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AIがSaaSを破壊するは本当か？オラクルとセールスフォースに見る反撃シナリオ · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の、 ち ょ っ と 想 像 し て み て ほ し い ん で す。
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  あ な た の 会 社 が、 ま あ、 毎 年 何 100万円、 あ る い は 何 億 円 と 支 払 っ て い る よ う
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  な 業 務 ソ フ ト ウ ェ ア の シ ス テ ム が あ り ま す よ ね。
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  え え。 よ く あ る サ ー ス の シ ス テ ム で す ね。
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  は い。 そ れ が あ る 日 突 然、 AI に よ っ て た っ
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  た の 10秒 で、 し か も 無 料 で 構 築 で き る よ う に な っ て し ま う 世 界。
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  を、 い や、 そ れ は ソ フ ト ウ ェ ア 企 業 か ら し た ら か な り の 悪 夢 で す よ ね。
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  そ う な ん で す よ。 ま さ に 今、 そ の 悪 夢 の よ う な シ ナ リ オ
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  が 現 実 に な る ん じ ゃ な い か っ て い う 恐 怖 が。
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  で す ね。 2026年 の 米 国 市 場 で、 ソ フ ト ウ ェ ア 株
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  の 猛 烈 な 売 り を パ ニ ッ ク レ ベ ル で 引 き 起 こ し て い る ん で す。
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  と い う こ と で、 今 回 の 徹 底 分 析 へ よ う こ そ。
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  よ ろ し く お 願 い し ま す。 今 日 ベ ー ス に し て い く 情 報 源 は、 え っ
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  と、 2026年 3月12日 付 の 米 国 株 投 資 ブ ロ グ 記 事 で す ね。
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  タ イ ト ル が AI が サ ー ス を 破 壊 す る は 本 当 か？
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  オ ラ ク ル と セ ー ル ス フ ォ ー ス に 見 る 反 撃 シ ナ リ オ で す。
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  非 常 に タ イ ム リ ー な 記 事 で。 す ね え え。
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  さ ら に、 そ の 中 で 引 用 さ れ て い る 3月11日 の バ ロ ン ズ の 記 事 ア ン ジ ェ ラ
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  パ ル ン ボ 記 者 の レ ポ ー ト の 視 点 も 交 え て い き ま す。
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  は い、 そ れ で は 内 容 を 紐 解 い て い き ま し ょ う。
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  情 報 過 多 で ど う し て も 混 乱 し が ち な あ な た の た め に で す ね、 こ の。
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  ま あ 言 っ て み れ ば ソ フ ト ウ ェ ア ア ポ カ リ プ ス と い う か 終 焉 の 恐 怖 の 裏 で
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  実 際 に 何 が 起 き て。 い る の か。
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  え え。 そ こ が 一 番 重 要 で す よ ね。
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  は い。 そ し て、 テ ッ ク 企 業 が 生 き 残 る た め に
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  密 か に 進 め て い る 二 つ の 明 確 な 反 撃 シ ナ リ オ で す ね。
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  こ れ を 抽 出 し て 整 理 し て い き た い と 思 い ま す。
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  わ か り ま し た。 ま ず で す ね。
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  な ぜ 市 場 が こ こ ま で パ ニ ッ ク に 陥 っ て い る の か、 そ の 現 状 と 理 由 か ら 確 認
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  し て い き ま し ょ。 う か、 そ う で す ね。
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  象 徴 的 な デ ー タ と し て、 あ の I シ ア ー ズ も イ ク ス パ ン デ ッ ド テ ッ ク ソ フ ト
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  ウ ェ ア ETF の チ ャ ー ト が あ る ん で す が。
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  は い は い。 こ れ を 見 る と、 2025年 9月 の 高 値 か ら
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  見 事 な ま で に 急 落 し て い て。 そ の ま ま 地 を 這 う よ う な 厳 し い 推 移
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  が 続 い て い る ん で す よ ね。 そ う な ん で す よ。
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  こ れ は 単 な る 一時 的 な 業 績 の ブ レ と か、 金 利 動 向 に よ る 調 整 と い う レ ベ ル
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  じ ゃ な い ん で す。 と い う こ と は、 や っ ぱ り 構 造 的 な パ ニ
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  ッ ク だ と。 え え。
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  市 場 全 体 が 生 成 AI の 進 化 が 早 す ぎ て、 従 来 の ソ フ ト ウ ェ ア 機 能 が す べ て
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  AI に 置 き 換 え ら れ て し ま う ん じ ゃ な い か と い う 極 端 な 恐 怖 に 支 配 さ れ て
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  い ま す。 な る ほ ど。
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  つ ま り、 高 い 絶 額 料 金 を 払 っ て 専 用 の シ ス テ ム を 使 わ な く て も、 AI に 顧 客
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  デ ー タ を 整 理 し て、 今 の 売 り 上 げ 予 測 の ダ ッ シ ュ ボ ー ド を 作 っ て。
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  っ て 指 示 す る だ け で。 一 瞬 で。
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  し か も ゼロ か ら 作 っ て く れ る ん じ ゃ な い か と。
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  で す よ ね、 こ れ っ て リ ス ナ ー の あ な た の 感 覚 を 代 弁 す る と、 あ れ で す か ね。
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  な ん か も の す ご く 高 性 能 な 電 卓 が 登 場 し た 時 に、 そ ろ ば ん メ ー カ ー が も う
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  自 分 た ち の 仕 事 は 終 わ り だ っ て パ ニ ッ ク に な っ た よ う な。
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  そ う い う 状 況 な ん で し ょ う か。 あ あ、 そ れ は 非 常 に 面 白 い ア ナ ロ ジ ー
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  で す ね。 た だ、 今 の 市 場 の 心 理 的 反 応 と し て
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  は、 単 な る 計 算 ツ ー ル の 代 替 と い う よ り、 ビ ジ ネ ス モ デ ル そ の も の が 脅 か さ
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  れ て い る と 錯 覚 し て い る 点 に 特 徴 が あ り ま す。
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  錯 覚 で す か？ は い。
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  サ ス と い う の は、 例 え る な ら、 コ ン ロ の 配 置 か ら 食 材 の 導 線 ま で 完 璧 に 計
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  算 さ れ 尽 く し た プ ロ 用 の 巨 大 な 厨 房 の よ う な も の な ん で す。
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  な る ほ ど。 厨 房 で す ね。
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  対 し て AI は 信 じ ら れ な い ほ ど 手 際 の い い 天 才 シ ェ フ で す。
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  確 か に 天 才 シ ェ フ は す ご い ん で す が、 彼 が 働 く た め の 整 理 さ れ た 厨 房 と か、
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  注 文 を さ ば く シ ス テ ム が 不 要 に な る わ け じ ゃ あ り ま せ ん よ ね。
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  あ あ、 確 か に シ ェ フ が い く ら 優 秀 で も ま な 板 も 冷 蔵 庫 も な い 野 原 じ ゃ 料 理
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  で き な い で す も。 ん ね。
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  そ の 通 り で す。 企 業 が デ ー タ を 安 全 に 保 管 し て、 権 限
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  を 管 理 し て。 複 数 の 部 署 間 で ワ ー ク フ ロ ー を 回 す
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  と い う サ ス が 担 っ て き た 基 盤 は 絶 対 に 必 要 な ん で す。
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  で も、 市 場 は 機 能 の 一 部 が 代 替 さ れ る 恐 怖 を、 ビ ジ ネ ス モ デ ル 全 体 の 崩 壊 と
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  混 同 し て い る ん で す よ。 な る ほ ど。
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  市 場 が 勝 手 に 終 わ っ た 後、 パ ニ ッ ク に な っ て 売 り 浴 び せ て い る わ け で す ね。
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  え え。 ま さ に そ う い う 状 態 で す。
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  で も、 す べ て の 企 業 が こ の パ ニ ッ ク に 怯 え て い る わ け じ ゃ な い で す よ ね。
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  例 え ば、 あ の 巨 大 企 業 の オ ラ ク ル な ん か は。
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  直 近 の 決 算 後 に 株 価 を 上 げ て、 こ の 悲 観 論 に 真 っ 向 か ら 反 論 し て い る よ う
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  に 見 え ま す。 は い。
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  そ こ が 重 要 な ポ イ ン ト で す。 な ぜ 彼 ら は あ ん な に 余 裕 な ん で し ょ
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  う か？ 一つ目 の 生 存 戦 略 を 見 て い き た い ん で
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  す が。 わ か り ま し た。
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  こ こ で 非 常 に 興 味 深 い の は、 オ ラ ク ル の イ ン フ ラ と サ ー ズ の ハ イ ブ リ ッ ド
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  戦 略 と い う ア プ ロ ー チ な ん で す。 ハ イ ブ リ ッ ド で す か？
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  え え。 オ ラ ク ル は 企 業 向 け の サ ー ス つ ま り
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  先 ほ ど の 例 え で い う 厨 房 を 提 供 し て い る。
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  一方 で。 AI と い う シ ェ フ が 生 き る た め に 不 可
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  欠 な ク ラ ウ ド 基 盤 や 計 算 資 源、 つ ま り イ ン フ ラ そ の も の も 自 社 で 提 供 し て
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  い る ん で す。 あ あ、 ソ フ ト ウ ェ ア と い う 表 の 顔 と、
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  物 理 的 な サ ー バ ー っ て い う 裏 の 顔、 両 方 を 持 っ て い る と い う こ と で す ね。
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  そ う で す。 そ し て 情 報 源 の 記 事 で も 指 摘 さ れ て
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  い ま す が、 オ ラ ク ル は 今、 巨 額 の 設 備 投 資 計 画 を 示 し て い ま す。
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  こ れ は 既 存 事 業 を 守 る た め で は な く て、 AI イ ン フ ラ の 需 要 を 成 長 エ ン ジ
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  ン と し て 取 り 込 む 攻 め の 投 資 な ん で す よ。
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  つ ま り、 仮 に AI が オ ラ ク ル の ソ フ ト ウ ェ ア の 機 能 の 一 部 を 代 替 し た と し
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  て も、 そ の 賢 い AI を 動 か す た め に は、 結 局 オ ラ ク ル の サ ー バ ー と か ス ト レ
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  ー ジ を 使 わ ざ る を 得 な い っ て こ と で す か？
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  ま さ に そ の 通 り で す。 AI が 進 化 す れ ば す る ほ ど、 膨 大 な 計
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  算 力 が 必 要 に な り ま す か ら ね。 ソ フ ト ウ ェ ア の レイ ヤ ー で 少 し 売 り 上
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  げ が 落 ち た と し て も、 イ ン フ ラ の レイ ヤ ー で 莫 大 な 計 算 資 源 が 消 費 さ れ る
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  ん で す。 な る ほ ど。
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  ど ち ら に 飛 ん で も オ ラ ク ル の 財 布 に お 金 が 入 る 構 造 に な っ て い る ん で す
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  ね。 こ れ っ て 例 え る な ら、 ゴ ー ル ド ラ ッ シ
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  ュ の 時 に 金 脈 を 探 す た め の 地 図 を 売 り な が ら。
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  は い、 同 時 に つ る は し や シ ャ ベ ル も 独 占 販 売 し て い る よ う な も の で す ね。
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  地 図 が エ ー ア イ に あ っ て 無 料 で 配 布 さ れ る よ う に な っ て も、 金 を 掘 る た め
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  の つ る は し は 絶 対 に 必 要 で す か ら。 あ は は、 ま さ に こ の 通 り で す ね。
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  地 図 が 売 れ な く な っ て も、 つ る は し が 爆 売 れ す る か ら、 痛 く も か い く も な い
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  と。 こ の 構 造 は Microsoft や エ ス エ ー ピ
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  ー に も 共 通 し て い ま す。 イ ン フ ラ を 持 つ 巨 大 企 業 が 強 い 理 由
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  は よ く わ か り ま し た。 で も、 ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。
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  は い。 す べ て の 企 業 が 自 前 の デ ー タ セ ン タ
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  ー を 持 て る わ け じ ゃ な い で す よ ね。 も し あ な た が イ ン フ ラ を 持 た な い 純
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  粋 な サ ー ス 企 業 の 経 営 者 だ っ た ら、 ど う 戦 え ば い い ん で し ょ う か？
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  そ こ が 2つ目 の 生 き 残 り 戦 略 に な っ て き ま す。
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  純 粋 な サ ー ス 企 業 が AI を 脅 威 で は な く 武 器 に 変 え る た め の ア プ ロ ー チ で
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  す ね。 イ ン フ ラ な し で ど う や っ て 戦 う ん で
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  す か？ 情 報 源 で は、 そ の 代 表 例 と し て。
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  セ ー ル ス フ ォ ー ス の エ ー ジ ェ ン ト フ ォ ー ス 戦 略 が 挙 げ ら れ て い ま す。
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  顧 客 管 理 ソ フ ト の 絶 対 的 王 者 で す よ ね。
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  え え。 彼 ら は AI を 単 な る チ ャ ッ ト 機 能 と し
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  て 横 に 置 く の で は な く、 ソ フ ト ウ ェ ア の 中 に 深 く 組 み 込 ん で 自 律 的 に タ ス
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  ク を 支 援 し た り 代 行 し た り す る AI エ ー ジ ェ ン ト へ と 進 化 さ せ て い る ん で
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  す。 AI エ ー ジ ェ ン ト で す か？
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  で も、 企 業 側 か ら し た ら、 ゼロ か ら 独 自 の AI を 開 発 し て、 自 社 の シ ス テ ム に
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  つ な げ ば い い ん じ ゃ な い？ で。
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  す か、 そ れ が で す ね。 ゼロ か ら 独 自 AI を 開 発 す る の は、 コ ス
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  ト も 時 間 も と ん で も な く か か る ん で す。
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  あ あ。 そ う な ん で す ね。
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  は い。 そ れ に、 AI が 本 当 に 役 立 つ 仕 事 を す
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  る た め に は、 そ の 企 業 の 膨 大 で 複 雑 な 過 去 の デ ー タ つ ま り 文 脈 に 直 接 ア ク
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  セ ス で き な け れ ば な り ま せ ん。 な る ほ ど。
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  そ の 点、 す で に 日 常 業 務 に 組 み 込 ま れ た セ ー ル ス フ ォ ー ス の 中 に は、 企 業 の
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  正 解 デ ー タ が 安 全 に 保 管 さ れ て い ま す。
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  だ か ら、 そ の 中 で AI を 動 か す の が 一 番 効 率 的 な ん で す よ。
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  あ あ、 腑 に 落 ち ま し た。 つ ま り、 こ れ っ て 賢 い AI エ ン ジ ン だ
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  け を ポ ン っ て 渡 さ れ て、 あ と は 自 分 で 車 体 を 組 み 立 て て く だ さ い っ て 言 わ
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  れ る よ り、 す で に 自 動 運 転 機 能 が 組 み 込 ま れ て い て、 明 日 か ら 会 社 ま で 安 全
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  に 送 っ て く れ る 車 を 買 う よ う な 感 覚 で す ね。
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  そ り ゃ、 あ な た も 絶 対 に そ っ ち の 車 買 い ま す よ。
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  ね。 そ の 通 り で す。
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  非 常 に 費 用 対 効 果 が 高 い ん で す よ。 記 事 に よ れ ば、 セ ー ル ス フ ォ ー ス の
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  AI エ ー ジ ェ ン ト 関 連 の 売 り 上 げ は ま だ 限 定 的 で す が、 成 長 率 が 極 め て 高 い
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  と さ れ て い ま す。 な る ほ ど。
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  純 粋 な サ ー ス 企 業 で あ っ て も、 単 な る 記 録 や 管 理 の ツ ー ル か ら、 実 際 に 仕 事
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  を 進 め て く れ る プ ラ ッ ト フ ォ ー ム へ と 進 化 で き れ ば、 独 自 の 競 争 力 を 維 持
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  で き る と い う わ け で す。 こ れ ま で の 話 を 整 理 す る と、 オ ラ ク ル
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  の よ う な ハ イ ブ リ ッ ド 戦 略 と セ ー ル ス フ ォ ー ス の よ う な エ ー ジ ェ ン ト 戦
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  略 の 二 つ が あ る わ け で す ね。 は い、 そ う で す。
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  こ の 二 つ の 反 撃 シ ナ リ オ か ら、 私 た ち、 つ ま り リ ス ナ ー の あ な た も 含 め
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  て、 テ ク ノ ロ ジ ー 業 界 の 未 来 を ど う 見 る べ き な ん で し ょ う か？
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  こ れ を 大 き な 視 点 に 結 び つ け て 考 え て み ま し ょ う。
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  バ ロ ン ズ の 記 事 が 示 唆 し て い る よ う に、 現 在 の 状 況 は 決 し て ソ フ ト ウ ェ ア
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  業 界 の ア ポ カ リ プ ス で は あ り ま せ ん。 終 焉 で は な い と。
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  え？ え？
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  AI 時 代 に 適 応 で き る 企 業 と、 適 応 で き ず に 乗 り 遅 れ る 企 業 の 選 別 の 時 代
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  の 始 ま り に 過 ぎ な い ん で す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  選 別 さ れ て る ん で す ね。 は い。
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  AI が サ ー ス を 破 壊 す る か と い う 単 純 な 二 元 論 で は な く て、 各 企 業 が AI エ
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  コ シ ス テ ム の ど の レイ ヤ ー、 つ ま り 階 層 で 勝 負 し て い る か を 見 極 め る こ と
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  が 重 要 な ん で。 す。
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  レイ ヤ ー を 見 極 め る A。 そ し て、 市 場 が 今 の よ う に 何 で も か ん
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  で も 悲 観 に 傾 い て い る 時 ほ ど、 そ の 企 業 ご と の 違 い が 株 価 に 反 映 さ れ て い
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  な い 可 能 性 が あ る ん で す。 つ ま り、 情 報 型 の 世 界 に お い て、 批 判
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  的 思 考 ク リ テ ィ カ ル シ ン キ ン グ が い か に 重 要 か と い う こ と で す ね。
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  確 か に、 刺 激 的 な 見 出 し に 踊 ら さ れ ず に 構 造 を 理 解 す る っ て こ と で す ね。
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  こ の 視 点 を 持 っ て い れ ば、 次 に あ な た が ニ ュ ー ス を 見 た 時、 あ、 こ の 会 社 は
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  AI イ ン フ ラ の 層 で 勝 負 し て い る な と か。
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  こ こ は AI エ ー ジ ェ ン ト 化 を ゴ リ ゴ リ 進 め て る な っ て ご 自 身 で 分 析 で き る
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  よ う に な り ま す よ ね。 そ の 通 り で す。
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  そ れ が 一 番 の 武 器 に な り ま す。 結 局 の と こ ろ、 こ れ は 何 を 意 味 す る の
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  で し ょ う か。 本 日 の 要 点 を 振 り 返 る と、 AI は サ ー
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  ス を た だ 破 壊 す る の で は な く、 イ ン フ ラ と サ ー ス の ハ イ ブ リ ッ ド や AI エ ー
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  ジ ェ ン ト の 組 み 込 み と い っ た 形 で、 業 界 の 再 編 と 進 化 を 促 し て い る と い う
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  こ と で す ね。 は い。
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  ま さ に そ う い う こ と で す。 さ て、 こ こ で 最 後 に 一 つ。
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  あ な た に 考 え て み て ほ し い こ と が あ る ん で す。
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  お。 な ん で し ょ う か。
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  今 日、 セ ー ル ス フ ォ ー ス の エ ー ジ ェ ン ト フ ォ ー ス み た い に、 AI エ ー ジ ェ ン
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  ト が 私 た ち の 代 わ り に サ ー ス 上 で 自 律 的 に 仕 事 を す る よ う に な る っ て い
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  う 話 を し ま し た よ ね。 え え。
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  し ま し た ね。 も し そ の 進 化 が 行 き 着 く と こ ろ ま で
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  行 っ て、 AI が 裏 で 勝 手 に 作 業 を 全 部 終 わ ら せ て く れ る よ う に な っ た ら。
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  は い、 最 終 的 に 人 間 が 操 作 す る た め の ユ ー ザ ー イ ン タ ー フ ェ ー ス つ ま り あ
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  の ソ フ ト ウ ェ ア の 画 面 そ の も の が 不 要 に な る 日 が 来 る ん じ ゃ な い で し ょ
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  う か。 あ あ。
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  そ れ は す ご い 視 点 で す ね。 サ ー ス が 破 壊 さ れ る と い う よ り、 私 た
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  ち が ソ フ ト ウ ェ ア を 見 る こ と 自 体 が な く な る 裏 で AI 同 士 が デ ー タ を や り
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  取 り し て 完 了 み た い な、 そ ん な 未 来 が 来 る の か も し れ な い で す ね。
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  画 面 の 向 こ う 側 の 世 界 だ け で 仕 事 が 完 結 し て し ま う。
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  本 当 に あ り 得 る 話 だ と 思 い ま す。 で す よ ね。
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  次 に あ な た が パ ソ コ ン の 画 面 を 開 く と き、 ち ょ っ と こ の こ と を 想 像 し て み
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  て く だ さ い。 と い う こ と で、 今 回 も あ な た の 知 的 好
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  奇 心 と 時 間 を 共 有 し て い た だ き、 本 当 に あ り が と う ご ざ い ま し た。
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  あ り が と う ご ざ い ま し。 た ま た、 次 回 の 徹 底 分 析 で お 会 い し ま
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  し ょ う。