  ま あ、 い ろ ん な 作 業 に 対 応 で き る。 そ う い う 汎 用 性 が あ り ま す よ ね。
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  一方 で。 エ イ シ ッ ク は 特 定 の ネ ジ を 特 定 の ト
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  ル ク で も の す ご く 早 く 正 確 に 締 め 続 け る た め に 作 ら れ た 専 用 の ロ ボ ッ ト
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  ア ー ム み た い な イ メ ー ジ で し ょ う か。 あ あ、 な る ほ ど。
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  専 用 ロ ボ ッ ト ア ー ム え え。 他 の 作 業 は 全 然 で き な い ん で す け ど、
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  そ の 特 定 の 作 業 に お い て は、 汎 用 工 具 セ ッ ト よ り も も う 圧 倒 的 に 速 い し、 効
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  率 的 で 精 度 が 高 い と。 な る ほ ど。
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  そ れ は 非 常 に わ か り や す い で す ね。 汎 用 性 の GPU と 特 化 型 の ASIC で も、
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  そ の 専 用 ロ ボ ッ ト ア ー ム を 作 る に は や っ ぱ り 時 間 も コ ス ト も か か り そ う
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  で す よ ね。 ま さ に そ こ が ト レ ー ド オ フ な ん で す
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  よ。 ASIC の 開 発 に は エ ヌ ア ー ル イ ー っ て
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  呼 ば れ る。 ま あ、 巨 額 の 初 期 開 発 費 用 が か か り ま
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  す し、 設 計 か ら 製 造 ま で の 期 間 も 長 く な り が ち で す。
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  そ れ に 一 度 設 計 し ち ゃ う と、 後 か ら 研 鑽 の や り 方、 ア ル ゴ リ ズ ム が 大 き く 変
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  わ っ た り し た 場 合 に 対 応 し に く い っ て い う。
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  ま あ、 硬 直 性 も あ り ま す。 う ん。
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  柔 軟 性 に は 欠 け る わ け で す ね。 え え、 一方 で、 GPU は ソ フ ト ウ ェ ア で い
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  ろ い ろ な 処 理 に 対 応 で き る 柔 軟 性 が あ っ て、 開 発 を 早 く 始 め ら れ る 利 点 が
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  あ り ま す。 で す か ら、 オ ー プ ン AI み た い な 企 業
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  が ASIC に 踏 み 切 る と す れ ば。 そ れ は も う 自 社 の AI モ デ ル と か ワ ー
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  ク ロ ー ド が あ る 程 度 固 ま っ て い て、 大 規 模 展 開 に よ る 効 率 化 の メ リ ッ ト が、
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  初 期 投 資 と か 柔 軟 性 の 犠 牲 を ま あ 上 回 る と 判 断 し た か ら で し ょ う ね。
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  そ の 判 断 が 今 回 の 100億 ド ル 契 約 に つ な が っ た 可 能 性 が あ る と。
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  そ し て 資 料 に あ る キ ー バ ン ク の ア ナ リ ス ト、 ジ ョ ン ビ ン 氏 の コ メ ン ト。
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  こ の 契 約 は ブ ロ ー ド コ ム の AI 収 益 の 見 通 し を 根 本 的 に 変 え る と い う、 こ の
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  言 葉 の 重 み が ま た 増 し て き ま す ね。 え？
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  え？ そ う で す ね。
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  株 価 目 標 も 330 ド ル か ら 400 ド ル へ と か な り 大 幅 に 引 き 上 げ ら れ て い ま
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  す し、 こ の 根 本 的 に 変 え る と い う の は、 単 に 売 り 上 げ が 増 え る っ て こ と 以
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  上 に、 ど う い う 意 味 合 い を 持 つ と 解 釈 す れ ば い い ん で し ょ う か。
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  こ れ は で す ね、 市 場 が ブ ロ ー ド コ ム の そ の 立 ち 位 置 を 再 評 価 し 始 め た っ て
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  い う こ と を 示 唆 し て る ん だ と 思 い ま す。
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  こ れ ま で は 主 に 既 存 の メ ガ テ ッ ク ス 社 に 依 存 し た カ ス タ ム チ ッ プ 事 業 と
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  い う ふ う に 見 ら れ て い た か も し れ ま せ ん。
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  は い。 で も 今 回 の 契 約 は オ ー プ ン AI の よ う
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  な、 い わ ば 次 世 代 の AI リ ー ダ ー に な り 得 る 企 業 が、 そ の 基 盤 と し て ブ ロ ー
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  ド コ ム の 技 術 を 選 ん だ っ て い う、 非 常 に 強 力 な シ グ ナ ル な ん で す よ。
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  あ あ、 な る ほ ど。 つ ま り、 ブ ロ ー ド コ ム は 特 定 の ク ラ ウ
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  ド 大 手 だ け じ ゃ な く て、 AI の エ コ シ ス テ ム 全 体 の よ り 広 い プ レイ ヤ ー に と
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  っ て。 も う 不 可 欠 な 技 術 パ ー ト ナ ー に な り
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  得 る ん だ と い う、 そ う い う 期 待 感 が 高 ま っ た わ け で す。
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  う ん、 こ れ は 同 社 の AI 関 連 事 業 が よ り 多 様 で 持 続 的 な 成 長 ド ラ イ バ ー を
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  獲 得 し た と 見 な さ れ て い る 証 拠 で あ り、 そ れ が 根 本 的 な 変 化 と い う 評 価 に
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  つ な が っ て い る ん で し ょ う ね。 タ カ マ ー ジ ン と さ れ る そ の カ ス タ ム
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  AI チ ッ プ 市 場 で 確 固 た る 地 位 を 築 き つ つ あ る こ と へ の、 ま あ 期 待 の 表 れ と
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  も 言 え ま す。 な る ほ ど。
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  事 業 の そ の 質 的 な 変 化 へ の 期 待 と い う こ と で す ね。
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  そ し て、 今 回 の 決 算 発 表 で は、 も う 一 つ 重 要 な 発 表 が あ り ま し た よ ね。
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  え え。 こ の 大 型 契 約 の ニ ュ ー ス に 加 え て、
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  CEO の ホ ッ ク 端 子 が 少 な く と も 2030年 ま で CEO 職 に と ど まる 意 向 を 表
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  明 し た 後。 は い。
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  あ り ま し た ね。 こ れ も 投 資 家 心 理 に は プ ラ ス に 働 い
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  た ん で し ょ う か。 大 型 契 約 だ け で も、 十分 イ ン パ ク ト が
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  あ り そ う で す。 け ど、 い や、 こ れ は で す ね、 見 過 ご さ れ
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  が ち で す け ど、 非 常 に 重 要 な 要 素 だ と 思 い ま す よ。
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  半 導 体 産 業 っ て い う の は ご 存 知 の 通 り。
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  も う 莫 大 な 研 究 開 発 投 資 と 製 品 化 ま で に 非 常 に 長 い 時 間 を 要 す る ビ ジ ネ
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  ス で す。 か ら え え。
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  そ う で す。 よ。
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  ね。 特 に 今 回 の 100億 ド ル 契 約 の よ う な 大
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  規 模 な カ ス タ ム チ ッ プ 開 発 プ ロ ジ ェ ク ト と い う の は、 も う 数 年 単 位 で の こ
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  う 緊 密 な 連 携 と 安 定 し た 経 営 基 盤 と い う の が 不 可 欠 に な り ま す。
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  で、 こ の ホ ッ ク タ ン CEO は こ れ ま で も 大 型 買 収 を 成 功 さ せ て 事 業 を 拡 大 し
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  て き た 実 績 が あ っ て、 そ の 実 行 力 と か 長 期 的 な 視 野 っ て い う の は 非 常 に 高
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  く 評 価 さ れ て い る ん で す ね。 ふ む ふ む、 彼。
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  が 2030年 ま で 続 投 す る っ て い う。 コ ミ ッ ト メ ン ト は こ う し た 大 型 プ ロ
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  ジ ェ ク ト を こ う 着 実 に 遂 行 し て。 長 期 的 な 成 長 戦 略 を 実 現 し て い く 上
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  で、 経 営 が 安 定 し て い る ん だ っ て い う 強 い メ ッ セ ー ジ を 市 場 に 送 っ た こ と
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  に な り ま す。 な る ほ ど。
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  投 資 家 に と っ て は、 こ の 重 要 な 成 長 局 面 に お け る リ ー ダ ー シ ッ プ の 継 続 性
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  が 確 認 で き た こ と で、 安 心 感 が ま あ 大 き く 増 し た は ず で す。
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  な る ほ ど で す ね。 巨 額 の 投 資 と 長 期 プ ロ ジ ェ ク ト を 成
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  功 さ せ る に は、 そ の 舵 取 り 役 の 安 定 が 欠 か せ な い と。
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  ま さ に こ の 変 革 期 と も や る タ イ ミ ン グ で、 船 長 が ブ リ ッ ジ に 立 ち 続 け る
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  ぞ。 と 宣 言 し た と い う わ け で す ね。
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  え え、 そ う い う こ と で す。 戦 略 の 継 続 性 と、 そ の 実 行 力 へ の 信 頼
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  感 を 高 め る 効 果 は か な り 大 き か っ た と 思 い ま す ね。
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  さ て、 こ う し た 一 連 の 動 き を 受 け て で す ね、 ブ ロ ー ド コ ム の 市 場 に お け る 位
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  置 づ け と い う か、 見 ら れ 方 自 体 が 変 わ り つ つ あ る と い う 指 摘 が 資 料 の 最 後
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  に あ り ま し た。 は い。
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  こ れ ま で は AI と い え ば、 や っ ぱ り GPU で 市 場 を 席 巻 す る エ ヌ ビ デ ィ ア
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  と か。 そ れ を 追 う AMD み た い な 名 前 が ま ず
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  上 が っ て。 そ う で す ね。
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  ブ ロ ー ド コ ム は ど ち ら か と い う と ま あ、 縁 の 下 の 力 持 ち 的 な、 あ る い は 特
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  定 客 向 け の ち ょ っ と ニ ッ チ な プ レイ ヤ ー み た い な イ メ ー ジ が あ っ た か も し
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  れ な い で す ね。 え え、 ま あ、 こ れ ま で の 一 般 的 な イ メ
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  ー ジ は あ る け ど、 そ の 通 り だ っ た か も し れ ま せ ん ね。
• 13:20
  特 に 消 費 者 向 け の 知 名 度 で 言 え ば、 や っ ぱ り GPU メ ー カ ー に 文 が あ り ま し
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  た か ら。 し か し、 AI の 進 化、 特 に 大 規 模 言 語 モ
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  デ ル の よ う な 特 定 分 野 の 発 展 に 伴 っ て。
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  そ の 裏 側 を 支 え る イ ン フ ラ の 重 要 さ が ま す ま す 増 え て い る わ け で す。
• 13:36
  は い。 で、 今 回 の 契 約 は、 そ の イ ン フ ラ に お
• 13:39
  い て ブ ロ ー ド コ ム が 提 供 す る カ ス タ ム エ ー ア ス イ ー ソ リ ュ ー シ ョ ン が 汎
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  用 GPU と 並 ぶ、 あ る い は 特 定 の 領 域 で は そ れ 以 上 に 重 要 な 選 択 肢 に な り 得
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  る ん だ と い う こ と を 市 場 に 強 く 印 象 付 け ま し た。
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  う ん、 AI ハ ー ド ウ ェ ア の そ の ラ ン ド ス ケ ー プ が GPU 一 強 と い う 単 純 な 構
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  図 じ ゃ な く て。 よ り 多 様 化 し て る ん だ と い う こ と を
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  示 す。 ま あ、 象 徴 的 な 出 来 事 と 言 え る ん じ ゃ
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  な い で し ょ う。 か。
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  と い う こ と は、 こ れ は GPU の 机 上 へ の 挑 戦 と い う こ と に な る ん で し ょ う か？
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  そ れ と も な ん か 棲 み 分 け が 進 ん で い く と い う イ メ ー ジ で す か ね。
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  う ん。 現 時 点 で は お そ ら く 後 者 の 棲 み 分 け
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  と 共 存 が 進 む と 見 る の が 自 然 か な と 思 い ま す。
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  ね。 あ あ、 共 存 で す か？
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  え え。 GPU は 依 然 と し て 新 し い AI モ デ ル の
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  研 究 開 発 と か。 あ る い は 多 種 多 様 な 推 論 タ ス ク に お
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  い て、 そ の 柔 軟 性 と エ コ シ ス テ ム の 広 さ か ら 中 心 的 な 役 割 を 担 い 続 け る は
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  ず で す。 こ れ は 間 違 い な い で し ょ う。
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  た だ、 オ ー プ ン AI の よ う な 特 定 の 超 大 規 模 モ デ ル を と に か く 効 率 的 に 運
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  用 し た い と い う、 そ う い う 明 確 な ニ ー ズ を 持 つ プ レイ ヤ ー に と っ て は、 エ ー
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  シ ッ ク が 持 つ 性 能 と 電 力 効 率 の メ リ ッ ト っ て い う の は 非 常 に 魅 力 的 な ん
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  で す よ。 な る ほ ど。
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  つ ま り、 巨 大 な ス ケ ー ル で 特 定 の AI ワ ー ク ロ ー ド を 実 行 す る と い う 領 域
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  に お い て は。 エ ー シ ッ ク が GPU に 対 す る 有 力 な 代
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  替、 あ る い は 補 完 的 な 選 択 肢 と し て、 そ の 存 在 感 を 増 し て い く と 考 え ら れ
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  ま す。 ブ ロ ー ド コ ム は、 ま さ に そ の 高 付 加 価
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  値 な カ ス タ ム 市 場 の リ ー ダ ー と し て の 地 位 を こ う 固 め つ つ あ る と 言 え る
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  で し ょ う ね。 そ し て 今 回 の 動 き を 見 て、 他 の 大 手
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  AI 企 業 と か、 あ る い は 国 家 レ ベ ル の プ ロ ジ ェ ク ト な ん か が 同 様 に カ ス タ
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  ム チ ッ プ 開 発 に 恥 を 切 る な ん て い う 可 能 性 も 考 え ら れ ま す よ ね。
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  わ あ。 AI イ ン フ ラ の 世 界 地 図 が。
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  な ん か よ り 複 雑 で 多 層 的 に な っ て い く 可 能 性 が あ る と い う わ け で す ね。
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  そ う で す ね。 さ て、 こ こ ま で ブ ロ ー ド コ ム の 大 き な
• 15:36
  動 き と、 そ の 背 景 に あ る 力 学 を 見 て き ま し た け ど、 こ れ が 今 こ れ を 聞 い て い
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  る あ な た に と っ て ど ん な 意 味 を 持 つ の か、 少 し 考 え て み た い と 思 う ん で
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  す。 日 々 進 化 す る AI の ニ ュ ー ス っ て ま あ
• 15:49
  よ く 目 に し ま す け ど、 そ の 裏 側 で こ ん な 動 き が あ る ん だ と い う こ と は、 私 た
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  ち に と っ て ど ん な 視 点 を 与 え て く れ る ん で し ょ う か？
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  そ う で す ね。 ま ず、 AI 技 術 の 進 化 を 2回 す る 上 で、
• 16:01
  ソ フ ト ウ ェ ア だ け じ ゃ な く て、 そ れ を 支 え る ハ ー ド ウ ェ ア の 動 向 が い か に
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  重 要 か っ て い う 点 で す よ ね。 は い。
• 16:07
  AI が 賢 く な っ た っ て い う ニ ュ ー ス の 裏 に は、 必 ず そ れ を 可 能 に す る 計 算 基
• 16:13
  盤 の 進 化 が あ る わ け で す。 そ し て、 そ の 基 盤 が 汎 用 的 な も の か
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  ら、 よ り 目 的 に 特 化 し た も の へ と こ う 多 様 化 し つ つ あ る ん だ と い う 大 き な
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  ト レ ン ド が 見 え て き ま す。 こ れ は。
• 16:25
  AI の 能 力 向 上 だ け じ ゃ な く て、 そ の 利 用 コ ス ト と か エ ネ ル ギ ー 消 費 と い
• 16:30
  っ た、 社 会 に 実 装 し て い く 上 で の す ご く 現 実 的 な 課 題 に も 直 結 す る 話 な ん
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  で す よ ね。 確。
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  か に 魔 法 の よ う に 見 え る。 AI も 結 局 は 物 理 的 な 制 約 と か 経 済 合
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  理 性 の 中 で 動 い て い る わ け で す も ん。 ね え え、 そ の 通 り で す。
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  そ し。 て、 こ の ニ ュ ー ス は イ ノ ベ ー シ ョ ン っ
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  て な ん か 一 つ の 道 筋 だ け で 進 む わ け じ ゃ な い ん だ な と い う こ と も 示 し て
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  い る よ う に 感 じ ま す。 GPU っ て い う 王 道 だ け じ ゃ な く て、 エ
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  イ シ ッ ク っ て い う 別 の ち ょ っ と 違 う ア プ ロ ー チ が、 特 定 の ニ ー ズ に 応 え る
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  形 で こ れ だ け 大 き な 存 在 感 を 示 し て い る。
• 17:03
  こ れ は 技 術 の 多 様 性 が い か に 重 要 か っ て こ と か も し れ な い で す ね。
• 17:07
  ま さ に お っ し ゃ る 通 り で す ね。 特 定 の 企 業 の 動 き を 深 く 掘 り 下 げ て
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  い く こ と で、 AI ハ ー ド ウ ェ ア 全 体 の 多 様 化、 あ る い は カ ス タ ム 化 の 進 展 と
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  い っ た、 よ り 大 き な 潮 流 が 見 え て く る わ け で す。
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  こ れ は 投 資 の 観 点 か ら 見 れ ば、 注 目 す べ き 企 業 と か セ ク タ ー が 広 が っ て る
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  っ て こ と を 意 味 し ま す し、 技 術 ト レ ン ド に 関 心 の あ る 方 に と っ て は、 AI の
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  未 来 の 姿 を 予 測 す る 上 で 重 要 な ヒ ン ト を 与 え て く れ る ん じ ゃ な い で し ょ
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  う か。 オ ー テ テ ッ ク 企 業 だ け じ ゃ な く て、 そ
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  れ を 支 え る 半 導 体 企 業 の 戦 略 こ そ が、 次 の 時 代 の AI の 可 能 性 を 左 右 す る。
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  ま あ、 鍵 の 一 つ な の か も し れ ま せ ん ね。
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  そ れ で は、 今 回 の 分 析 を ち ょ っ と ま と め て み ま し ょ う か。
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  半 導 体 大 手 の ブ ロ ー ド コ ム が。 匿 名 の 新 規 顧 客、 ま あ、 お そ ら く は オ
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  ー プ ン AI と み ら れ る 企 業 か ら 100億 ド ル 規 模 と い う、 ま あ 記 録 的 な AI チ
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  ッ プ の 大 型 受 注 を 獲 得 し て、 市 場 に 大 き な 衝 撃 を 与 え ま し た。
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  は い。 こ れ は ブ ロ ー ド コ ム が 得 意 と す る カ
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  ス タ ム エ ー シ ッ ク 技 術 へ の 需 要 が、 既 存 の ク ラ ウ ド 大 手 を 超 え て 広 が っ て
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  い る こ と を 示 し て い ま す。 加 え て、 ホ ッ ク タ ン CEO の 続 投 表 明 に
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  よ る 経 営 安 定 性 へ の 信 頼 も 追 い 風 と な っ て。
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  同 社 は AI イ ン フ ラ に お け る 重 要 プ レイ ヤ ー と し て の 評 価 を 今、 急 速 に 高
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  め て い る と い う こ と で す ね。 え え、 今 回 の 出 来 事 は AI を 動 か す ハ
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  ー ド ウ ェ ア の 世 界 で、 汎 用 GPU の ま あ 支 配 的 な 流 れ に 加 え て で す ね、 特 定 の
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  ニ ー ズ に 最 適 化 さ れ た カ ス タ ム チ ッ プ の 重 要 性 が ま す ま す 高 ま っ て い る
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  と い う こ と を 明 確 に 示 し た 重 要 な 転 換 点 の 一 つ と 言 え る か も し れ ま せ ん
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  ね。 最 後 に。
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  こ れ を 聞 い て い る あ な た へ、 ち ょ っ と 思 考 の 種 と な る よ う な 問 い を 投 げ か
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  け て 終 わ り た い と 思 い ま す。 AI モ デ ル が 今 後 さ ら に 巨 大 化 し、 あ
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  る い は 特 定 の タ ス ク に も 驚 く ほ ど 特 化 し て い く と し た ら、 未 来 の AI 開 発
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  の 主 導 権 を 握 る の は、 汎 用 的 な 計 算 能 力 を 提 供 す る 企 業 な ん で し ょ う か。
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  そ れ と も、 今 回 の よ う な 特 定 の 目 的 に 最 適 化 さ れ た カ ス タ ム シ リ コ ン を 設
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  計 提 供 で き る 企 業 な の で し ょ う か？ こ の 専 用 ハ ー ド ウ ェ ア へ の 流 れ は、
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  AI 技 術 全 体 の 進 化 を 加 速 す る の か、 そ れ と も 特 定 の プ レイ ヤ ー へ の 依 存 を
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  高 め て あ る 種 の こ う 断 片 化 を 招 く 可 能 性 も あ る の か、 少 し 未 来 を 想 像 し て
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  み る の も 面 白 い か も し れ ま せ ん ね。 今 日 の 探 求 は こ こ ま で で す。
• 19:32
  ま た 次 回、 新 た な 知 見 を 一 緒 に 深 く 掘 り 下 げ て い き ま し ょ う。