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AI半導体市場の新たなフェーズ：インテル復活とエヌビディアが拓く「次世代CPU」覇権争い · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の イ ン テ ル の 株 価 が で す ね、 一日 で 23.6% も 急 騰 し た ん で す。
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  し か も こ の AI ブ ー ム の ど 真 ん 中 で。 え え。
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  数 年 前 の 状 況 を 考 え る と、 ち ょ っ と 誰 も 信 じ な か っ た よ う な シ ナ リ オ で す
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  よ ね。 そ う な ん で す よ。
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  な の に 今、 そ れ が 現 実 に な っ て い る。 GPU 全 盛 の 時 代 に、 な ぜ 突 然 CPU が 再
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  び AI の 主 役 に 躍 り 出 た の か。 そ う で す ね。
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  AI と い え ば エ ヌ ビ デ ィ ア の GPU 一 強 と い う こ こ 数 年 の 常 識 が、 今 ま さ に 根
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  本 か ら う ぶ さ れ よ う と し て い ま。 す な る ほ ど。
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  ハ ー ド ウ ェ ア 市 場 の パ ラ ダ イ ム が 完 全 に 切 り 替 わ る 瞬 間 に、 私 た ち は 直 面
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  し て い る と 言 え ま す ね。 今 日 あ な た に お 届 け す る 徹 底 考 察。
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  で は、 こ の 劇 的 な パ ラ ダ イ ム シ フ ト に つ い て 深 掘 り し て い き ま す。
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  今 回 ベ ー ス に す る ソ ー ス は、 米 国 株 投 資 ブ ロ グ の 鋭 い 分 析 と バ ロ ン ズ 誌 の
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  レ ポ ー ト で す ね。 は い。
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  2024年 4月24日 付 の マ ッ ケ ン ジ ー 只 何 記 者 に よ る エ ヌ ビ デ ィ ア 株 が 最 高 値
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  へ 向 か っ て 失 踪 中。 な ぜ イ ン テ ル か ら 巨 大 な オ ー タ ー シ
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  を 受 け て い る の か と い う 記 事 で す。 今 日 の ミ ッ シ ョ ン は で す ね。
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  な ぜ 今 に な っ て CPU が 再 び 注 目 さ れ て い る の か？
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  そ し て イ ン テ ル の 奇 跡 的 な 復 活 と エ ヌ ビ デ ィ ア の 新 た な 野 望 と は？
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  何 が こ れ を 解 き 明 か し。 あ な た に ア ハ 体 験 を お 届 け す る こ と
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  で す。 こ の ソ ー ス は 単 な る 企 業 の 業 績 報 告
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  じ ゃ な い ん で す よ ね。 テ ク ノ ロ ジ ー の 歴 史 に お け る 非 常 に
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  エ キ サ イ テ ィ ン グ な 転 換 点 を 記 録 し て い ま す。
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  よ し、 ち ょ っ と こ れ を 紐 解 い て み ま し ょ う か。
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  ま ず、 根 本 的 な 疑 問 な ん で す け ど、 株 価 の 派 手 な 動 き の 裏 に あ る 技 術 的 な
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  ト リ ガ ー に つ い て 整 理 さ せ て く だ さ い。
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  え え。 も ち ろ ん で す。
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  こ れ ま で。 AI の 推 論 と い え ば。
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  何 千 も の コ ア を 持 つ GPU の そ の 圧 倒 的 な 並 列 処 理 能 力 の 独 壇 場 で し た よ
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  ね。 そ れ が な ぜ こ こ に き て 突 然 CPU の 需
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  要 が 爆 発 し て い る ん で す か？ そ こ な ん で す が、 鍵 の 握 る の は 推 論 か
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  ら AI エ ー ジ ェ ン ト へ の シ フ ト な ん で。
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  す。 AI エ ー ジ ェ ン ト で す か？
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  は い。 ソ ー ス に も イ ン テ ル の リ プ ブ タ ン
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  CEO の 指 摘 が あ り ま す が。 単 純 な 推 論 か ら 自 律 的 に 思 考 し て 行
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  動 す る エ ー ジ ェ ン ト 方 へ の 移 行 が で す ね。
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  計 算 の 複 雑 さ を 劇 的 に 跳 ね 上 げ て い る ん で す よ。
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  な る ほ ど。 こ れ っ て 私 な り の 例 え な ん で す が。
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  こ れ ま で の 単 純 な 推 論 AI が 与 え ら れ た 図 面 通 り に 超 高 速 で 作 業 す る、 い わ
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  ば 優 秀 な 工 場 労 働 者 だ と し た。 ら あ あ、 そ の 労 働 者 が GPU と い う わ け
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  で す ね。 そ う そ う、 そ ん な 感 じ で す。
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  そ れ で、 今 ト レ ン ド に な っ て い る AI エ ー ジ ェ ン ト っ て い う の は？
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  状 況 を 判 断 し て 計 画 を 練 り 直 す。 優 秀 な 工 場 長 の よ う な も の じ ゃ な い
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  か と。 ま さ に そ の 通 り で す。
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  非 常 に わ か り や す い 例 え で す ね。 あ り が と う ご ざ い ま す。
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  で、 そ の 複 雑 な 判 断 を 下 す 工 場 長 こ そ が 高 性 能 な CPU を 必 要 と し て い る と
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  い う こ と で す か？ は い。
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  単 純 な 推 論 や 画 像 生 成 の よ う な 一 本 道 の 作 業 は GPU の 得 意 分 野 な ん で す
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  が、 AI エ ー ジ ェ ン ト へ の 移 行 で 求 め ら れ る の は そ れ だ け で は あ り ま せ ん。
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  そ れ だ け で は な い。 え？
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  え？ 論 理 的 な 分 岐 や リ ア ル タ イ ム で の 軌
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  道 修 正、 文 脈 の 切 り 替 え が 必 要 に な り ま す。
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  こ の 複 雑 な 意 思 決 定 の 連 続 に は、 高 度 な CPU の 柔 軟 な 処 理 能 力 が 不 可 欠 な
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  ん で す。 な る ほ ど。
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  だ か ら 工 場 長 が 必 要。 な ん だ。
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  さ ら に ソ ー ス で は CPU 本 体 だ け で な く、 高 度 な 半 導 体 パ ッ ケ ー ジ ン グ 技 術
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  へ の 需 要 も 爆 発 的 に 押 し 上 げ ら れ て い る と い う 事 実 が 強 調 さ れ て い ま す。
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  パ ッ ケ ー。 ジ ン グ 技 術 っ て あ れ で す よ ね？
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  複 数 の チ ッ プ を つ な ぎ 合 わ せ。 る え え、 そ う で す。
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  CPU だ け で な く、 高 度 な 処 理 を 担 う CPU、 そ し て そ れ ら を パ ッ ケ ー ジ ン グ
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  す る 技 術。 こ の 新 た な 需 要 の 波 が 生 ま れ た こ と
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  で、 か つ て 苦 境 に い た あ の 巨 人 が 完 璧 な タ イ ミ ン グ で 復 活 を 遂 げ た わ け で。
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  す、 イ ン テ ル で す ね。 は い。
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  イ ン テ ル の 第 一 四 半 期 決 算 を 見 て み る と、 三 四 半 期 連 続 で 売 上 高 と 一 株 当
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  た り 利 益、 い わ ゆ る イ ー ピ ー エ ス が 市 場 予 想 を 超 え て い ま す。
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  そ れ だ け で も 良 い ニ ュ ー ス だ と 思 う ん で す け ど、 一日 で 23.6% も 株 価 が た
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  ね。 上 が る っ て い く ら な ん で も す ご す ぎ
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  ま せ ん か？ ま あ、 業 績 だ け を 見 れ ば そ う 感 じ る か
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  も し れ ま せ ん ね。 で も、 最 も 重 要 な ポ イ ン ト は そ こ じ ゃ
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  な い ん で す。 と い う と。
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  こ れ ま で 遅 れ が 指 摘 さ れ て い た イ ン テ ル の 製 造 部 門 に お い て、 次 世 代 製 造
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  技 術 で あ る eighteen A プ ロ セ ス ノ ー ド で の 最 先 端 チ ッ プ 製 造 が 予 定 通 り
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  に 実 行 さ れ た こ と な ん で す。 予 定 通 り で す か？
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  つ ま り、 こ れ っ て ど う い う こ と な ん で し ょ う か？
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  イ ン テ ル は ず っ と 製 造 の 遅 れ で 苦 し ん で い た 印 象 が あ る。
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  ん で す け ど。 え え、 何 度 も つ ま ず い て き ま し た ね。
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  な の に、 今 回 の 発 表 で 株 価 が こ れ だ け 急 騰 し た と い う こ と は、 市 場 が イ ン テ
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  ラ。 本 当 に 復 活 し た と 完 全 に 信 じ た 証 拠
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  な ん で し ょ う か。 こ れ は 重 要 な 問 題 を 提 起 し て い ま す
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  ね。 市 場 は た だ 予 定 通 り と 評 価 し た わ け
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  で は な く て、 ギ リ ギ リ の タ イ ミ ン グ に 間 に 合 っ た と 見 て い る ん で す。
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  ギ リ ギ リ の タ イ ミ ン グ。 え？
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  え？ AI エ ー ジ ェ ン ト の 波 が 来 て、 最 先 端
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  の CPU と 高 度 な パ ッ ケ ー ジ ン グ 技 術 が 元 か ら 手 が 出 る ほ ど 求 め ら れ て い
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  る 今、 自 社 の 製 造 力 と CPU 技 術 で 完 璧 に 乗 れ、 準 備 が 整 っ た。
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  こ れ が 最 先 端 フ ァ ウ ン ド リ ー と し て の 地 位 を 確 固 た る も の に し た わ け で
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  す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  最 も 需 要 が 高 まる 瞬 間 に 最 高 の 生 産 体 制 を 間 に 合 わ せ た か ら こ そ、 市 場 は 熱
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  狂 し た ん で す ね。 そ う な ん で す。
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  こ の 株 価 急 騰 と い う 必 然 の シ ナ リ オ を 生 み 出 し た 背 景 に は、 そ う い っ た 文
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  脈 が あ り ま す。 こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ な ん
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  で す け ど、 イ ン テ ル が 製 造 と CPU で 息 を 吹 き 返 し て い る 一方 で、 GPU の 絶 対
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  王 者 で あ る エ ヌ ビ デ ィ ア が た だ 守 っ て 見 て い る わ け が な い で す よ ね。
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  え え、 も ち ろ ん で す。 NVIDIA も 次 な る 野 望 に 向 け て 大 き く
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  動 い て い ま す。 こ れ、 私 の 例 え な ん で す が、 こ れ ま で
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  NVIDIA に と っ て CPU っ て。 自 社 の ス タ ー で あ る GPU の 魅 力 を 引
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  き 立 て る た め の 前 座 と か、 脇 役 に 過 ぎ な か っ た と 思 う。
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  ん で す。 確 か に そ う い っ た 位 置 づ け で し た ね。
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  で も 今、 彼 ら は 前 座 だ け で な く、 ス テ ー ジ の 設 営 か ら チ ケ ッ ト 販 売、 そ し て
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  フ ェ ス 全 体 を 自 分 た ち で 支 配 し よ う と し て い る ん じ ゃ な い で し。
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  ょ う か。 ま さ に そ の た と え の 通 り で す。
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  エ ヌ ビ デ ィ ア の ジ ェ ン ス ン フ ァ ン CEO が 2026年 3月 に 非 常 に 興 味 深 い 発
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  言 を し て い ま す。 何 と 言 っ た ん で す か？
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  ス タ ン ド ア ロ ン CPU を 多 数 販 売 し、 確 実 に 数 10億 ド ル 規 模 の 事 業 に な る と
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  明 言 し た ん で。 す 数 10億 ド ル 規 模。
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  え え。 実 際 に 2026年 初 め か ら 単 独 で の CPU
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  販 売 を 本 格 化 さ せ て い る と い う 事 実 が ソ ー ス に も 記 載 さ れ て い ま す。
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  ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。 エ ヌ ビ デ ィ ア は GPU の 会 社 で す よ ね。
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  な ぜ 今 に な っ て 他 人 の 領 分 で あ る CPU に そ こ ま で 本 腰 を 入 れ る ん で す
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  か？ イ ン テ ル の 優 秀 な CPU を 買 え ば い い
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  じ ゃ な い で す か。 こ れ を よ り 大 き な 視 点 に 結 び つ け て
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  み る と、 そ の 理 由 が 見 え て き ま す。 今、 AI デ ー タ セ ン タ ー の 処 理 能 力 が
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  限 界、 つ ま り ボ ト ル ネ ッ ク に 達 し て い る ん で す。
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  ボ ト ル ネ ッ ク で す か？ GPU が 速 す ぎ る っ て こ と で す か？
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  そ の 通 り で す。 NVIDIA の GPU が ど ん な に 超 高 速 で 計
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  算 で き て も。 そ こ に デ ー タ を 送 る 他 社 製 の CPU の
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  処 理 が 追 い つ か な け れ ば、 GPU は た だ 待 っ て い る だ け に な っ て し ま い ま す。
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  あ あ、 も の す ご く 高 い GPU が 手 持 ち 無 沙 汰 で ア イ ド リ ン グ し ち ゃ う わ け で
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  す ね。 え え。
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  そ れ は デ ー タ セ ン タ ー に と っ て 致 命 的 で す。
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  だ か ら こ そ、 GPU と 極 限 ま で 密 接 に 連 携 で き る 自 社 製 CPU が 不 可 欠 に な っ
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  て い る ん で す。 な る ほ ど。
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  フ ェ ス 全 体 を 支 配 す る っ て い う の は、 シ ス テ ム 全 体 を 自 社 で 最 適 化 す る っ
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  て い う 意 味 な ん で す ね。 2024年 4月24日 に、 NVIDIA の 株 価 が
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  210.95 ド ル と い う 2025年 11月 以 来 の 高 値 を 記 録 し ま し た。
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  は い。 こ れ は ま さ に、 NVIDIA が 単 な る GPU
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  メ ー カ ー か ら、 デ ー タ セ ン タ ー の エ コ シ ス テ ム 全 体 を 支 配 す る イ ン フ ラ 企
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  業 へ 変 貌 し つ つ あ る と い う 市 場 の 期 待 の 表 れ だ と 分 析 で き ま す。
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  イ ン テ ル は 製 造 と CPU で 復 権 を 狙 い、 NVIDIA は 自 社 製 CPU で デ ー タ セ ン タ
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  ー 全 体 を 支 配 し よ う と し て い る。 こ の 二 大 巨 頭 の 激 突。
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  本 当 に ド ラ マ チ ッ ク で す ね。 こ こ で 非 常 に 興 味 深 い の が で す ね。
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  こ の 激 突 が 半 導 体 業 界 全 体 に 凄 ま じ い 波 及 効 果、 い わ ば ド ミ ノ 倒 し を 起 こ
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  し て い る こ と な ん で す。 波 及 効 果 で す か？
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  え え。 ソ ー ス に よ る と、 こ の 動 き に 連 動 し て
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  AMD の 株 価 が 13.9% 上 昇 し ま し た。 AMD が 13.9%。
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  さ ら に ア ー ム ホ ー ル デ ィ ン グ ス、 つ ま り ア ー ム の 株 価 も 14.8%、 上 昇 し て い
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  る ん で す。 え っ と、 二 大 巨 頭 が 覇 権 争 い を し て い
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  る の に、 な ぜ 競 合 で あ る AMD や ア ー ム の 株 価 ま で そ ん な に 跳 ね 上 が る ん で
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  す か？ こ れ か ら の 市 場 の ル ー ル が 変 わ っ た
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  か ら で す。 誰 が 最 高 の GPU を 作 る か と い う 一 次
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  元 的 な 競 争 の 時 代 は 終 わ り ま し た。 な る ほ ど。
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  今 は GPUCPU、 そ し て 先 進 的 パ ッ ケ ー ジ ン グ 技 術 を い か に 組 み 合 わ せ る か
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  と い う 総 力 戦 に 突 入 し た ん で。 す。
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  総 力 戦。 は い。
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  AMD の よ う に CPU と GPU の 両 方 を 高 い レ ベ ル で 持 っ て い る 企 業 や、 ア ー ム
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  の よ う に 柔 軟 で 電 力 効 率 の 高 い CPU ア ー キ テ ク チ ャ ー を 提 供 す る 企 業 が。
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  シ ス テ ム 全 体 を 最 適 化 す る 上 で、 極 め て 重 要 な 存 在 に な っ て い る わ け で す。
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  い や、 本 当 に 戦 い 方 そ の も の が 変 わ っ て し ま っ た ん で す ね。
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  こ れ を 聞 い て い る あ な た も、 次 に ニ ュ ー ス を 見 る と き の 視 点 が 変 わ る ん じ
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  ゃ な い で し ょ う か。 単 な る 株 価 の 表 面 的 な 動 き や、 単 一 の
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  チ ッ プ の ス ペ ッ ク で は な く て、 シ ス テ ム 全 体 を 誰 が 握 ろ う と し て い る の か。
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  そ こ に 注 目 す る と、 全 く 違 っ た 景 色 が 見 え て き そ う で す よ ね。
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  え？ え？
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  ま さ に そ の マ ク ロ な 視 点 こ そ が、 こ れ か ら の テ ク ノ ロ ジ ー 市 場 を 読 み 解 く
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  鍵 に な り ま す。 さ て、 今 日 の 要 点 を 少 し 振 り 返 っ て み
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  ま し ょ う か。 は い。
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  ま ず AI エ ー ジ ェ ン ト の 台 頭 に よ る CPU 需 要 の 爆 発 的 な 増 加 が あ り ま し
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  た。 は い。
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  そ し て そ の タ イ ミ ン グ で 18A プ ロ セ ス ノ ー ド を 軌 道 に 乗 せ、 見 事 に 復 活 の
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  狼 煙 を 上 げ た イ ン テ ル。 え？
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  え？ さ ら に は デ ー タ セ ン タ ー 全 体 の 支 配
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  を 目 論 ん で CPU 市 場 へ 本 格 参 入 し た。 エ ヌ ビ デ ィ ア の 野 望 で す ね。
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  本 当 に ス リ リ ン グ な 展 開 で し た。 で も で す ね。
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  こ こ ま で の 議 論 を 踏 ま え て、 最 後 に ち ょ っ と あ な た に 考 え て み て ほ し い こ
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  と が あ る ん で す。 ほ な ん で し ょ う か。
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  今、 イ ン テ ル も NVIDIA も 自 律 的 に 思 考 す る AI エ ー ジ ェ ン ト の た め に、 極
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  限 ま で 最 適 化 さ れ た CPU や シ ス テ ム を 必 死 に な っ て 作 っ て い ま す よ ね。
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  え え。 巨 額 の 投 資 を し て 開 発 競 争 を 繰 り 広
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  げ て い ま す。 で は、 そ の AI エ ー ジ ェ ン ト が さ ら に
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  賢 く な っ て、 自 分 た ち に と っ て 最 も 効 率 的 な 次 世 代 の 半 導 体 ア ー キ テ ク チ
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  ャ ー を AI 自 身 が 設 計 し 始 め た ら ど う な る の で し ょ う か。
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  あ あ、 そ れ は 恐 ろ し い で す ね。 そ の 時、 覇 権 を 握 る の は 物 理 的 な ハ ー
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  ド ウ ェ ア を 作 る 企 業 な の か。 そ れ と も、 設 計 図 を 描 き 出 す AI エ ー
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  ジ ェ ン ト 自 身 な の か。 パ ラ ダ イ ム シ フ ト が さ ら に 次 の 次 元
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  へ 行 く わ け で す ね。 そ う な ん で す。
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  こ の 究 極 の 問 い の 答 え は ま だ 誰 に も わ か り ま せ ん が、 ぜ ひ あ な た 自 身 の 頭
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  で じ っ く り と 考 え て み て く だ さ い。 非 常 に 考 え さ せ ら れ る テ ー マ で す ね。
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  え え。 と い う こ と で、 本 日 の 徹 底 考 察 は こ こ
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  ま で と さ せ て い た だ き ま す。 ま た 次 回、 知 的 好 奇 心 を 刺 激 す る デ ィ
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  ー ト な テ ー マ で お 会 い し ま し ょ う。