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2026-06-01 · 每日综述｜美伊僵局、英伟达 RTX Spark、Anthropic 估值破万亿 · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是六月一号的每日综述。
0:11
今天我们依次聊政治、科技与科学、商业与投资和生活。
0:18
如果只能挑一条头条，那是美伊战争—四月七日特朗普宣告的停火已经被现实证伪，
0:24
霍尔木兹海峡仍然没有完整开放，美军周日空袭了伊朗南部的雷达和无人机基地，
0:32
科威特防空在同一时段第一次开火拦截来袭无人机和导弹。
0:36
和这条主线并列的，还有英伟达把AI数据中心搬进了Windows笔电、
0:40
Anthropic估值在二级市场突破一万亿美元、
0:44
巴菲特退休后伯克希尔的第一笔大并购落地，
0:48
以及A242424出品、二十岁的YouTube导演Kane Parsons执导的恐怖片《Backrooms》—一千万美元成本，
0:57
周末票房八千两百万，打败了同档期的《Star Wars》。
1:02
先看政治。
1:03
跑了五任总统国家安全口的纽约时报记者David Sanger，
1:06
在五月三十一号那篇分析里把特朗普四月七日宣告的停火定义为「表演」。
1:13
当时停火的条件是「霍尔木兹海峡完整、
1:17
立即、安全地开放」，但事实上从来没有开放。
1:22
即便最终双方签下谅解备忘录让航运恢复，
1:25
伊朗的核计划和导弹项目仍然停在二月开战之前的位置，
1:29
多哈那一轮谈判已经被推迟了六十天。
1:33
Sanger把伊朗、乌克兰、加沙三条战线并列，
1:37
称之为「特朗普宣告速胜、如今深陷僵局」的三个战场。
1:42
乌克兰那边俄占四州没撤、和谈停摆；
1:46
加沙那边以色列已经实际控制了百分之七十的领土，
1:50
和平协议事实上空文化。
1:53
这是Sanger跑了四十年国家安全后给出的事实判断，
1:57
不是单纯的立场。
1:59
周末的战况，美联社、纽约时报、华尔街日报三家口径一致—美军周日袭击了伊朗的雷达和无人机控制设施，
2:08
包括南部Qeshm岛上一座通信塔，理由是「自卫式打击」，
2:13
因为伊朗周末在波斯湾击落了一架美军M Q 1 Predator无人机。
2:18
同一时段，科威特防空第一次开火，拦截来袭的无人机和导弹，
2:23
没有人宣称负责，美联社推测发动方可能是伊朗，
2:27
也可能是伊拉克的什叶派民兵。
2:30
这是四月停火以来美伊之间最直接的一次军事对碰。
2:34
为什么这件事重要—这里需要展开一下。
2:37
据X上C S I S团队，也就是华盛顿那家有名的战略与国际研究中心，
2:43
在六月一号的连发帖文里讲到，美国地面防空导弹的库存正在被一个「三角矛盾」挤压。
2:51
Patriot拦截弹，美军自己要补库存、
2:54
要帮乌克兰、还要满足另外十七个外销国家—德国、
2:58
波兰、荷兰、台湾、沙特、阿联酋—的订单，
3:04
三个方向都缺货。
3:05
THAAD拦截弹，大规模采购请求直接挂在二〇二七财年预算里。
3:11
C S I S还点了名，消耗THAAD拦截弹的两场代号行动叫「Epic Fury」和「Midnight Hammer」，
3:19
也就是二〇二六年春季美军在中东针对伊朗弹道导弹和代理力量目标的两场行动。
3:27
具体的数字也讲一下：当前美军THAAD拦截弹的年产能不足一百枚，
3:33
单价约一千三百万美元；
3:36
Patriot的P A C3年产能在五百到六百五十枚之间，
3:41
单价约四百万美元。
3:44
这是补库存的速度，跟前线消耗的速度根本不在一个量级。
3:48
需求端补不上的同时，供给端也被卡住了。
3:51
C S I S的第三条帖文挑明—尽管中美在釜山A P E C峰会上达成了贸易停火，
3:58
但实际上「美国工业界拿到中国出口的镓的渠道仍然受限」。
4:05
镓是G a N，也就是氮化镓，以及InGaN还有雷达T R模块的必需原料，
4:13
中国占了全球产能百分之九十五以上。
4:16
所以你把X端C S I S的供应链分析跟纽约时报、
4:20
美联社、华尔街日报的伊朗战事报道拼起来，
4:24
看到的是一幅完整的图—美军在军工补库存这场竞赛上，
4:30
同时被需求端，也就是伊朗、乌克兰、外销国，
4:35
和供给端，也就是中国镓出口管制，两头挤压。
4:39
纽约时报商业版还有一条独家—记者Peter Eavis和Eric Schmitt披露，
4:45
美军中央司令部过去三周已经秘密引导了大约七十艘商船穿越霍尔木兹海峡。
4:51
大多数船关闭了A I S，也就是船舶自动识别系统的应答器，
4:57
「暗航」通过，路线远离伊朗海岸、贴近阿曼一侧。
5:03
开战前每天有一百多艘商船过峡，所以平均每天三艘的「暗渡」远远没有恢复正常通行—更像是给愿意冒险的船东开的一条受控通道。
5:14
五月初特朗普曾经宣布过一个叫「Project Freedom」的正式护航行动，
5:20
因为沙特反对很快就取消了；
5:23
目前中央司令部只负责协调通信，不提供海军护航。
5:28
财新五月三十号的封面把这条主线总结为「美伊和谈临界点」—除了霍尔木兹之外，
5:34
焦点议题还有伊朗的核浓缩权和对外的汇资金解冻安排。
5:40
X上Yann LeCun，n，AI圈最有名的Meta退休出来加盟AMI Labs的图灵奖得主，
5:46
在窗口内一连转推了三条评论，把特朗普这次行动定性为「「universally perceived as a defeatt」—不论结果如何都是失败。
5:57
这是显性的反特朗普立场，但你看它跟纽约时报Sanger的「僵局」判断在结论上其实殊途同归。
6:06
我们把镜头转到黎巴嫩。
6:08
综合美联社、纽约时报和华尔街日报的报道—以军五月三十号攻占了南黎巴嫩Nabatieh附近的Beaufort十字军城堡，
6:17
国防部长Israel Katz亲手在城堡上插了以色列国旗。
6:23
Beaufort是一九八〇年代以色列占领南黎巴嫩十八年的象征，
6:27
二〇〇〇年撤军时归还的。
6:30
重新拿下意味着以色列国防军—也就是I D F—二十五年来第一次进入黎巴嫩纵深这么远，
6:36
尽管美国主导的停火协议名义上仍然有效。
6:41
把以军北扩、加沙七成占据、美伊谈判第三次拖延这三条线拼起来，
6:46
事实上是把美国主导的中东秩序，拆成了一个以色列、
6:51
伊朗、美国各自为政的局面。
6:54
接下来的故事，是特朗普二期的政治资本萎缩，
6:57
而且是从左中右三个方向同时被怀疑。
7:01
Atlantic的David Frum，
7:03
他是布什时代的演讲撰稿人，长期反特朗普—他撰文讲了一件挺荒诞的事。
7:10
原定七月四日庆祝美国独立二百五十周年的肯尼迪中心音乐会，
7:14
原本九组艺人有七组在四十八小时内集体取消，
7:19
理由是活动被改造成了「特朗普日」—总统坚持以自己的生日，
7:24
六月十四日，而不是七月四日，举办主场「笼斗」活动，
7:29
并且要求把肯尼迪中心改名为「特朗普中心」。
7:34
Frum把这件事跟一八七六年费城工业博览会、
7:37
一九七六年纽约港帆船汇并列，标定二〇二六年的「翻车」，
7:43
并把焦点拉回弗雷德里克·道格拉斯一八五二年那场著名的「七月四日演讲」—黑奴对独立日意味着什么。
7:53
同一天华尔街日报也发了两篇社论从右翼方向给出同向施压。
7:59
前副总统Mike Pence那篇标题叫「共和党人的抉择时刻」，
8:03
他直接质问共和党今天还是不是「保守主义政党」，
8:08
还是已经变成了披着民粹外衣的进步主义。
8:11
华尔街日报的编委会另一篇叫「特朗普的丘吉尔或张伯伦十字路口」，
8:17
把伊朗谈判描述为「丘吉尔-张伯伦的抉择」，
8:21
要求特朗普不要为了选举短期收益放弃长期外交遗产。
8:26
华尔街日报社论的口径比纽约时报和Atlantic偏右，
8:29
但落点高度一致—特朗普二期的外交基本盘正在动摇。
8:34
Atlantic、纽约时报、华尔街日报评论版三家罕见地共振，
8:39
是判断「政治资本萎缩」的一个强信号。
8:43
中期选举初选也是一团乱。
8:46
加州州长那边，纽约时报和华尔街日报的「Hot Mess」报道讲了，
8:51
共和党推出来的人选是Steve Hilton—他曾经是卡梅伦时代英国唐宁街的首席策略师，
9:00
在英国电视上经常被嘲讽—重返加州。
9:03
民主党这边因为丑闻、错位、缺乏团结陷入混乱。
9:08
加州从一九九〇年起就没出过共和党州长，
9:11
但党内民调几位民主党参选人都没有超过百分之二十五的支持率。
9:17
Hilton是特朗普亲自背书的。
9:19
缅因州参议员那边，民主党新星Graham Platner被曝多年前曾经跟多名女性互发色情短信，
9:27
妻子斥之为「八卦」；
9:30
同党的参议员Cory Booker周日明确表态「有担忧」。
9:35
这本来是民主党二〇二六攻击Susan Collins席位的关键人选，
9:39
丑闻可能让局面反转。
9:42
科罗拉多那边—选举否认论者、Mesa县原书记官Tina Peters周一获州长Jared Polis减刑后释放，
9:51
九年刑期实际服了不到四年。
9:54
该县因此分裂—Polis是民主党，给二〇二〇年选举舞弊论者减刑的政治信号引发了党内反弹。
10:03
C S I S在X上还有两条软信号值得记一笔。
10:07
第一条，关于习近平是否访问朝鲜—原话是「「a reported visit by Xi Jinping to North Korea has heightened speculation that something is afoott」。
10:19
这次访问目前还是reported而不是confirmed，
10:23
但C S I S之所以把它列为信号，
10:26
是因为同期叠加了多轮中朝、中俄、朝俄三角的外交活动密度异常上升。
10:33
第二条是梵蒂冈对AI的介入—教皇Leo十四上任后，
10:37
教廷连续就生成式AI对劳动、真相、人格尊严发文。
10:43
C S I S的framing是直接指控华盛顿在AI政策上脱离现实—这是一条think-tank的opinion，
10:50
不是中性事实，但它反映出AI政策辩论正在从「未来风险」往「当下劳动尊严」框架位移。
10:59
中国时政这边由财新独家承担—五月人事大动，
11:03
安徽同时拥有「全国最年轻副省长」何淳宽和「最年轻女副省长」任清华；
11:10
湖北迎来五十六岁的关志鸥任省委书记，
11:13
成为最年轻的省级党委书记。
11:16
原国务院国资委主任、六十四岁的张玉卓转岗中国工程院。
11:21
金融监管口迎来首位女性掌门—丁向群升任国家金融监管总局党委书记。
11:28
反腐这条线，二〇二六年前五个月已经有二十八名中管干部被查，
11:33
超过去年同期，集中在金融、电力、地方党政和军队系统。
11:39
释永信，俗名刘应成，一审被判二十四年。
11:44
山西五月二十二号留神峪煤矿事故已经致八十二人死亡，
11:48
财新深度调查披露「黑面」—也就是不申报的超采工作面，
11:53
加上黑工、黑钱—是行业顽疾，国务院已经成立专门事故调查组。
12:00
政治端再快速带几条。
12:02
纽约时报的Katrin Bennhold写了篇调查「中国正在输出它的监控国家」—所罗门群岛一个村庄因为青年治安问题求助中国警察，
12:12
依中所安全条约派驻，中方建议采集每户的指纹掌纹和人员名册。
12:19
这是毛时代「枫桥经验」在新时代的全球化输出。
12:24
Bennhold把这套和习近平话语下的「新时代枫桥经验」对应起来，
12:29
并提到中国向尼泊尔、东南亚、非洲数个威权政府输出AI摄像头、
12:36
步态识别加上党社一体的治理模式。
12:39
华尔街日报的Lingling Wei报道台湾国民党主席候选人郑丽文开始两周访美行程，
12:45
表态跟北京口径高度一致；
12:47
纽约时报跟进—中国二月驱逐了纽约时报记者，
12:52
原因是该报对赖清德的专访。
12:54
美国国防部长Hegseth在新加坡香格里拉对话上三十分钟讲话首次完全不提台湾，
13:01
中方代表团评价「克制」。
13:04
哥伦比亚首轮初选，右翼律师 Abelardo de la Espriella a 以反毒铁腕路线领先；
13:11
秘鲁、玻利维亚同期出现类似右翼回潮的苗头。
13:16
美军在拉美的低烈度打击战仍在继续—美联社报道美军周六在东太平洋第四次袭击疑似贩毒船只，
13:23
三人死亡。
13:25
墨西哥总统Sheinbaum公开指责美国通过司法部起诉墨西哥官员是「干涉墨西哥内政」，
13:32
反问「是不是美国极右翼在为二〇二六中期选举布局？
13:38
」—这是莫雷纳党连任总统少有的公开反弹。
13:42
奥地利首次审判叙利亚阿萨德政权的军官—两名曾经隐姓埋名居于维也纳的前情报军官面临酷刑罪指控，
13:50
叙利亚证人将首次出庭。
13:53
最后一条—X上RAND的调查显示，大约一千万美国成年人在过去一年至少用过一次微剂量的裸盖菇素、
14:01
L S D或者M D M A。
14:05
美国成年人口大约两亿六千万，一千万差不多是百分之四—这是一个相对五年前数倍的数字，
14:12
等会儿生活栏我们还会再聊到。
14:16
接下来是科技与科学，今天最热闹的一段。
14:19
英伟达把AI数据中心搬进了Windows笔电—同一天，
14:23
OpenAI正式开张机器人公司、Anthropic二级估值破万亿、
14:29
MiniMax的M3开源刷榜，加上机器之心同日十几篇关于「自我演化、
14:36
注意力压缩、轻量推理」的中国论文层繁荣。
14:42
AI资本与产品形态在二〇二六年都进入了「第二阶段」—从云端走入终端、
14:48
从估值故事走入二级市场定价。
14:53
先讲英伟达。
14:54
六月一日台北G T C大会，黄仁勋发布了NVIDIA RTX Spark—英伟达第一款定位Windows P C的「超级芯片」，
15:03
将由Dell、H P、Lenovo、
15:05
微软四家在秋季出货。
15:08
技术参数这一节，机器之心给出了最完整的中文一手翻译—R T X Spark基于A R M架构，
15:15
C P U由联发科代工，跟去年发布的G B10和D G X Spark是同一颗芯片，
15:23
搭载 Blackwell R T X G P U、
15:26
六千一百四十四个C U D A核心、
15:29
第五代F P4张量核心，通过NVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2CNVLink-C2C与一颗二十核Grace C P U互连。
15:37
定位是「本地AI Agent」—也就是为操作系统级的AI助手在本地推理服务，
15:43
相当于把D G X Spark这种「AI工作站」做成笔电体积。
15:50
X上kimmonismus同步引述的数字是—一百二十八G B统一内存，
15:55
一个PetaFLOP的AI性能。
15:57
战略意义这边，纽约时报和华尔街日报的角度差不多—英伟达正面挑战Intel、
16:03
A M D还有Apple。
16:05
Intel在能效上已经让位，微软二〇二一年起开放Windows on A R M，
16:11
Qualcomm之前先发但销量不振—这正是英伟达切入的窗口。
16:16
黄仁勋的原话是「将来每家都会有一台AI超级计算机，
16:21
就像有洗碗机一样」。
16:23
纽约时报引技术分析师Max Weinbach的话—「Apple几乎独占这个市场，
16:28
AI开发者加Mac Studio，o，
16:30
英伟达想做的是Windows替代生态」。
16:34
为什么这件事重要—我帮你把同时发的几样东西拼起来看。
16:38
除了R T X Spark之外，黄仁勋还发布了 DGX Station for Windows—这是基于 G B 300300300 Grace Blackwell Ultra a 架构，
16:49
定位「本地千亿参数加always-on agents」的台式机；
16:54
还有Cosmos3，这是英伟达官方公告里说的「世界首个完全开源、
17:01
原生具备物理AI能力的多模态基础模型」，
17:04
权重和后训练recipe都放在了Hugging Face上。
17:08
三件套拼起来，英伟达正在用「开源加上全栈算力加上个人AI终端」这条路径，
17:14
把上下游应用厂商进一步绑死在自己的物理AI技术栈里。
17:19
路线图也锁定了。
17:20
X上kimmonismus同步引述—Vera Rubin二〇二六、
17:26
Rubin Ultra二〇二七、Feynman二〇二八。
17:30
英伟达已经把节奏锁到「每年一代架构、
17:34
两年一代ultra」。
17:36
Feynman这个命名延续了英伟达「以诺奖物理学家命名」的传统，
17:41
前面有Pascal、Volta、Turing、
17:45
Hopper、Rubin，下一代轮到Feynman。
17:48
发布会上还有一个政治维度。
17:50
英伟达宣布跟中国宇树科技联合开发人形机器人—身高一米五以上，
17:56
五指手，由英伟达的Jetson加上英伟达的机器人模型驱动，
18:01
十月上市，定位高校研究用。
18:05
美国众议院涉华特别委员会和国土安全委员会去年已经分别呼吁或者听证将宇树列为「军方相关企业」。
18:15
英伟达的声明是「数据留在用户端，不回流中国」—这条声明能不能消除华盛顿的警觉，
18:22
是后续三十天的观察点。
18:24
讲完英伟达，OpenAI这边也有大动作—OpenAI Robotics正式开张了。
18:31
Sam Altman和Greg Brockman在窗口内同步招聘—「「OpenAI Robotics is hiringg」，
18:38
找全栈硬件、运维、系统和M L工程师，
18:42
目标是「设计和制造对社会有用的机器人」。
18:47
Sam给出的两段叙事框架—短期是「帮助技能工人建设我们未来的基础设施」，
18:54
也就是替代或者辅助蓝领的基础设施工人；
18:58
长期是「让每个人都有一台个人机器人，
19:00
做他们需要的任何事」。
19:03
X上的feed还有几条事实补充。
19:06
一是「我们的世界模拟研究项目，由Aditya Ramesh领导，
19:11
过去一年已经演化为OpenAI Robotics」—这是Sam五月三十一号的原话；
19:18
二是强调「基于机器人硬件和M L研究的协同设计」—不是纯软件公司去买零件拼机器人；
19:27
三是招聘邮箱挂在 robotics-recruiting at openai dot com。
19:32
这里需要补一段背景。
19:34
Aditya Ramesh是DALL-E的第一作者，
19:37
也是OpenAI内部世界模拟，也就是生成式视频加物理仿真这条路线的领头人。
19:44
把这条线「演化为」机器人项目意味着—OpenAI选择的路径不是Figure或者Tesla那种「现实数据加端到端模仿学习」，
19:54
而是「先在生成式世界模型里训练，再迁移到真机」—这跟NVIDIA Cosmos、
20:01
Google DeepMind的Genie是同一代路径、
20:04
同一个阵营。
20:06
把「短期帮蓝领」作为对外叙事，是去年Figure、
20:09
Apptronik、1X共同的话术。
20:12
但OpenAI多出了一条「长期人手一台个人机器人」—这是Sam第一次给出消费端的时间线暗示，
20:20
跟Tesla Optimus的消费端叙事正面相撞。
20:25
这条launch跟LeCun一直在讲的「world model是唯一的路」隔空对话—AI顶尖学术圈在「world model」这个术语上的角力，
20:35
是整个二〇二六年的元主线。
20:38
英伟达同日Cosmos3完全开源，加上OpenAI Robotics正式开张，
20:43
等于把「world model first」这条路径同步推向两个端点—基础设施层英伟达卖工具栈，
20:50
应用层OpenAI卖产品。
20:53
接下来是Anthropic—估值反超OpenAI的故事。
20:57
财新记者杜知航给出了最权威的中文一手—五月二十八日Anthropic完成了H轮六百五十亿美元融资，
21:07
投后估值九千六百五十亿美元，超过OpenAI三月那轮的八千五百二十亿，
21:12
单家公司估值即将逼近一万亿。
21:16
本轮领投是Altimeter、Dragoneer、
21:19
Greenoaks和Sequoia；
21:21
同期Amazon等「超大规模云」承诺的一百五十亿在本轮兑现。
21:27
收入和算力这边—Anthropic的年化收入，
21:31
也就是A R R，二月就达到了一百四十亿美元，
21:35
五月初已经超过四百七十亿—过去三年每年都是十倍增长，
21:40
主力来自Claude Code。
21:43
同时算力紧缺到「必须降智模型节省算力」，
21:46
对外签下了大量新算力—AWS五个吉瓦、
21:51
Google加Broadcom五个吉瓦的下一代T P U、
21:54
SpaceX的Colossus一号和二号算力。
21:58
同日发布的Claude Opus 4.8较Opus4.74.74.7各项基准全面提升，
22:05
价格不变；
22:06
Claude Code引入了「动态工作流」功能。
22:09
芯片厂参与本轮投资的名单上有美光、三星和S K海力士。
22:15
X端的二级市场信号更刺激。
22:17
pankajkumar_dev把过去二十四小时Anthropic的最新数字拼成一条贴文—二级市场Forge已经把Anthropic标到一万亿美金，
22:27
超过OpenAI的八千八百亿，成为全球估值最高的AI初创。
22:33
Polymarket给Anthropic年底前真正成交一万亿估值的概率是百分之九十七—市场对一万亿到一万五千亿区间的预期非常强烈。
22:43
多位有限合伙人，也就是L P，认为这是Anthropic I P O之前的最后一轮重要私募。
22:50
Forge上Anthropic与OpenAI的估值倒挂出现在三个月之内，
22:55
是二〇二六年AI圈的关键narrative转向。
22:59
跟这条好消息同框出现的，是投资人圈层第一次公开质疑—LeCun转推了All-In播客的片段，
23:06
Bill Gurley，y，Benchmark那位元老级G P，
23:10
公开批评「Anthropic以为自己在造神」；
23:14
Jason Calacanis接话说「这是narcissism和 delusion of grandeur r 的极致表现」。
23:20
All-In是硅谷最大的风投播客之一，
23:22
Gurley是Benchmark的传奇G P—这是投资人圈层第一次公开质疑Anthropic的mission叙事。
23:29
把Anthropic即将上线的Claude Mythos的定价—二十五美金每百万输入token、
23:36
一百二十五美金每百万输出token—拼上来。
23:40
这是Opus价格的五倍输入、五倍输出，
23:42
把Anthropic推到了「「premium agentic infraa」定位，
23:48
跟OpenAI的prosumer大众路线明确分叉。
23:53
Fortune还补了一面—家族办公室的AI采用率一年内从百分之十三跳到百分之二十二，
23:58
这是Citi的数据，但隐私合规压力让超高净值客户对SaaS AI工具如履薄冰。
24:06
这是Anthropic「信任溢价」故事的另一面—财新傅剑锋的观点文章标题直接就是「自缚者胜—一家万亿估值AI公司的信任溢价」。
24:17
讲完万亿俱乐部，再讲中国这边。
24:20
MiniMax在五月三十一日港交所公告启动A股科创板I P O辅导—距离今年一月九日港股上市只过了四个半月。
24:30
五月二十九日收盘股价较发行价已经涨了百分之四百以上，
24:34
市值约两千六百亿港元。
24:37
这是国产头部大模型上市潮的延伸—智谱在港股上市后已经涨了百分之一千六百，
24:43
市值达到八千八百亿港元。
24:46
背景数字—二〇二五年MiniMax营收七千九百零三万美元，
24:51
同比增长百分之一百五十九，海外占七成多；
24:56
全年净亏两亿五千万美元，盈利拐点未明。
25:00
同日发布的MiniMax M3大模型采用了全新注意力架构，
25:05
叫M S A，也就是 MiniMax Sparse Attention—原生多模态、
25:11
支持一百万上下文、还能做桌面操作。
25:15
X上ChrissGPT给出了基础数据—SWE Bench Pro五十九，
25:20
Terminal Bench 2..1六十六，
25:23
SVG Bench六十三点七，BrowseComp八十五点五，
25:28
GDPval Rubrics七十四点七，
25:32
M C P Atlas七十四点二，OSWorld Verified七十。
25:37
ChrissGPT的解读是—「在BrowseComp和SVG Bench上同时打败Opus和GPT5.55.55.5，
25:44
在SWE Bench Pro、o、KernelBench Hard、
25:47
BankerToolBench上打败GPT5.55.55.5，
25:51
在OSWorld Verified上打败Opus—而且是开源」。
25:55
值得注意的是M3的A P I价格逆潮上调—较M2.72.72.7翻了一倍，
26:00
输入四点二元每百万token、输出十六点八元。
26:06
同期DeepSeek V4、小米MiMo V2.52.52.5、
26:09
Qwen 3.73.73.73.73.7 Max x 都在降价或者半价。
26:14
MiniMax的判断是—差异化高质量市场可以撑住溢价。
26:18
但这里需要打一个问号—这些分数都是MiniMax自报，
26:23
等待SWE-bench和OSWorld官方独立复跑。
26:27
M C P Atlas是什么？
26:29
这是围绕Anthropic推出的 Model Context Protocol l 的工具调用评测；
26:35
OSWorld Verified是桌面操作的复合任务评测。
26:40
M3同时刷这两项，意味着它正面对OpenAI Codex和 Anthropic Claude Mythos s 在agent能力上做开源对位。
26:49
「开源就能拿到Opus和GPT5.55.55.5同档分数」这条framing如果在外部独立测评里被复现，
26:57
会显著改变中国大模型的企业选型逻辑。
27:01
机器之心同一天还放了十几条中国AI论文和产业新闻，
27:05
挑几条代表性的。
27:07
苹果用AI重新发明图像压缩，同画质文件只要三分之一。
27:12
李飞飞团队超越ImageNet，发布了新一代视觉数据集，
27:16
规模和质量都翻番。
27:19
M I T的注意力匹配工作，内存暴降五十倍而精度无损，
27:23
目标是终结大模型显存危机。
27:26
「抽象符号替代思维链」把推理成本压缩十一倍。
27:31
还有「递归自我改进」—标题叫「如果AI开始自我演化」，
27:37
提出了比「奇点」更现实的递归自改进路径在工程层正在出现。
27:43
微软的Skills自我进化项目，一周拿到三千三百颗GitHub星，
27:48
思路是「像训练神经网络一样训练Skills」。
27:53
英伟达加上清华的γγγγγγ-World登顶Hugging Face日榜，
27:58
把世界模型从单机做到联机，也就是多智能体协同。
28:02
把这些拼起来，二〇二六年中国AI学术工程层正在出现「算力换效率」的路线分叉—M I T注意力压缩、
28:12
抽象符号思维链、递归自改进三条都指向「用更少算力做更多事」，
28:19
跟上面MiniMax M3的M S A稀疏注意力架构同根。
28:24
接下来是一段挺重要的AI与军事的拉锯。
28:28
美国国防部长Pete Hegseth在推动AI全面进入战场决策，
28:33
但美军特战司令、海军上将Frank Bradley在坦帕的S O F大会上明确警告—「要非常小心如何把AI用到杀伤力的施放上」。
28:45
Bradley设想AI可以确定打击目标，
28:47
但「人类必须确信它只在我们希望的地方施加暴力」。
28:51
这是少有的，制服级军方高级将领公开对AI武器化踩刹车的发声。
28:58
Anthropic在这条线里站在对立面—拒绝向五角大楼提供没有安全护栏的模型，
29:04
也是Hegseth「我们要能打仗的AI」言论的直接对手方。
29:11
同期华尔街日报有一篇社论叫「我们应该饿死对手的AI算力」，
29:15
明确点名中国已经利用美国芯片做军事训练—华尔街日报的口径比纽约时报和M I T Tech Review的政策解读更鹰派。
29:24
医学方面有一条挺大的新闻。
29:26
Revolution Medicines s 公司的口服药daraxonrasib，
29:30
在五百名晚期胰腺癌患者里，把中位生存期从六点七个月延长到了十三点二个月—几乎翻倍。
29:38
原理是「分子胶水」—同时绑定多种KRAS突变体。
29:43
KRAS突变跟百分之九十以上的胰腺癌相关，
29:46
过去几十年被定义为「undruggable」，
29:49
也就是无药可解。
29:51
主导研究的U C L A教授Zev Wainberg说—「虽然不是治愈，
29:56
但这是非常大的一步」。
29:59
美国F D A已经宣布加快审批并启动「扩展访问」通道。
30:03
背景数字—胰腺癌是最致命的癌种之一，
30:06
美国年新增六万七千例、年死亡五万两千例、
30:11
五年生存率百分之十三。
30:14
气候和航天速带几条—二〇二五年全球野火损失打破纪录，
30:19
洛杉矶等人口稠密区严重火灾贡献了大头；
30:23
超级El Niño概率上升，科学家预计二〇二七年可能成为有记录以来最热的一年，
30:31
超过二〇二四年的摄氏一点五度临界值；
30:33
五月中国一百四十四个站点降水破纪录，
30:37
五月二十日广东恩平日降水五百九十七点七毫米创全国之最，
30:44
重庆永川特大暴雨已致九人死亡、十一人失联；
30:47
神舟二十三号入轨，黎家盈成为中国第一位出征太空的香港籍航天员，
30:53
其中一名航天员将在轨驻留一年。
30:57
短线碎片几条—Sam Altman宣布给世界「一个生物防御的领先优势」，
31:02
方向上显示OpenAI想用前沿模型介入生物风险评估和早期预警，
31:09
这是GPT5.55.55.5推出后OpenAI第一次正式把「biodefense」作为单列项目；
31:15
Codex五百万用户只有ChatGPT九亿用户的百分之零点六，
31:20
开发者跟普通用户的渗透差距巨大；
31:24
中国邮政E M S广州中心用AI仓储机器人，
31:28
每天分拣六百五十万件包裹、每小时一千两百件，
31:34
机器人在物流端的规模化已经发生在中国境内，
31:37
比美国西海岸的narrative走得更前。
31:41
说完科技，我们聊商业与投资。
31:44
今天的商业线，简单一句话就是AI资本与债券市场正在拉锯。
31:50
Anthropic估值反超OpenAI、
31:52
伯克希尔后巴菲特时代第一笔六十八亿美元并购落地，
31:56
但十年期美国国债收益率冲到了百分之四点四四，
32:00
抵押贷款利率创九个月新高，Powell卸任后第一次公开演讲为美联储独立性辩护；
32:08
中国汽车业的利润全面挤向产业链上游电池、
32:12
智驾、芯片，比亚迪一台车的利润「勉强够交两年商业险」。
32:19
Anthropic反超OpenAI这条线刚才科技部分已经讲过了，
32:24
这里只补一个商业角度—「信任溢价」。
32:28
傅剑锋在财新观点的文章标题就是「自缚者胜—一家万亿估值AI公司的信任溢价」，
32:35
对比Anthropic强调安全合规跟估值反超OpenAI之间的关系：道德约束反而是商业护城河。
32:43
Fortune跨视角补充—家族办公室AI采用率一年内从百分之十三跳到百分之二十二，
32:49
这是Citi的数据，但隐私合规压力让超高净值客户对SaaS AI工具如履薄冰—Anthropic的「信任溢价」故事在这里找到了一个真实买家画像。
33:03
把Claude Mythos二十五美金每百万输入、
33:06
一百二十五美金每百万输出token这套高溢价定价，
33:10
跟下面要讲的「订阅式智能补贴时代结束」拼起来，
33:14
正好是一根因的两端。
33:17
X上minchoi五月三十一日的framing是这样的—「AI暴饮暴食撞上了账单。
33:22
各家公司冲进agent、copilot、
33:25
自动化；
33:26
现在token账单开始爆炸—补贴式智能时代要结束了」。
33:32
omarsar0omarsar0omarsar0omarsar0同日的开发者反馈跟这个呼应—「token用得离谱、
33:37
无限循环、低效的agent之间互相调用」—多agent系统正在浪费token。
33:43
帮你补一段背景。
33:44
过去两年OpenAI、Anthropic、
33:47
Google都在用低价或者免费层补贴A P I的token价格，
33:51
把开发者吸引进L L M生态。
33:54
二〇二六年第一波「全员agent化」上线之后，
33:57
token消耗量按十倍到五十倍跃迁—agent在自我对话、
34:02
多轮反思、工具调用上消耗的token远高于chat时代。
34:07
推理成本爆炸将是二〇二六年企业I T财报里第一个被C F O圈出来追问的科目。
34:14
投资逻辑也在切换—从「卖前端app」切到「卖效率」「卖 context engineeringg」。
34:22
X端omarsar0omarsar0omarsar0omarsar0转的「「Efficiency Frontierr」论文，
34:25
用HotpotQA五千例评测给出明确数字—按reuse参数N选最优策略，
34:33
可以平均省百分之二十五的token，
34:36
更高性能区可省百分之五十以上。
34:39
X上hardmaru同日的framing是这场赌局的另一端—「「DELL CoreWeave NVIDIA — A — Vera Rubins即将让token印出来」。
34:49
戴尔做AI服务器整机O E M、CoreWeave是专build AI cloud的G P U云独角兽、
34:58
英伟达—三家是供应链上的「印token」端。
35:02
这条framing跟minchoi的「账单爆炸」恰好是同一根因的两个赌注端—算力侧投资人押的是供给端跟得上，
35:12
应用端企业看到的是需求端账单失控。
35:16
两端同时为真。
35:18
中间件那边，Fireworks A I的年化运行率达到了八亿美金、
35:23
营收同比四倍增长—AI推理服务赛道的中间件侧，
35:28
包括neocloud加上推理优化，继续高速放量。
35:33
接下来是伯克希尔的第一笔大单。
35:35
综合Fortune和华尔街日报，伯克希尔以每股七十二点五美元、
35:39
百分之二十四溢价、约六十八亿美元收购房屋开发商Taylor Morrison—总部在亚利桑那Scottsdale，
35:47
覆盖十二个州、三百五十多个社区。
35:51
这是Greg Abel一月接班巴菲特后的第一笔多十亿级的大并购，
35:56
预计下半年闭合。
35:58
伯克希尔一季度末手握现金三千九百七十亿美元—历史新高。
36:04
今年股价表现是负百分之五点六，落后标普500500的正百分之十点七，
36:08
投资者一直等大并购信号。
36:11
为什么这件事重要—Abel在声明里明确，
36:14
这将跟已经持有的Clayton Homes整合成「统一的造房平台」。
36:20
这是伯克希尔历史上罕见的「打破独立运作」的承诺—「独立运作」是巴菲特时代的金字招牌。
36:27
Hudson Value Partners s 的Christopher Davis评论说—「这是一次值得欢迎的进化」。
36:34
意义这边—伯克希尔的房屋赌局背景是美国住房开工连续下滑，
36:39
四月负百分之二点八、单户型负百分之九，
36:43
是去年八月以来最差。
36:45
Abel押的是周期性反弹加上整合带来的成本协同。
36:49
接下来是Powell。
36:51
综合美联社、Fortune和华尔街日报Nick Timiraos的报道—Powell五月三十一日在肯尼迪总统图书馆领「「Profile in Couragee」奖，
37:00
他没点名特朗普，但全程为美联储、法院、
37:04
大学、国会的独立性辩护—「跟许多其他机构一样，
37:09
Fed正在经历一次压力测试」。
37:11
Powell五月卸任主席之后，异常地保留了Fed理事席位到二〇二八年一月，
37:18
借此剥夺特朗普追加一席的机会。
37:21
目前Fed理事Lisa Cook被特朗普试图解雇，
37:25
法院仍然允许她留任。
37:28
Powell也罕见地承认了Fed任内有过失—「我们是人，
37:33
所以不完美；
37:34
犯了错就承认，改弦更张」—这是隐性回应二〇二一到二二年货币政策反应滞后引发的高通胀。
37:44
Nick Timiraos的解读是「这是有意识地把政治勇气议题留在台面上」。
37:50
下一段讲债市。
37:51
美联社的「「Trump interest ratess」报道—美十年期国债收益率从二月开战前的百分之三点九五升到百分之四点四四，
38:00
五月中曾经飙到百分之四点六七。
38:04
背景有三层。
38:05
第一，伊朗战争推升能源价格，推高了通胀预期；
38:09
第二，市场对美债可持续性有疑虑—年财政赤字大约一点八万亿，
38:16
国债利息支付已经从二〇二一年的大约三千亿翻到现在每年一万亿；
38:21
第三，全球AI投资潮—Anthropic四百七十亿A R R、
38:27
估值九千六百五十亿这类故事—推升对资本的同质化需求。
38:33
Penn Wharton的Kent Smetters模型估算—三十年期国债收益率上行里，
38:38
百分之六十来自「美国会继续过度借贷」的预期，
38:42
百分之四十来自伊朗战争加上关税通胀。
38:47
前小布什经济顾问委员会主席、哥伦比亚商学院的Glenn Hubbard说—「我不认为我们今天具备二〇〇八或者二〇二〇那样应对危机的财政空间」。
39:00
为什么这件事重要—这一段对AI公司的现金流贴现估值，
39:04
包括Anthropic、MiniMax、
39:07
智谱，都有直接影响。
39:10
折现率上行加上加息无法兜底，意味着二〇二六二季度之后的AI估值波动会被放大。
39:17
把Powell公开为Fed独立性辩护、
39:20
抵押贷款利率创九个月新高、AI资本继续涌入这三件事拼起来—「AI资本跟债市利率正在拉锯」是本日商业版的核心图景。
39:32
最后讲中国汽车业。
39:33
晚点LatePost独家—A股加上港股一共三百一十四家汽车产业上市公司中，
39:40
二〇二五年只有一百四十九家盈利增长。
39:44
二〇二五年全行业利润率跌到百分之四点一—近十年新低。
39:49
最关键的发现是这个—宁德时代连续四年是中国汽车产业链最赚钱的公司，
39:54
二〇二五年净利润七百二十二亿元，比比亚迪、
39:58
吉利、奇瑞、长城、理想加起来还多。
40:02
比亚迪一台车的利润「勉强够交两年商业险」。
40:07
利润正在从整车厂迁移到电池、智驾、芯片、
40:10
轻量化、座舱这些高技术稀缺环节。
40:13
供应商的赢家—拓普集团、华阳集团、福耀玻璃、
40:19
星宇股份。
40:21
服务平台的赢家—易鑫科技，轻资产，利润增长百分之三十八点五。
40:27
输家是东安动力等燃油车供应商，还有中升控股等传统4S经销商，
40:32
从二〇二一年八十七点三亿利润跌到二〇二五年十三亿亏损。
40:38
晚点同日还有一条独家—国资加上赛力斯将推新汽车品牌，
40:42
火山引擎深度参与，计划六月发布。
40:46
这意味着字节系算力加上国资资金加上赛力斯产能的新组合即将出现，
40:52
对小鹏，财新报道一季度业绩承压，还有理想，
40:56
财新一季度亏二十三亿、毛利率新低，晚点独家说理想再调基座模型组织、
41:04
新增三个具身智能部门—「新势力」压力可见。
41:08
比亚迪自研芯片这一条由财新翟少辉报道—王传福称自研芯片好比「买地建别墅」，
41:18
麻烦投入大但能充分满足自身需求。
41:22
新能源车企扎堆自研算力芯片，是二〇二六年一个明确的趋势。
41:27
配合上面「利润正向电池和芯片迁移」的图景，
41:30
整车厂自研芯片本质上是在「赎回」被宁德时代等上游拿走的那部分利润。
41:39
中国A股牛市这一段—徐小庆在财新周刊说「A股牛市下半场尚未落幕，
41:45
但仅靠科技股难以维系，市场风格再平衡的窗口或已渐行渐近」。
41:51
五月统计局制造业P M I微降至五十—新订单跌至荣枯线下，
41:56
主因是消费品出口订单下滑。
42:00
同时韩国「AI牛市」狂飙、芯片股暴涨—财新周刊封面就是「AI牛席卷韩国」。
42:09
陆挺在财新观点指出「AI繁荣与地产乏力下的双重K型分化」—面对人口与地理两大相互强化的K型分化，
42:17
不应过度寄望AI解决核心经济问题。
42:21
其他商业要点速带—沃尔沃获得了美国网联汽车出口授权，
42:25
背景是没有授权二〇二七年起将无法在美销售网联车，
42:30
这是中美科技脱钩中少有的「特例授权」；
42:34
U A W在通用关键卡车零件供应商American Axle工厂罢工，
42:40
影响Chevy Silverado、
42:41
G M C Sierra主力车型生产；
42:44
华尔街日报独家「中年职业停滞」，纽约大学研究显示四分之一白领工人陷入「中职业停滞」，
42:53
跟AI替代焦虑相互加强；
42:56
韩国和日本股市再创新高，油价上涨；
43:00
辉瑞和信达生物一百五十一亿美元交易，
43:02
是中国创新药B D交易潮的延续，但行业担忧美中两国都可能限制此类跨境交易。
43:10
最后是生活。
43:11
A242424和YouTube一代直接颠覆了好莱坞—二十岁导演的《Backrooms》以一千万美元成本拿到八千两百万周末票房，
43:19
刷新A242424十四年最大首映纪录、
43:23
刷新好莱坞最年轻「周末票房第一」导演纪录，
43:26
标志着Z世代重新走回院线，A242424已经成为「为我们、
43:33
由我们做」的品牌。
43:35
同期Wembanyama带圣安东尼奥Spurs时隔十二年重返N B A总决赛，
43:41
《Euphoria》落幕。
43:43
讲《Backrooms》。
43:44
综合纽约时报Brooks Barnes、
43:46
华尔街日报Ben Fritz和John Jurgensen、
43:51
Fortune转美联社的报道—A242424加 Chernin Entertainment t 联合出品的心理恐怖片《Backrooms》，
44:00
由二十岁的YouTube创作者Kane Parsons编导，
44:03
主演是Chiwetel Ejiofor和Renate Reinsve。
44:08
周末北美狂收八千两百万美元、海外加映三千六百五十万。
44:12
分析师之前的预测只有六千万，制作成本只有一千万—营销主要靠廉价的网络宣发。
44:20
Parsons由此刷新了好莱坞最年轻「周末票房第一」导演的纪录—上一位是二十七岁时凭《Chronicle》拿到二〇一二年票房冠军的Josh Trank。
44:30
观众构成的两个数字—百分之八十六的观众在三十五岁以下、
44:34
百分之四十四在二十一岁以下。
44:38
一个月前同样由YouTube出身的Curry Barker执导、
44:41
七十五万美元成本的喜剧惊悚片《Obsession》，
44:45
自五月十五日累计已经达到一点零五亿美元—一个月内连续两部YouTube一代的低成本片刷新院线票房。
44:53
为什么这件事重要—纽约时报Brooks Barnes给出了一个「新好莱坞」的框架。
44:59
A242424自二〇一二年成立以来一直是「为年轻人、
45:04
由年轻人」的品牌，发掘了Barry Jenkins《月光》、
45:08
Ari Aster《遗传厄运》、Safdie兄弟、
45:12
Daniel Kwan和Scheinert的《瞬息全宇宙》、
45:16
Alex Garland等导演。
45:18
Blumhouse-Atomic Monster r 的C E O Jason Blum评论说—「这种感觉像是七十年代—一批新的年轻人在做边缘的、
45:29
能在影院共振的电影」—他对比的是一九六〇年代好莱坞被电视压抑、
45:34
催生《Easy Rider》《Mean Streets》《American Graffiti》的「新好莱坞运动」。
45:42
背景这边—A242424是纽约成立的独立电影品牌，
45:45
十四年里这次是史上最大单部首映，超过《Demon Slayer》和《Minecraft Movie》。
45:53
同时好莱坞大片厂巨制—也就是那些为了对抗Netflix和Fortnite而做的长续集—正在重复一九六〇年代「大型史诗」的路径但效果一般。
46:03
跨太平洋同步的一面在财新—财新五月封面「九十天颠覆影视—AI全链条重构传统影视业，
46:12
从短剧开始」强调的是中国短剧产业，字节闭环加上AI全链条覆盖编剧、
46:19
演员、特效，对传统影视的同质冲击。
46:23
把A242424《Backrooms》跟字节短剧拼起来—两岸都在以「低成本加上年轻观众加上平台分发」重塑娱乐工业，
46:33
但路径不同—A242424是低成本加院线加YouTube出身的作者性导演，
46:39
字节是AI全链条加短剧加闭环分发。
46:45
纽约时报和财新罕见地把同一周内的两个故事放在了同一个框架下—这是二〇二六上半年文化版的一个元主线。
46:55
讲完《Backrooms》，再讲Wembanyama。
46:58
《纽约客》Louisa Thomas、
46:59
美联社双篇报道—圣安东尼奥Spurs在第七场击败俄克拉荷马Thunder进入N B A总决赛，
47:07
这是二〇一四年Spurs上次进总决赛之后第十二年。
47:12
二十一岁的Victor Wembanyama成为N B A多年来「最显著的新巨星」。
47:16
Louisa Thomas把他跟LeBron入联早期对比，
47:20
「标志意义大于胜负本身」。
47:23
背景—Wembanyama是法国人，
47:25
二〇〇三年生，身高两米二一，三分射程加上防守覆盖范围被称为「the spider」，
47:33
是新一代位置无差异化球员的极致样本。
47:37
这一年Wembanyama是赛后第一个打电话给已经退休的主教练Popovich的人—美联社那篇报道强调，
47:43
Pop虽然不再在场边，但他对Spurs这一轮的影响仍然是关键。
47:48
《Euphoria》落幕—纽约时报Joe Coscarelli和Jon Caramanica专访了Sam Levinson，
47:56
Sam解释为什么《Euphoria》最终季要这样结束—「是时候让它结束了」，
48:03
并回应了批评者。
48:04
背景—《Euphoria》是H B O二〇一九年首播的青少年题材剧，
48:10
Zendaya凭此拿到艾美奖，长期被视为「Z世代的镜像」。
48:16
最终季落幕是H B O主导剧时代结束的又一个信号。
48:22
其他文化生活速带—《Love Island USA》选手因为种族歧视言论被开除，
48:28
已经是该节目第二次类似事件；
48:30
纽约时报Opinion上Dan Brooks那篇「A I Slop的恨看乐趣」，
48:37
把AI制造的低质素材当作新的「共享文化底线」现象—把Love Island、
48:42
水果视频、AI视频拼成Z世代互联网文化的新底层；
48:49
Fela Kuti《Zombie》专辑发行五十周年，
48:53
一九七六年Fela用这张专辑抗议尼日利亚军政府，
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至今仍然在尼日利亚社会激起回响—Fela是Afrobeat创始人之一，
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《Zombie》专辑发行后他本人被殴致重伤，
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母亲被士兵从二楼扔下致死，这首歌在西非反独裁文化中占有像《One Love》一样的位置。
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Paige Bueckers的W N B A首战球衣以六万四千七百二十美元拍出—刷新W N B A纪念品市场纪录，
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标志着女子篮球商业价值在Caitlin Clark之后再上一个台阶。
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法国精神病院的驴疗法—巴黎近郊一家精神病院里，
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驴正在帮助心理疾病患者，这是跟马术疗法平行、
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但更便宜、亲和力更强的辅助疗法。
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日本八只朱鹮野放成功—朱鹮在日本一九八一年宣告野外灭绝，
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过去四十年依靠中国朱鹮个体重建种群，
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本周八只放归本州日本中部小镇野外。
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Naomi Osaka和Taylor Townsend在法网组织黑人球员晚宴，
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在社交媒体引发争议。
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教皇Leo十四六月访问西班牙、九月访问法国，
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背景是这两个传统天主教国家如今高度世俗化。
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最后再补一笔健康政策的新基线。
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我们前面在政治端提到过RAND的调查显示，
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大约一千万美国成年人在过去一年至少用过一次微剂量的裸盖菇素、
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L S D或者M D M A。
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美国成年人口大约两亿六千万—一千万差不多是百分之四。
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这是一个相对五年前数倍的数字。
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为什么这件事重要—RAND的调查口径意味着「裸盖菇素、
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L S D、M D M A的微剂量使用」已经从亚文化进入到跟「大麻使用率」接近的政策辩论赛道。
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下一步的政策辩论焦点会是F D A对裸盖菇素治疗抑郁和创伤后应激障碍的审批节奏—M A P S、
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Compass Pathways、s、
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Mind Medicine已经在三期临床。
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把今天四条主线放在一起—美伊战争进入「宣告速胜、
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深陷僵局」的停滞期，英伟达把AI数据中心搬进Windows笔电、
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OpenAI开张机器人公司、Anthropic估值破万亿，
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伯克希尔后巴菲特时代的第一笔大单与Powell公开为美联储独立性辩护同框，
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A242424与二十岁的YouTube导演刷新好莱坞最年轻冠军导演纪录—这是二〇二六上半年最具结构感的一天。
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今天的Long View就到这里。
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明天见。